#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 августа:

🖥Чистая прибыль Группы Астра в I полугодии 2024 г. выросла по МСФО на 21% и составила 1,4 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 58%, до 4,93 млрд руб. Отгрузки выросли на 64% за год и достигли 5,53 млрд руб.

🛴 Чистая прибыль Whoosh по МСФО за I полугодие снизилась на 79,5% и составила 259 млн руб. Основной причиной снижения в компании назвали рост процентных расходов и амортизацию устройств. Выручка показала рост на 42%, до 6,3 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 36% и достиг 2,8 млрд руб., а рентабельность по EBITDA кикшеринга составила 44%.

🌱Чистая прибыль Акрона по МСФО за I полугодие снизилась на 2% г/г и составила 18,678 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 8,8%, до 95,7 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 15%, до 31,2 млрд руб.

🚀Роскосмос получит возможность выпускать облигации. Совет Думы рассмотрел законопроект, который позволит госкорпорации выпускать облигации, в том числе без обеспечения.

#Премаркетинг
💎 «АЛРОСА», 001Р-01 (от 20 млрд)

Сбор заявок – 18 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 23 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента 25.054 млрд рублей, $500 млн.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) и ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

#Интересное
📈🇹🇷 На днях турецкая лира обновила свой антирекорд по отношению к доллару. Это повод взглянуть на исторические предпосылки сложившейся ситуации

Реджеп Тайип Эрдоган известен не только своей долгой и влиятельной политической карьерой, но и весьма нетрадиционным подходом к экономической политике. Бытует даже специальный термин: “Erdoganomics”.

В отличие от нашего регулятора, турецкие коллеги долгое время придерживались мнения, что устоявшийся способ подавления инфляции подъемом процентных ставок только вредит экономике и еще больше разгоняет эту самую инфляцию.

📉Показательным в этом смысле является 2022 год, когда инфляция в Турции поднималась выше 100%, при этом 1-недельная ставка репо, устанавливаемая ЦБ Турции в качестве основной процентной ставки, находилась на уровне 14% в начале года и была снижена до 9% к концу года.

Итогом эксперимента стало то, что уже весной 2023 года лира обесценилась на более чем 56% по отношению к началу 2022 года. Летом того же года темпы девальвации стремительно ускорились, что поставило точку в политике низких ставок. Уже в июне Центральный банк был вынужден вмешаться и поднять ставку с 8,5 до 15%, начав цикл ступенчатого повышения ставки, уровень которой достиг 50% в марте 2024 года.

💬 Конечно, лучше поздно, чем никогда. Но экономика не любит промедлений. Учитывая отложенный эффект от повышения процентной ставки, а также тот факт, что реальная ставка все еще остается отрицательной, возможно, что и обновленный антирекорд по лире будет побит в ближайшем будущем.

👉Консенсус-прогнозы Cbonds по паре USD/TRY: конец 3 кв. 2024 года – 34; 4 кв. 2024 года – 35.8;

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,27% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,24% (⬆️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
24,26% (⬆️30 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26247 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺29025 (ОФЗ-ПК)

Сбор заявок
🌾Росагролизинг, 002Р-03 (5 млрд)
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
⛽️ Газпром Нефть, 003P-13R (55 млрд)
🏭ПО Маяк, 001Р-03 (12.5 млрд)

Оферты
🧪Азот (Кемерово), 001КО-01 (6.4 млрд), 001КО-04 (22.6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 августа

🇷🇺 Россия

🛢Славнефть – АКРА,🆕 присвоен "AA-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильной оценкой операционного риск-профиля, крупным размером бизнеса, высокой рентабельностью, сильной ликвидностью, а также средней оценкой долговой нагрузки. Сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают низкая оценка покрытия процентных платежей и очень слабая оценка денежного потока».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 августа:

🪓 Выручка Сегежи за II кв. составила 26,1 млрд руб. (+24% г/г и + 14% относительно I кв). Чистый долг продолжил рост и составил 140,9 млрд руб. (+5,5% кв/кв). Акции компании тоже продолжают обновлять свои исторические минимумы, торгуясь в районе 1,5 руб.

🥚 Выручка МТС по МСФО за I полугодие выросла на 17,9% до 332,2 млрд руб. Прибыль выросла на более чем 50% и достигла 47,6 млрд руб. Операционная прибыль оператора увеличилась на 12,4% и составила 70,9 млрд руб. Показатель OIBDA компании по итогам полугодия составил 111,5 млрд руб.

🏦 Чистая прибыль СПБ Биржи по МСФО в I полугодии снизилась на 17,5% и составила 511,5 млн руб. Операционные доходы достигли 1,47 млрд руб. Доходы по услугам и комиссиям упали почти на 86%, до 116,2 млн руб., что обусловлено попаданием биржи под блокирующие санкции США в 2023 году. Показатель EBITDA составил 157 млн руб., рентабельность по EBITDA составила 10,7%.

🚂 Трансмашхолдинг в I полугодии получил 11,3 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, что в 2,7 раза выше, чем за аналогичный период 2023 года. Выручка ТМХ по итогам полугодия увеличилась в 1,4 раза в годовом выражении и достигла 226,2 млрд руб.

🛣ЕвроТранс нарастил выручку на 81% по МСФО в I полугодии, до 82,3 млрд руб. Показатель EBITDA составил 7,1 млрд руб. (+62% г/г), чистая прибыль выросла на 61%, до 2,23 млрд руб.

🔋 Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал дивиденды за I полугодие 2024 г. – 35,5 руб./акция. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 11 октября. Собрание акционеров состоится 30 сентября.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 36.394 млрд рублей при спросе в 242.404 млрд рублей.

Цена отсечения составила 95.35% от номинала. Средневзвешенная цена – 95.363% от номинала.

#Аналитика
🏦Research Hub Cbonds: рынок акций

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных в Research Hub Cbonds на этой неделе, стал индекс Мосбиржи.

📩 Консенсус-прогноз Cbonds: эксперты считают, что значение индекса MOEX на конец 3-го кв. 2024 составит 3 050.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме:

🔴«Рынок акций снова снижается» от Альфа Инвестиции: «В среду Индекс Мосбиржи упал и приблизился к уровню 2700 пунктов. От ажиотажного спроса, который был в понедельник, не осталось и следа. Большинство ликвидных акций сегодня снижаются. В лидерах падения – перегруженные долгом компании».

🔴«БКС МИ: Ежедневный обзор российского рынка акций» от БКС КИБ: «Откат от сильного уровня. По итогам торгов во вторник индекс Мосбиржи потерял более 1%. При этом в начале торгов он вплотную подошел к отметке 2800 пунктов – сильный уровень сопротивления с первого раза пройти не удалось».

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Ожидаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 2700–2775 пунктов. С оптимизмом смотрим на бумаги ЛУКОЙЛа. До конца недели компания может представить отчётность за первое полугодие. Кроме этого, техническая картина также настраивает на продолжение восстановления котировок акций».

🔴«Индексу Мосбиржи нужно закрывать вчерашний гэп» от АЛОР+: «Торги на российском рынке акций вчера начались с более чем 3-процентного гэпа вверх. Поводом для него послужили как рост сырьевых рынков после пятничного выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла, так и перекрытие Банком России лазейки для продаж нерезидентских бумаг. Однако этот гэп не стал поводом для активизации покупок: по итогам дня Индекс Мосбиржи подрос всего на 3,8%.».

🔴«Еженедельный обзор» от ДЖЕНЕРАЛ-ИНВЕСТ: «Индекс Мосбиржи за неделю упал на 5,9% с 2828,2 до 2662,47 пунктов. Индекс снижается уже три месяца, и с майских максимумов его падение составило более 23%. Причины снижения: Инфляционное давление в российской экономике и жесткая денежно-кредитная политика, рост санкционного давления на российские компании, усиление геополитической напряженности и т.д.».

Консенсусы по значению индекса MOEX:
🟡конец 4-го квартала 2024 года: 3 215
🟡конец 1-го квартала 2025 года: 3 300

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺🧮 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 23.758 млрд рублей при спросе в 56.56 млрд рублей.

Цена отсечения составила 81.012%, доходность по цене отсечения – 16.16% годовых. Средневзвешенная цена – 81.0169%, доходность по средневзвешенной цене – 16.16% годовых.

#Премаркетинг
🛴 «ВУШ», 001Р-03 (4 млрд)

Сбор заявок – 6 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – до 12 сентября включительно.

📝Облигационный долг Эмитента – 7.5 млрд рублей.

🛴 Привлеченные средства компания планирует использовать на финансирование деятельности, в том числе закупку нового парка электросамокатов.

#Премаркетинг
🌾«Росагролизинг», 002P-03 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 170 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 28 августа.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Инвестиционный Банк Синара.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,34% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,42% (⬆️18 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
24,45% (⬆️19 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💰Интерлизинг, 001P-09 (3.5 млрд)
🛳ТрансКонтейнер, П02-01 (15 млрд)
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
💰БИЗНЕС АЛЬЯНС, 001Р-06 (500 млн)
💵Инвестиционные облигации, 09 (100 млн)

Оферты
⛰Росгеология, 001Р-02 (6 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-02 (698.9 млн), 001Р-07 (6.3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
⛽️Газпром Нефть, 003P-13R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 55 млрд руб.
Купон: 19.3% годовых

Количество сделок на бирже: 7568
Самая крупная сделка: 10 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 7 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 3 до 7 млрд руб. (25%).

📝Организаторами выступили: БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
💰«МСП Банк», 001P-02 (7 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы в сентябре, даты будут объявлены позднее.

📝Облигационный долг Эмитента – 5.72 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 августа:

✈️ Чистая прибыль группы Аэрофлот по МСФО в I полугодии 2024 года составила 42,3 млрд руб. против убытка в 102 млрд руб. годом ранее. Выручка увеличилась на 49,6% – до 377, 2 млрд руб. Операционная прибыль достигла почти 70 млрд руб. против убытка в 2 млрд руб. годом ранее. Впервые за долгое время группа выходит в зону чистой прибыли.

⛏ Совет директоров Селигдара рекомендовал дивиденды за I полугодие в 4 руб. на акцию. Всего на выплату дивидендов рекомендовано направить 4,12 млрд руб. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 11 октября, а ВОСА назначено на 30 сентября.

👩‍⚕️ Совет директоров МД Медикал Груп Инвестментс принял решение выплатить дивиденды по результатам I полугодия 2024 г. в размере 1,7 млрд руб. или 22 руб. на одну обыкновенную акцию. По итогам I квартала компания выплатила дивиденды в размере 141 руб. на акцию. Чистая прибыль группы по МСФО в I полугодии выросла на 45,1%, до 4,9 млрд руб. Выручка выросла на 22,6% - до 15,8 млрд руб., EBITDA – на 23,5%, до 5,1 млрд руб.

💊 Чистая прибыль Промомед по МСФО в I полугодии составила 5 млн руб. по сравнению с 465 млн руб. за аналогичный период 2023 года. Снижение компания объяснила ростом процентных расходов, разовыми расходами, связанными с организацией IPO, а также созданным резервом по налогу на прибыль. Выручка в I полугодии показала рост на 22%, до 7,1 млрд руб.

💿 Скорректированная чистая прибыль РУСАЛа по МСФО за I полугодие выросла в 1,4 раза, до $446 млн. Скорректированная EBITDA увеличилась в 2,7 раза, до $786 млн. Выручка за шесть месяцев уменьшилась на 4,2% и составила $5,7 млрд. Компания сообщила, что в апреле закрыла сделку по покупке 30% доли завода глинозема в КНР за $264 млн.

🏦 Сбербанк в 2025 году планирует создать блок, который займется туристическим направлением, сообщил Герман Греф.

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-09

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 260 б.п.

Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 3 сентября.

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 4.7 млрд рублей.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, Совкомбанк, Т-Банк, БАНК УРАЛСИБ.

#Премаркетинг
💿 ОК РУСАЛ, БО-001Р-10 и БО-001Р-11 (совокупный объем не менее 20 млрд)

Сбор заявок состоится 12 сентября с 11:00 (мск) до 15:00 (мск), размещение – 17 сентября.

📝Организатор и агент по размещению – Газпромбанк.

Обеспечение – внешние публичные безотзывные оферты от операционных компаний группы АО «РУСАЛ Красноярск» и АО «РУСАЛ Саяногорск».

#Премаркетинг
🪝ТрансКонтейнер, П02-01

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 175 б.п.

Книга заявок закрыта. Размещение запланировано на 4 сентября.

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 27 млрд рублей.

📝Организаторы – ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Совкомбанк.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 165 вышел в эфир!

В этот раз мы разбирались в причинах недавних дефолтов в секторе ВДО, узнали о перспективах IPO Telegram Group и ее конвертируемых еврооблигаций, рассказали о планах Мосбиржи запустить торги на выходных и о предложении ЦБ по трансформации рынка МФО, а также выяснили, что сегодня нужно учитывать при инвестировании в бумаги лизингодателей.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Александр Рыбин, член Совета Ассоциации владельцев облигаций
• Анатолий Перфильев, младший директор по банковским рейтингам, Эксперт РА
• Анастасия Пузанова, руководитель IR-проектов департамента корпоративных финансов, «Цифра брокер»
• Екатерина Маевская, руководитель направления рыночной аналитики, ИК «Юнисервис Капитал»

👇Запись уже доступна:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

⏯ YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!