#Аналитика
🏦Research Hub Cbonds: рынок акций

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стал индекс Мосбиржи.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го кв. 2024 составит 3 050.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🔴«Рынок акций снова снижается» от Альфа Инвестиции: «В среду Индекс Мосбиржи упал и приблизился к уровню 2700 пунктов. От ажиотажного спроса, который был в понедельник, не осталось и следа. Большинство ликвидных акций сегодня снижаются. В лидерах падения – перегруженные долгом компании».

🔴«БКС МИ: Ежедневный обзор российского рынка акций» от БКС КИБ: «Откат от сильного уровня. По итогам торгов во вторник индекс Мосбиржи потерял более 1%. При этом в начале торгов он вплотную подошел к отметке 2800 пунктов – сильный уровень сопротивления с первого раза пройти не удалось».

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Ожидаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 2700–2775 пунктов. С оптимизмом смотрим на бумаги ЛУКОЙЛа. До конца недели компания может представить отчётность за первое полугодие. Кроме этого, техническая картина также настраивает на продолжение восстановления котировок акций».

🔴«Индексу Мосбиржи нужно закрывать вчерашний гэп» от АЛОР+: «Торги на российском рынке акций вчера начались с более чем 3-процентного гэпа вверх. Поводом для него послужили как рост сырьевых рынков после пятничного выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла, так и перекрытие Банком России лазейки для продаж нерезидентских бумаг. Однако этот гэп не стал поводом для активизации покупок: по итогам дня Индекс Мосбиржи подрос всего на 3,8%.».

🔴«Еженедельный обзор» от ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ: «Индекс Мосбиржи за неделю упал на 5,9% с 2828,2 до 2662,47 пунктов. Индекс снижается уже три месяца, и с майских максимумов его падение составило более 23%. Причины снижения: Инфляционное давление в российской экономике и жесткая денежно-кредитная политика, рост санкционного давления на российские компании, усиление геополитической напряженности и т.д.».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 3 215
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 3 300

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺🧮 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 23.758 млрд рублей при спросе в 56.56 млрд рублей.

Цена отсечения составила 81.012%, доходность по цене отсечения – 16.16% годовых. Средневзвешенная цена – 81.0169%, доходность по средневзвешенной цене – 16.16% годовых.

#Премаркетинг
🛴 «ВУШ», 001Р-03 (4 млрд)

Сбор заявок – 6 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – до 12 сентября включительно.

📝Облигационный долг Эмитента – 7.5 млрд рублей.

🛴 Привлеченные средства компания планирует использовать на финансирование деятельности, в том числе закупку нового парка электросамокатов.

#Премаркетинг
🌾«Росагролизинг», 002P-03 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 170 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 28 августа.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,34% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,42% (⬆️18 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
24,45% (⬆️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰Интерлизинг, 001P-09 (3.5 млрд)
🛳ТрансКонтейнер, П02-01 (15 млрд)
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
💰БИЗНЕС АЛЬЯНС, 001Р-06 (500 млн)
💵Инвестиционные облигации, 09 (100 млн)

Оферты
⛰Росгеология, 001Р-02 (6 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-02 (698.9 млн), 001Р-07 (6.3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
⛽️Газпром Нефть, 003P-13R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 55 млрд руб.
Купон: 19.3% годовых

Количество сделок на бирже: 7568
Самая крупная сделка: 10 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 7 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 3 до 7 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили: БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
💰«МСП Банк», 001P-02 (7 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы в сентябре, даты будут объявлены позднее.

📝Облигационный долг Эмитента – 5.72 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 августа:

✈️ Чистая прибыль группы Аэрофлот по МСФО в I полугодии 2024 года составила 42,3 млрд руб. против убытка в 102 млрд руб. годом ранее. Выручка увеличилась на 49,6% – до 377, 2 млрд руб. Операционная прибыль достигла почти 70 млрд руб. против убытка в 2 млрд руб. годом ранее. Впервые за долгое время группа выходит в зону чистой прибыли.

⛏ Совет директоров Селигдара рекомендовал дивиденды за I полугодие в 4 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов рекомендовано направить 4,12 млрд руб. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 11 октября, а ВОСА назначено на 30 сентября.

👩‍⚕️ Совет директоров МД Медикал Груп Инвестментс принял решение выплатить дивиденды по результатам I полугодия 2024 г. в размере 1,7 млрд руб. или 22 руб. на одну обыкновенную акцию. По итогам I квартала компания выплатила дивиденды в размере 141 руб. на акцию. Чистая прибыль группы по МСФО в I полугодии выросла на 45,1%, до 4,9 млрд руб. Выручка выросла на 22,6% - до 15,8 млрд руб., EBITDA – на 23,5%, до 5,1 млрд руб.

💊 Чистая прибыль Промомед по МСФО в I полугодии составила 5 млн руб. по сравнению с 465 млн руб. за аналогичный период 2023 года. Снижение компания объяснила ростом процентных расходов, разовыми расходами, связанными с организацией IPO, а также созданным резервом по налогу на прибыль. Выручка в I полугодии показала рост на 22%, до 7,1 млрд руб.

💿 Скорректированная чистая прибыль РУСАЛа по МСФО за I полугодие выросла в 1,4 раза, до $446 млн. Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,7 раза, до $786 млн. Выручка за шесть месяцев уменьшилась на 4,2% и составила $5,7 млрд. Компания сообщила, что в апреле закрыла сделку по покупке 30% доли завода глинозема в КНР за $264 млн.

🏦 Сбербанк в 2025 году планирует создать блок, который займется туристическим направлением, сообщил Герман Греф.

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-09

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 260 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 3 сентября.

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 4.7 млрд рублей.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк, Т-Банк, БАНК УРАЛСИБ.

#Премаркетинг
💿 ОК РУСАЛ, БО-001Р-10 и БО-001Р-11 (совокупный объем не менее 20 млрд)

Сбор заявок состоится 12 сентября с 11:00 (мск) до 15:00 (мск), размещение – 17 сентября.

📝Организатор и агент по размещению – Газпромбанк.

Обеспечение – внешние публичные безотзывные оферты от операционных компаний группы АО «РУСАЛ Красноярск» и АО «РУСАЛ Саяногорск».

#Премаркетинг
🪝ТрансКонтейнер, П02-01

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 175 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 4 сентября.

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 27 млрд рублей.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Совкомбанк.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 165 вышел в эфир!

В этот раз мы разбирались в причинах недавних дефолтов в секторе ВДО, узнали о перспективах IPO Telegram Group и ее конвертируемых еврооблигаций, рассказали о планах Мосбиржи запустить торги на выходных и о предложении ЦБ по трансформации рынка МФО, а также выяснили, что сегодня нужно учитывать при инвестировании в бумаги лизингодателей.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций
• Анатолий Перфильев, младший директор по банковским рейтингам, Эксперт РА
• Анастасия Пузанова, руководитель IR-проектов департамента корпоративных финансов, «Цифра брокер»
• Екатерина Маевская, руководитель направления рыночной аналитики, ИК «Юнисервис Капитал»

👇Запись уже доступна:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

⏯ YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,36% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,57% (⬆️15 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
24,74% (⬆️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Размещения
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд), Класс Б (3 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (400 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты и сбор заявок по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 августа

🇷🇺 Россия

✉️Почта России – АКРА, "AA+(RU)", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Предпринятые Компанией меры по оптимизации расходов привели к тому, что показатель FFO до фиксированных платежей и налогов вернулся в зону положительных значений в 2023 году, в связи с чем Агентство изменило прогноз по рейтингу».

#Консенсус_Cbonds
📈 Аналитики «Цифра брокер» пересмотрели прогнозы по MOEX и нефти марки Brent – консенсус-прогнозы Cbonds

Полина Щукина, аналитик «Цифра брокер»:

Мы скорректировали наши ожидания относительно индекса Московской биржи из-за июльского заседания Банка России, на котором ключевая ставка была увеличена на 200 базисных пунктов. Высокие процентные ставки делают инвестиции в акции менее привлекательными по сравнению с депозитами или облигациями. Кроме того, из-за высоких ставок компании испытывают дополнительное давление в связи с ростом стоимости обслуживания долга. В результате мы снизили наши прогнозы по индексу на 175-215 пунктов в течение следующих четырех кварталов.

Что касается нефти марки Brent, мы также пересмотрели наши прогнозы из-за временного характера геополитической премии в ценах на нефть. Когда геополитическая напряженность усиливается, цены на нефть растут в течение 1-2 дней, после чего происходит коррекция. Кроме того, давление на нефтяные котировки оказывает замедление спроса в Китае, главном импортере нефти.

💳 Консенсус-прогноз по индексу MOEX от«Цифра брокер»:
🟡конец 3-го квартала 2024 года: 3 100
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 3 230

💳 Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent от«Цифра брокер»:
🔴конец 3-го кв. 2024 года: 84$/барр.
🔴конец 4-го кв. 2024 года: 83$/барр.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 30 августа:

🚂 Globaltrans Investment объявила об отсутствии возможности выплачивать дивиденды в обозримом будущем, в виду сохраняющихся технических сложностей и различных ограничений на финансовую инфраструктуру. Расписки на фоне заявления в моменте падали более чем 24%. Чистая прибыль компании по МСФО за I полугодие уменьшилась на 4% г/г и составила 20,1 млрд руб.

💳 Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО за январь - июль снизилась на 8,5% - до 297,9 млрд руб. Кредитный портфель до вычета резервов по итогам полугодия составил 23,4 трлн руб. (+1,3% в июле/+11,2% с начала года).

⛽️ Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии составила 773 млрд руб. (+26,9% г/г). Показатель EBITDA увеличился на 17,8%, до 1,65 трлн руб., скорректированный денежный поток - на 61%, до 700 млрд руб. Маржа EBITDA составила 32%, соотношение чистый долг/EBITDA на конец полугодия - 0,96x.

🏠 Чистая прибыль девелопера ПИК-Специализированный застройщик по МСФО достигла за I полугодие года 40,8 млрд руб. (+46% г/г). Выручка составила 264,8 млрд руб., что практически соответствует уровню аналогичного периода прошлого года.
Показатель EBITDA вырос на 35% г/г, до 74,7 млрд руб.

💳 Совкомбанк Лизинг в I полугодии увеличил чистую прибыль по МСФО на 30%, до 1,1 млрд руб. Чистые инвестиции в лизинг и операции обратной аренды увеличились на 17% г/г и составили 74,8 млрд руб. Чистые процентные доходы выросли на 42%, достигнув 2,3 млрд руб.

📈 Мосбиржа с 20 сентября включит в базу расчета Индекса Мосбиржи и Индекса РТС акции МКПАО «Яндекс» и Группы Астра. Акции Сегежи будут исключены из этих индексов.

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
📉Инфляция замедлилась к концу августа

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, инфляция на конец 3-го кв. 2024 составит 8,28%.

Инфляция – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последнее время. Мы подготовили подборку новостей про инфляцию:

🟣«Инфляция в РФ с 20 по 26 августа составила 0,03%, годовая замедлилась в район 9,0%» от Интерфакса:

Из данных за 26 дней августа этого и прошлого годов следует, что на 26 августа годовая инфляция замедлилась до 9,02% с 9,04% на 19 августа (9,13% на конец июля), если ее высчитывать из недельной динамики (такой методики придерживается ЦБ), и замедлилась до 9,01% с 9,04% на 19 августа, если ее высчитывать из среднесуточных данных за весь август 2023 года (на такую методику расчета перешло Минэкономразвития).

🟣«Инфляция в России продолжает замедляться» от БКС Экспресс:

В подельник президент РФ Владимир Путин отметил, что, несмотря на повышение ключевой ставки, рынок банковского кредитования сохраняет опережающую динамику. По мнению главы государства, это стимулирует потребительский спрос, способствуя росту инфляции. Поэтому президент призвал правительство и ЦБ повысить эффективность скоординированных действий по снижению ее уровня.

🟣«Путин призвал правительство и ЦБ повысить координацию действий по снижению инфляции» от Финмаркета:

"Очевидно, что системно с инфляцией необходимо бороться в первую очередь за счёт роста предложения товаров и услуг - это ясно, - чтобы их объём отвечал внутреннему спросу: как потребительскому, со стороны граждан, так и инвестиционному, со стороны предприятий, компаний, которые реализуют проекты развития, вкладываются в модернизацию и расширение своих мощностей, в стройку, в покупку оборудования", - заявил Путин.

🟣В ЦБ оценили реакцию инфляции в РФ на «шоки мировой экономики» от Прайм:

Шоки, потрясения и просто резкие макроэкономические изменения в мировой экономике, включая колебания цен на нефть, повлияли на отечественную инфляцию несильно, более того, в текущем году это воздействие снижается, оценивает Банк России.

Консенсус-прогноз по значению инфляции на другие периоды:
🔴конец 4-го кв. 2024 года: 7%
🔴конец 1-го кв. 2025 года: 6,4%

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 30 августа)

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: сентябрь (данные от 30 августа)

💵Проблемы с трансграничными платежами обернулись дефолтами на российском долговом рынке

В новом выпуске Cbonds Weekly News член Совета Ассоциации владельцев облигаций Александр Рыбин объяснил, насколько ситуация критична для эмитентов, которые так или иначе связаны с трансграничными переводами с Китаем.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds TV!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!