#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈🛢Минэнерго США понизило прогноз цены Brent

Министерство энергетики США (U.S. Energy Information Administration) опубликовало ежемесячный отчет, в котором эксперты понизили прогноз цены на нефть марки Brent 2024 году на 2.38% по сравнению с прогнозом в августе:

🔵Прогноз августа – $84,44 за баррель
🔵Прогноз сентября – $82,8 за баррель

По прогнозу от EIA в 2025 году цена Brent ожидается на уровне $84,09 за баррель, что на 1.18% ниже, чем в предыдущем прогнозе:

🔵Прогноз августа – $85,71 за баррель
🔵Прогноз сентябрь – $84,09 за баррель

💬 Согласно квартальному консенсус-прогнозу Cbonds цена нефти Brent в 4 кв 2024 года будет $82/барр и снизится до $78/барр к концу 2025 года.

Ознакомиться с прогнозами участников рынка можно на странице индекса в разделе «Прогнозы участников рынка».

Ознакомиться с прогнозами других показателей можно на странице «Консенсус-прогнозов»

📝О самых значимых законодательных изменениях на рынке ЦФА в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал старший директор, руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds TV!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,48% (⬆️14 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,95% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,62% (⬆️42 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🏢Группа Астон, КО-П11-002РС (200 млн)
📱Ростелеком, 001Р-11R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

✔️Страница эмитента доступна для скачивания в формате PDF на сайте Cbonds

На сайте Cbonds появилась возможность выгружать содержимое страницы организации в формате PDF.

Для этого в панели быстрого доступа слева на странице необходимо нажать на кнопку «PDF», после чего откроется перечень блоков, доступных для скачивания. Пользователь может выбрать сразу все блоки, нажав «Выбрать все» или только интересующие его блоки, отметив нужные чекбоксы. Чтобы снять выбор блоков, нужно нажать «Сбросить все».

📍После нажатия на кнопку «Скачать» содержимое блоков выгружается в виде файла PDF.

В выгруженном виде пользователи сайта могут ознакомиться с информацией из различных блоков страницы эмитента, например:
• карта эмитента
• общая информация
• коды организации
• аналитические обзоры
• новости
• отчетность и мультипликаторы
• аффилированные организации и дерево связей
• руководители компании
• акции и последние выпуски облигаций
• облигационный долг по валютам
• кредитные и ESG рейтинги

🗺Для скачивания также доступны страницы стран, например, Объединенные Арабские Эмираты или Турция.

📝Напомним, что в формате PDF на сайте Cbonds также можно скачивать содержимое страниц облигации и синдицированного кредита.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 сентября

🇷🇺 Россия

💰 КБ РостФинанс – НРА,🆕 присвоен "B+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: удовлетворительной позицией по капиталу; адекватной позицией по ликвидности; приемлемым качеством активов. Уровень рейтинга ограничивается: невысокими рыночными позициями; низкой операционной эффективностью и маржинальностью деятельности; невысоким показателем диверсификации по работающим активам».

👫 Ингосстрах – Эксперт РА,🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Страховой портфель и каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы. Коэффициент надежности перестраховочной защиты за 2023 год составил 1,0. Качество и структура активов высоко оценены агентством. По мнению агентства, компания характеризуется высоким уровнем корпоративного управления и информационной прозрачности».

💰Свой Банк – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBB+", "стабильный"

«Рейтинг банка обусловлен невысокими рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу со слабой операционной эффективностью, удовлетворительным качеством активов, приемлемой оценкой ликвидной позиции и профиля фондирования, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления и стратегии».

⚗️Русский кварц – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительным риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, высокой рентабельностью, низким уровнем долговой нагрузки, комфортной ликвидностью, а также высоким уровнем корпоративных рисков».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 сентября:

🛡 Софтлайн установил цену размещения домэмиссии на уровне 142,3 руб. за акцию. Цена была определена как цена закрытия торгов основной сессии 12 сентября. Размещение проходит с 16 сентября по 2 октября. Совет директоров в июне утвердил допэмиссию 76,002 млн акций, которая направлена на финансирование M&A-стратегии компании.

🌾 Акционеры ФосАгро утвердили дивиденды по итогам I полугодия 2024 года в размере 117 руб. на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов - 22 сентября.

🛠 Акционеры Ашинского метзавода одобрили выплату дивиденды за I полугодие 2024 г. в размере 77руб./акция. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 сентября.

📦 Ozon получил выплату в 6,44 млрд руб. от Ингосстраха в качестве страхового возмещения за ущерб причиненного пожаром на складе в 2022 г. Сама компания тогда оценила свои убытки в 10,8 млрд руб.

💳 Акционеры РОСБАНКа рассмотрят вопрос о присоединении кредитной организации к Т-Банку на внеочередном собрании акционеров, которое пройдет 1 ноября 2024 г. Ранее ТКС Холдинг сообщил, что выкупит оставшиеся акции миноритариев Росбанка по цене 129,4 руб. за акцию.

📈📉Best bid - best ask — новый лэндинг на Cbonds

На лэндинге представлены лучшие внебиржевые котировки (по ОФЗ и замещающим облигациям) Bid и Ask компаний, предоставляющих информацию Cbonds.

Информация носит индикативный характер, для совершения сделки необходимо связаться с провайдером котировки в Cbonds чат или по другим представленным контактам.

✅ Теперь посмотреть все актуальные цены от провайдеров котировок можно в одном месте, и нет необходимости искать лучшую котировку по каждой отдельной бумаге.

Котировки по бумагам обновляются каждые 5 минут (для получения свежих данных можно использовать кнопку "Обновить")

#Премаркетинг
🏦Экспобанк, 001P-02 (5 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую декаду октября.

📝Облигационный долг Эмитента: $60 млн, 5 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,44% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,26% (⬆️31 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
27,09% (⬆️47 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💵Микрофинансовая Компания Т-Финанс, 001P-01 (5 млрд)
💼Авто Финанс Банк, БО-001Р-13 (10 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🚚КАМАЗ, БО-П12 (8 млрд)
💰Красноярск, 36001 (100 млн)
💡Лазерные системы, БО-01 (200 млн)
💿РУСАЛ, БО-001Р-10 (10 млрд), БО-001Р-11 (10 млрд)
🌽Россельхозбанк, БО-28-002Р (5 млрд)

Оферты
💳ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)
💰ИНСАЙТ, КО-01 (53 млрд)
💳КИВИ Финанс, 001Р-02 (8.5 млрд)
📥Почта России, БО-03 (5 млрд)
📱Ростелеком, 001P-01R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 сентября

🇷🇺 Россия

🏗 МИСК – НКР,🆕 присвоен "A-.rս", "стабильный"

«Положительное влияние на оценку бизнес-профиля оказывают значительные позиции компании на рынке инфраструктурного строительства Московского региона.Финансовый профиль компании характеризуется низкой долговой нагрузкой, высоким уровнем обслуживания долга и умеренной ликвидностью».

⛏ Колмар груп – НКР,🆕 присвоен "AA-.rս", "стабильный"

«Высокая оценка финансового профиля сформирована благодаря адекватному уровню долговой нагрузки и ожидаемому его снижению к концу 2024 года, сильным показателям обслуживания долга, ликвидности и рентабельности».

💰 Банк Точка – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB+", "стабильный"

«Рейтинг банка отражает ограниченную оценку рыночных позиций при адекватной позиции по капиталу и высокой рентабельности, высокое качество активов, адекватную оценку ликвидности и профиля фондирования, а также приемлемую оценку корпоративного управления».

👫 СК Бестиншур – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен низкими размерными характеристиками и положением на рынке в сочетании с крайне высокими темпами роста, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, умеренным финансовым результатом, высокими показателями качества активов и ликвидности».

👏 Солнечный свет – Эксперт РА,⬆️с "ruA-" до "«ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга связано с улучшением оценки блока корпоративных рисков на фоне выполнения планов компании об отсутствии существенных объемов операций со связанными сторонами и улучшения качества риск-менеджмента».

☄️ Совсем скоро в Москве стартует Investfunds Forum Московская Сессия II

▶️ Наша любимая конференция институциональных инвесторов состоится в столице 3 октября.

В программе:
🟡Пленарная сессия: лучшие практики и тренды рынка коллективных инвестиций
🟡Инвестиционные идеи: как обуздать нестабильность
🟡Эмитенты: взгляд экспертов в будущее
🟡Закрытые ПИФ: перспективы и преграды сегмента

🎭 А еще для участников конференции организован закрытый показ премьеры спектакля по рассказам братьев Стругацких «Далекая радуга».

📝 Полная программа и список спикеров доступны по ссылке.

⚠️ Зарегистрироваться еще не поздно 😉 С условиями участия можно ознакомиться здесь.

👋 До встречи на IFF в Москве!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 сентября:

🍏 Корпоративный центр ИКС 5 объявил о завершающемся процессе распределения акций. В конце августа произошло зачисление акций Компании на счета держателей депозитарных расписок X5 Retail Group N.V. с хранением в российской депозитарной инфраструктуре. Дата начала торгов акциями ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» на Мосбирже не определена, так как X5 Retail Group N.V. подала кассационную жалобу на решение о приостановлении корпоративных прав, рассмотрение дела назначено на 21 ноября.

🛢 Нефтесервисная компания «Технологии ОФС», преемник активов Baker Hughes в России, планирует рассмотреть возможность IPO через два года, когда завершатся текущие инвестиционные проекты. (Интерфакс) ➡️Все новости про IPO и SPO в нашем канале

👥 МКПАО «Хэдхантер» планирует выплатить дивиденды в конце года, сообщила компания на встрече с инвесторами. Возможный размер выплат оценивается в 35 млрд руб. Также менеджмент планирует запустить программу выкупа акций в ближайшее время после начала торгов для поддержки котировок. Мосбиржа допустила акции МКПАО «Хэдхантер» к торгам с 25 сентября (расписки HeadHunter не торгуются на бирже с 9 августа).

#Премаркетинг
🏦«Микрофинансовая Компания Т-Финанс», 001Р-01 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 275 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организаторы – Т-Банк, Совкомбанк, МКБ.

#Премаркетинг
💰«Авто Финанс Банк», БО-001P-13 (10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 230 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организаторы – АБ Россия, Новикомбанк, Совкомбанк.

#Cbonds_Review
📝Cbonds Review №3/2024: «IPO/SPO»

Закончился летний отпускной перерыв, и мы возвращаемся с новым номером журнала, темой которого сразу же стал один из наиболее обсуждаемых сейчас сегментов российского финансового рынка. Речь идет о рынке IPO/SPO. Думаю, каждый, кто по той или иной причине читает этот выпуск, следит за происходящим сейчас в мире российских акций. Выбирая тему номера, мы обсуждали разные варианты, но неслучайно именно на IPO пал выбор — после бума IPO в прошлом году 2024 год уже принес нам немало ярких имен. Летом мы наблюдали некоторое затишье на рынке, однако уже осенью аналитики ожидают возобновления активности и целый ряд новых размещений и их анонсов.

На страницах выпуска вы найдете статьи эмитентов акций, организаторов размещений, юристов, аналитиков — мы постарались раскрыть тему номера с разных сторон. Надеемся, нам это удалось. Традиционно не только статьями из «Темы номера» запоминаются наши выпуски — на этот раз предлагаем вам почитать второй материал в рубрике «Bond Appetit», а также решить наш первый кроссворд на финансовую тематику. Его вы найдете на заключительной странице журнала.

Следующий наш номер выйдет уже под традиционным девизом «Итоги года». Авторы, пусть и немного заранее, в конце ноября — начале декабря обсудят, как прошел 2024 год, и поделятся своими прогнозами на будущее. А мы пока не будем заглядывать вперед и желаем увлекательного и полезного чтения!

💬В числе авторов и героев публикаций: Олег Шибанов, Алексей Лазутин, Дмитрий Целищев, Юрий Мариничев, Владислав Цыплаков и другие.

✅Электронная версия журнала

#ИтогиРазмещения
📱Ростелеком, 001Р-11R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 640
Самая крупная сделка: 3 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки объёмом от 2 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 800 млн руб. до 2 млрд руб. (21%).

📝Организаторами выступили: БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#ИтогиРазмещения
💰Бианка Премиум, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 23% годовых/25.58% годовых
Дюрация: 2.17

Количество сделок на бирже: 2445
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (42%) заняли сделки объёмом от 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. руб. (28%).

📝Организатором выступил Диалот. ПВО - Первая Независимая.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) и ОФЗ-ПД 26246 (дата погашения – 12 марта 2036 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

⚡️Дата и Цена покупки облигаций в WatchList на Cbonds

Команда Cbonds разработала новый функционал в Watchlist для облигаций.
Теперь у пользователя есть возможность вводить свои данные о дате и цене покупки.

🔎Как добавить дату и цену покупки?

✅ Напрямую к уже добавленным бумагам в Watchlist
✅ При добавлении новой бумаги в Watchlist
✅ При импорте бумаг в Watchlist через Excel
✅ По кнопке Добавить в WatchList на странице Облигации

Дополнительно:

📊Мы добавили новый расчетный столбец Δ(Indicative - Цена покупки). Данные в столбце отражают разницу между значениями из столбцов Индикативная цена и Цена покупки. Тем самым, можно отслеживать изменения цен на приобретенные облигации.

Мы уверены, что новый функционал значительно расширит возможности пользователя при использовании WatchList.

#Интересное
💰Возвращение на мировой рынок: Болгария выпускает долларовые облигации впервые за 20 лет

На прошлой неделе Болгария выпустила свои первые за более чем 20 лет долларовые облигации, 12-летний транш стал первым долларовым выпуском с 2002 года. Болгария является редким эмитентом на международных рынках: в прошлом году она осуществила три выпуска облигаций, а в 2020 году — один транш.

Страна присоединяется к растущему числу государств Центральной и Восточной Европы, которые возвращаются на долларовый рынок после длительных перерывов, которые в некоторых случаях составляли 10-20 лет. Низкие ставки на рынке евро в 2010-х годах позволяли многим странам еврозоны полагаться на евро в качестве основного источника финансирования.

💼 Латвия в мае выпустила первые долларовые облигации за более чем десятилетие, Словения разместила доллары впервые за девять лет в конце 2023 года, а Польша завершила шестилетний перерыв в выпуске долларовых долговых обязательств в 2022 году.

Одним из ключевых преимуществ долларового рынка перед евро является его значительно больший объём и возможность получения более выгодных условий на рынке.

👉 Информацию по рынку Восточной Европы можно отслеживать на сайте Cbonds.

💬 Ключевая ставка, нефть Brent и индекс Мосбиржи: изменение прогнозов «Цифра брокер»

В сентябре аналитики «Цифра брокер» пересмотрели свои прогнозы по ряду показателей, например, прогноз по ключевой ставке на конец 2024 года был скорректирован на 1 п.п. (с 18 до 19%). Ниже — комментарий о причинах пересмотра. Напоминаем, что консенсус-прогнозы экспертов по широкому ряду показателей доступны в соответствующем разделе нашего сайта.

Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер»:

Мы пересмотрели свой прогноз по уровню ключевой ставки Банка России в сторону повышения ввиду сохраняющегося инфляционного давления и преобладания проинфляционных рисков, которые вынуждают регулятора сохранять "ястребиную" риторику для достижения цели по инфляции в 4%. Для этого может потребоваться более длительное удержание ставок на высоком уровне.
 
Наши оценки по стоимости нефти Brent были снижены ввиду ухудшения прогнозов по спросу со стороны Китая, который является крупнейшим мировым импортером "черного золота", из-за слабых макроданных. Власти так и не могут простимулировать рост внутреннего спроса, поэтому перспективы восстановления экономики Китая ухудшаются. Помимо этого, продолжается рост добычи со стороны стран вне ОПЕК+, что при потенциальном восстановлении добычи ОПЕК+ и низком спросе сформирует профицит предложения на рынке. 
 
Мы ухудшили прогноз по индексу Мосбиржи ввиду сохраняющейся жесткой риторики Банка России, высоких ставок в экономике, которые ухудшают финансовые результаты компаний, с одной стороны, а также высоких ставок по вкладам и депозитам, которые предлагают гарантированную двузначную доходность без корпоративных рисков, с другой стороны.