▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 167 вышел в эфир!

В этот раз мы рассказали об обновленных показателях прогноза социально-экономического развития России на 3 года и о значимых законодательных изменениях на рынке ЦФА, выяснили все подробности о процедуре замещения суверенных еврооблигаций, а также представили дайджест самых интересных размещений на рынке долга и перечень интересных интервью Cbonds

💬 Спикерами выпуска стали:
• Денис Мамонов, директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Минфин РФ
• Тимур Искандаров, старший директор, руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования, АКРА
• Анна Землянова, главный аналитик, Совкомбанк
• Елизавета Наумова, руководитель направления портфельного анализа, Локо Банк

👇Запись уже доступна:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

👉 YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,34% (⬆️23 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,00% (⬆️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,20% (⬆️55 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🧪НКНХ, 001P-03 (7.5 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Оферты
🚘Автоэкспресс, КО-П10 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигация на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 сентября

🇷🇺 Россия

🌾ООО Агродом – АКРА,🆕 присвоен "B(RU)", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля, учитывающей высокую волатильность отрасли оптовой торговли, к которой Агентство относит Компанию, и низкой оценкой операционного риск-профиля. Финансовый риск-профиль характеризуется очень малым размером бизнеса, низкой рентабельностью, средней долговой нагрузкой при слабом уровне покрытия процентных платежей, а также очень низкой оценкой ликвидности на фоне очень слабого денежного потока».

⛏ Колмар груп – АКРА,🆕 присвоен "AA-(RU)", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией и сильной оценкой бизнес-профиля, которая отражает низкую себестоимость добычи угля и высокую обеспеченность ресурсной базой. Поддержку уровню рейтинга оказывают высокие оценки географической диверсификации продаж и финансового риск-профиля».

🇰🇿Казахстан

🏦Bank RBK, Евразийский Банк – Moody's,⬆️с "Ba3" до "Ba2", "стабильный"
Kaspi Bank – Moody's,⬆️с "Ba1" до "Baa3", "стабильный"
Халык Банк – Moody's,⬆️с "Baa2" до "Baa1", "стабильный"
«Повышение рейтинга банков отражает улучшение операционной среды в Казахстане, что нашло отражение в решении повысить макропрофиль стране (от 09.09.24г.). Растущая экономика и снижение инфляции дают банкам страны возможность развивать свою франшизу, сохраняя при этом контроль над рисками. Кроме того, повышение устойчивости экономики приведет к улучшению макроэкономической и монетарной стабильности».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 сентября:

💳 Альфа-Банк выпустил на своей платформе «А-токен» первый выпуск производного финансового инструмента (ПФИ) в формате ЦФА. Дериватив подразумевает выплаты, которые привязаны к превышению ключевой ставкой уровня максимальной процентной ставки. (Ведомости) ➡️Все о российском рынке ЦФА на Cbonds

💻 ГК Элемент ожидает по итогам 2024 года рост выручки на 30%, до 46 млрд руб, при сохранении рентабельности по EBITDA в 24% (уровень 2023 г.).

🧑‍💻Акционеры Диасофта утвердили выплату дивидендов за I полугодие 2024 г. в размере 45 руб. на обыкновенную акцию. Дата закрытия реестра – 22 сентября.

⛽️ Холдинг SFI продал 8% своих обыкновенных акций Русснефти ее дочерней компании "Аганнефтегазгеология" (АНГГ). Русснефти принадлежит 98% в АНГГ. Ранее SFI сообщил, что вышел из капитала нефтяной компании, сократив свою долю до нуля. (Прайм)

🧬ММЦБ – последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за I полугодие 2024 г. (5 руб./акция).

📈🥇Цены на золото обновили рекордный максимум

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость золота на конец 3-го кв. 2024 составит $2470 за унцию.

Тема золота – одна из самых популярных в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про золото:

🟡«Цена золота обновила рекорд, превысив $2560 за унцию» от Интерфакса от 13 сентября:

Цена золота в ходе торгов в пятницу превысила $2560 за унцию и обновила исторический максимум на фоне ослабления курса доллара США и снижения доходности гособлигаций, сообщает Trading Economics.

🟡«Цены на золото выросли до нового исторического максимума» от РБК Инвестиции от 12 сентября:

Цены на золото обновили рекордно высокий уровень. Стоимость декабрьского контракта на золото на Чикагской товарной бирже (CME) в 16:10 мск поднялась на 1,17%, до $2572,3 за унцию. Предыдущий рекорд был установлен в середине августа, тогда цена поднималась до $2570,4

🟡«Saxo Bank: золото выиграет от выборов в США в любом случае» от Gold.ru от 11 сентября:

«Недавние высокие показатели золота, которое выросло на 20% за год и достигло максимума на отметке 2531,75$ за унцию в августе, были обусловлены сочетанием факторов, которые сделали его привлекательной инвестицией», - написал Хансен.

🟡«Золото снижается под давлением доллара» от Инвест-Форсайт от 10 сентября:

«Если не будет существенных сюрпризов, цены на золото должны оставаться выше уровня $2500. Мы ожидаем, что в ближайшие месяцы цены на золото превысят $2660», — отметил рыночный стратег IG Йип Джун Ронг.

Консенсус-прогноз по стоимости золота на другие периоды:
🔴конец 4-го кв. 2024 года: $2500 за унцию
🔴конец 1-го кв. 2025 года: $2571.37 за унцию

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 19%

Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п.

Текущее инфляционное давление остается высоким. Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%. Рост внутреннего спроса все еще значительно опережает возможности расширения предложения товаров и услуг. Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, для того чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году. Банк России допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

#Премаркетинг
💰НКНХ, 001P-03 (7.5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 120 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 20 сентября.

📝Организатор – Газпромбанк.

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 13 сентября)

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь - октябрь (данные от 13 сентября)

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 9 по 13 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 12 сентября: «Минфин, несмотря на возросший объем заимствований, сохраняет существенный отрыв от квартального плана. Объем размещения в 3К24 составляет лишь 0,6 трлн руб., или 38% от плана».

🔘«Бюллетень по ЦФА. Август 2024» от Cbonds от 11 сентября: «По итогам двух месяцев III квартала 2024 года вырос объем рынка ЦФА с плавающей ставкой. Он достиг значения 16.8 млрд рублей, что на 63 % больше, чем в III квартале 2023 года. Увеличилась и средневзвешенная надбавка к ключевой ставке ЦБ по ЦФА с плавающей ставкой. В III квартале 2023-го она составляла 0 б.п., а в III квартале 2024-го — 193 б.п.».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 11 сентября: «На прошлой неделе состоялось только размещение флоатера (на 38 млрд руб.). Это могло быть связано с динамикой доходностей классических выпусков. Практически вдоль всей кривой они достигли своих локальных максимумов в конце августа – первые дни сентября. Но в последние дни происходит коррекция, причем в большей степени в дальнем конце кривой».

🔘«Завтрак с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка от 11 сентября: «Для еврооблигаций и замещающих бондов указ № 767 устанавливает иную дату отсечки для попадания в обособленный учет, чем для акций, паев, ОФЗ и других облигаций: теперь это 3 марта 2023 г. вместо 1 марта 2022 г., как было раньше для всех бумаг».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 9 сентября: «Минфин, по сути, завершает процесс замещения облигаций на российском рынке. После этого навес предложения от держателей пойдет на спад, что поддержит котировки замещающих облигаций. В условиях сегодняшних инфраструктурных ограничений считаем, что такие бумаги могут быть интересны для защиты от валютного риска».

📃Минэк внес в правительство прогноз социально-экономического развития на 2025-2027 гг.

В новом выпуске Cbonds Weekly News главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова поделилась экспертным мнением о заявленных прогнозах.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Эксклюзив_Cbonds
💬 🇷🇺Смотрите комментарий Дениса Мамонова, директора департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина

Спикер рассказал о подробностях процедуры замещения суверенных еврооблигаций.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

💰Гостем рубрики «Реальные инвестиции» стала руководитель направления портфельного анализа Локо Банка Елизавета Наумова

Она рассказала о перспективах инвестиций в фармацевтическую отрасль.

Постигайте нюансы финансовых рынков вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📈🛢Минэнерго США понизило прогноз цены Brent

Министерство энергетики США (U.S. Energy Information Administration) опубликовало ежемесячный отчет, в котором эксперты понизили прогноз цены на нефть марки Brent 2024 году на 2.38% по сравнению с прогнозом в августе:

🔵Прогноз августа – $84,44 за баррель
🔵Прогноз сентября – $82,8 за баррель

По прогнозу от EIA в 2025 году цена Brent ожидается на уровне $84,09 за баррель, что на 1.18% ниже, чем в предыдущем прогнозе:

🔵Прогноз августа – $85,71 за баррель
🔵Прогноз сентябрь – $84,09 за баррель

💬 Согласно квартальному консенсус-прогнозу Cbonds цена нефти Brent в 4 кв 2024 года будет $82/барр и снизится до $78/барр к концу 2025 года.

Ознакомиться с прогнозами участников рынка можно на странице индекса в разделе «Прогнозы участников рынка».

Ознакомиться с прогнозами других показателей можно на странице «Консенсус-прогнозов»

📝О самых значимых законодательных изменениях на рынке ЦФА в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал старший директор, руководитель группы рейтингов проектного и структурированного финансирования АКРА Тимур Искандаров

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds TV!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,48% (⬆️14 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,95% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
26,62% (⬆️42 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🏢Группа Астон, КО-П11-002РС (200 млн)
📱Ростелеком, 001Р-11R (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

✔️Страница эмитента доступна для скачивания в формате PDF на сайте Cbonds

На сайте Cbonds появилась возможность выгружать содержимое страницы организации в формате PDF.

Для этого в панели быстрого доступа слева на странице необходимо нажать на кнопку «PDF», после чего откроется перечень блоков, доступных для скачивания. Пользователь может выбрать сразу все блоки, нажав «Выбрать все» или только интересующие его блоки, отметив нужные чекбоксы. Чтобы снять выбор блоков, нужно нажать «Сбросить все».

📍После нажатия на кнопку «Скачать» содержимое блоков выгружается в виде файла PDF.

В выгруженном виде пользователи сайта могут ознакомиться с информацией из различных блоков страницы эмитента, например:
• карта эмитента
• общая информация
• коды организации
• аналитические обзоры
• новости
• отчетность и мультипликаторы
• аффилированные организации и дерево связей
• руководители компании
• акции и последние выпуски облигаций
• облигационный долг по валютам
• кредитные и ESG рейтинги

🗺Для скачивания также доступны страницы стран, например, Объединенные Арабские Эмираты или Турция.

📝Напомним, что в формате PDF на сайте Cbonds также можно скачивать содержимое страниц облигации и синдицированного кредита.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 сентября

🇷🇺 Россия

💰 КБ РостФинанс – НРА,🆕 присвоен "B+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: удовлетворительной позицией по капиталу; адекватной позицией по ликвидности; приемлемым качеством активов. Уровень рейтинга ограничивается: невысокими рыночными позициями; низкой операционной эффективностью и маржинальностью деятельности; невысоким показателем диверсификации по работающим активам».

👫 Ингосстрах – Эксперт РА,🆕 присвоен "ВВВ+" по международной шкале, "стабильный"

«Страховой портфель и каналы распространения страховых продуктов высоко диверсифицированы. Коэффициент надежности перестраховочной защиты за 2023 год составил 1,0. Качество и структура активов высоко оценены агентством. По мнению агентства, компания характеризуется высоким уровнем корпоративного управления и информационной прозрачности».

💰Свой Банк – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBB+", "стабильный"

«Рейтинг банка обусловлен невысокими рыночными позициями, адекватной позицией по капиталу со слабой операционной эффективностью, удовлетворительным качеством активов, приемлемой оценкой ликвидной позиции и профиля фондирования, а также консервативной оценкой уровня корпоративного управления и стратегии».

⚗️Русский кварц – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен удовлетворительным риск-профилем отрасли, ограниченными рыночными и конкурентными позициями, высокой рентабельностью, низким уровнем долговой нагрузки, комфортной ликвидностью, а также высоким уровнем корпоративных рисков».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 16 сентября:

🛡 Софтлайн установил цену размещения домэмиссии на уровне 142,3 руб. за акцию. Цена была определена как цена закрытия торгов основной сессии 12 сентября. Размещение проходит с 16 сентября по 2 октября. Совет директоров в июне утвердил допэмиссию 76,002 млн акций, которая направлена на финансирование M&A-стратегии компании.

🌾 Акционеры ФосАгро утвердили дивиденды по итогам I полугодия 2024 года в размере 117 руб. на акцию. Дата закрытия реестра для получения дивидендов - 22 сентября.

🛠 Акционеры Ашинского метзавода одобрили выплату дивиденды за I полугодие 2024 г. в размере 77руб./акция. Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 28 сентября.

📦 Ozon получил выплату в 6,44 млрд руб. от Ингосстраха в качестве страхового возмещения за ущерб причиненного пожаром на складе в 2022 г. Сама компания тогда оценила свои убытки в 10,8 млрд руб.

💳 Акционеры РОСБАНКа рассмотрят вопрос о присоединении кредитной организации к Т-Банку на внеочередном собрании акционеров, которое пройдет 1 ноября 2024 г. Ранее ТКС Холдинг сообщил, что выкупит оставшиеся акции миноритариев Росбанка по цене 129,4 руб. за акцию.

📈📉Best bid - best ask — новый лэндинг на Cbonds

На лэндинге представлены лучшие внебиржевые котировки (по ОФЗ и замещающим облигациям) Bid и Ask компаний, предоставляющих информацию Cbonds.

Информация носит индикативный характер, для совершения сделки необходимо связаться с провайдером котировки в Cbonds чат или по другим представленным контактам.

✅ Теперь посмотреть все актуальные цены от провайдеров котировок можно в одном месте, и нет необходимости искать лучшую котировку по каждой отдельной бумаге.

Котировки по бумагам обновляются каждые 5 минут (для получения свежих данных можно использовать кнопку "Обновить")

#Премаркетинг
🏦Экспобанк, 001P-02 (5 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую декаду октября.

📝Облигационный долг Эмитента: $60 млн, 5 млрд руб.