#Премаркетинг
💳«Альфа-Лизинг», БО-02 (1 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 300 б.п. Размещение запланировано на 12 ноября.

📝Организатор – АЛЬФА-БАНК.

#ИнтервьюCbonds
✅🎤Представляем вашему вниманию интервью с финансовым директором IEK GROUP Михаилом Горбачевым

В рамках диалога спикер рассказал об успехах компании, в том числе и на рынке долга, о планах на ближайшее будущее, а также ответил, как отражается цикл роста ключевой ставки на деятельности IEK GROUP и не планирует ли компания IPO.

👉 Посмотреть интервью уже можно сразу на трех площадках. Выбирайте удобную на странице СбондсТВ!

Полезного просмотра!

🔥📝Новый фильтр в Поиске облигаций: «Изменение индикативной цены, %»

На сайте Cbonds появилась возможность отслеживать изменения цен по облигациям за 1 день, 1 неделю, 1 месяц и 3 месяца. В фильтре можно задавать границы интересующих изменений: достаточно заполнить поля "от" и "до" или же только одно из них и выбрать период по кнопке. Расчеты производятся по индикативным котировкам CE, CV и CE Onshore.

🧮В таблице с результатами также появились новые столбцы — "Изменение индикативной цены за 1 день, %", "Изменение индикативной цены за 1 неделю, %", "Изменение индикативной цены за 1 месяц, %" и "Изменение индикативной цены за 3 месяца, %". При нажатии на заголовок любого из этих столбцов, данные таблицы отсортируются по убыванию/возрастанию за выбранный период изменения цены.

✅Новый функционал позволяет пользователю составить свой список лидеров роста/падения по интересующим параметрам.

#Интересное #Макроэкономика
📈❓Экономический цугцванг: как повышение ставки может влиять на разгон инфляции

Решительные действия Центрального банка, направленные на сдерживание инфляции, вызывают всё больше недовольства и критики. В первую очередь, это касается повышения ключевой ставки, которую на последнем заседании в октябре увеличили сразу на 2 процентных пункта — до 21%.

💬 Механизм воздействия увеличения ставки на инфляцию достаточно хорошо известен, но является ли этот процесс исключительно однонаправленным?

Не совсем. Существуют, по меньшей мере, два значимых проинфляционных фактора, которые усиливаются вместе с ростом ключевой ставки:

🔵Недоступность кредитов для бизнеса. С ростом ставок увеличивается и стоимость обслуживания займов. Средневзвешенная ставка по кредитам нефинансовым компаниям уже в августе достигла внушительных 19,03%. Прямо скажем, не многие предприятия могут похвастаться подобной маржинальностью или доступом к льготному кредитованию. В результате организации вынуждены перекладывать растущие затраты на обслуживание кредитов в цену своей продукции. Кроме того, многие компании сокращают производство, что само по себе снижает объем предложения на рынке.

🔵Растущие расходы бюджета. Высокие ставки усиливают нагрузку на бюджет в части обслуживания государственного долга. Помимо этого, стоит учитывать, что бюджет субсидирует значительное количество кредитов, выданных по льготным программам. По данным обзора Банка России об основных направлениях ДКП (найти обзор можно в нашем Research Hub), объём общего портфеля таких кредитов на 01.06 этого года составил 14 трлн рублей, что эквивалентно 7% ВВП. И это без учёта сельскохозяйственной ипотеки, региональных программ льготной ипотеки и льготного автокредитования. Связанный с вышеперечисленными факторами рост расходов бюджета оказывает проинфляционное давление.

Таким образом, хотя ключевая ставка и является эффективным инструментом при борьбе с инфляцией, использовать её нужно с крайней осторожностью, учитывая все сопутствующие риски для экономики.

✅Для отслеживания основных макроэкономических показателей всегда можно использовать раздел «Макроэкономика» сайта Cbonds. А специально для того, чтобы очередное изменение ключевой ставки не застало вас врасплох, существует раздел «Консенсус-прогнозы», где можно ознакомиться с ожиданиями аналитиков. 😉

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 175 вышел в эфир!

В этот раз мы разбирались в перспективах рынка ОФЗ и причинах падения флоатеров, уточнив, как учитывать эти факторы в инвестстратегии. Также мы рассказали о том, какие эмитенты оказались наиболее устойчивы к росту ключевой ставки, о планах законодателей изменить подходы к присвоению статуса квала и о возможном размещении евробондов Кыргызстана.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Павел Митрофанов, генеральный директор, «Эксперт Бизнес-решения»
• Гульназ Галиева, управляющий директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА»
• Игорь Галактионов, старший инвестиционный аналитик, «Альфа-Инвестиции»

👉 Выбрать предпочтительную платформу для просмотра удобно на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы.

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,81% (⬇️39 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
24,46% (⬆️36 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
35,72% (⬆️46 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-13 (400 млн)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD3 (12 млрд)

Оферты
🏠 Группа компаний Самолет, БО-П05 (280 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 7 ноября

🇷🇺Россия

🛫Аэропорт Кольцово – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокой оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортным уровнем долговой нагрузки, с учетом инвестиционной нагрузки, устойчивыми показателями рентабельности и достаточным уровнем ликвидности, а также низким уровнем корпоративных рисков».

🐓АГРОФИРМА СЕЙМОВСКАЯ – НКР,🆕 присвоен "BBB.rս", "стабильный"

«Высокая оценка финансового профиля компании обусловлена низкой долговой нагрузкой, умеренно высокими показателями обслуживания долга и рентабельности, сильными метриками ликвидности и фондирования».

#Премаркетинг
🍷Симпл Групп, 001Р-01 (1 млрд)

❗️Установлен новый ориентир спреда к КС – не более 450 б.п. (ранее – не более 350 б.п.)

Сбор заявок запланирован на 12 ноября с 11:00 до 15:00 (мск).

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 8 ноября:

✈️ ЮТэйр выкупит акции у несогласных с присоединением к компании дочернего ООО «ТС Техник», выплатив им по 18,52 руб. за бумагу. Акции отреагировали резким ростом более 20%, в связи с чем Мосбиржа проводила дискретный аукцион. Период предъявления требований о выкупе - с 10 декабря 2024 г. по 24 января 2025 г.

🖥 Выручка Группы Аренадата выросла на 114% за 9 мес. 2024 г., до 3,6 млрд руб. OIBDA Группы составила 794 млн руб. на фоне убытка 16 млн руб. за сопоставимый период 2023 г. Чистая прибыль выросла до 733 млн руб. против убытка 77 млн руб. за аналогичный период прошлого года.

⛽️ 💳 Роснефть и ВТБ начали переговоры о вхождении судостроительного комплекса «Звезда» в Объединенную судостроительную корпорацию, инициатива поддержана президентом РФ.

📱 Акционеры Группы Позитив повторно одобрили допэмисиию акций в количестве 5,214 млн штук (7,9% от капитала компании), размещаемых по закрытой подписке. Единственным приобретателем акций определена дочерняя компания группы - АО «Позитив Текнолоджиз». Ранее ЦБ РФ приостанавливал допэмисиию группы, которая была одобрена в июле.

Нас3️⃣0️⃣ тысяч!

У нашего канала сегодня небольшой праздник — новое круглое число подписчиков. Мы очень рады, что уже 30 тысяч человек читают и доверяют нашему каналу.

Надеемся, что интерес к российскому финрынку продолжит только расти, как и число подписчиков нашего канала!😉

Ваш Cbonds❤️

#Консенсус_Cbonds
🏦↗️ Волна роста на фондовом рынке

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, значение индекса MOEX на конец 4-го квартала 2024 составит 2 676.

Рынок акций – одна из самых популярных тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей по этой теме:

🔴«Рынок акций Московской биржи по состоянию на 14:30 мск 8 ноября растет» от Финмаркета от 8 ноября:

Индекс Мосбиржи корректируется вниз после роста. По состоянию на 14:30 мск индекс Мосбиржи повысился на 28,18 пункта (1,047%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет 2718,81 пункта. Максимальное значение к текущему моменту - 2748,31 (+2,14%) пункта, минимальное - 2713,68 (+0,86%) пункта.

🔴«Рост российского рынка акций и облигаций, дивиденды «Роснефти»: дайджест» от РБК Инвестиции от 8 ноября:

После открытия индекс Мосбиржи снизился к 2633 пунктам. В первой половине сессии наблюдалась негативная динамика, однако к окончанию основных торгов индекс Мосбиржи (IMOEX) отступил от минимумов дня и вышел в плюс. Основную сессию индекс завершил ростом на 1,04% — на уровне 2690,63 пункта. Индекс IMOEX2, отражающий динамику на основной и вечерней сессиях, прибавил 2,42% и поднялся до 2727,27 пункта.

🔴«Старт дня. Индекс Мосбиржи снижается, ОФЗ растут» от БКС Мир Инвестиции от 7 ноября:

Торги на Московской бирже сегодня начались с двухчасовой задержкой. Индекс Мосбиржи в обед 7 ноября открылся снижением и, похоже, планирует закрыть гэп, сформировавшийся днем ранее.

🔴«Индекс Мосбиржи поднялся выше 2700 пунктов» от РИА Новости от 6 ноября:

Российский рынок акций в начале торговой сессии растет более чем на 3% после сообщений о вероятной победе Дональда Трампа на выборах президента в США, а основной индекс пробил отметку в 2,7 тысячи пунктов.

👉 Консенсус-прогноз по значению индекса MOEX:
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 2 713
🟡конец 2-го квартала 2025 года: 2 740.5

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 5 по 8 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Займи в юанях и купи ОФЗ» от Цифра брокер от 8 ноября: «Одной из причин позитивной динамики на рынке ОФЗ могли стать сделки ‘carry trade’ (сделки, направленные на извлечение выгоды от разницы процентных ставок). Ставки RUSFAR в китайских юанях упали до уровня 6,09% overnight с 19% в начале недели, что оправдывает кредитование в юанях и их продажу для покупки ОФЗ где, доходности гораздо выше».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 7 ноября: «Сейчас рынок ОФЗ уже настроен довольно консервативно, закладывая реализацию консервативного варианта сценария ЦБ по ключевой ставке и инфляции (верхняя граница прогнозного диапазона). В этой связи, вероятность жесткого, а не умеренного решения по ключевой ставке в декабре повышается, так как такой шаг уже не станет сюрпризом для рынка».

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 7 ноября: «Мы полагаем, что в ближайшее время на рынке может отмечаться повышенная волатильность на фоне публикации окончательных результатов выборов, а также заявлений политиков. В этих условиях биржевой курс рубля может варьироваться в диапазоне 13,5–13,8/юань».

🔘«Взгляд на рынки капитала» от Банка ВТБ от 5 ноября: «В обозримой перспективе инфляция в РФ под влиянием бюджетного импульса и напряженного рынка труда не замедлится до целевых уровней — по нашему прогнозу, на конец 2024 г. инфляция будет близка к 7,7% г/г. Заметно выше цели она будет и в следующем году — ожидаем, что по итогам 2025 г. инфляция окажется близкой к 6% г/г.».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка от 5 ноября: «Банк России пересмотрел свои сценарные прогнозы в рамках основных направлений единой государственной ДКП на 2025 год и на период 2026-2027 годов. Мы предполагаем, что экономика с немалой вероятностью может пойти по проинфляционному сценарию, а не по базовому».

❓Как долго на рынке ОФЗ сохранится негативная динамика, и какая инвестиционная стратегия с учетом этого сегодня актуальна в долговых бумагах?

В новом выпуске Cbonds Weekly News на эти вопросы ответил заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Кулаков.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Интересное
💰Резкий рост доходностей облигаций в Великобритании после осеннего бюджета и его влияние на мировой рынок

30 октября Министр финансов Великобритании представила свой осенний бюджет, который стал катализатором резкого роста доходностей 10-летних облигаций (Gilt). Это изменение в первую очередь было вызвано новыми налогово-бюджетными планами правительства и ростом государственных заимствований. В бюджете было озвучено намерение увеличить объем эмиссии до £299 млрд, что на 8% больше от ранее запланированных £277 млрд.

📈📉После объявления бюджета, доходности 10-летних облигаций увеличились на девять базисных пунктов за одну ночь и более чем на 50 базисных пунктов с середины сентября. Управление бюджетной ответственности (OBR) пересмотрело прогнозы по росту и инфляции, что также существенно повлияло на рыночные настроения.

На заседании, завершившемся 6 ноября 2024 года, комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии большинством голосов (восемь против одного) проголосовал за снижение банковской ставки на 0,25 п. п., до 4,75%. Долгосрочные прогнозы аналитиков меняются: ранее ожидаемая ставка 3,5% к концу 2025 года теперь выглядит ближе к 4%. Это изменение в ожиданиях может оказать давление на фондовые рынки, особенно на сектора, чувствительные к процентным ставкам, такие как технологии и строительство.

Эксперты отмечают, что рост доходностей облигаций может также привести к увеличению волатильности на финансовых рынках и переосмыслению инвестиционных стратегий. Ситуация усугубляется растущими инфляционными ожиданиями, так как правительство планирует увеличить расходы, что может создать дополнительные инфляционные риски.

💼 Таким образом, текущее положение на рынке облигаций в Великобритании является важным индикатором для инвесторов, которые должны следить за изменениями в экономической политике и их влиянием на финансовые рынки.

💬📉О причинах резкого падения стоимости флоатеров и способах защиты от него в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал старший инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиции» Игорь Галактионов.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с нами!

👉 Запись уже доступна на странице СбондсТВ!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
17,65% (⬇️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
24,06% (⬇️40 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
35,66% (⬇️6 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-13 (400 млн)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-05 (20 млрд), БО-003Р-08 (20 млрд)
💰ЕвроТранс, БО-001Р-04 (2 млрд), БО-001Р-05 (2 млрд)
⛽️Роснефть, 004Р-03 (684 млрд)
💳Сбербанк России, 001Р-SBERD3 (12 млрд)
💵ТД Балтийский Берег, КО-01 (500 млн)

Оферты
🔄Комбинат, 01 (1.3 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-05 (150.1 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РынокЦФА
🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – итоги 10 месяцев 2024 года

📊По итогам 10-ти месяцев 2024 года объем российского рынка ЦФА в обращении составляет 199.59 млрд руб. В обращении находится 642 выпуска. За октябрь было размещено 150 новых ЦФА на 32.68 млрд руб. Для сравнения, в сентябре было размещено 109 ЦФА на 93 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за 10 месяцев 2024 года:

1️⃣ Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): рынок представлен 9 операторами. По количеству размещений ЦФА лидером стал Альфа-Банк (403 выпуска), на втором месте – Атомайз (79 выпусков), на третьем – Сбербанк (38 выпусков).

В рэнкинге операторов по объему размещений ситуация следующая: лидер – Альфа-Банк с выпусками на 162.35 млрд руб., на втором месте – Мастерчейн с объемом 81.63 млрд руб., замыкает тройку Сбербанк с размещениями на 14.58 млрд руб.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам 10-ти месяцев представлено 130 эмитентов. Топ-3: лидирует Альфа-Банк с 232 выпусками на 116.42 млрд руб. (доля рынка – 39.92%), на втором месте – Банк ВТБ (5 выпусков на 80 млрд руб., доля – 27.43%), на третьем – Промсвязьбанк (6 выпусков на 12.18 млрд руб., доля – 4.18%).

✅Ознакомиться со всей важной информацией по российскому рынку ЦФА можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта. Переключайтесь между рэнкингами, используя активные кнопки.😉

А более полные версии рэнкингов можно посмотреть в привычном разделе рэнкингов.

📝В рэнкинги включены выпуски, размещённые в промежутке дат с 01.01.2024 по 31.10.2024 на платформах операторов информационных систем. В рэнкинги включены только те выпуски ЦФА, параметры которых раскрываются.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 ноября

🇷🇺Россия

🏭Кокс – АКРА,⬇️с "A(RU)" до "А-(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Понижение кредитного рейтинга ПАО «Кокс» объясняется ухудшением оценок за долговую нагрузку и обслуживание долга по итогам 2022 и 2023 годов. «Негативный» прогноз отражает ожидания Агентства относительно дальнейшего ухудшения этих показателей по результатам текущего года и их слабого восстановления в 2025 и 2026 годах».

🏦ЮНИСТРИМ – АКРА,⬇️с "BB-(RU)" до "B+(RU)", "стабильный"

«Понижение кредитного рейтинга АО КБ «ЮНИСТРИМ» связано с ухудшением оценки его бизнес-профиля. Другие факторы рейтинговой оценки — адекватная позиция по капиталу, удовлетворительный риск-профиль, а также адекватный уровень по фондированию и ликвидности — остаются без изменений».

📆 Календарь финансовой отчетности, 11-15 ноября

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds