#Премаркетинг
🏦Экспобанк, 001P-02 (5 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую декаду октября.

📝Облигационный долг Эмитента: $60 млн, 5 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,44% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,26% (⬆️31 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
27,09% (⬆️47 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Микрофинансовая Компания Т-Финанс, 001P-01 (5 млрд)
💼Авто Финанс Банк, БО-001Р-13 (10 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🚚КАМАЗ, БО-П12 (8 млрд)
💰Красноярск, 36001 (100 млн)
💡Лазерные системы, БО-01 (200 млн)
💿РУСАЛ, БО-001Р-10 (10 млрд), БО-001Р-11 (10 млрд)
🌽Россельхозбанк, БО-28-002Р (5 млрд)

Оферты
💳ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)
💰ИНСАЙТ, КО-01 (53 млрд)
💳КИВИ Финанс, 001Р-02 (8.5 млрд)
📥Почта России, БО-03 (5 млрд)
📱Ростелеком, 001P-01R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 сентября

🇷🇺 Россия

🏗 МИСК – НКР,🆕 присвоен "A-.rս", "стабильный"

«Положительное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают значительные позиции компании на рынке инфраструктурного строительства Московского региона.Финансовый профиль компании характеризуется низкой долговой нагрузкой, высоким уровнем обслуживания долга и умеренной ликвидностью».

⛏ Колмар груп – НКР,🆕 присвоен "AA-.rս", "стабильный"

«Высокая оценка финансового профиля сформирована благодаря адекватному уровню долговой нагрузки и ожидаемому его снижению к концу 2024 года, сильным показателям обслуживания долга, ликвидности и рентабельности».

💰 Банк Точка – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB+", "стабильный"

«Рейтинг банка отражает ограниченную оценку рыночных позиций при адекватной позиции по капиталу и высокой рентабельности, высокое качество активов, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также приемлемую оценку корпоративного управления».

👫 СК Бестиншур – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен низкими размерными характеристиками и положением на рынке в сочетании с крайне высокими темпами роста, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, умеренным финансовым результатом, высокими показателями качества активов и ликвидности».

👏 Солнечный свет – Эксперт РА,⬆️с "ruA-" до "«ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга связано с улучшением оценки блока корпоративных рисков на фоне выполнения планов компании об отсутствии существенных объемов операций со связанными сторонами и улучшения качества риск-менеджмента».

☄️ Совсем скоро в Москве стартует Investfunds Forum Московская Сессия II

▶️ Наша любимая конференция институциональных инвесторов состоится в столице 3 октября.

В программе:
🟡Пленарная сессия: лучшие практики и тренды рынка коллективных инвестиций
🟡Инвестиционные идеи: как обуздать нестабильность
🟡Эмитенты: взгляд экспертов в будущее
🟡Закрытые ПИФ: перспективы и преграды сегмента

🎭 А еще для участников конференции организован закрытый показ премьеры спектакля по рассказам братьев Стругацких «Далекая радуга».

📝 Полная программа и список спикеров доступны по ссылке.

⚠️ Зарегистрироваться еще не поздно 😉 С условиями участия можно ознакомиться здесь.

👋 До встречи на IFF в Москве!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 сентября:

🍏 Корпоративный центр ИКС 5 объявил о завершающемся процессе распределения акций. В конце августа произошло зачисление акций Компании на счета держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. с хранением в российской депозитарной инфраструктуре. Дата начала торгов акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» на Мосбирже не определена, так как X5 Retail Group N.V. подала кассационную жалобу на решение о приостановлении корпоративных прав, рассмотрение дела назначено на 21 ноября.

🛢 Нефтесервисная компания «Технологии ОФС», преемник активов Baker Hughes в России, планирует рассмотреть возможность IPO через два года, когда завершатся текущие инвестиционные проекты. (Интерфакс) ➡️Все новости про IPO и SPO в нашем канале

👥 МКПАО «Хэдхантер» планирует выплатить дивиденды в конце года, сообщила компания на встрече с инвесторами. Возможный размер выплат оценивается в 35 млрд руб. Также менеджмент планирует запустить программу выкупа акций в ближайшее время после начала торгов для поддержки котировок. Мосбиржа допустила акции МКПАО «Хэдхантер» к торгам с 25 сентября (расписки HeadHunter не торгуются на бирже с 9 августа).

#Премаркетинг
🏦«Микрофинансовая Компания Т-Финанс», 001Р-01 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 275 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организаторы – Т-Банк, Совкомбанк, МКБ.

#Премаркетинг
💰«Авто Финанс Банк», БО-001P-13 (10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 230 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организаторы – АБ Россия, Новикомбанк, Совкомбанк.

#Cbonds_Review
📝Cbonds Review №3/2024: «IPO/SPO»

Закончился летний отпускной перерыв, и мы возвращаемся с новым номером журнала, темой которого сразу же стал один из наиболее обсуждаемых сейчас сегментов российского финансового рынка. Речь идет о рынке IPO/SPO. Думаю, каждый, кто по той или иной причине читает этот выпуск, следит за происходящим сейчас в мире российских акций. Выбирая тему номера, мы обсуждали разные варианты, но неслучайно именно на IPO пал выбор — после бума IPO в прошлом году 2024 год уже принес нам немало ярких имен. Летом мы наблюдали некоторое затишье на рынке, однако уже осенью аналитики ожидают возобновления активности и целый ряд новых размещений и их анонсов.

На страницах выпуска вы найдете статьи эмитентов акций, организаторов размещений, юристов, аналитиков — мы постарались раскрыть тему номера с разных сторон. Надеемся, нам это удалось. Традиционно не только статьями из «Темы номера» запоминаются наши выпуски — на этот раз предлагаем вам почитать второй материал в рубрике «Bond Appetit», а также решить наш первый кроссворд на финансовую тематику. Его вы найдете на заключительной странице журнала.

Следующий наш номер выйдет уже под традиционным девизом «Итоги года». Авторы, пусть и немного заранее, в конце ноября — начале декабря обсудят, как прошел 2024 год, и поделятся своими прогнозами на будущее. А мы пока не будем заглядывать вперед и желаем увлекательного и полезного чтения!

💬В числе авторов и героев публикаций: Олег Шибанов, Алексей Лазутин, Дмитрий Целищев, Юрий Мариничев, Владислав Цыплаков и другие.

✅Электронная версия журнала

#ИтогиРазмещения
📱Ростелеком, 001Р-11R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 640
Самая крупная сделка: 3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 800 млн руб. до 2 млрд руб. (21%).

📝Организаторами выступили: БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#ИтогиРазмещения
💰Бианка Премиум, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 23% годовых/25.58% годовых
Дюрация: 2.17

Количество сделок на бирже: 2445
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (42%) заняли сделки объёмом от 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб. (28%).

📝Организатором выступил Диалот. ПВО - Первая Независимая.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) и ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

⚡️Дата и Цена покупки облигаций в WatchList на Cbonds

Команда Cbonds разработала новый функционал в Watchlist для облигаций.
Теперь у пользователя есть возможность вводить свои данные о дате и цене покупки.

🔎Как добавить дату и цену покупки?

✅ Напрямую к уже добавленным бумагам в Watchlist
✅ При добавлении новой бумаги в Watchlist
✅ При импорте бумаг в Watchlist через Excel
✅ По кнопке Добавить в WatchList на странице Облигации

Дополнительно:

📊Мы добавили новый расчетный столбец Δ(Indicative - Цена покупки). Данные в столбце отражают разницу между значениями из столбцов Индикативная цена и Цена покупки. Тем самым, можно отслеживать изменения цен на приобретенные облигации.

Мы уверены, что новый функционал значительно расширит возможности пользователя при использовании WatchList.

#Интересное
💰Возвращение на мировой рынок: Болгария выпускает долларовые облигации впервые за 20 лет

На прошлой неделе Болгария выпустила свои первые за более чем 20 лет долларовые облигации, 12-летний транш стал первым долларовым выпуском с 2002 года. Болгария является редким эмитентом на международных рынках: в прошлом году она осуществила три выпуска облигаций, а в 2020 году — один транш.

Страна присоединяется к растущему числу государств Центральной и Восточной Европы, которые возвращаются на долларовый рынок после длительных перерывов, которые в некоторых случаях составляли 10-20 лет. Низкие ставки на рынке евро в 2010-х годах позволяли многим странам еврозоны полагаться на евро в качестве основного источника финансирования.

💼 Латвия в мае выпустила первые долларовые облигации за более чем десятилетие, Словения разместила доллары впервые за девять лет в конце 2023 года, а Польша завершила шестилетний перерыв в выпуске долларовых долговых обязательств в 2022 году.

Одним из ключевых преимуществ долларового рынка перед евро является его значительно больший объём и возможность получения более выгодных условий на рынке.

👉 Информацию по рынку Восточной Европы можно отслеживать на сайте Cbonds.

💬 Ключевая ставка, нефть Brent и индекс Мосбиржи: изменение прогнозов «Цифра брокер»

В сентябре аналитики «Цифра брокер» пересмотрели свои прогнозы по ряду показателей, например, прогноз по ключевой ставке на конец 2024 года был скорректирован на 1 п.п. (с 18 до 19%). Ниже — комментарий о причинах пересмотра. Напоминаем, что консенсус-прогнозы экспертов по широкому ряду показателей доступны в соответствующем разделе нашего сайта.

Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер»:

Мы пересмотрели свой прогноз по уровню ключевой ставки Банка России в сторону повышения ввиду сохраняющегося инфляционного давления и преобладания проинфляционных рисков, которые вынуждают регулятора сохранять "ястребиную" риторику для достижения цели по инфляции в 4%. Для этого может потребоваться более длительное удержание ставок на высоком уровне.
 
Наши оценки по стоимости нефти Brent были снижены ввиду ухудшения прогнозов по спросу со стороны Китая, который является крупнейшим мировым импортером "черного золота", из-за слабых макроданных. Власти так и не могут простимулировать рост внутреннего спроса, поэтому перспективы восстановления экономики Китая ухудшаются. Помимо этого, продолжается рост добычи со стороны стран вне ОПЕК+, что при потенциальном восстановлении добычи ОПЕК+ и низком спросе сформирует профицит предложения на рынке. 
 
Мы ухудшили прогноз по индексу Мосбиржи ввиду сохраняющейся жесткой риторики Банка России, высоких ставок в экономике, которые ухудшают финансовые результаты компаний, с одной стороны, а также высоких ставок по вкладам и депозитам, которые предлагают гарантированную двузначную доходность без корпоративных рисков, с другой стороны.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,54% (⬆️10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,22% (⬇️4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,87% (⬇️22 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26246 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 29025 (ОФЗ-ПК)

Сбор заявок
💎АЛРОСА, 001P-01 (от 20 млрд)
💰МСП Банк, 001P-02 (7 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
⛽️Газпром Капитал, БО-003Р-04 (20 млрд)

Оферты
🏢Группа Астон, КO-П09 (100 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Консенсус_Cbonds
💬 📉ИК Регион: Прогноз цен на нефть снижен в связи с резким изменением технической картины

В сентябре аналитики ИК Регион пересмотрели свои прогнозы по стоимости нефти марки Brent.

Прогноз на конец 3 кв. 2024 и конец 4 кв. 2024 - 75 USD/барр. (против 85 месяцем ранее). Ниже — комментарий о причинах пересмотра. Напоминаем, что консенсус-прогнозы экспертов по широкому ряду показателей доступны в соответствующем разделе нашего сайта.

Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН:

Прогноз цен на нефть снижен в связи с резким изменением технической картины (уход Brent ниже уровня $76 за баррель) при одновременно сохранении негативных фундаментальных факторов. Экономика Китая продолжает охлаждаться, сохраняется большой навес свободных мощностей ОПЕК+, альтернативные поставщики продолжают наращивать добычу, высокий сезон спроса завершается. В целом, сейчас сложно найти причины, по которым нефть поднимется выше $80 за баррель, кроме реализации тех или иных геополитических рисков.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 сентября

🇷🇺 Россия

🤱Нэппи Клаб – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно слабым риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, умеренно высоким уровнем долговой нагрузки, удовлетворительной оценкой ликвидности, средним уровнем рентабельности, а также умеренно низкими корпоративными рисками».

🏭Кировский завод – АКРА,⬆️с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено положительной динамикой следующих показателей: очень хорошая рентабельность по FFO до чистых процентных платежей и налогов (20% по результатам 2023 г., 21% по результатам 2022-го); снижение отношения общего долга к капиталу с 3,8х по результатам 2022 г. до 1,5х по результатам 2023 г.; улучшение позиции по ликвидности за счет снижения общего долга и наличия свободных кредитных лимитов».

🇰🇿 Казахстан

🏢Аграрная кредитная корпорация – Fitch Ratings,⬆️с "BBB-" до "BBB", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает мнение агентства об усилении интеграции корпорации с государством в связи с расширением его роли в предоставлении доступных кредитов национальным сельскохозпроизводителям и консолидации сельскохозяйственных активов и функций, что приводит к выравниванию рейтингов корпорации с рейтингами Казахстана (BBB/Стабильный)».

#ИтогиРазмещения
🚚КАМАЗ, БО-П12

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2002
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (34%) заняли сделки объёмом от 600 млн руб. до 1 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 1 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили Московский кредитный банк, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 18 сентября:

🖥Разработчик ПО Группа Аренадата объявила о проведении IPO на Мосбирже. Открытие книги заявок ожидается в сентябре. По результатам IPO доля акций Группы в свободном обращении (free-float) может составить около 15%. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

💰Инвестплатформа Lender Invest планирует провести IPO в 2026 году с оценкой в ~10 млрд руб. Платформа привлекла 150 млн руб. в ходе pre-IPO на платформе «ВТБ регистратор», где разместила 15% капитала, оценка post-money (с учетом привлеченных средств) составила 1 млрд руб. (Ведомости)

⛽️Татнефть в I полугодии снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн т, газа на 8,1%, до 430 млн кубометров. При этом выпуск нефтепродуктов вырос на 1,2%, до 8,489 млн т, а газопродуктов — снизился на 13,8%, до 473 тыс. т.

💰Банк Санкт-Петербург и Группа Черкизово проводят собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 52.701 млрд рублей при спросе в 225.075 млрд рублей.

Цена отсечения составила 94.505% от номинала. Средневзвешенная цена – 94.5553% от номинала.

После сегодняшнего аукциона, по состоянию на 17:08 (мск), ситуация по котировкам бумаги (от ДВС) выглядит следующим образом: bid - 93.55, ask - 95.55. Напоминаем, что котировки по другим ОФЗ, а также по замещающим облигациям можно посмотреть на нашем новом лэндинге Best bid - best ask. Подробнее о нем мы писали здесь.

#Премаркетинг
💰«МСП Банк», 001P-02

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 275 б.п.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 7.5 млрд рублей.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организатор – Совкомбанк.