🇷🇺Минфин разместил ОФЗ с минимальной «премией» на фоне коррекции на вторичном рынке
Комментарий БК РЕГИОН
К размещению на аукционе 31 июля инвесторам был предложен единственный шестилетний выпуск ОФЗ-ПД 26229 в объеме 20 млрд руб. по номинальной стоимости. Началом обращения ОФЗ-ПД 26229 является 5 июня 2019г., погашение запланировано на 12 ноября 2025 года.
Предложение Минфина к размещению среднесрочных бумаг после ряда аукционов по долгосрочным выпускам не вызвало особого спроса со стороны инвесторов, который всего на 50% превысил объем предложения. Тем не менее, эмитенту удалось разместить 99% от объема предложения с минимальной «премией» по доходности порядка 1 б.п. (2 б.п. по цене отсечения). Результаты размещения можно оценить как достаточно успешными для эмитента, принимая во внимание небольшую коррекцию вверх по доходности на вторичном рынке (в пределах 3 - 10 б.п. по средне- и долгосрочным выпускам), которая прошла в результате фиксации прибыли отдельными участниками после снижения ключевой ставки на 25 б.п. Банком России в прошлую пятницу.
По итогам июля Минфин РФ выполнил план размещения ОФЗ в III квартале т.г., который был установлен на уровне 300 млрд руб., на 28.5%, разместив на общую сумму около 85,524 млрд руб. При этом годовой план, который установлен на уровне 2,262 трлн руб., на текущий момент выполнен на 65,8%.
В течение большей части августа мы не ожидаем существенных изменений процентных ставок на рынке ОФЗ (т.е. преобладание бокового тренда при сохранении текущей ситуации) на фоне «пика» сезона летних отпусков. Вместе с тем приближение к следующему заседанию Банка России (6 сентября) может оживить рынок при условии положительных новостей по инфляции, стабильности курса национальной валюты.
Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков,
БК РЕГИОН
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий БК РЕГИОН
К размещению на аукционе 31 июля инвесторам был предложен единственный шестилетний выпуск ОФЗ-ПД 26229 в объеме 20 млрд руб. по номинальной стоимости. Началом обращения ОФЗ-ПД 26229 является 5 июня 2019г., погашение запланировано на 12 ноября 2025 года.
Предложение Минфина к размещению среднесрочных бумаг после ряда аукционов по долгосрочным выпускам не вызвало особого спроса со стороны инвесторов, который всего на 50% превысил объем предложения. Тем не менее, эмитенту удалось разместить 99% от объема предложения с минимальной «премией» по доходности порядка 1 б.п. (2 б.п. по цене отсечения). Результаты размещения можно оценить как достаточно успешными для эмитента, принимая во внимание небольшую коррекцию вверх по доходности на вторичном рынке (в пределах 3 - 10 б.п. по средне- и долгосрочным выпускам), которая прошла в результате фиксации прибыли отдельными участниками после снижения ключевой ставки на 25 б.п. Банком России в прошлую пятницу.
По итогам июля Минфин РФ выполнил план размещения ОФЗ в III квартале т.г., который был установлен на уровне 300 млрд руб., на 28.5%, разместив на общую сумму около 85,524 млрд руб. При этом годовой план, который установлен на уровне 2,262 трлн руб., на текущий момент выполнен на 65,8%.
В течение большей части августа мы не ожидаем существенных изменений процентных ставок на рынке ОФЗ (т.е. преобладание бокового тренда при сохранении текущей ситуации) на фоне «пика» сезона летних отпусков. Вместе с тем приближение к следующему заседанию Банка России (6 сентября) может оживить рынок при условии положительных новостей по инфляции, стабильности курса национальной валюты.
Александр Ермак,
Главный аналитик долговых рынков,
БК РЕГИОН
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Вечерний дайджест
🐟«Диомидовский рыбный порт» утвердил условия выпуска облигаций серии БО-001-02 на 50 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 50 000 рублей. Срок обращения – 10 лет.
🚊Совет директоров «Объединенной вагонной компании» завтра обсудит ряд сделок по выпуску серии БО-01 на 15 млрд рублей и возможность пролонгации срока погашения облигаций (согласно эмиссионной документации выпуск планировалось погасить 10 сентября 2019 года). Ранее компания сообщала о намерении предложить владельцам облигаций отказаться от права на досрочное погашение – собрание запланировано на 14 августа.
🔬«РОСНАНО» зарегистрировали выпуск серии БО-002Р-02 на 1.68 млрд рублей. Дата погашения – 10 ноября 2025 года.
@Cbonds
🐟«Диомидовский рыбный порт» утвердил условия выпуска облигаций серии БО-001-02 на 50 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 50 000 рублей. Срок обращения – 10 лет.
🚊Совет директоров «Объединенной вагонной компании» завтра обсудит ряд сделок по выпуску серии БО-01 на 15 млрд рублей и возможность пролонгации срока погашения облигаций (согласно эмиссионной документации выпуск планировалось погасить 10 сентября 2019 года). Ранее компания сообщала о намерении предложить владельцам облигаций отказаться от права на досрочное погашение – собрание запланировано на 14 августа.
🔬«РОСНАНО» зарегистрировали выпуск серии БО-002Р-02 на 1.68 млрд рублей. Дата погашения – 10 ноября 2025 года.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.33% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.86% (🔻4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.17% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.81%
📅 Календарь событий
😴На сегодня никаких событий на внутреннем рынке облигаций России пока не запланировано
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.33% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.86% (🔻4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.17% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.81%
📅 Календарь событий
😴На сегодня никаких событий на внутреннем рынке облигаций России пока не запланировано
@Cbonds
📉Локальные облигации ЕМ дешевеют
Комментарий Промсвязьбанка
В четверг кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 1-4 б.п. Российские гособлигации дешевели, двигаясь вместе с большинством локальных облигаций развивающихся стран. Ослабление аппетита на риск ЕМ проходило после заседания ФРС. Американский Центробанк снизил ставку на 25 б.п., как и ожидал рынок. В то же время комментарии относительно перспектив дальнейшего снижения ставки Д.Пауэлла были не столь уверенными, как прогнозировали инвесторы, что и вызвал волну распродаж суверенных облигаций развивающихся стран.
Новости о недовольстве США ходом торговых переговоров с Китаем и анонс введения дополнительных пошлин с 1 сентября (10% на китайский импорт в размере 300 млрд долл) вызвали повышение спроса на защитные активы, ожидания снижения ставки ФРС вновь усилились. Продолжение смягчения ДКП американским Центробанком снижает риски оттока капитала из развивающихся стран и будет способствовать повышению спроса на локальные бонды.
На фоне повышения вероятности продолжения снижения ставок ФРС и Банком России в сентябре-октябре рекомендуем использовать просадку рынка для наращивания позиций в ОФЗ срочностью 5-10 лет, которые имеют потенциал снижения доходности до 7%.
Дмитрий Грицкевич,
управляющий по анализу банковского и финансового рынков,
Промсвязьбанк.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Комментарий Промсвязьбанка
В четверг кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 1-4 б.п. Российские гособлигации дешевели, двигаясь вместе с большинством локальных облигаций развивающихся стран. Ослабление аппетита на риск ЕМ проходило после заседания ФРС. Американский Центробанк снизил ставку на 25 б.п., как и ожидал рынок. В то же время комментарии относительно перспектив дальнейшего снижения ставки Д.Пауэлла были не столь уверенными, как прогнозировали инвесторы, что и вызвал волну распродаж суверенных облигаций развивающихся стран.
Новости о недовольстве США ходом торговых переговоров с Китаем и анонс введения дополнительных пошлин с 1 сентября (10% на китайский импорт в размере 300 млрд долл) вызвали повышение спроса на защитные активы, ожидания снижения ставки ФРС вновь усилились. Продолжение смягчения ДКП американским Центробанком снижает риски оттока капитала из развивающихся стран и будет способствовать повышению спроса на локальные бонды.
На фоне повышения вероятности продолжения снижения ставок ФРС и Банком России в сентябре-октябре рекомендуем использовать просадку рынка для наращивания позиций в ОФЗ срочностью 5-10 лет, которые имеют потенциал снижения доходности до 7%.
Дмитрий Грицкевич,
управляющий по анализу банковского и финансового рынков,
Промсвязьбанк.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
🇷🇺Комментарий к размещению Белгородской области
Обзор ИК Велес Капитал
Белгородская область (AA-(RU) от АКРА) проведет 6 августа сбор заявок на размещение облигаций серии 34012 с амортизационной структурой погашения. Срок обращения бумаг составит 5 лет, объем — 2 млрд руб. Индикативная ставка купона по выпуску составит 8-8.2% годовых, что транслируется в доходность к погашению через 5 лет на уровне 8.25-8.45% годовых.
В настоящее время в обращении у эмитента находятся пять выпусков. Нижний ориентир доходности по новому займу Белгородской области при дюрации 3,25 года предлагает порядка 24 бп премии к собственной кривой ликвидных займов эмитента. Сопоставимую премию, по нашим оценкам, новый выпуск предлагает по нижней границе и к кривой наиболее ликвидных займов других обращающихся на рынке регионов.
Дополнительным ориентиром для рыночной доходности нового выпуска Белгородской области могут также служить облигации Самарской области. В настоящее время нижний ориентир по новому займу Белгородской области предлагает премию в 32 бп к кривой доходности ликвидных выпусков Самарской области, обладающей чуть более высоким кредитным рейтингом от агентства АКРА (AA(RU)). Однако на вторичном рынке можно ожидать постепенно сокращения премии между выпусками эмитентов до минимального уровня. На наш взгляд, этому будут способствовать как дальнейшее сужение спредов на рынке в соответствующем диапазоне дюрации, так и не столь значительные отличия в кредитном качестве между изначально сильными заемщиками группы double A от АКРА.
Таким образом, новый выпуск Белгородской области выглядит привлекательным для участия даже по нижней границе индикативных ориентиров. При этом длинная дюрация в сочетании с относительно сильным кредитным качеством эмитента и привлекательной доходностью займа, по всей видимости, лишь усилит интерес инвесторов к новому выпуску.
Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК «Велес Капитал».
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Обзор ИК Велес Капитал
Белгородская область (AA-(RU) от АКРА) проведет 6 августа сбор заявок на размещение облигаций серии 34012 с амортизационной структурой погашения. Срок обращения бумаг составит 5 лет, объем — 2 млрд руб. Индикативная ставка купона по выпуску составит 8-8.2% годовых, что транслируется в доходность к погашению через 5 лет на уровне 8.25-8.45% годовых.
В настоящее время в обращении у эмитента находятся пять выпусков. Нижний ориентир доходности по новому займу Белгородской области при дюрации 3,25 года предлагает порядка 24 бп премии к собственной кривой ликвидных займов эмитента. Сопоставимую премию, по нашим оценкам, новый выпуск предлагает по нижней границе и к кривой наиболее ликвидных займов других обращающихся на рынке регионов.
Дополнительным ориентиром для рыночной доходности нового выпуска Белгородской области могут также служить облигации Самарской области. В настоящее время нижний ориентир по новому займу Белгородской области предлагает премию в 32 бп к кривой доходности ликвидных выпусков Самарской области, обладающей чуть более высоким кредитным рейтингом от агентства АКРА (AA(RU)). Однако на вторичном рынке можно ожидать постепенно сокращения премии между выпусками эмитентов до минимального уровня. На наш взгляд, этому будут способствовать как дальнейшее сужение спредов на рынке в соответствующем диапазоне дюрации, так и не столь значительные отличия в кредитном качестве между изначально сильными заемщиками группы double A от АКРА.
Таким образом, новый выпуск Белгородской области выглядит привлекательным для участия даже по нижней границе индикативных ориентиров. При этом длинная дюрация в сочетании с относительно сильным кредитным качеством эмитента и привлекательной доходностью займа, по всей видимости, лишь усилит интерес инвесторов к новому выпуску.
Юрий Кравченко,
начальник отдела анализа банков и денежного рынка,
ИК «Велес Капитал».
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Вечерний дайджест
🛬Арбитражный суд ХМАО запретил исполнять решение о реструктуризации облигаций «Финанс-Авиа». В середине июля компания сообщала о договоренности с инвесторами о предстоящей реструктуризации серий 01 и 02 общим номинальным объемом 13.3 млрд рублей. Предприниматель Ерицян в конце июля обратился в суд и потребовал признать недействительным принятое решение по облигациям и взыскать с «дочки» Ютейр 50 тысяч рублей убытка. Суд принял иск и удовлетворил заявление Ерицяна о наложении обеспечительных мер. Предварительно заседание по этому делу назначено на 9 сентября.
🚚«ЭкономЛизинг» зарегистрировал дебютную программу облигаций серии 001Р на 1 млрд рублей. Срок обращения выпусков в рамках программы – 10 лет. Компания занимается финансовой арендой (лизинг/сублизинг), зарегистрирована в г. Саратов.
✈️ГК «Самолет» утвердила выпуск облигаций серии БО-П05 на 300 млн рублей. Срок обращения – 10 лет.
@Cbonds
🛬Арбитражный суд ХМАО запретил исполнять решение о реструктуризации облигаций «Финанс-Авиа». В середине июля компания сообщала о договоренности с инвесторами о предстоящей реструктуризации серий 01 и 02 общим номинальным объемом 13.3 млрд рублей. Предприниматель Ерицян в конце июля обратился в суд и потребовал признать недействительным принятое решение по облигациям и взыскать с «дочки» Ютейр 50 тысяч рублей убытка. Суд принял иск и удовлетворил заявление Ерицяна о наложении обеспечительных мер. Предварительно заседание по этому делу назначено на 9 сентября.
🚚«ЭкономЛизинг» зарегистрировал дебютную программу облигаций серии 001Р на 1 млрд рублей. Срок обращения выпусков в рамках программы – 10 лет. Компания занимается финансовой арендой (лизинг/сублизинг), зарегистрирована в г. Саратов.
✈️ГК «Самолет» утвердила выпуск облигаций серии БО-П05 на 300 млн рублей. Срок обращения – 10 лет.
@Cbonds
🌿Тенденции рынка Green bonds
Зелёные бонды продолжают набирать популярность во всем мире: за 1 полугодие 2019 года объем первичных размещений в мире превысил $100 млрд. В Европе же рынок растет в среднем на 25% в год. Что характеризует его сегодня?
📈Спрос на новые выпуски значительно превышает предложение. Часто переподписка составляет 5-8 раз: многие мировые фонды переориентировались на ответственное инвестирование, однако количество зелёных проектов растет более медленными темпами. Одной из причин является то, что основные зелёные фирмы уже вышли на рынок. Кроме того, Green bonds фактически отличаются от обычных высокими затратами на подготовку подтверждающих "зелёность" документов (Second Opinion, ESG-рейтинг) и необходимостью раскрытия дальнейшей отчетности об использовании средств. При этом, несмотря на высокий спрос, зачастую эмитент не выигрывает от стоимости зелёного заимствования.
❎Проблема Greenwashing. Под этим подразумевается выход на рынок псевдозелёных компаний, желающих воспользоваться высоким спросом. Из-за отсутствия единых стандартов отчетности нередки ситуации, когда эмитенты используют средства не по назначению, а, например, рефинансируют обычные облигации. Некоторые аналитики видят в этом опасность повторения кризиса subprime: ему тоже предшествовал большой спрос и быстрый рост рынка за счет появления недобросовестных заёмщиков. В то же время в июне в ЕС была опубликована новая таксономия ESG-инвестиций, ужесточающая требования к Green bonds, согласно которой около 70% текущего рынка не будет признаваться зелёным.
🏭Появление Transition bonds. Транзитные облигации будут эмитироваться крупными корпорациями с "грязными" производствами на цели уменьшения вреда экологии. Ожидается, что они смогут удовлетворить высокий спрос на зелёные проекты, а также повысить ликвидность рынка – обычно зелёные бонды являются долгосрочными из-за больших сроков реализации зелёных проектов, транзитные бумаги могут быть более короткими. Впрочем, спрос скорее всего будет ниже: многие социально ответственные фонды принципиально отказываются инвестировать в любые бонды "грязных" производств.
🏛Всё внимание на государства. Уже 11 стран разместили зелёные облигации, первой из них была 🇫🇷Франция в 2017 году. В мае этого года с переподпиской на рынок вышли 🇭🇰Гонконг и 🇳🇱Нидерланды, в скором времени размещение планирует 🇩🇪Германия: потенциально она создаст бенчмарк для дальнейших размещений зелёных бондов в евро. Государства получают наибольшее одобрение со стороны инвесторов, т.к. имеют большой спектр важных зелёных проектов: поддержка выработки возобновляемой энергии, увеличение энергоэффективности, развитие экологических видов общественного транспорта и т.д.
Зелёные бонды продолжают набирать популярность во всем мире: за 1 полугодие 2019 года объем первичных размещений в мире превысил $100 млрд. В Европе же рынок растет в среднем на 25% в год. Что характеризует его сегодня?
📈Спрос на новые выпуски значительно превышает предложение. Часто переподписка составляет 5-8 раз: многие мировые фонды переориентировались на ответственное инвестирование, однако количество зелёных проектов растет более медленными темпами. Одной из причин является то, что основные зелёные фирмы уже вышли на рынок. Кроме того, Green bonds фактически отличаются от обычных высокими затратами на подготовку подтверждающих "зелёность" документов (Second Opinion, ESG-рейтинг) и необходимостью раскрытия дальнейшей отчетности об использовании средств. При этом, несмотря на высокий спрос, зачастую эмитент не выигрывает от стоимости зелёного заимствования.
❎Проблема Greenwashing. Под этим подразумевается выход на рынок псевдозелёных компаний, желающих воспользоваться высоким спросом. Из-за отсутствия единых стандартов отчетности нередки ситуации, когда эмитенты используют средства не по назначению, а, например, рефинансируют обычные облигации. Некоторые аналитики видят в этом опасность повторения кризиса subprime: ему тоже предшествовал большой спрос и быстрый рост рынка за счет появления недобросовестных заёмщиков. В то же время в июне в ЕС была опубликована новая таксономия ESG-инвестиций, ужесточающая требования к Green bonds, согласно которой около 70% текущего рынка не будет признаваться зелёным.
🏭Появление Transition bonds. Транзитные облигации будут эмитироваться крупными корпорациями с "грязными" производствами на цели уменьшения вреда экологии. Ожидается, что они смогут удовлетворить высокий спрос на зелёные проекты, а также повысить ликвидность рынка – обычно зелёные бонды являются долгосрочными из-за больших сроков реализации зелёных проектов, транзитные бумаги могут быть более короткими. Впрочем, спрос скорее всего будет ниже: многие социально ответственные фонды принципиально отказываются инвестировать в любые бонды "грязных" производств.
🏛Всё внимание на государства. Уже 11 стран разместили зелёные облигации, первой из них была 🇫🇷Франция в 2017 году. В мае этого года с переподпиской на рынок вышли 🇭🇰Гонконг и 🇳🇱Нидерланды, в скором времени размещение планирует 🇩🇪Германия: потенциально она создаст бенчмарк для дальнейших размещений зелёных бондов в евро. Государства получают наибольшее одобрение со стороны инвесторов, т.к. имеют большой спектр важных зелёных проектов: поддержка выработки возобновляемой энергии, увеличение энергоэффективности, развитие экологических видов общественного транспорта и т.д.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.42% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.93% (🔺7 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.16% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.81%
📅 Календарь событий
1. Размещения
⛏ЕвразХолдинг Финанс, 002P-01R (20 млрд)
2. Оферты
🏘ДОМ.РФ, 31 (7 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.42% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.93% (🔺7 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.16% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.81%
📅 Календарь событий
1. Размещения
⛏ЕвразХолдинг Финанс, 002P-01R (20 млрд)
2. Оферты
🏘ДОМ.РФ, 31 (7 млрд)
@Cbonds
🌱Как Tesla и Toyota секьюритизируют автокредиты и договоры автолизинга на электромобили?
Пока в России обсуждают первую сделку зеленых облигаций, в мире уже формируется целый сегмент зеленой секьюритизации.
Что такое энергоэффективная недвижимость? В каких странах секьюритизируют проекты финансирования солнечной и ветроэнергетики?
Читайте обзор мирового рынка зеленой секьюритизации от Станислава Настасьина, старшего аналитика Moody's, в «Энциклопедии российской секьюритизации — 2019».
Пока в России обсуждают первую сделку зеленых облигаций, в мире уже формируется целый сегмент зеленой секьюритизации.
Что такое энергоэффективная недвижимость? В каких странах секьюритизируют проекты финансирования солнечной и ветроэнергетики?
Читайте обзор мирового рынка зеленой секьюритизации от Станислава Настасьина, старшего аналитика Moody's, в «Энциклопедии российской секьюритизации — 2019».
Cbonds
🐻Новый выпуск: Ярославская область, 35017
⚡️Ориентир ставки купона по облигациям Ярославской области составит 8.25-8.4% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.47-8.63% годовых
Вечерний дайджест
🌱Московская биржа утвердила новую редакцию Правил листинга, вступающих в силу 12 августа: изменяются требования к кредитному рейтингу облигаций во втором уровне листинга, корректируются требования для бумаг Сектора Роста, а также создается Сектор устойчивого развития. Новый сектор будет состоять из трех самостоятельных сегментов: "зеленых" облигаций, "социальных" облигаций и национальных проектов.
🚙«Каскад» завтра соберет заявки на облигации выпуска 001P-01 с 11:00 до 17:00 (мск). Объем выпуска – 300 млн рублей, ориентир по ставке купона – 15.5-16.5% годовых. Срок обращения – 3 года. Дата начала размещения – 14 августа. Организаторы – УНИВЕР Капитал, МСП Банк, ИФК Солид. Основной вид деятельности компании – оптовая торговля автозапчастями.
⚙️«Южноуральский арматурно-изоляторный завод» собирает заявки на размещение облигаций серии 1-002 на 250 млн рублей с 10:00 6 августа до 18:00 (мск) 14 августа. Размещение запланировано на 15 августа, ставка 1-12 купонов составит 10% годовых. Организатором выступает «Среднеуральский брокерский центр».
@Cbonds
🌱Московская биржа утвердила новую редакцию Правил листинга, вступающих в силу 12 августа: изменяются требования к кредитному рейтингу облигаций во втором уровне листинга, корректируются требования для бумаг Сектора Роста, а также создается Сектор устойчивого развития. Новый сектор будет состоять из трех самостоятельных сегментов: "зеленых" облигаций, "социальных" облигаций и национальных проектов.
🚙«Каскад» завтра соберет заявки на облигации выпуска 001P-01 с 11:00 до 17:00 (мск). Объем выпуска – 300 млн рублей, ориентир по ставке купона – 15.5-16.5% годовых. Срок обращения – 3 года. Дата начала размещения – 14 августа. Организаторы – УНИВЕР Капитал, МСП Банк, ИФК Солид. Основной вид деятельности компании – оптовая торговля автозапчастями.
⚙️«Южноуральский арматурно-изоляторный завод» собирает заявки на размещение облигаций серии 1-002 на 250 млн рублей с 10:00 6 августа до 18:00 (мск) 14 августа. Размещение запланировано на 15 августа, ставка 1-12 купонов составит 10% годовых. Организатором выступает «Среднеуральский брокерский центр».
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.37% (🔻5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.94% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.16% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.81%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
🦁Белгородская область, 34012 (2 млрд)
🚙Каскад, 001P-01 (300 млн)
⚙️ЮАИЗ, 1-002 (250 млн)
2. Размещения
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-06 (8 млрд)
🚰ЖКХ РС(Я), БО-01 (3 млрд)
3. Оферты
🚚Солид-Лизинг, БО-001-01 (200 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.37% (🔻5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.94% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.16% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13.81%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
🦁Белгородская область, 34012 (2 млрд)
🚙Каскад, 001P-01 (300 млн)
⚙️ЮАИЗ, 1-002 (250 млн)
2. Размещения
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-06 (8 млрд)
🚰ЖКХ РС(Я), БО-01 (3 млрд)
3. Оферты
🚚Солид-Лизинг, БО-001-01 (200 млн)
@Cbonds
Книга Южноуральского арматурно-изоляторного завода открыта до 18:00 (мск) 14 августа
Объем: 250 млн рублей
Срок обращения: 5 лет
Срок до оферты: 1 год
Ставка 1-12 купонов: 10% годовых
Размещение: 15 августа
Организатор: Среднеуральский брокерский центр
Объем: 250 млн рублей
Срок обращения: 5 лет
Срок до оферты: 1 год
Ставка 1-12 купонов: 10% годовых
Размещение: 15 августа
Организатор: Среднеуральский брокерский центр
Книга по облигациям Белгородской области открыта до 15:00 (мск)
Объем: 2 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 8-8.2% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.25-8.45% годовых
Размещение: 12 августа
Организаторы: Sberbank CIB, БК Регион, ВТБ Капитал, Совкомбанк
Объем: 2 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 8-8.2% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.25-8.45% годовых
Размещение: 12 августа
Организаторы: Sberbank CIB, БК Регион, ВТБ Капитал, Совкомбанк
Книга по облигациям Каскада открыта до 17:00 (мск)
Объем: 300 млн рублей
Срок обращения: 3 года
Ориентир ставки купона: 15.5-16.5% годовых
Размещение: 14 августа
Организаторы: УНИВЕР Капитал, МСП Банк, ИФК Солид
Представитель владельцев облигаций: Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез
Объем: 300 млн рублей
Срок обращения: 3 года
Ориентир ставки купона: 15.5-16.5% годовых
Размещение: 14 августа
Организаторы: УНИВЕР Капитал, МСП Банк, ИФК Солид
Представитель владельцев облигаций: Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез
📈Рынок рублевых облигаций демонстрирует устойчивость к внешнему негативу
Аналитический обзор Промсвязьбанка
В понедельник инвесторы покупали подешевевшие на прошлой неделе рублевые облигации. Доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 7,39% (-8 б.п.). Влияние нового пакета санкций США на российский госдолг было оценено инвесторами как незначительное.
Ослабление китайской валюты и объявление США планов ввести с 1 сентября 10% пошлины на китайский импорт стоимостью 300 млрд долл снизили спрос на локальные облигации развивающихся стран. Вчера доходность десятилетних гособлигаций Бразилии выросла на 14 б.п. – до 7,37%, ЮАР – до 9,69% (+7 б.п.), Индонезии – до 7,66% (+12 б.п.), Турции – до 15,13% (+9 б.п.). Российский рынок облигаций в понедельник выглядел лучше остальных ЕМ за счет коррекции, которая прошла на прошлой неделе, а также за счет сохраняющихся сильных ожиданий снижения ключевой ставки Банком России.
Сегодня Белгородская (АА-(ru) – АКРА) область планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций объемом 2 млрд руб. Ориентир ставки купна объявлен в диапазоне 8,00% - 8,22% годовых на 5 лет (дюрация ~3,3 г.). Доходность бумаги (8,25% – 8,45%) предполагает премию к ОФЗ в размере 110 –130 б.п. Учитывая относительно небольшой объем займа и сокращение предложения ОФЗ, ожидаем размещения облигаций Белгородской области ближе к нижней границе маркетируемого диапазона доходности.
Дмитрий Монастыршин,
Промсвязьбанк
📚Полная версия обзора и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Аналитический обзор Промсвязьбанка
В понедельник инвесторы покупали подешевевшие на прошлой неделе рублевые облигации. Доходность 10-летних ОФЗ снизилась до 7,39% (-8 б.п.). Влияние нового пакета санкций США на российский госдолг было оценено инвесторами как незначительное.
Ослабление китайской валюты и объявление США планов ввести с 1 сентября 10% пошлины на китайский импорт стоимостью 300 млрд долл снизили спрос на локальные облигации развивающихся стран. Вчера доходность десятилетних гособлигаций Бразилии выросла на 14 б.п. – до 7,37%, ЮАР – до 9,69% (+7 б.п.), Индонезии – до 7,66% (+12 б.п.), Турции – до 15,13% (+9 б.п.). Российский рынок облигаций в понедельник выглядел лучше остальных ЕМ за счет коррекции, которая прошла на прошлой неделе, а также за счет сохраняющихся сильных ожиданий снижения ключевой ставки Банком России.
Сегодня Белгородская (АА-(ru) – АКРА) область планирует провести сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций объемом 2 млрд руб. Ориентир ставки купна объявлен в диапазоне 8,00% - 8,22% годовых на 5 лет (дюрация ~3,3 г.). Доходность бумаги (8,25% – 8,45%) предполагает премию к ОФЗ в размере 110 –130 б.п. Учитывая относительно небольшой объем займа и сокращение предложения ОФЗ, ожидаем размещения облигаций Белгородской области ближе к нижней границе маркетируемого диапазона доходности.
Дмитрий Монастыршин,
Промсвязьбанк
📚Полная версия обзора и другие материалы доступны в разделе Комментарии.
Cbonds
Книга по облигациям Белгородской области открыта до 15:00 (мск) Объем: 2 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Ориентир ставки купона: 8-8.2% годовых Ориентир эффективной доходности: 8.25-8.45% годовых Размещение: 12 августа Организаторы: Sberbank CIB, БК…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 7.9-8% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.14-8.25% годовых
Cbonds
Книга по облигациям Белгородской области открыта до 15:00 (мск) Объем: 2 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Ориентир ставки купона: 8-8.2% годовых Ориентир эффективной доходности: 8.25-8.45% годовых Размещение: 12 августа Организаторы: Sberbank CIB, БК…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 7.8-7.9% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.03-8.14% годовых
🥇Стартовало голосование Loans Cbonds Awards – 2019
Предлагаем Вам принять участие в опросе и высказать свое экспертное мнение для определения победителей Loans Cbonds Awards – 2019
Выбираем лучших участников рынка синдицированного кредитования в России и СНГ.
🗳Проголосовать
🏆Награждение победителей состоится 3 октября в Москве в рамках X конференции «Синдицированное кредитование в России и СНГ»
Предлагаем Вам принять участие в опросе и высказать свое экспертное мнение для определения победителей Loans Cbonds Awards – 2019
Выбираем лучших участников рынка синдицированного кредитования в России и СНГ.
🗳Проголосовать
🏆Награждение победителей состоится 3 октября в Москве в рамках X конференции «Синдицированное кредитование в России и СНГ»
Вечерний дайджест
🇷🇺 Минфин РФ завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26227 (погашение в июле 2024 года) объемом до 20 млрд рублей.
🚛 У владельцев облигаций «Грузовичкоф-Центр» серии БО-П01 возникло право требовать досрочного погашения. Право владельцев на выкуп предусмотрено ковенантами выпуска – по итогам опубликованной финансовой отчетности за первую половину 2019 показатель Финансовый долг/Выручка оказался больше 0.4. Бумаги предъявляются к выкупу в течение следующих 15 рабочих дней.
🎉 ЕвразХолдинг Финанс, АПРИ Флай Плэнинг и ЖКХ Республики Саха (Якутия) успешно завершили размещения запланированных выпусков в размере 100% от объема эмиссии.
🇷🇺 Минфин РФ завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26227 (погашение в июле 2024 года) объемом до 20 млрд рублей.
🚛 У владельцев облигаций «Грузовичкоф-Центр» серии БО-П01 возникло право требовать досрочного погашения. Право владельцев на выкуп предусмотрено ковенантами выпуска – по итогам опубликованной финансовой отчетности за первую половину 2019 показатель Финансовый долг/Выручка оказался больше 0.4. Бумаги предъявляются к выкупу в течение следующих 15 рабочих дней.
🎉 ЕвразХолдинг Финанс, АПРИ Флай Плэнинг и ЖКХ Республики Саха (Якутия) успешно завершили размещения запланированных выпусков в размере 100% от объема эмиссии.