#Премаркетинг
🏦 СФО Совком Секьюр, Класс А (8 млрд)
Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину февраля.
Облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов ПАО «Совкомбанк». Размер залогового обеспечения – 10 млрд рублей.
📝 У Эмитента отсутствует облигационный долг.
Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину февраля.
Облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов ПАО «Совкомбанк». Размер залогового обеспечения – 10 млрд рублей.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29❤5🤪4👎1
#РынкиСНГ
💡 💼 События на рынках СНГ:
🇦🇲 Центральный банк Армении продолжает снижать ставку рефинансирования. На последнем заседании 04 февраля ставка была вновь снижена на 0,25 п.п. до уровня 6,75%. Инфляция в стране продолжает оставаться на уровне ниже целевого и составила 1,5% по итогам 2024 года. При этом, ЦБ отмечает, что уровень кредитных процентных ставок в банковской системе не снижается из-за повышенного спроса на кредит как со стороны бизнеса, так и со стороны физических лиц.
🇦🇿 Азербайджан упростил эмиссию ценных бумаг международными организациями. Согласно изменениям, теперь при выпуске ими ценных бумаг указывается только максимальный размер эмиссии, тогда как ранее указывались объем эмиссии, номинал ценных бумаг, число эмитируемых бумаг и срок их обращения. Также, отменены требования о предоставлении информации о клиринговой компании и текущем счёте.
🇹🇯 Freedom Holding планирует запустить цифровой банк в Таджикистане этой весной. Ранее, в октябре 2024 года, АО «Фридом Банк Казахстан» получило лицензию на банковскую деятельность в Таджикистане, а теперь планирует открытие дочерней компании в стране. Банковский сектор Таджикистана невелик, оценивается в $2 млрд, а большую долю в объёме платежей занимают наличные — около 80%.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11🔥7❤2👎1
В этот раз мы узнали, с чем связан прошлогодний провал в сегменте ESG-облигаций, рассказали о возможных сценариях развития ситуации с купонными выплатами по бумагам «Домодедово», выяснили, насколько привлекательны сегодня бонды ритейлеров и какие маркетплейсы могут скоро пополнить список эмитентов.
Кроме того, мы презентовали очередное полезное обновление на сайте Cbonds и представили наш традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.
• Владимир Горчаков, руководитель группы оценки рисков устойчивого развития, АКРА
• Александр Афонин, руководитель направления анализа рынка облигаций, ИБ «Синара»
• Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK Видео
Провал в ESG, кейс Домодедово и облигации ритейла | Cbonds
* к моменту выхода выпуска стало известно, что книга заявок по облигациям «Магнит» серии БО-005Р-02 объемом 10 млрд рублей, запланированная на 5 февраля, не открывалась. Эмитент и организаторы не сообщали о переносе букбилдинга. В этот раз мы узнали, с чем…
👍14🔥7👌3❤1👎1
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
Cbonds-GBI RU YTM
16,98% (⬇️ 17 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
23,38% (⬇️ 2 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,13% (⬇️ 25 б.п.)
📝 Календарь событий
Сбор заявок
🧱 АПРИ, БО-002Р-07 (от 200 млн)
🚗 Каршеринг Руссия, 001Р-05 (1 млрд)
📱 МТС, 001Р-28 (от 10 млрд)
💳 Сбербанк России, 001Р-SBERD4 (20 млрд)
Размещения
🛣Автодор (Государственная компания), БО-005Р-11 (2.5 млрд)
🛣 ЕвроТранс, БО-001Р-06 (1.93 млрд)
🔌 Россети, 001Р-16R (20 млрд)
Оферты
💵Волжский Альянс, КО-П01 (200 млн)
💵 ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.75 млрд)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
Cbonds-GBI RU YTM
16,98% (
IFX-Cbonds YTM
23,38% (
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
33,13% (
Сбор заявок
Размещения
🛣Автодор (Государственная компания), БО-005Р-11 (2.5 млрд)
Оферты
💵Волжский Альянс, КО-П01 (200 млн)
Размещения ЦФА – по ссылке.
@Cbonds
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍16❤1👎1
Генпрокуратура подала иск к группе «Борец Холдинг Компани ЛТД» и связанным с ней компаниям с требованием взыскать в доход Российской Федерации 100% ООО «Производственная компания «Борец» (ранее писали здесь).
На фоне новости котировки облигаций «Борец Капитал» падали в течение двух торговых дней, а доходность превысила 40%:
В Ассоциации владельцев облигаций обратили внимание инвесторов, что Генпрокуратура не включила в периметр иска эмитента облигаций — ООО «Борец Капитал». Это грозит тем, что в случае успешной национализации активов и прибыли, долги останутся инвесторам.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤬35🤣10👍7🤔4👎3🔥2❤1
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 февраля
🇷🇺 Россия
🏦 ЭсЭфАй – АКРА,⬆️ с "A+(RU)" до "AA-(RU)", прогноз⬇️ с "позитивный" на "стабильный"
«Повышение рейтинга базируется на улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия процентных платежей на фоне погашения Холдингом своего долга в 2024 году. Для SFI по-прежнему характерны высокая оценка качества инвестиций при среднем уровне их диверсификации, умеренно высокая оценка факторов, входящих в блок «Корпоративное управление», а также высокая оценка ликвидности».
💰 ПКБ – НКР, 🆕 присвоен "A.rս", "стабильный"
«Оценка финансового профиля компании обусловлена умеренной долговой нагрузкой, высокой рентабельностью бизнеса и оценками капитала, а также консервативной оценкой ликвидности. Отмечается адекватное качество корпоративного управления и управления рисками компании, высокое качество стратегического планирования, а также умеренные акционерные риски».
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 февраля
«Повышение рейтинга базируется на улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия процентных платежей на фоне погашения Холдингом своего долга в 2024 году. Для SFI по-прежнему характерны высокая оценка качества инвестиций при среднем уровне их диверсификации, умеренно высокая оценка факторов, входящих в блок «Корпоративное управление», а также высокая оценка ликвидности».
«Оценка финансового профиля компании обусловлена умеренной долговой нагрузкой, высокой рентабельностью бизнеса и оценками капитала, а также консервативной оценкой ликвидности. Отмечается адекватное качество корпоративного управления и управления рисками компании, высокое качество стратегического планирования, а также умеренные акционерные риски».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23❤2🔥2👎1
#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 февраля:
🔅 Южуралзолото ГК опубликовала операционные результаты за 2024 год. Компания снизила производство золота на 4% п/п и 22% г/г, до 5.2 тонн, во 2 полугодии 2024 года. Серьезное падение было на Урале в результате приостановки работ в августе. Темп роста на Сибирском хабе оказался вновь ниже прогнозов (на 16%). Компания ожидает роста выпуска в этом году на 13–35% г/г, что соответствует уровню 2022 года.
📱 МКПАО «ЦИАН» запускает оферту на обмен бумаг Сіаn на свои акции, сбор заявок продлится до 6 марта. Торги акциями начнутся после окончания обмена, ожидается, что это произойдет 3 апреля. Мосбиржа включила акции МКПАО «ЦИАН» в первый котировальный список.
💎 АЛРОСА нарастила продажи бриллиантов инвестиционного класса в три раза по сравнению с 2023 годом, до более 1 тыс. единиц. В денежном выражении показатель увеличился на 60%.
📈 Мосбиржа проводит заседание совета директоров. Будут внесены изменения в правила проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов.
🔌 Заседания советов директоров по утверждению инвестпрограммы на 2024-2029 годы с перспективой до 2035 года проведут Россети Центр и Россети Центр и Приволжье.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍13❤1
Cbonds
#Премаркетинг 🧱 АПРИ, БО-002Р-07 (не менее 200 млн) Сбор заявок – 7 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 февраля. 📝 Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 4.087 млрд рублей.
#Премаркетинг
🧱 АПРИ, БО-002Р-07 (не менее 200 млн)
❗️ Финальный ориентир ставки купона — 29.5% годовых (доходность — 33.84% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).
Размещение запланировано на 12 февраля.
📝 Агент по размещению – Газпромбанк.
✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).
Размещение запланировано на 12 февраля.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤1
#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ предложит четыре новых дополнительных выпуска ОФЗ-ПД
Минфин РФ сообщает, что с 12 февраля на аукционах будут доступны доп. выпуски бумаг ОФЗ-ПД:
🔵 26224 (погашение – май 2029 года);
🔵 26242 (август 2029 года);
🔵 26239 (июль 2031 года);
🔵 26225 (май 2034 года).
Объем каждого дополнительного выпуска – до 50 млрд рублей. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.
Минфин РФ сообщает, что с 12 февраля на аукционах будут доступны доп. выпуски бумаг ОФЗ-ПД:
Объем каждого дополнительного выпуска – до 50 млрд рублей. Конкретные даты аукционов будут определяться исходя из рыночной конъюнктуры.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11❤3
#ИтогиРазмещения
🚗Рольф, 001P-06
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 400 млн руб.
Купон: 27% годовых
Количество сделок на бирже: 1371
Самая крупная сделка: 200 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняла сделка объёмом 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб. (19%).
📝 Организатором выступил Газпромбанк.
🚗Рольф, 001P-06
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 400 млн руб.
Купон: 27% годовых
Количество сделок на бирже: 1371
Самая крупная сделка: 200 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняла сделка объёмом 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб. (19%).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍18❤1👏1😁1
🛫 Приведет ли иск Генпрокуратуры к дефолту по облигациям аэропорта Домодедова
Завтра компания «Домодедово фьюэл фасилитис» должна выплатить купон держателям своих облигаций серии ЗО28. Из-за ареста имущества и запрета на определённые действия с ним, владельцы бондов опасаются, что эти выплаты могут не состояться.
❔ Оправданы ли опасения
Юристы разошлись во мнениях относительно ситуации с «Домодедово». Одни считают, что дефолта не будет, так как арест не влияет на хозяйственную деятельность. Другие полагают, что выплаты купонов технически невозможны из-за обеспечительных мер.
🔮 Что будет дальше
Юристы считают, что шансы на пересмотр обеспечительных мер для «Домодедово» есть. Запреты нарушают финансовый статус-кво группы и влияют на прогнозируемость поведения эмитента облигаций.
➡️ Подробнее
Завтра компания «Домодедово фьюэл фасилитис» должна выплатить купон держателям своих облигаций серии ЗО28. Из-за ареста имущества и запрета на определённые действия с ним, владельцы бондов опасаются, что эти выплаты могут не состояться.
Юристы разошлись во мнениях относительно ситуации с «Домодедово». Одни считают, что дефолта не будет, так как арест не влияет на хозяйственную деятельность. Другие полагают, что выплаты купонов технически невозможны из-за обеспечительных мер.
Юристы считают, что шансы на пересмотр обеспечительных мер для «Домодедово» есть. Запреты нарушают финансовый статус-кво группы и влияют на прогнозируемость поведения эмитента облигаций.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21🍾3❤2🤯2
Cbonds
#Премаркетинг 🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-05 (1 млрд) Сбор заявок и размещение запланированы на первую половину февраля. 📝 Облигационный долг Эмитента: 13.16 млрд рублей.
#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-05
❗️ Финальный ориентир ставки купона — 25.5% годовых (доходность — 28.7% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).
⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 2 млрд рублей.
Размещение запланировано на 13 февраля.
📝 Организаторы – Банк Синара, Совкомбанк.
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).
Размещение запланировано на 13 февраля.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍22❤2👎2
#ИтогиРазмещения
🏢Глоракс, 001P-03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.4 млрд руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых
Дюрация: 1.54
Количество сделок на бирже: 14133
Самая крупная сделка: 125 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 100 млн руб. (29%).
📝 Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, ИФК Солид, Совкомбанк, Т-Банк.
ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.
🏢Глоракс, 001P-03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.4 млрд руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых
Дюрация: 1.54
Количество сделок на бирже: 14133
Самая крупная сделка: 125 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 100 млн руб. (29%).
ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24❤2
#Товары
🛢 Рынок нефти: снижение цен из-за торговой политики США
📉 Динамика российских цен на нефть:
🔵 Основной сорт российской нефти Urals FOB Primorsk / Novorossiysk сейчас стоит 60,8 долл./бар. (-4,3%) и 64,2 долл./бар. (-3,2%) соответственно, по данным ЦЦИ. Текущий дисконт Urals FOB Primorsk / Novorossiysk равен 16,9 долл. (-3,8%) и 13,5 долл. (+0,0%).
🔵 Сорт российской нефти, экспортируемой на Дальнем Востоке, ESPO FOB Kozmino оценивается сегодня ЦЦИ в 71,7 долл./бар. (-1,4%), а дисконт — в 9,4 долл. (+6,0%).
🔵 Морской экспорт российской нефти за неделю упал на 9,3%, до 423 тыс. т/сут. Экспорт ESPO снизился на 32%, до 99 тыс. т/сут., арктической нефти — на 19,5%. Отгрузки Urals выросли на 13,3% из-за восстановления отгрузок из Усть-Луги.
📉 Последние новости:
➖ Новый президент США подписал указ о введении тарифов: 25% на товары из Мексики и Канады (10% для канадских энергоресурсов) и 10% на товары из Китая.
➖ ОПЕК+ отказалась от данных EIA, теперь источниками станут Kpler, OilX и ESAI.
➖ Ирак планирует возобновить экспорт курдской нефти, что может повлиять на рынок.
💰 Налоги при добыче нефти:
1️⃣ Снижение цен на нефть уменьшило размер НДПИ на 0,7-1,2 долл./барр.
2️⃣ Размер НДД для ХМАО упал до 8,1 долл./барр. (-1 долл./барр.).
📊 Выводы:
Рынок нефти остается под давлением: торговые барьеры США, снижение цен на бенчмарки и изменения в ОПЕК+ влияют на стоимость российской нефти. Ожидается рост морского экспорта из балтийских портов в феврале на 15-20% из-за ремонтов на НПЗ.
🤝 Аналитика подготовлена на основе исследований ЦЦИ. Узнавайте больше о товарных ресерчах ЦЦИ на сайте Cbonds!
✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info.
Рынок нефти остается под давлением: торговые барьеры США, снижение цен на бенчмарки и изменения в ОПЕК+ влияют на стоимость российской нефти. Ожидается рост морского экспорта из балтийских портов в феврале на 15-20% из-за ремонтов на НПЗ.
✉️ Для получения тестовой информации и по вопросам подписки на ресерчи можно обращаться на почту rsrch@cbonds.info.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤5🔥5🤔3
#ИтогиРазмещения
💍МГКЛ, 001P-07
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 30% годовых/34.5% годовых
Дюрация: 2.62
Количество сделок на бирже: 4474
Самая крупная сделка: 35.749 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 3 до 30 млн руб. (29%).
📝 Организатором выступил Диалот.
💍МГКЛ, 001P-07
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон/Доходность: 30% годовых/34.5% годовых
Дюрация: 2.62
Количество сделок на бирже: 4474
Самая крупная сделка: 35.749 млн руб.
Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 3 до 30 млн руб. (29%).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥13👍8❤2
#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📊 🔮Инфляция в России: замедление и изменения прогнозов
Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 1-го кв. 2025 года составит 10.15%.
Инфляция остается одной из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про инфляцию:
🟣 «Годовая инфляция замедлилась до 9,92%» от Frank Media:
🟣 «Данные по инфляции воодушевили рынок» от Финам:
🟣 «В ЦБ не видят признаков устойчивого снижения инфляции в январе» от БКС Экспресс:
🟣 «Опрошенные ЦБ аналитики ухудшили прогнозы по инфляции и курсу доллара» от РБК:
🟣 «Пессимизм нарастает. Россияне все меньше верят в замедление роста цен» от Банки.ру:
Консенсус-прогноз по значению инфляции на другие периоды:
🔴 конец 2-го кв. 2025 года: 9.5%
🔴 конец 3-го кв. 2025 года: 8.8%
🔴 конец 4-го кв. 2025 года: 6.7%
Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 1-го кв. 2025 года составит 10.15%.
Инфляция остается одной из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про инфляцию:
За период с 28 января по 3 февраля 2025 года недельная инфляция замедлилась с 0,22% на прошлой неделе до 0,16%, следует из обзора Минэкономразвития. Годовая инфляция замедлилась с 9,95% до 9,92%.
«С начала года фиксируется постепенное замедление роста цен после их повышения с 1 по 13 января на 0,67%. С учетом этого полагаем, что Банк России оставит ставку без изменений на отметке 21%. Дополнительным аргументов в пользу этого решения выступит замедление роста кредитования, продолжающееся с ноября прошлого года», - комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.
Данные за первые недели января свидетельствуют о том, что динамика цен стала чуть более благоприятной, однако их пока явно недостаточно для обоснованных выводов о переломе тренда. Об этом говорится в бюллетене Банка России «О чем говорят тренды».
По результатам февральского опроса, эксперты ожидают, что инфляция по итогам 2025 года составит 6,8%, ранее они давали прогноз в 6%. Также аналитики незначительно ухудшили прогноз по темпу роста цен на 2026 год (с 4,5 до 4,6%). Цели в 4% инфляция достигнет только в 2027 году, полагают эксперты.
Оценка инфляции, которую россияне ожидают через год, составляет 14,0%. Об этом свидетельствуют результаты традиционного опроса ООО «инФОМ», проведенного в январе 2025 года по заказу Банка России. Показатель ожидаемой инфляции продолжает расти: в декабре 2024 года он составлял 13,9%.
Консенсус-прогноз по значению инфляции на другие периоды:
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍12❤4😁3
Cbonds
🛫 Приведет ли иск Генпрокуратуры к дефолту по облигациям аэропорта Домодедова Завтра компания «Домодедово фьюэл фасилитис» должна выплатить купон держателям своих облигаций серии ЗО28. Из-за ареста имущества и запрета на определённые действия с ним, владельцы…
«Арбитражный суд Московской области удовлетворил ходатайство «Домодедово Фьюэл Фасилитис» о частичном снятии обеспечительных мер. Компания планирует выплатить владельцам облигаций купонный доход по облигациям серии 3028 в сроки, указанные в эмиссионной документации», - сообщил аэропорт.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥22👍13🎉5🍾2❤1
Cbonds
#Премаркетинг 📱 МТС, 001Р-28 (не менее 10 млрд) Сбор заявок – 7 февраля с 11:00 до 16:00 (мск), дата начала размещения – 14 февраля. 📝 Облигационный долг (вкл. ЦФА) Эмитента: 284.8 млрд рублей.
#Премаркетинг
📱 МТС, 001Р-28
❗️ Финальный ориентир ставки купона — 21.75% годовых (доходность — 24.05% годовых).
Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.
Размещение запланировано на 14 февраля.
📝 Организаторы– АЛОР БРОКЕР, ООО «Джи Ай Солюшенс», БК Регион, Россельхозбанк, ИФК Солид.
Объем размещения зафиксирован и составит 20 млрд рублей.
Размещение запланировано на 14 февраля.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👎18👍11🔥4❤3🙈2