#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 августа

🇷🇺 Россия

🏗 ИНГРАД (ПАО) – НРА, "A-|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", статус "под наблюдением"

««Развивающийся» прогноз и статус «под наблюдением» обусловлены возможностью изменения Поддерживающей стороны и учета внешней поддержки рейтингу Компании».

🇰🇿 Казахстан

💰 Сейф-Ломбард – Эксперт РА,⬆️с "kzBBB-" до "kzBBB", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает улучшение показателей долговой и процентной нагрузки на фоне высокой эффективности деятельности и достижения положительного операционного потока».

#Макроэкономика #Консенсус_Cbonds
💬 Аналитики Goldman Sachs ожидают падения цен на нефть марки Brent до 68$/барр. к концу 2025 года

Согласно консенсус-прогнозу Cbonds, стоимость нефти марки Brent на конец 4-го кв. 2025 составит 79.5$/барр.

Рынок нефти – одна из самых обсуждаемых тем в новостях последних дней. Мы подготовили подборку новостей про нефть:

⚫️«Доходы Саудовской Аравии от экспорта нефти упали до минимума за три года» от Агентства нефтегазовой информации от 23 августа:

Сокращение доходов было обусловлено падением цен и решением Саудовской Аравии снизить добычу нефти в рамках соглашения ОПЕК+. Сумма выручки снизилась более чем на 9% по сравнению с июнем 2023 года и примерно на 12% по сравнению с маем 2024 года.

⚫️«Такой, MOL, транзит» от Коммерсанта от 22 августа:

Спустя два месяца после остановки транзита нефти ЛУКОЙЛа через Украину по нефтепроводу «Дружба» компромисс по поставкам в Словакию и Венгрию может быть найден. Поставлять нефть ЛУКОЙЛа в эти страны продолжит не трейдер российской нефтекомпании, а, скорее всего, структуры, связанные с венгерской MOL — владельцем НПЗ в Словакии и Венгрии.

⚫️«Goldman Sachs ждет падения цен на нефть до $68 к концу 2025 года при слабом спросе в Китае» от ИК Финам от 21 августа:

«Слабый спрос на нефть в Китае и риски снижения роста ВВП Китая укрепляют наше мнение о том, что риски для нашего диапазона Brent в $75-90 в 2025 году смещаются», — отмечают аналитики Goldman Sachs.

⚫️«Оператор трубопроводов Enbridge прогнозирует высокий спрос на нефть в 2050 году» от Нефть и капитал от 21 августа:

Глава трубопроводного оператора Enbridge Грег Эбель заявил, что спрос на сырую нефть в мире будет расти до 2050 года, апеллируя к данным по экспорту в США. По мнению Эбеля, спрос на нефть к 2050 году будет выше 100 млн б/с, может, даже превысит 110 млн б/с. Такая оценка, отмечает Bloomberg, больше похожа на оценку ОПЕК, нежели чем на прогнозы МЭА о снижающемся росте спроса на нефть после 2030 года.

⚫️«Цена нефти Brent впервые за две недели упала ниже $77 за баррель» от РБК Инвестиции от 20 августа:

Стоимость нефти продолжает падение на фоне опасений по поводу снижения спроса со стороны Китая. Нефть Brent торгуется ниже уровня $77 впервые с 7 августа.

Консенсус-прогноз по стоимости нефти Brent на другие периоды:
🔴конец 3-го кв. 2024 года: 84$/барр.
🔴конец 4-го кв. 2024 года: 84$/барр.
🔴конец 1-го кв. 2025 года: 82$/барр.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 августа:

🏦 Набсовет Банка Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды за I полугодие 2024 г. в 27,26 руб./обыкновенная акция и 0,22 руб./преф. Чистая прибыль банка по МСФО в I полугодии снизилась на 14,3% г/г, до 24,3 млрд руб.

🛒 Ретейлер О’КЕЙ в I полугодии получил чистую прибыль по МСФО в размере 78 млн руб. против убытка в 2,9 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA увеличился на 35,4% г/г и составил 9,6 млрд руб. Общая выручка выросла на 6,2% - до 105,6 млрд руб.

🏠 Девелопер Эталон увеличил стоимость заключенных контрактов в июле 2024 года на 52%, до 12,2 млрд руб., в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Объем денежных поступлений вырос до 8,5 млрд руб.

📱 Чистая прибыль МТС-Банка по МСФО в I полугодии выросла на 32,3% до 7,8 млрд руб. Выручка увеличилась до 61,8 млрд руб. Показатель OBIDA за тот же период вырос на 28%, до 10 млрд руб.

📈Что сейчас оказывает большее давление на рынок ОФЗ, и какая динамика профильных индексов нас ждет в ближайшее время?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к управляющему по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрию Грицкевичу.

Будь в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Премаркетинг
📆 Календарь рыночных размещений: август-сентябрь (данные от 23 августа)

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 19 по 23 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Монитор аукционов ОФЗ: итоги» от Газпромбанка от 22 августа: «Отставание ведомства от плана продолжает увеличиваться. С начала квартала объем размещения составил 373 млрд руб. (25% плана). В оставшиеся пять аукционных дней ведомству предстоит в среднем занимать по 225,4 млрд руб.».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 22 августа: «С учетом этого, на наш взгляд, ЦБ как минимум на сентябрьском заседании может выбрать выжидательную позицию. С другой стороны, напомним, что медиана базового сценария ЦБ предполагает повышение ключевой ставки до 19% - этот вариант развития событий также вполне вероятен, в особенности на фоне волатильных инфляционных ожиданий».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 21 августа : «Ожидаем, что индекс МосБиржи продолжит двигаться в диапазоне 2750-2800 пунктов. В случае ухода индекса ниже данного диапазона продажи могут усилиться. Однако вполне вероятно, что российский рынок в ближайшие дни будет двигаться вблизи текущих отметок. Основное внимание на бумаги Сбербанка, ЛУКОЙЛа, Татнефти и Сургутнефтегаза. Без возвращения спроса на эти акции индексу будет крайне проблематично попытаться восстановиться».

🔘«Затишье после бури» от КБ Ренессанс Кредит от 19 августа: «Зафиксированное в июне снижение темпов роста промпроизводства, в частности, в связанных с ОПК отраслях, может означать его постепенный выход на плато, преодоление которого будет осложняться дефицитом трудовых ресурсов и высокой стоимостью инвестиций в расширение производства. По прогнозу ЦБ РФ рост ВВП в 2025 г. будет находиться в диапазоне 0,5-1,5%».

🔘«Еженедельный обзор» от УК Райффайзен Капитал от 19 августа: «Так, если до конца месяца сохранится среднесуточный темп роста цен первых недель (0,004 д./д.), месячная инфляция с исключением сезонности сложится на уровне 0,6%м./м. – против 0,7-0,8% м./м. в мае-июле (июльская оценка скорректирована на разовый вклад индексации тарифов ЖКХ). Тем не менее, судя по всему, инфляция на этот год пока развивается ближе к верхней границе прогнозного диапазона ЦБ (6,5…7,0% г./г.).».

#Интересное
💼 Бонды по расписанию: облигации Израиля спустя год войны

19 августа Министерство финансов Израиля инициировало ежегодный процесс отбора организаторов для размещения еврооблигаций в 2025 г. Учитывая непрекращающийся характер войны с ХАМАС, премии к ставке последних размещений государства выросли на 30-50 б.п., как по сравнению с предыдущими размещениями аналогичных теноров, так и с гособлигациями других развивающихся стран с аналогичными кредитными рейтингами. Тенденция к росту ставок, по мнению участников рынка, сохранится и в следующем году.

5 марта 2024 г. Израиль разместил еврооблигации на $8 млрд, что стало рекордным разовым размещением эмитента за всю историю. Согласно бюджетному плану, Израиль собирался выйти на международный рынок всего один раз за год, но, по словам пресс-секретаря Министерства финансов, данный план может подвергнуться корректировкам. На внутреннем рынке с начала года было привлечено порядка $19 млрд в эквиваленте, что уже превысило объём домашних заимствований за весь 2023 г. ($15,5 млрд в эквиваленте) и 2022 г. ($4,5 млрд в эквиваленте).

📝С начала войны каждое из рейтинговых агентств Большой Тройки пересмотрело кредитный рейтинг страны. Так, Moody's понизило рейтинг с A1 до A2 в феврале 2024 г., S&P – с AA- до A+ в апреле, а Fitch – с A+ до A на прошлой неделе. Все перечисленные агентства сохраняют негативный прогноз по кредитной надёжности Израиля. В комментариях к пересмотру рейтинга Fitch отразил мнение, что война может продлиться вплоть до конца 2025 г., а также распространиться на другие фронты – например, с ливанским движением "Хезболла" или Ираном.

👉Информация по размещениям, кредитным рейтингам и динамике облигационного рынка Израиля доступна на сайте Cbonds.

🇨🇳🇷🇺В августе в России обострился кризис юаневой ликвидности

В новом выпуске Cbonds Weekly News главный экономист инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин рассказал, насколько серьезна данная ситуация, и как она может повлиять на облигации, номинированные в юанях.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

🥈 «Селигдар» планирует выйти на публичный рынок долга с бондами, номинированными в серебре

Деталями предстоящего размещения с Cbonds Weekly News поделился президент холдинга «Селигдар» Александр Хрущ.

Будьте в курсе важных событий на финрынках вместе с Cbonds TV!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,18% (⬆️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,96% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,51% (⬆️14 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
📱 МТС, 001-02 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 августа

🇷🇺 Россия

💰 Банк Йошкар-Ола – НРА,🆕 присвоен "BB-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: положительной оценкой ряда показателей бизнес-профиля; адекватной позицией по ликвидности; положительной динамикой ресурсной базы и ее стабильностью. Уровень рейтинга ограничивается: уровнем текущей капитализации Банка; качеством кредитного портфеля; низкими рыночными позициям».

#Премаркетинг
🌾«Росагролизинг», 002P-03 (5 млрд)

Сбор заявок – 28 августа с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 3 сентября.

📝Облигационный долг Эмитента 43 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 26 августа:

🏦 Московская Биржа объявила о финансовых результатах II кв. 2024 года по МСФО. Скорректированная чистая прибыль составила 19,49 млрд руб. (+61% г/г), комиссионный доход – 15,5 млрд руб. (+30,2% г/г), чистый процентный доход – 21,2 млрд руб. (рост в 2,4 раза г/г).

💩 Группа М.Видео в I полугодии увеличила чистый убыток по МСФО на 82% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года - до 8,5 млрд руб. Общие продажи составили 247 млрд руб. (+13% г/г), выручка выросла до 202 млрд руб. (+13% г/г), показатель EBITDA снизился до 6,5 млрд руб. (-13% г/г).

💻 Выручка ГК Элемент за I полугодие по МСФО выросла на 29%, до 19,8 млрд руб. Показатель EBITDA вырос на 20% г/г, до 5,6 млрд руб., а рентабельность по EBITDA за отчетный период составила 28%. Чистый долг за отчетный период снизился на 74%, до 2,3 млрд руб.

🛣Совет директоров ЕвроТранса рекомендовал выплату дивидендов за I полугодие 2024 г. в 4,32 руб. на акцию. Решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 30 сентября. Датой закрытия реестра на получение дивидендов установлено 19 октября.

🍷 Совет директоров НоваБев Групп также дал рекомендацию по выплате дивидендов за I полугодие в 12,5 руб. на одну акцию. Собрании акционеров – 30 сентября, дата закрытия реестра на получение дивидендов – 11 октября.

📆Календарь финансовой отчетности, 26-30 августа

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

🏦📆Мосбиржа разработала план торгов в выходные и по праздникам

Биржа планирует проводить дополнительные торговые сессии на фондовом (торги акциями, облигациями, паями фондов) и срочном (опционные и фьючерсные контракты) рынках в субботу, воскресенье и праздничные дни. Торги будут начинаться в 9:50 (мск) с аукционов открытия, в 10:00 будет стартовать основная торговая сессия. Заканчиваться торги на фондовом рынке будут в 19:00, на срочном – в 18:50.

Согласно представленной концепции, на фондовом рынке будут торговаться наиболее ликвидные акции, облигации эмитентов с высоким рейтингом, ОФЗ и паи фондов. На срочном рынке будет доступен весь набор инструментов.

❓Конкретные даты запуска торгов площадка не раскрывает.

▶️Подробнее

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
16,31% (⬆️13 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
19,13% (⬆️17 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,96% (⬆️45 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
📝СФО СБ Секьюритизация, Класс А (12 млрд)
💳 Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
🌾ООО Агродом, БО-01 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Еврооблигации
💬❓Telegram: что происходит с евробондами?

У эмитента в обращении находится один евробонд – Telegram Group, 7% 22mar2026, USD (Conv.).

Что происходит с бумагой на фоне событий последних дней, связанных с задержанием Павла Дурова: после небольшого восстановления в пятницу, вчера евробонд резко упал, более чем на 5 пунктов.

После резкого падания динамика стабилизировалась, но осталась негативной, и признаков улучшения на данный момент не наблюдается.

🔒Цена закрытия пятницы (23 августа) составила 95.75%, понедельника (26 августа) – 87.25%.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 августа

🇷🇺 Россия

🔌 Энергоника – НКР,⬆️с "BBB-.rս" до "BBB.rս", "стабильный"

«Пересмотр уровня рейтинга обусловлен преимущественно повышением оценок финансового профиля компании вследствие улучшения показателей обслуживания долга, ликвидности и поддержания высокого уровня операционной рентабельности. Оценку финансового профиля по-прежнему сдерживают повышенный уровень долговой нагрузки и невысокая доля собственного капитала в структуре фондирования активов».

🏦 КБ Ренессанс Кредит – АКРА, "BBB(RU)",⬇️с "развивающийся" на "негативный"

«Изменение прогноза по рейтингу отражает вероятность ухудшения Агентством оценки достаточности капитала Банка на фоне накопления им убытков в 2023 и 2024 годах и/или ухудшения оценки риск-профиля в силу возможного снижения качества кредитного портфеля».

#БольшоеИнтервьюCbonds
〰️ Представляем вашему вниманию Большое интервью с первым заместителем генерального директора по стратегическому развитию АО «Реестр», генеральным директором АО «Реестр-Консалтинг» Олегом Андреевым

Интервью станет крайне полезным тем, кто в скором времени планирует IPO или SPO. Также в рамках диалога Олег Андреев представил любопытный внегласный классификатор компаний – возможных участников публичного рынка, поделился особенностями новых уникальных услуг группы компаний и подвел итоги ее работы за прошедшие несколько лет.

👇Посмотреть интервью можно:

📺 ВК Видео

📺 Rutube

⏯ YouTubе

В скором времени в новом выпуске Cbonds Review будет доступна печатная версия интервью! Не пропустите!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 августа:

🖥Чистая прибыль Группы Астра в I полугодии 2024 г. выросла по МСФО на 21% и составила 1,4 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 58%, до 4,93 млрд руб. Отгрузки выросли на 64% за год и достигли 5,53 млрд руб.

🛴 Чистая прибыль Whoosh по МСФО за I полугодие снизилась на 79,5% и составила 259 млн руб. Основной причиной снижения в компании назвали рост процентных расходов и амортизацию устройств. Выручка показала рост на 42%, до 6,3 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 36% и достиг 2,8 млрд руб., а рентабельность по EBITDA кикшеринга составила 44%.

🌱Чистая прибыль Акрона по МСФО за I полугодие снизилась на 2% г/г и составила 18,678 млрд руб. Выручка за отчетный период выросла на 8,8%, до 95,7 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 15%, до 31,2 млрд руб.

🚀Роскосмос получит возможность выпускать облигации. Совет Думы рассмотрел законопроект, который позволит госкорпорации выпускать облигации, в том числе без обеспечения.