#РынокЦФА
🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – итоги 7 месяцев 2024 года

📊По итогам 7-ми месяцев 2024 года объем российского рынка ЦФА в обращении составляет 80,1 млрд руб. В обращении находится 407 выпусков. За июль было размещено 74 новых ЦФА на 33,3 млрд руб. Для сравнения, в июне было размещено 49 ЦФА на 56.3 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за 7 месяцев 2024 года:

1️⃣ Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): рынок представлен 9 операторами. По количеству размещений ЦФА лидером стал Альфа-Банк (169 выпусков), на втором месте – Атомайз (45 выпусков), на третьем – Сбербанк (23 выпуска).

В рэнкинге операторов по объему размещений ситуация следующая: лидер – Альфа-Банк с выпусками на 85.5 млрд руб., на втором месте – Мастерчейн с объемом 41.6 млрд руб., замыкает тройку Токеон с размещениями на 9.9 млрд руб.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам 7-ми месяцев представлено 86 эмитентов. Топ-3: лидирует Альфа-Банк с 81 выпуском на 49.27 млрд руб. (доля рынка – 32.76%), на втором месте – Банк ВТБ (2 выпуска на 40 млрд руб., доля – 26.59%), на третьем – Ростелеком (13 выпусков на 10.67 млрд руб., доля – 7,09%).

✅Ознакомиться со всей важной информацией по российскому рынку ЦФА можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта. Переключайтесь между рэнкингами, используя активные кнопки.😉

#Премаркетинг
🏠 «Группа компаний Самолет», БО-П15 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 19.5% годовых, доходности – 21,34%)

Книга открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 14 августа.

📝Организаторы – Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара.

#топновость_CbondsWeekly

🇺🇿 Теме инвестиционного потенциала Узбекистана и анонсу грядущей международной конференции Cbonds в Ташкенте мы посвятили отдельный блок в новом выпуске Cbonds Weekly News

Почему? Потому что в июле Центробанк Узбекистана впервые за семь лет снизил основную ставку ниже 14%, а Всемирный банк уверенно прогнозирует дальнейший рост экономики страны. Это значит, что дополнительные драйверы для развития получат и локальные рынки капитала.

А еще потому что 12 сентября в Ташкенте мы проводим VI Международную конференцию «Рынок капитала Республики Узбекистан», на которой будем очень рады вас видеть!

📝Форму регистрации, список спикеров, а также программу мероприятия вы найдете здесь 👈

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 5 по 9 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 8 августа: «В ходе обсуждения решения по ставке Советом Директоров Банка России были затронуты некоторые интересные аспекты экономической динамики, что дает понять: регулятор готов формировать ДКУ своей коммуникативной политикой, чтобы избежать «недочетов» 1п’24. Это сохраняет риски повышения КС до 19.0% в осенние месяцы (в октябре)».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 7 августа : «Дефицит рабочей силы и высокая ключевая ставка обеспечат сохранение высокого реального роста трудовых доходов населения и доходов от собственности в ближайшие кварталы. Вероятно, доля доходов от собственности закрепится на рекордном уровне около 9%. ЦБ будет учитывать это и стремиться не допустить переток доходов в потребление, что может спровоцировать рост спроса и цен. В связи с этим высокая ключевая ставка будет сохранена в 2025 г. К концу 2025 года ожидаем ставку на уровне не ниже 14%».

🔘«От частной к публичной компании. Выпуск 1. Новые Эмитенты. Актуальная практика IPO в России 2022–2024» от Макушева и партнёры от 6 августа: «Бум IPO и уход с рынка иностранных специалистов усилили дефицит кадров, которые способны провести IPO и работать с публичным рынком капитала. Это составляет острую проблему для небольших компаний, которые конкурируют за кадры с крупными ПАО. Растет значение современных практико-ориентированных программ подготовки кадров».

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 6 августа: «С учетом операций ЦБ общий объем продаваемой Банком России валюты с 7 августа вырастет с 3 млрд до 7,3 млрд руб./день. В текущих условиях низких объемов торгов увеличение продаж юаней более чем в два раза способно оказать рублю сравнительно более сильную поддержку».

🔘«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 5 августа: «Безработица в России в июне обновила исторический минимум, составив 2,4% (-0,2 п.п. м/м). О сохранении напряженности на рынке труда говорят и другие метрики. Рост номинальных зарплат в мае ускорился до 17,8% г/г в номинальном выражении, а разница между предложением труда и спросом на него остается околонулевой».

❓ Несмотря на негативные настроения на фондовом рынке, ситуация в облигациях выглядит несколько оптимистичнее. Но как долго продлится оптимистичный тренд в долговых инструментах, а главное – какие бонды сегодня лучше справятся с задачей переиграть растущую инфляцию?

Ответить на эти вопросы в новом выпуске Cbonds Weekly News мы попросили одного из авторов обзора - аналитика «БКС Мир инвестиций» Антона Куликова.

Постигайте нюансы финансовых рынков вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Интересное
📉Обвал фондового рынка 5 августа 2024 года

5 августа 2024 года мир столкнулся с обвалом валютных рынков. Начавшись в Японии, индекс токийской биржи Nikkei 225 рухнул на 13,4%, что запустило цепную реакцию на других рынках. Основные причины обвала включают усиление военной напряженности на Ближнем Востоке и слабые данные по уровню занятости в США, опубликованные 1 августа. Новые рабочие места оказались значительно ниже ожиданий, усилив опасения по поводу возможной рецессии.

⬇️Наибольшие потери среди акций
Сильнее всего пострадали крупные технологические компании. Nvidia потеряла 22,85%, Tesla – 24,19%, AMD – 27,99%, Amazon – 18,33%. Однако наибольшие убытки понесла Intel, чьи акции обрушились на 44,13%.

📉Экзистенциальный кризис Intel
Эксперты заявляют о том, что технологическая компания Intel столкнулась с экзистенциальным кризисом. Акции компании упали на 30% за один день после публикации финансового отчёта. По последним данным, ситуация у Intel оставляет желать лучшего: выручка за второй квартал снизилась на 1% по сравнению с предыдущим годом за аналогичный период и составила $12,8 млрд. Также компания объявила о сокращении штата на 15%, что затронет около 15 тысяч сотрудников.
Интересную реакцию показал генеральный директор Пэт Гелсинджер в своём аккаунте X (бывший Twitter), процитировав Библию: «Пусть глаза твои глядят прямо, взгляд твой пусть будет устремлён вперёд. Тропу для ног своих делай ровной, и все пути твои будут тверды», что вызвало много вопросов о будущем компании. Также с октября приостанавливаются выплаты дивидендов.

💳Влияние на криптовалюту
Обвал затронул и криптовалюту. К утру 5 августа биткоин упал до $50,900, что стало его худшим показателем с момента краха биржи FTX. Эфир потерял более пятой части своей стоимости. Однако цены постепенно начинают восстанавливаться.

#Интересное
📃Что такое пенсионные облигации в Колумбии?

В Колумбии существуют две основные пенсионные системы:
🔵Régimen de Prima Media con Prestación Definida (RPM) – средняя премия с фиксированными выплатами.
🔵Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS) – индивидуальные сбережения с солидарностью, управляемые пенсионными фондами (AFP).

💰Пенсионные облигации – это финансовые инструменты, используемые для финансирования пенсий. Они выпускаются различными организациями, такими как COLPENSIONES, ECOPETROL и FONPRECON. (Эти организации являются эмитентами облигаций.)

Пенсионные облигации помогают финансировать пенсии следующим образом: эмитенты выпускают облигации и привлекают средства от инвесторов. Полученные деньги используются для финансирования пенсионных выплат, а инвесторы получают доход от облигаций в виде процентов.

Существует несколько типов облигаций:
📌 Облигации типа A:
Назначение: для участников системы RAIS.
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Являются именными и могут быть торгуемыми при условии выбора этой опции участником и наличия достаточного капитала для получения досрочной пенсии в размере 110% минимальной заработной платы.
🔵Процентная ставка: ИПЦ + 3% (если переход после 31 декабря 1998 года) или ИПЦ + 4% (если до 1 января 1999 года).
🔵Досрочное погашение возможно при инвалидности, смерти или достижении пенсионного возраста 62 лет для мужчин или 57 лет для женщин.
🔵Нормальная дата погашения, когда бенефициар отработал 1000 недель или отчислений, и дата достижения им 62 лет для мужчин и 60 лет для женщин.

📌 Облигации типа B и T:
Назначение: Для работников, переходящих в систему RPM.
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Являются купонными
🔵Выпускаются администрацией COLPENSIONES для государственных служащих.
🔵Погашение происходит в день выхода на пенсию, а досрочное – при инвалидности или смерти.

📌 Облигации типа C:
Назначение: Для участников, связанных с Фондом пенсионного обеспечения Конгресса Республики (FONPRECON).
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Являются купонными
🔵Выдаются за период до 1 апреля 1994 года для государственных служащих.

📌 Облигации типа E
Назначение: Для работников ECOPETROL, присоединившихся после 31 марта 1994 года.
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Есть два варианта расчетов:
Вариант 1: Рассчитывается аналогично облигациям типа A.
Вариант 2: Рассчитывается с учетом актуариальных коэффициентов и базовой стоимости BČ (исходная цена, по которой облигации были выпущены на рынок) облигаций типа B. Актуариальные коэффициенты – это числовые показатели, используемые для оценки стоимости и рисков пенсионных обязательств. Они учитывают факторы, такие как ожидаемая продолжительность жизни пенсионеров, уровень инфляции, доходность инвестиций и другие переменные, чтобы определить, сколько денег необходимо для обеспечения пенсионных выплат.

💼 Эти облигации торгуются на финансовых рынках, что делает их доступными для инвесторов.

#Интересное
⚖️💰Фьючерсы на золото – один из вариантов инвестиций

В настоящее время наблюдается повышенный интерес к золоту как к надежному финансовому активу для инвестирования. В условиях экономической неопределенности, инфляционного давления и геополитических рисков золото снова стало в центре внимания инвесторов.

💬По прогнозам аналитиков в 2024 году золото может достичь отметки 2.500 USD за унцию.

Одним из вариантов инвестирования в золото, как актив, является торговля фьючерсами на золото. Связано это с рядом преимуществ: фьючерсы позволяют инвесторам занимать позиции в золоте без необходимости физического хранения металла, что делает инвестирование менее рискованным. Фьючерсы на золото активно торгуются на большинстве товарных бирж, обеспечивая высокую ликвидность и возможность быстрой покупки и продажи.

🏦По данным Московской биржи фьючерсы на золото стабильно входят топ-5 фьючерсов по объему торгов. Объем торгов по таким фьючерсам за июль составил 800 млрд руб.

✅На сайте Cbonds пользователи могут получить доступ к параметрам и котировкам на закрытие по фьючерсам на золото с Московской биржи, а также с Чикагской товарной биржи, Шанхайской фьючерсной биржи и других источников.

📈 Июль оказался лучшим месяцем в этом году для облигаций в плане объема размещений. Останутся ли цифры июля пиковыми для 2024-го, или рекорд еще может быть побит? И какое значение ключевой ставки может стать критичным для публичного рынка долга, когда уже даже флоатеры не помогут «сгладить углы»?

В новом выпуске Cbonds Weekly News мы порассуждали об этом с руководителем направления портфельного анализа «Локо-Банка» Елизаветой Наумовой.

Узнавайте главное первым вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,41% (⬇️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,30% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,12% (⬇️9 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Оферты
🏭Комбинат, 01 (1.3 млрд)
🏠Группа компаний Самолет, БО-П06 (500 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#ИтогиРазмещения
Смартфакт, БО-03-001P

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон: 22.25% годовых

Количество сделок на бирже: 845
Самая крупная сделка: 50 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (33%) заняли сделки объёмом от 50 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 млн руб. (25%).

📝Организатором выступил РИКОМ-ТРАСТ. ПВО – Регион Финанс.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 9 августа

🇷🇺Россия

🍗 Группа Черкизово - АКРА,⬆️с "AA-(RU)" до "AA(RU)", "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга ПАО «Группа Черкизово» обусловлено увеличением рентабельности по FFO до чистых процентных платежей и налогов вследствие опережающего роста доходов над себестоимостью, а также снижением долговой нагрузки на фоне повышения операционного потока, поддержку которому оказывает расширение производства».

🏦Московская Биржа - АКРА,🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Кредитный рейтинг ПАО Московская Биржа обусловлен высокой системной значимостью Группы для российского финансового рынка. АКРА позитивно оценивает стратегию развития Московской биржи, а также отмечает регулярный характер ее обновления».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 12 августа:

🔧Дистрибутор инженерных систем «ЭТМ» планирует IPO до конца года. В ходе сделки компания собирается привлечь не менее 10 млрд руб. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🚘Выручка Автодом в I полугодии 2024 г. увеличилась на 26.33% и составила 30.98 млрд руб. Чистая прибыль равна 1.1 млрд руб.

💰Выручка МГКЛ за 7 мес. 2024 года выросла в 4,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Показатель составил 3,44 млрд рублей.

🛍Выручка Бизнес-Лэнд за I полугодие 2024 г. составила 188.99 млн руб. Чистая прибыль равна 2.17 млн руб. По данным отчетности активы компании составили 1.95 млрд руб.

#Премаркетинг
🏗 «Балтийский лизинг», БО-П12 (не менее 3 млрд)

Сбор заявок и размещение запланированы на первую половину сентября.

📝Облигационный долг Эмитента: 45.35 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,50% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,40% (⬆️10 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,08% (⬇️4 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏢Джи-групп, 002Р-05 (2 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
💳Газпромбанк, 005Р-04Р (3 млрд)
💵Бианка Премиум, БО-01 (200 млн)

Оферты
💊МЕДСИ, 001P-01 (3 млрд), 001P-02 (3 млрд), 001P-03 (3 млрд)
🏭ЮАИЗ, 1-002 (250 млн)
🚗ЭМ Запад, КО-П04 (225 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🏚ДОМ.РФ, 001P-18R (15 млрд)

Сбор заявок – 13 августа с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 15 августа.

📝Облигационный долг Эмитента: 435.8 млрд руб.

🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 августа

🇷🇺Россия

🍏 Корпоративный Центр Икс 5 - Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAAA", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, низкой долговой нагрузкой, высокой оценкой ликвидности, умеренно высокими показателями рентабельности и низким уровнем корпоративных рисков».

🛒ТД Перекресток - Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAAA", "стабильный"

«Кредитный рейтинг АО «Торговый дом «Перекрёсток» присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности X5 Retail Group N.V. по МСФО».

📞Воксис - Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBBB+", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен сдержанной оценкой риск-профиля отрасли, умеренно сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортной долговой нагрузкой, умеренно высокой рентабельностью, средней оценкой ликвидности и консервативной оценкой блока корпоративных рисков».

💰Банк Аверс - НРА, 🆕 присвоен "A|ru|", "стабильный"

«Кредитный рейтинг АО БАНК «Аверс» на уровне «A|ru|» обусловлен: высокими показателями достаточности капитала, качеством активов, оцениваемых на уровне выше среднего, высокой позицией по ликвидности, хорошими показателями рентабельности деятельности».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 13 августа:

💿 ТМК в I полугодии снизила EBITDA по МСФО на 41,9%, до 46 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 16,6%. Компания нарастила на 8%, до 58%, свою долю в производителе сварных труб большого диаметра - компании ТМК Трубопроводные решения (ТМК ТР).

🛢Выручка Славнефть в I полугодии 2024 г. увеличилась на 35.07% и составила 14.4 млрд руб. Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 4.23 млрд руб. по сравнению с 852.58 млн руб. в I полугодии 2023 г.

📱Совет директоров Ростелекома рекомендовал акционерам компании утвердить дивиденды по итогам 2023 года в размере 6,06 руб. на обыкновенную акцию. Дивиденды по привилегированным акциям типа "А" также рекомендованы в размере 6,06 руб. на акцию.

✈️ Группа «Аэрофлот» в июле 2024 года увеличила перевозки пассажиров на 14,7% по сравнению с июлем прошлого года, до 5,8 млн. Головная авиакомпания группы, «Аэрофлот», за тот же период увеличила перевозки на 15,3%, до 3,2 млн пассажиров.

🏦Банк России с 13 августа аннулировал лицензию на осуществление банковских операций у «Америкэн Экспресс Банка».