#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 августа

🇷🇺 Россия

✉️Почта России – АКРА, "AA+(RU)", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Предпринятые Компанией меры по оптимизации расходов привели к тому, что показатель FFO до фиксированных платежей и налогов вернулся в зону положительных значений в 2023 году, в связи с чем Агентство изменило прогноз по рейтингу».

#Консенсус_Cbonds
📈 Аналитики «Цифра брокер» пересмотрели прогнозы по MOEX и нефти марки Brent – консенсус-прогнозы Cbonds

Полина Щукина, аналитик «Цифра брокер»:

Мы скорректировали наши ожидания относительно индекса Московской биржи из-за июльского заседания Банка России, на котором ключевая ставка была увеличена на 200 базисных пунктов. Высокие процентные ставки делают инвестиции в акции менее привлекательными по сравнению с депозитами или облигациями. Кроме того, из-за высоких ставок компании испытывают дополнительное давление в связи с ростом стоимости обслуживания долга. В результате мы снизили наши прогнозы по индексу на 175-215 пунктов в течение следующих четырех кварталов.

Что касается нефти марки Brent, мы также пересмотрели наши прогнозы из-за временного характера геополитической премии в ценах на нефть. Когда геополитическая напряженность усиливается, цены на нефть растут в течение 1-2 дней, после чего происходит коррекция. Кроме того, давление на нефтяные котировки оказывает замедление спроса в Китае, главном импортере нефти.

💳 Консенсус-прогноз по индексу MOEX от«Цифра брокер»:
🟡конец 3-го квартала 2024 года: 3 100
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 3 230

💳 Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent от«Цифра брокер»:
🔴конец 3-го кв. 2024 года: 84$/барр.
🔴конец 4-го кв. 2024 года: 83$/барр.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 августа:

🚂 Globaltrans Investment объявила об отсутствии возможности выплачивать дивиденды в обозримом будущем, в виду сохраняющихся технических сложностей и различных ограничений на финансовую инфраструктуру. Расписки на фоне заявления в моменте падали более чем 24%. Чистая прибыль компании по МСФО за I полугодие уменьшилась на 4% г/г и составила 20,1 млрд руб.

💳 Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО за январь - июль снизилась на 8,5% - до 297,9 млрд руб. Кредитный портфель до вычета резервов по итогам полугодия составил 23,4 трлн руб. (+1,3% в июле/+11,2% с начала года).

⛽️ Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии составила 773 млрд руб. (+26,9% г/г). Показатель EBITDA увеличился на 17,8%, до 1,65 трлн руб., скорректированный денежный поток - на 61%, до 700 млрд руб. Маржа EBITDA составила 32%, соотношение чистый долг/EBITDA на конец полугодия - 0,96x.

🏠 Чистая прибыль девелопера ПИК-Специализированный застройщик по МСФО достигла за I полугодие года 40,8 млрд руб. (+46% г/г). Выручка составила 264,8 млрд руб., что практически соответствует уровню аналогичного периода прошлого года.
Показатель EBITDA вырос на 35% г/г, до 74,7 млрд руб.

💳 Совкомбанк Лизинг в I полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО на 30%, до 1,1 млрд руб. Чистые инвестиции в лизинг и операции обратной аренды увеличились на 17% г/г и составили 74,8 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 42%, достигнув 2,3 млрд руб.

📈 Мосбиржа с 20 сентября включит в базу расчета Индекса Мосбиржи и Индекса РТС акции МКПАО «Яндекс» и Группы Астра. Акции Сегежи будут исключены из этих индексов.

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📉Инфляция замедлилась к концу августа

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 3-го кв. 2024 составит 8,28%.

Инфляция – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про инфляцию:

🟣«Инфляция в РФ с 20 по 26 августа составила 0,03%, годовая замедлилась в район 9,0%» от Интерфакса:

Из данных за 26 дней августа этого и прошлого годов следует, что на 26 августа годовая инфляция замедлилась до 9,02% с 9,04% на 19 августа (9,13% на конец июля), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ), и замедлилась до 9,01% с 9,04% на 19 августа, если ее высчитывать из среднесуточных данных за весь август 2023 года (на такую методику расчета перешло Минэкономразвития).

🟣«Инфляция в России продолжает замедляться» от БКС Экспресс:

В подельник президент РФ Владимир Путин отметил, что, несмотря на повышение ключевой ставки, рынок банковского кредитования сохраняет опережающую динамику. По мнению главы государства, это стимулирует потребительский спрос, способствуя росту инфляции. Поэтому президент призвал правительство и ЦБ повысить эффективность скоординированных действий по снижению ее уровня.

🟣«Путин призвал правительство и ЦБ повысить координацию действий по снижению инфляции» от Финмаркета:

"Очевидно, что системно с инфляцией необходимо бороться в первую очередь за счёт роста предложения товаров и услуг - это ясно, - чтобы их объём отвечал внутреннему спросу: как потребительскому, со стороны граждан, так и инвестиционному, со стороны предприятий, компаний, которые реализуют проекты развития, вкладываются в модернизацию и расширение своих мощностей, в стройку, в покупку оборудования", - заявил Путин.

🟣В ЦБ оценили реакцию инфляции в РФ на «шоки мировой экономики» от Прайм:

Шоки, потрясения и просто резкие макроэкономические изменения в мировой экономике, включая колебания цен на нефть, повлияли на отечественную инфляцию несильно, более того, в текущем году это воздействие снижается, оценивает Банк России.

Консенсус-прогноз по значению инфляции на другие периоды:
🔴конец 4-го кв. 2024 года: 7%
🔴конец 1-го кв. 2025 года: 6,4%

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 30 августа)

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 30 августа)

💵Проблемы с трансграничными платежами обернулись дефолтами на российском долговом рынке

В новом выпуске Cbonds Weekly News член Совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Рыбин объяснил, насколько ситуация критична для эмитентов, которые так или иначе связаны с трансграничными переводами с Китаем.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds TV!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

❓Что теперь будет с планами Telegram Group по выходу на IPO и с ее конвертируемыми евробондами?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к Анастасии Пузановой, руководителю investor relations-проектов департамента корпоративных финансов «Цифра брокер».

Узнавай главное первым вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

💼 Гостем рубрики «Реальные инвестиции» стал младший директор по банковским рейтингам агентства Эксперт РА Анатолий Перфильев

Он рассказал о трендах в лизинговой отрасли и о том, что нужно учесть инвестору при выборе долговых бумаг ее эмитентов.

Постигайте нюансы финансовых рынков вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

💰Банк России намерен изменить структуру рынка микрофинансирования, разделив представленные на нем компании на категории – в зависимости от типа займов

Оценить данную инициативу, а также рассказать о её плюсах и возможных рисках Cbonds Weekly News попросили руководителя направления рыночной аналитики инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» Екатерину Маевскую.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,46% (⬆️10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,61% (⬆️4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
24,34% (⬇️40 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
💰ТАЛК ЛИЗИНГ, 001P-03 (350 млн)

Оферты
💰 АФК Система, 001P-08 (15 млрд)
🚘Автоэкспресс, 3П-КО04 (200 млн)
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
💳Газпромбанк, 004P-10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 348.72 млн руб.
Купон/Доходность: 0.01% годовых/0.01% годовых
Дюрация: 2

Количество сделок на бирже: 347
Самая крупная сделка: 30 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 2 до 20 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 тыс. руб. до 1 млн руб. (27%).

📝Организатор – Ньютон Инвестиции.

#ИтогиРазмещения
💰СФО СБ Секьюритизация, Класс А

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 9.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 20% годовых/21.94% годовых
Дюрация: 4.23

Количество сделок на бирже: 10050
Самая крупная сделка: 500 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (58%) заняли сделки объёмом от 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 300 млн руб. (18%).

📝Организатором выступил Sber CIB. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 30 августа

🇷🇺 Россия

💰 КБ КАЛУГА – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruB-", "стабильный"

«Рейтинг банка обусловлен слабыми рыночными позициями, уязвимой позицией по капиталу на фоне низкой операционной эффективности, удовлетворительным качеством активов, приемлемым уровнем ликвидности, а также консервативной оценкой корпоративного управления».

⚡️Внимание, большое событие не только в рамках нашего офиса, но и для всей рейтинговой отрасли!

 📁 «Эксперт РА» впервые в своей истории и первым на рейтинговом рынке раскрыл Отчет об устойчивом развитии за 2023 год.

Отраслевому лидеру в области ESG-оценки проектов, финансовых инструментов и территорий необходимо самому поддерживать высокий уровень стандартов устойчивого развития в своей повседневной деятельности, показывая пример ответственного ведения бизнеса другим участникам российского рынка.

«Это дебютный отчет и на российском рейтинговом рынке в целом. «Эксперт РА» всегда был пионером в сфере оценок устойчивого развития, надеемся, что наш отчет станет примером и стимулом к ESG-трансформации для всех российских рейтинговых агентств. Мы ожидаем также, что крупные и средние корпоративные участники рынка могут ускорить внедрение практик устойчивого развития, задумаются о подготовке нефинансовой отчетности в ближайшем будущем – этого будут требовать заинтересованные стороны в лице государства, бизнеса и общества», – уверена генеральный директор «Эксперт РА» Марина Чекурова.

В нашем Отчете мы обобщили свой опыт, поделились подходами к тематике, раскрыли основные достижения в отчетном периоде и планы на следующие годы. Документ был утвержден Советом директоров Агентства, а также прошел общественное заверение в ТПП РФ.

🌿Отчет подготовлен в соответствии с международными стандартами в области нефинансовой отчетности (GRI и SASB), содержит указатели соответствия этим стандартам, а также включает ESG Databook, в котором приведены ключевые количественные данные в области устойчивого развития, сгруппированные по темам и представленные в динамике за 3 года.

Главные разделы документа:
🚩 «Экологическая ответственность»
🚩 «Социальная ответственность»
🚩 «Эффективное управление»

📖 Читать Отчет ЗДЕСЬ

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 сентября:

💿 Акционеры Северстали утвердили выплату промежуточных дивидендов по итогам II кв. в размере 31,06 руб. на акцию. Датой, на которую определяется список акционеров на получение дивидендов, установлено 10 сентября.

🏦 Московская Биржа не планирует выступать в качестве эмитента ЦФА и не планирует запуск торгов криптовалютой, сообщил руководитель цифровых проектов и продуктов биржи Николай Труничкин. Площадка по итогам 2024 года ожидает преодолеть отметку выше 1 квадриллиона руб. по объему торгов.

🛡 Софтлайн объявил о приобретении контролирующей доли в НТО «ИРЭ-Полюс» у международной группы IPG Photonics, базирующейся в США. Миноритарную долю в рамках сделки получил топ-менеджмент компании. Сумма сделки составила порядка 4,5 млрд руб.

🏦 Сбербанк выпустит первые ЦФА с фиксированной доходностью со сроком погашения 3 месяца и 1 год. Выпуски будут доступны как физическим, так и юридическим лицам. Сбор заявок проходит со 2 по 10 сентября. ➡️Все о российском рынке ЦФА на Cbonds

📱 ЦБ РФ приостановил допэмисиию Группы Позитив, размещаемых путем закрытой подписки. Причины приостановки не обозначены. 7,9% акций Группа должна была выпустить в IV кв. Планировалось, что допэмиссия станет единственной в 2024 г. и будет учитывать рост капитализации компании за прошлый год. Акции отреагировали на новость падением до 4,88%.

Объем рынка корпоративных облигаций России за август вырос на 1.64%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 49.089 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам августа объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 27 493.43 млрд рублей. По сравнению с июлем объем рынка вырос на 1.64%. Месяцем ранее он составлял 27 050.19 млрд рублей. Год назад, по итогам августа 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 22 966.58 млрд рублей – показатель вырос на 19.71%.

В августе на рынок вышло 65 эмитентов, было размещено 164 новых выпуска (в июле эмитентов было 73, а новых выпусков – 194). Для сравнения, в августе 2023 года на рынок вышло 40 эмитентов, было размещено 148 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в августе началось (и продолжается сейчас) одно размещение от Новосибирской области. На данный момент размещены бонды на 3.2 млрд рублей (анонсированный объем эмиссии составлял 13.5 млрд рублей). Общий объем рынка составил 722.28 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 733.08 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В августе Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам августа составил 20 873.68 млрд рублей (месяц назад – 20 640.62 млрд рублей). За прошедший месяц показатель увеличился на 1.13%.

#Консенсус_Cbonds
📈Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 3 кв. 2024): как менялся консенсус с июля по август

💵 Валютная пара RUB/USD:
Июль: min – 90.02; max – 92.75
Август: min – 88; max – 90.5

🛢 Цена нефти Brent, USD/барр.:
Июль: min – 85.5; max – 88
Август: min – 84; max – 86

🥇 Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Июль: min – 2 350; max – 2 430
Август: min – 447.23; max – 465

🏦 MOEX, %:
Июль: min – 3 100; max – 3 400
Август: min – 2 900; max – 3 100

👉 Консенсус-прогнозы Cbonds

#Премаркетинг
💰Республики Саха (Якутия), 35016 (6.8 млрд)

Сбор заявок – 19 сентября, размещение – 24 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента – 18.15 млрд рублей.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,58% (⬆️12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,06% (⬆️45 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
25,86% (⬆️52 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳 Газпромбанк, 004P-11 (400 млн)

Размещения
🌾Росагролизинг, 002Р-03 (5 млрд)
🚚Интерлизинг, 001P-09 (4.7 млрд)
⛽️Роснефть, 004Р-02 (15 млрд юаней)
📝СФО БКС Структурные Ноты, 26 (500 млн)

Оферты
💰ОВК Финанс, БО-01 (15 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds