Вечерний дайджест
🅰️Альфа-Банк утвердил условия выпусков субординированных облигаций серий С01-03 – С01-09 на 24 млрд рублей. Номинальная стоимость одной облигации – 10 млн рублей. Выпуски размещаются по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
🍶«Ламбумиз» завершил размещение облигаций серии БО-П01 на 120 млн рублей. Срок обращения – 5 лет. Ставка 1-24 купона по выпуску установлена на уровне 13.5% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 25% от номинала в даты окончания 55-го, 57-го, 59-го и 60-го купонных периодов.
🚚«РЕСО-Лизинг» зарегистрировал выпуск облигаций серии БО-П-05 на 5 млрд рублей. Срок обращения – 4 года.
@Cbonds
🅰️Альфа-Банк утвердил условия выпусков субординированных облигаций серий С01-03 – С01-09 на 24 млрд рублей. Номинальная стоимость одной облигации – 10 млн рублей. Выпуски размещаются по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
🍶«Ламбумиз» завершил размещение облигаций серии БО-П01 на 120 млн рублей. Срок обращения – 5 лет. Ставка 1-24 купона по выпуску установлена на уровне 13.5% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 25% от номинала в даты окончания 55-го, 57-го, 59-го и 60-го купонных периодов.
🚚«РЕСО-Лизинг» зарегистрировал выпуск облигаций серии БО-П-05 на 5 млрд рублей. Срок обращения – 4 года.
@Cbonds
❤1
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.32% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.99% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.16% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.06%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
🚚Автодор, БО-002Р-04 (8.3 млрд)
2. Размещения
🏗Сэтл Групп, 001P-02 (5 млрд)
📡ДЭНИ КОЛЛ, БО-01 (1 млрд)
🛍Арагон, БО-П02 (300 млн)
3. Оферты
🤖ИК МультиБотСистемс, БО-01 (50 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.32% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.99% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.16% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.06%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
🚚Автодор, БО-002Р-04 (8.3 млрд)
2. Размещения
🏗Сэтл Групп, 001P-02 (5 млрд)
📡ДЭНИ КОЛЛ, БО-01 (1 млрд)
🛍Арагон, БО-П02 (300 млн)
3. Оферты
🤖ИК МультиБотСистемс, БО-01 (50 млн)
@Cbonds
Книга «Автодор» открыта до 15:00 (мск)
Объем: 8.3 млрд рублей
Срок обращения: 580 дней
Ориентир ставки купона: 8.2-8.35% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.38-8.54% годовых
Размещение: 26 июля
Организаторы: Газпромбанк и Московский Кредитный Банк
Объем: 8.3 млрд рублей
Срок обращения: 580 дней
Ориентир ставки купона: 8.2-8.35% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.38-8.54% годовых
Размещение: 26 июля
Организаторы: Газпромбанк и Московский Кредитный Банк
Cbonds
Книга «Автодор» открыта до 15:00 (мск) Объем: 8.3 млрд рублей Срок обращения: 580 дней Ориентир ставки купона: 8.2-8.35% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.38-8.54% годовых Размещение: 26 июля Организаторы: Газпромбанк и Московский Кредитный…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8-8.2% годовых, эффективная доходность — 8.15-8.36% годовых.
Cbonds
Книга «Автодор» открыта до 15:00 (мск) Объем: 8.3 млрд рублей Срок обращения: 580 дней Ориентир ставки купона: 8.2-8.35% годовых Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.38-8.54% годовых Размещение: 26 июля Организаторы: Газпромбанк и Московский Кредитный…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 8-8.1% годовых, эффективная доходность — 8.15-8.25% годовых
Вечерний дайджест
🇧🇾Ориентир ставки купона по выпускам Республики Беларусь на 10 млрд российских рублей составит 9.1-9.35% годовых (эффективная доходность – 9.31-9.57% годовых). Предварительная дата букбилдинга – 30 июля, дата размещения – 7 августа. Срок обращения облигаций – 3 года.
🇷🇺Минфин РФ завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26230 (погашение в марте 2039 года) объемом до 20 млрд рублей.
🏦ВТБ утвердил условия выпусков серий Б-1-36 и Б-1-37 на общую сумму 10 млрд рублей. Срок обращения – 6 месяцев.
@Cbonds
🇧🇾Ориентир ставки купона по выпускам Республики Беларусь на 10 млрд российских рублей составит 9.1-9.35% годовых (эффективная доходность – 9.31-9.57% годовых). Предварительная дата букбилдинга – 30 июля, дата размещения – 7 августа. Срок обращения облигаций – 3 года.
🇷🇺Минфин РФ завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26230 (погашение в марте 2039 года) объемом до 20 млрд рублей.
🏦ВТБ утвердил условия выпусков серий Б-1-36 и Б-1-37 на общую сумму 10 млрд рублей. Срок обращения – 6 месяцев.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.3% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.96% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.15% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.03%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
🚰ЖКХ РС(Я), БО-01 (3 млрд)
2. Оферты
🚙ВТБ-Лизинг Финанс, БО-04 (8 млрд)
🏦РОСБАНК, БО-26 (7 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.3% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.96% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.15% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.03%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
🚰ЖКХ РС(Я), БО-01 (3 млрд)
2. Оферты
🚙ВТБ-Лизинг Финанс, БО-04 (8 млрд)
🏦РОСБАНК, БО-26 (7 млрд)
@Cbonds
Книга ГУП «ЖКХ РС (Я)» открыта до 15:00 (мск) 26 июля
Объем: 3 млрд рублей
Срок обращения: 7 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 12.5-12.75% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 13.1-13.37% годовых
Размещение: 6 августа
Организаторы: BCS Global Markets и ИК Велес Капитал
Объем: 3 млрд рублей
Срок обращения: 7 лет
Срок до оферты: 3 года
Ориентир ставки купона: 12.5-12.75% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 13.1-13.37% годовых
Размещение: 6 августа
Организаторы: BCS Global Markets и ИК Велес Капитал
Коллеги из PRObonds проанализировали наши данные по дефолтам и пришли к интересным выводам👇🏻
https://t.me/probonds/2138?single
https://t.me/probonds/2138?single
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
#библиотека #дефолты #вдо #исследования И снова об облигационных дефолтах, теперь в секторе высокодоходных облигаций. Наше исследование, основанное на данных cbonds.ru, показывает, что:
1. 20% выпусков ВДО (к ним мы отнесли выпуски объемом менее 1 млрд.р.…
1. 20% выпусков ВДО (к ним мы отнесли выпуски объемом менее 1 млрд.р.…
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26230 (погашение в марте 2039 года) на 20 млрд (весь лимит) при спросе 35.277 млрд рублей
Цена отсечения составила 103.52% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.49% годовых. Средневзвешенная цена — 103.7% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.48% годовых.
Цена отсечения составила 103.52% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.49% годовых. Средневзвешенная цена — 103.7% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.48% годовых.
⛏Новый выпуск ЕВРАЗ ждет повышенный спрос
Комментарий ИК Велес Капитал
25 июля «ЕвразХолдинг Финанс» (рейтинг эмитента: BB+ от S&P; рейтинг поручителя Evraz Plc: Ba1/BB+/BB+/-/ruAA-) откроет книгу заявок на облигации серии 002Р-01R. Ориентиры купона по выпуску составляют 8.1-8.25% годовых, что при пятилетнем сроке обращения транслируется в доходность на уровне 8.26-8.42% годовых.
В настоящее время у эмитента в обращении находится выпуск серии 001Р-01R. При дюрации 1.5 года выпуск ЕврХол1P1R торгуется с доходностью 7.93% годовых, что предполагает премию к G-кривой порядка 100 бп. Новый займ эмитента по нижней границе объявленных ориентиров предлагает премию к G-кривой на уровне 120 бп.
Мы полагаем, что объявленные ориентиры вызовут повышенный спрос на выпуск со стороны инвесторов и ожидаем, что эмитенту будет по силам разместиться с купоном на уровне или чуть ниже 8% годовых. Помимо привлекательных ориентиров спрос на выпуск будет также поддерживаться дефицитом ликвидных займов эмитентов металлургического сектора с аналогичным кредитным рейтингом и дюрацией.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
Комментарий ИК Велес Капитал
25 июля «ЕвразХолдинг Финанс» (рейтинг эмитента: BB+ от S&P; рейтинг поручителя Evraz Plc: Ba1/BB+/BB+/-/ruAA-) откроет книгу заявок на облигации серии 002Р-01R. Ориентиры купона по выпуску составляют 8.1-8.25% годовых, что при пятилетнем сроке обращения транслируется в доходность на уровне 8.26-8.42% годовых.
В настоящее время у эмитента в обращении находится выпуск серии 001Р-01R. При дюрации 1.5 года выпуск ЕврХол1P1R торгуется с доходностью 7.93% годовых, что предполагает премию к G-кривой порядка 100 бп. Новый займ эмитента по нижней границе объявленных ориентиров предлагает премию к G-кривой на уровне 120 бп.
Мы полагаем, что объявленные ориентиры вызовут повышенный спрос на выпуск со стороны инвесторов и ожидаем, что эмитенту будет по силам разместиться с купоном на уровне или чуть ниже 8% годовых. Помимо привлекательных ориентиров спрос на выпуск будет также поддерживаться дефицитом ликвидных займов эмитентов металлургического сектора с аналогичным кредитным рейтингом и дюрацией.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
❤1
Вечерний дайджест
💰 «РТ-Развитие бизнеса» (дочернее предприятие «Ростеха») планирует получить кредитный рейтинг и выйти на долговой рынок – соответствующий материал опубликован на сайте госзакупок. Компания занимается управлением активами и реализацией финансово-промышленных проектов. До этого о намерении разместить облигации сообщала другая дочерняя компания «Ростеха» — «РТ-Финанс».
⛏«Мечел» направил банкам-кредиторам обновленную финансовую модель и предложил перенести погашение основного долга на 2024-2026 годы. По итогам I кв. 2019-го капитал компании был отрицательным и составил 222.8 млрд рублей, краткосрочная и долгосрочная задолженности – 408.9 млрд рублей. При этом показатель активов равен всего 322.2 млрд рублей.
🏢Торговое предприятие «Кировский» зарегистрировало дебютную программу облигаций серии 001Р на 1.2 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы – 10 лет. Компания арендует и управляет собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом в г. Екатеринбург.
@Cbonds
💰 «РТ-Развитие бизнеса» (дочернее предприятие «Ростеха») планирует получить кредитный рейтинг и выйти на долговой рынок – соответствующий материал опубликован на сайте госзакупок. Компания занимается управлением активами и реализацией финансово-промышленных проектов. До этого о намерении разместить облигации сообщала другая дочерняя компания «Ростеха» — «РТ-Финанс».
⛏«Мечел» направил банкам-кредиторам обновленную финансовую модель и предложил перенести погашение основного долга на 2024-2026 годы. По итогам I кв. 2019-го капитал компании был отрицательным и составил 222.8 млрд рублей, краткосрочная и долгосрочная задолженности – 408.9 млрд рублей. При этом показатель активов равен всего 322.2 млрд рублей.
🏢Торговое предприятие «Кировский» зарегистрировало дебютную программу облигаций серии 001Р на 1.2 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы – 10 лет. Компания арендует и управляет собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом в г. Екатеринбург.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.27% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.92% (🔻4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.15% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.01%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
⛏ЕвразХолдинг Финанс, 002P-01R (15 млрд)
🅰️Альфа-Банк, 002P-05 (5 млрд)
2. Размещения
🚚Автодор, 001P-16 (500 млн)
3. Оферты
💰Дельта-Финанс, БО-02 (5 млрд)
🏢СФО Социальная инфраструктура 1, 01 (1.8 млрд)
🍶Ламбумиз, КО-П01 (60 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.27% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.92% (🔻4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.15% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.01%
📅 Календарь событий
1. Сбор заявок
⛏ЕвразХолдинг Финанс, 002P-01R (15 млрд)
🅰️Альфа-Банк, 002P-05 (5 млрд)
2. Размещения
🚚Автодор, 001P-16 (500 млн)
3. Оферты
💰Дельта-Финанс, БО-02 (5 млрд)
🏢СФО Социальная инфраструктура 1, 01 (1.8 млрд)
🍶Ламбумиз, КО-П01 (60 млн)
@Cbonds
Книга Альфа-Банка открыта до 16:00 (мск) 31 июля
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Ориентир ставки купона: 7.9-8.1% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.06-8.26% годовых
Размещение: 9 августа
Организатор: Альфа-Банк
Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Ориентир ставки купона: 7.9-8.1% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.06-8.26% годовых
Размещение: 9 августа
Организатор: Альфа-Банк
🇷🇺Инвесторы без ажиотажа, но лояльно отнеслись к самым «длинным» ОФЗ
Комментарий БК «РЕГИОН»
Предложенный Минфином к размещению 24 июля новый самый долгосрочный выпуск вызвал относительно небольшой интерес со стороны инвесторов, который всего на 76% превысил объем предложения. Правда, инвесторы были достаточно лояльны, учитывая что, эмитент, удовлетворив около 56,7% объема спроса, разместил предложенный выпуск, практически, в полном объеме. При этом облигации были размещены по ценам, которые превышали на 0,2-0,4 п.п. уровень вторичного рынка.
Изменение поведения инвесторов могло быть обусловлено несколькими причинами. Во-первых, улучшением конъюнктуры на вторичном рынке ОФЗ, который двигается вверх (по ценам), следуя общему тренду развивающихся рынков, наблюдаемому с конца прошлой неделе после выступления председателя ФРБ Нью-Йорка по поводу возможности изменения базовой ставки. Кроме того, это могло стать реакцией на прошлое размещение ОФЗ, на котором эмитент отсек большую часть агрессивных заявок. И, наконец, третий фактор - предстоящее в конце текущей недели заседание Банка России, на котором с большой вероятностью будет принято решение о снижении ключевой ставки, как минимум, на 25 б.п. (хотя и не исключено, что на 50 б.п.). Т.е. в случае аналогичного снижения доходности цены этих долгосрочных облигаций могут вырасти на 2,5% (или вдвое выше) на краткосрочном промежутке времени.
Подробнее смотрите на сайте БК «РЕГИОН» в разделе Аналитика
25 июля 2019г.
Александр Ермак,
Главный аналитик по долговым рынкам БК «РЕГИОН»
Комментарий БК «РЕГИОН»
Предложенный Минфином к размещению 24 июля новый самый долгосрочный выпуск вызвал относительно небольшой интерес со стороны инвесторов, который всего на 76% превысил объем предложения. Правда, инвесторы были достаточно лояльны, учитывая что, эмитент, удовлетворив около 56,7% объема спроса, разместил предложенный выпуск, практически, в полном объеме. При этом облигации были размещены по ценам, которые превышали на 0,2-0,4 п.п. уровень вторичного рынка.
Изменение поведения инвесторов могло быть обусловлено несколькими причинами. Во-первых, улучшением конъюнктуры на вторичном рынке ОФЗ, который двигается вверх (по ценам), следуя общему тренду развивающихся рынков, наблюдаемому с конца прошлой неделе после выступления председателя ФРБ Нью-Йорка по поводу возможности изменения базовой ставки. Кроме того, это могло стать реакцией на прошлое размещение ОФЗ, на котором эмитент отсек большую часть агрессивных заявок. И, наконец, третий фактор - предстоящее в конце текущей недели заседание Банка России, на котором с большой вероятностью будет принято решение о снижении ключевой ставки, как минимум, на 25 б.п. (хотя и не исключено, что на 50 б.п.). Т.е. в случае аналогичного снижения доходности цены этих долгосрочных облигаций могут вырасти на 2,5% (или вдвое выше) на краткосрочном промежутке времени.
Подробнее смотрите на сайте БК «РЕГИОН» в разделе Аналитика
25 июля 2019г.
Александр Ермак,
Главный аналитик по долговым рынкам БК «РЕГИОН»
Книга «ЕвразХолдинг Финанс» открыта до 15:30 (мск)
Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 8.1-8.25% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.26-8.42% годовых
Размещение: 5 августа
Организаторы: Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Sberbank CIB
Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 8.1-8.25% годовых
Ориентир эффективной доходности: 8.26-8.42% годовых
Размещение: 5 августа
Организаторы: Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Sberbank CIB
Cbonds
Книга «ЕвразХолдинг Финанс» открыта до 15:30 (мск) Объем: 15 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Ориентир ставки купона: 8.1-8.25% годовых Ориентир эффективной доходности: 8.26-8.42% годовых Размещение: 5 августа Организаторы: Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Sberbank…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8-8.1% годовых, эффективная доходность — 8.16-8.26% годовых.