УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,81% (⬆️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
24,28% (⬆️45 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
35,81% (⬆️50 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-13 (400 млн)

Размещения
💰Инвестиционные облигации, 06 (100 млн)
💵Интерлизинг, 001Р-10 (3 млрд)
🌾ФосАгро, БО-02-01 (20 млрд)
💳Сбербанк России, 002P-SBER48 (35 млрд)

Оферты
🚚ЛК Европлан, БО-06 (1.8 млрд)
🪞Сибстекло, БО-П03 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

💥Уже через час, в 11:00 (мск), начнется наш онлайн-семинар с представителями компании «РАФТ ЛИЗИНГ» – одной из крупнейших лизинговых компаний Сибирского федерального округа.

✅ Зарегистрироваться можно здесь 👈

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 ноября

🇷🇺Россия

🚛Флит – АКРА,🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен адекватными оценками бизнес-профиля, риск-профиля и достаточности капитала при удовлетворительных оценках фондирования и ликвидности».

🌱Уралкалий – Эксперт РА,⬇️с "ruAA-" до "ruA", "стабильный»"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением показателей финансового блока и значительным пересмотром плановых показателей в будущих периодах».

💰ТЕХНО Лизинг – Эксперт РА, "ruBBB-", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено неопределенностью относительно сроков реализации находящейся на балансе компании изъятой техники, а также дальнейшей динамики качества лизингового портфеля компании».

💰 ПКО СЗА – НРА,🆕 присвоен "ВB-|ru|", "стабильный"

«Рейтинга обусловлен: оценкой рентабельности по чистой прибыли; оборачиваемостью дебиторской задолженности; приемлемым уровнем перманентного капитала. Уровень рейтинга ограничивается: оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала; оценкой фондоотдачи внеоборотных активов; непродолжительным сроком работы на рынке. Компания занимается оказанием коллекторских услуг».

🛩ТЗК Аэрофьюэлз – НКР,⬆️с "A-.rս" до "A.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено существенным расширением объёмов бизнеса компании в 2023–2024 годах, в результате которого значительно увеличились операционные показатели и существенно снизилась долговая нагрузка, и ожидаемым улучшением всех этих метрик в 2025 году».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 ноября:

🏦 Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург по МСФО за январь - сентябрь 2024 г. составила 37,6 млрд руб., что на 1,9% выше аналогичного периода годом ранее. За III кв. чистая прибыль банка составила 13,3 млрд руб. (+55,6% г/г).

🛣 Совет директоров ЕвроТранса рекомендовал выплату дивидендов по итогам III кв. в размере 6,48 руб. на акцию. Собрание акционеров запланировано на 26 декабря.

🐟 Акционеры Инарктики утвердили выплату дивидендов за 9 мес. 2024 г. в размере 20 руб./акция. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 2 декабря.

🏦 Структура Сбербанка («Сбербанк Инвестиции») стала владельцем 12% производителя IT-оборудования «Аквариус», который в 2023 г. заявлял о проведении IPO в «в перспективе 3-х лет». Сделка была закрыта в первой половине 2024-го. Стороны пока отказались от комментариев. (РБК)

#Консенсус_Cbonds
↗️🥇 Аналитики прогнозируют рост цен на золото до $2900 за унцию к концу следующего года

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость золота на конец 4-го кв. 2025 составит $2 687.5 за унцию.

В последнее время золото — одна из самых обсуждаемых тем в новостях. Ниже — новости за последнюю неделю по этой теме:

🟡«Цены на золото превысили $2700 за унцию впервые за две недели» от РБК Инвестиций:

Ралли золота не закончится, считают аналитики UBS. В следующем году цены на драгоценный металл вырастут до новых рекордных значений за счет покупок центробанков и увеличения спроса на активы-убежища. Аналитики швейцарского финансового холдинга спрогнозировали рост цен на золото до $2900 за унцию к концу следующего года и до $2950 за унцию концу 2026 года.

🟡«Дополнительные унции: резервы РФ в золоте превысили рекордные $200 млрд» от Известий:

Доля золота в активах РФ может продолжить рост хотя бы потому, что стоимость золота также будет увеличиваться. К концу года она может составить $2600–2700 за тройскую унцию на фоне сохранения геополитических рисков, отметил Дмитрий Скрябин из УК «Альфа-Капитал». По его прогнозам, в 2025 году есть шанс, что стоимость золота побьет новые рекорды и достигнет $3000 за унцию.

🟡«Золото перестало дешеветь впервые с начала ноября» от Газета.Ru:

Золото перестало падать в цене и перешло к росту. В пятницу стоимость драгметалла на бирже превысила $2700 за тройскую унцию впервые с 8 ноября. Об этом свидетельствуют данные торгов. По состоянию на 11:02 по московскому времени декабрьский фьючерс на золото стоил $2700,7 за тройскую унцию. Дневной максимум составил $2701,8 за тройскую унцию.

🟡«Goldman Sachs спрогнозировал рост золота до $3000 при президентстве Трампа» от Forbes:

Goldman Sachs подтвердил прогноз по росту стоимости золота в 2025 году до $3000. В последние недели драгметалл подешевел на фоне укрепления доллара после победы Трампа на выборах президента США. Тем не менее аналитики ожидают, что золото продолжит дорожать благодаря закупкам центробанков, смягчению политики ФРС, а также планам Трампа ввести пошлины на импорт.

📌Консенсус-прогноз по стоимости золота на другие периоды:
🔴конец 4-го кв. 2024 года: $2 700 за унцию
🔴конец 1-го кв. 2025 года: $2 740 за унцию
🔴конец 2-го кв. 2025 года: $2 787.5 за унцию
🔴конец 3-го кв. 2025 года: $2 790 за унцию

#Премаркетинг
💰Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области, доразмещение облигаций серии 34024 (до 10.3 млрд)

Сбор заявок – 28 ноября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 3 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 26.7 млрд рублей.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 18 по 22 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 21 ноября: «Очередной отчет Росстата по недельной инфляции (+0.37% н/н за период 12-18 ноября) обескуражил. Не остается сомнений в том, что дополнительное повышение ключевой ставки 20 декабря хоть и является необходимым (Росбанк: 22.0%), но все же в моменте выглядит недостаточным инструментом».

🔘«Инвесторы зря не послушали Набиуллину» от АЛОР+ от 20 ноября: «"Сейчас видим предпосылки, я бы хотела на это обратить внимание, и для более оптимистичного сценария - он называется «Выше потенциал". Он исходит из того, что инвестиции последних лет, масштабные инвестиции, которые были, они будут переходить уже в производственную фазу в следующем году и дадут более высокую отдачу для экономики».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 19 ноября: «По данным опроса инФОМ по заказу ЦБ, инфляционные ожидания и наблюдаемая населением инфляция в ноябре прекратили рост, оставшись на уровне предыдущего месяца (15,3% и 13,4%, соответственно). Интересно, что при этом ожидания снизились по обеим наблюдаемым группам – с и без сбережений (стабильность среднего значения была достигнута за счет разной скорости снижения и изменения соотношения групп)».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 18 ноября: «Мы оцениваем текущий размер разрыва в 1.3% ВВП. Для его закрытия нужно, чтобы экономика росла не более чем на 1.4%-1.6% в 2025-2026. Если ВВП в следующем году вырастет в соответствии с нашим прогнозом – на 1.2%, то разрыв может исчезнуть уже к концу 2025».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 18 ноября: «Доля нерезидентов в суверенных еврооблигациях России снизилась до 44%. По данным Банка России, доля нерезидентов в еврооблигациях РФ по итогам 3К24 снизилась на 0,6 п. п. до 44% или $14,4 млрд против $14,6 млрд на начало квартала».

💬26 ноября в 16:00 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Первый флоатер от Selectel»

26 ноября в 16:00 (мск) мы проведем онлайн-семинар с представителями Selectel (эмитент ООО “Селектел”) – одного из ведущих независимых провайдеров сервисов IT-инфраструктуры для бизнеса (входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS-решений), который возвращается на рынок облигаций с новым выпуском— первым в своей истории с плавающим купоном.

🎤Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds
🔵Олег Любимов, генеральный директор Selectel
🔵Сергей Зыряев, финансовый директор Selectel

📆Когда: 26 ноября в 16:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!😉

💬Всё чаще приходится слышать от профучастников долгового рынка, что институт представителей владельцев облигаций нуждается в серьезном пересмотре, а включение в список таких организаций предлагают ужесточить. С чем это связано?

Экспертным мнением по этому вопросу в новом выпуске Cbonds Weekly News поделился независимый аналитик Дмитрий Адамидов.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#РынокЦФА

⚖️Токеон и МКК Реми Капитал: судебная защита прав инвесторов в сфере ЦФА
Токеон, оператор информационной системы ЦФА, и МКК Реми Капитал, управляющий залогом, тестируют механизм судебного взыскания имущества, которое является обеспечением по ЦФА, для защиты прав инвесторов. В рамках сделки по выпуску ЦФА, обеспеченных земельным участком, эмитент не погасил в срок номинальную стоимость активов. МКК Реми Капитал подала иск в Арбитражный суд для взыскания денежных средств через реализацию залога. Судебное заседание назначено на 15 января 2025 года. Этот процесс поможет отработать судебную защиту прав инвесторов и оптимизировать работу с обеспеченными ЦФА, что в будущем облегчит привлечение инвесторов.

📝Банк России ввел валютный контроль для операций с цифровыми правами
Банк России ввел особенности валютного контроля для операций с цифровыми правами. Внешнеторговые контракты с цифровыми правами подлежат учету в банках: импортные — от 3 млн рублей, экспортные — от 10 млн рублей. Резиденты должны предоставлять банкам данные о таких операциях. Указание вступает в силу с 11 января 2025 года.

✅Ознакомиться со всей важной информацией по российскому рынку ЦФА можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта.

💰Гостем рубрики «Реальные инвестиции» в новом выпуске Cbonds Weekly News стал Захар Кислых, руководитель фундаментального анализа эмитентов Долгосрок Рисёч.

Он подробно рассказал о причинах и следствиях снижения «золотых» бондов.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

❓Насколько сегодня велик спрос на нефинансовую отчетность со стороны инвесторов и все ли эмитенты ценных бумаг уделяют такому раскрытию достаточное внимание?

Ответ на эти вопросы в новом выпуске Cbonds Weekly News дал управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.

Узнавай главное первым вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,7% (⬇️11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
24,23% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
36,25% (⬆️44 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Томск, 34009 (1.2 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-13 (400 млн)

Размещения
💳Банк ДОМ.РФ, СУБ-Т2-2
⚙️Виллина, БО-01-001P (60 млн)
💳МТС-Банк, 07СУБ (9 млрд)

Оферты
💵ИФК СОЮЗ, 02 (1.4 млрд)
💊Биннофарм Групп, 001P-01 (3 млрд)
💳Газпромбанк, 001Р-18Р (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#СеминарыCbonds
⚡️ Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций «РАФТ ЛИЗИНГ» уже доступна!

На наших видеоплощадках уже опубликована запись онлайн-семинара с представителями «РАФТ ЛИЗИНГ» — одной из крупнейших лизинговых компаний Сибирского федерального округа.

В ходе семинара спикеры обсудили вопросы деятельности компании и дальнейшие планы развития бизнеса, а также поделились мыслями о дебютном выпуске облигаций.

👉 Смотреть видео на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

Полезного просмотра! 👀

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 ноября

🇷🇺Россия

🍬ИЛС – Эксперт РА,⬇️с "ruBB-" до "ruB+", "стабильный"

«Рейтинг был понижен вследствие роста рисков рефинансирования краткосрочной задолженности компании в 2025 году из-за ухудшения ожидаемых показателей покрытия процентных платежей на фоне беспрецедентного роста ключевой ставки Банка России».

📆 Календарь финансовой отчетности, 25-29 ноября

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

1️⃣0️⃣ дней до Российского облигационного конгресса!

Мы уже вычеркиваем дни в календаре. А вы?

Совсем скоро, 5-6 декабря, в Санкт-Петербурге состоится самая масштабная конференция Cbonds — XXII Российский облигационный конгресс.

📝Вас ждут 3 дня насыщенной деловой программы и неформальных мероприятий, топовые спикеры и незабываемые вечеринки.

💬 10 панельных дискуссий на самые актуальные сегодня темы: настоящие и будущее российского финансового рынка, рынок корпоративных облигаций в России, IPO, перспективы и реалии ЦФА, Case Study эмитентов, товарный рынок и др.

Но и это еще не все! С Keynote speech для всех участников конгресса выступят Кирилл Тремасов, советник Председателя Банка России, и Михаил Задорнов, экономист, Министр финансов РФ 1997-1999 гг.

🎤Про неформальную программу РОКа можно рассказывать долго, но лучше это увидеть самому! Просто напомним, хедлайнер гала-ужина — Дискотека Авария.😏

✅С регистрацией лучше поспешить, мест осталось совсем мало.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 25 ноября:

🚂 Globaltrans Investment запустил на Астанинской международной бирже тендер на приобретение 15% своих ГДР. Цена одной расписки в рамках предложения составит $4,3. Прием оферт начнется 27 ноября и, как ожидается, завершится 23 декабря.

🏦 Чистая прибыль Московской биржи за III кв. составила 23 млрд руб. (+61,3% г/г), скорректированная чистая прибыль - 23,3 млрд руб. (+75,8% г/г). Показатель EBITDA составил 29,5 млрд руб (+43,5% г/г), скорректированная EBITDA - 29,9 млрд руб. (+54,9% г/г).

💿 РУСАЛ принял решение сократить выпуск алюминия на 250 тыс. т на фоне рекордных цен на глинозем и рисков сохранения негативной макроэкономической конъюнктуры. Акции компании отреагировали на заявление снижением более чем на 3,8%.

🏦 Чистая прибыль ЭсЭфАй по МСФО за 9 мес. составила 19,3 млрд руб. (+16% г/г). Чистая прибыль за III кв. сократилась на 26% г/г, до 4,1 млрд руб. С начала года активы холдинга выросли до 371,7 млрд руб. c 312 млрд руб. (+19%).

#Cbonds_Review
📖💥Cbonds Review №4/2024: «Итоги года»

➡️Электронная версия журнала

Снова невероятно быстро пролетело время, казалось бы, совсем недавно мы представляли вам заключительный номер года и вот уже снова подводим итоги. Тема финального номера уже много лет остается неизменной и не теряет своей актуальности. Говорящее название «Итоги года» дает нашим авторам-финансистам отличную возможность поделиться предварительными (все-таки номер выходит в начале декабря, кто знает, что может произойти за месяц на рынке) результатами года.

📖Хочется отдельно сказать про обложку: на ней восхождение на гору, у подножья которой простираются джунгли, а на горе — несколько рубежей, отметок разной высоты. Таким образом мы хотели показать, что, несмотря на различные сложности, препятствия, которые все участники рынка встречали на своем пути, им удавалось достигать различных целей: для кого-то это выход на IPO, для кого-то — дебютный выпуск облигаций. Так или иначе, в течение года на рынке мы наблюдали осознанные действия его игроков, которые даже в непростых условиях (к примеру, высоких процентных ставок) продолжали развиваться и двигаться вперед.

💬Традиционный круглый стол организаторов сделок, макроэкономическая сводка о динамике ключевых показателей, обзор рынка ЦФА, несколько интервью первых лиц компаний — всё это на страницах номера.

Не забыли мы и про BondStyle — в этом выпуске рассказываем о спортивных мероприятиях, состоявшихся на FINOPOLIS 2024 (который мы с командой от Cbonds посетили и даже представили там предыдущий номер журнала). Ночной забег и хоккейный матч — для каждого любителя спорта на форуме нашлась активность по душе.

Искренне надеемся, что завершающийся 2024 год получился для вас успешным, а все встретившиеся на пути сложности сделали только находчивее и сильнее. А мы увидимся с вами уже в начале нового, 2025 года.

📝В числе авторов и героев публикаций: Анна Кожухарь, Гульназ Галиева, Роберт Смакаев, Анна Шаповалова, Егор Сусин и другие.

➡️Электронная версия журнала