#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 001P- 31 (не менее 10 млрд)

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 220 б.п.

Книга открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 14 августа.

📝Организаторы – Велес Капитал, ВТБ Капитал Трейдинг, Локо-Банк, МКБ, Промсвязьбанк, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🤲«Городской супермаркет» (Азбука Вкуса), БО-П03

❗️Финальный ориентир спреда к значению КС – 200 б.п. Объем размещения зафиксирован и составит 1.05 млрд рублей.

Книга закрыта. Размещение запланировано на 13 августа.

📝Организаторы – Газпромбанк, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
🌾 «Фосагро», БО-П02-CNY и БО-П03-CNY (выпуски в юанях)

Сбор заявок и размещение предварительно пройдут во второй половине августа – первой половине сентября.

Ориентир по ставке купона будет определен позднее.
Расчеты по облигациям – в юанях / в рублях по курсу Банка России (будет определено позднее).

📝Облигационный долг Эмитента: $1.1 млрд, 2 млрд CNY, 20 млрд руб.

📝Подписан указ, необходимый для замещения суверенных евробондов РФ

Президент России Владимир Путин подписал указ о дополнительных мерах по исполнению обязательств перед держателями государственных ценных бумаг РФ, номинированных в иностранной валюте, регулирующий выпуск замещающих евробондов.

💼 Документ устанавливает, что "замещение государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, осуществляется на основании волеизъявления держателей еврооблигаций".

Согласно указу, держатели евробондов должны будут передать Минфину РФ права на свои еврооблигации. Взамен на их счета, открытые в российском депозитарии, будут перечислены замещающие еврооблигации.

Размер купонного дохода по замещающим еврооблигациям РФ, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ должны соответствовать аналогичным условиям в отношении замещаемых еврооблигаций РФ.

Исполнение обязательство по замещающим еврооблигациям РФ осуществляется без использования счетов типа "С". А обязательства по евробондам, которые не были замещены, будут исполняться в рамках действующих норм.

👉 Подробнее

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 162 вышел в эфир!

В этот раз мы вместе с экспертами разбирались в ситуации на мировой арене капитала и ее возможном влиянии на российский фондовой рынок, выяснили, какие бонды способны переиграть инфляцию, и смогут ли облигации повторить рекорд июля по объему размещений, а также рассказали о казусе доступа неквалов к флоатерам и о нашей предстоящей конференции в Ташкенте.

Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Петр Салтыков, партнер и управляющий, УК АриКапитал, сооснователь и генеральный директор, ИК «Хамстер-Инвест».
• Елизавета Наумова, руководитель направления портфельного анализа, «Локо-Банк»
• Антон Куликов, аналитик, «БКС Мир инвестиций»

⚡️ Теперь возможностей для просмотра наших видео еще больше!

👇Запись уже доступна:

▶️ ВК Видео

▶️ Rutube

▶️ YouTubе

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,46% (⬇️33 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
18,22% (⬇️9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
23,21% (⬇️28 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🏠 Группа компаний Самолет, БО-П15 (5 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-10 (300 млн)

Размещения
💵Аренза-Про, 001P-05 (300 млн)
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-10 (1.5 млрд)
🏭Порт Ревяк, БО-01 (250 млн)

Оферты
💵Волжский Альянс, КО-П01 (200 млн)
💰НФК-СИ, 001П-01 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 8 августа

🇷🇺Россия

🚘ПР-Лизинг - АКРА, "BBB+(RU)", прогноз изменен с "негативный" на "стабильный"

«Изменение прогноза с «Негативного» на «Стабильный» связано с тем, что Компания не только капитализировала часть прибыли, но и во второй половине 2023-го и в 2024 году получала от собственника дополнительные средства на увеличение капитала».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 9 августа:

1️⃣ Инвестиционная платформа «Инвойскафе» планирует в 2025 году провести IPO. Компания планирeет привлечь от 900 млн до 1,5 млрд руб. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

🏦 Чистая прибыль «Сбера» по РСБУ за январь–июль выросла на 6%, до 909,9 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,3%. В июле «Сбер» заработал 141,2 млрд руб. чистой прибыли (+8,2% год к году), рентабельность капитала в июле - 25,6.

📱Выручка Таттелеком в I полугодии 2024 г. увеличилась на 7.12% и составила 4.61 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 24.74% до 915.65 млн руб.

🔋 Выручка Россети Ленэнерго в I полугодии 2024 г. увеличилась на 11.83% и составила 59.85 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 32.94% до 18.6 млрд руб.

🪨 Совет директоров «Распадской» рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам I полугодия 2024 года. Чистый убыток компании по МСФО в I полугодии 2024 года составил $99 млн против прибыли в $314 млн в I полугодии 2023 года.

🧑‍💻45 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Диасофта в качестве дивидендов за I полугодие 2024 г. Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 11 сентября 2024 г.

🌐 Считается, что российский рынок сейчас изолирован от глобальных площадок, неужели ситуация на общемировой арене капитала все же перекинулась и на нас? Или здесь все-таки работают другие процессы?

Обсудить положение дел в новом выпуске Cbonds Weekly News мы решили с Петром Салтыковым, партнером и управляющим «АриКапитал».

Смотритe Cbonds TV и размышляйте вместе с нами!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#РынокЦФА
🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – итоги 7 месяцев 2024 года

📊По итогам 7-ми месяцев 2024 года объем российского рынка ЦФА в обращении составляет 80,1 млрд руб. В обращении находится 407 выпусков. За июль было размещено 74 новых ЦФА на 33,3 млрд руб. Для сравнения, в июне было размещено 49 ЦФА на 56.3 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за 7 месяцев 2024 года:

1️⃣ Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): рынок представлен 9 операторами. По количеству размещений ЦФА лидером стал Альфа-Банк (169 выпусков), на втором месте – Атомайз (45 выпусков), на третьем – Сбербанк (23 выпуска).

В рэнкинге операторов по объему размещений ситуация следующая: лидер – Альфа-Банк с выпусками на 85.5 млрд руб., на втором месте – Мастерчейн с объемом 41.6 млрд руб., замыкает тройку Токеон с размещениями на 9.9 млрд руб.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам 7-ми месяцев представлено 86 эмитентов. Топ-3: лидирует Альфа-Банк с 81 выпуском на 49.27 млрд руб. (доля рынка – 32.76%), на втором месте – Банк ВТБ (2 выпуска на 40 млрд руб., доля – 26.59%), на третьем – Ростелеком (13 выпусков на 10.67 млрд руб., доля – 7,09%).

✅Ознакомиться со всей важной информацией по российскому рынку ЦФА можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта. Переключайтесь между рэнкингами, используя активные кнопки.😉

#Премаркетинг
🏠 «Группа компаний Самолет», БО-П15 (5 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона установлен на уровне 19.5% годовых, доходности – 21,34%)

Книга открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 14 августа.

📝Организаторы – Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара.

#топновость_CbondsWeekly

🇺🇿 Теме инвестиционного потенциала Узбекистана и анонсу грядущей международной конференции Cbonds в Ташкенте мы посвятили отдельный блок в новом выпуске Cbonds Weekly News

Почему? Потому что в июле Центробанк Узбекистана впервые за семь лет снизил основную ставку ниже 14%, а Всемирный банк уверенно прогнозирует дальнейший рост экономики страны. Это значит, что дополнительные драйверы для развития получат и локальные рынки капитала.

А еще потому что 12 сентября в Ташкенте мы проводим VI Международную конференцию «Рынок капитала Республики Узбекистан», на которой будем очень рады вас видеть!

📝Форму регистрации, список спикеров, а также программу мероприятия вы найдете здесь 👈

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 5 по 9 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 8 августа: «В ходе обсуждения решения по ставке Советом Директоров Банка России были затронуты некоторые интересные аспекты экономической динамики, что дает понять: регулятор готов формировать ДКУ своей коммуникативной политикой, чтобы избежать «недочетов» 1п’24. Это сохраняет риски повышения КС до 19.0% в осенние месяцы (в октябре)».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 7 августа : «Дефицит рабочей силы и высокая ключевая ставка обеспечат сохранение высокого реального роста трудовых доходов населения и доходов от собственности в ближайшие кварталы. Вероятно, доля доходов от собственности закрепится на рекордном уровне около 9%. ЦБ будет учитывать это и стремиться не допустить переток доходов в потребление, что может спровоцировать рост спроса и цен. В связи с этим высокая ключевая ставка будет сохранена в 2025 г. К концу 2025 года ожидаем ставку на уровне не ниже 14%».

🔘«От частной к публичной компании. Выпуск 1. Новые Эмитенты. Актуальная практика IPO в России 2022–2024» от Макушева и партнёры от 6 августа: «Бум IPO и уход с рынка иностранных специалистов усилили дефицит кадров, которые способны провести IPO и работать с публичным рынком капитала. Это составляет острую проблему для небольших компаний, которые конкурируют за кадры с крупными ПАО. Растет значение современных практико-ориентированных программ подготовки кадров».

🔘«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург от 6 августа: «С учетом операций ЦБ общий объем продаваемой Банком России валюты с 7 августа вырастет с 3 млрд до 7,3 млрд руб./день. В текущих условиях низких объемов торгов увеличение продаж юаней более чем в два раза способно оказать рублю сравнительно более сильную поддержку».

🔘«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 5 августа: «Безработица в России в июне обновила исторический минимум, составив 2,4% (-0,2 п.п. м/м). О сохранении напряженности на рынке труда говорят и другие метрики. Рост номинальных зарплат в мае ускорился до 17,8% г/г в номинальном выражении, а разница между предложением труда и спросом на него остается околонулевой».

❓ Несмотря на негативные настроения на фондовом рынке, ситуация в облигациях выглядит несколько оптимистичнее. Но как долго продлится оптимистичный тренд в долговых инструментах, а главное – какие бонды сегодня лучше справятся с задачей переиграть растущую инфляцию?

Ответить на эти вопросы в новом выпуске Cbonds Weekly News мы попросили одного из авторов обзора - аналитика «БКС Мир инвестиций» Антона Куликова.

Постигайте нюансы финансовых рынков вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!

#Интересное
📉Обвал фондового рынка 5 августа 2024 года

5 августа 2024 года мир столкнулся с обвалом валютных рынков. Начавшись в Японии, индекс токийской биржи Nikkei 225 рухнул на 13,4%, что запустило цепную реакцию на других рынках. Основные причины обвала включают усиление военной напряженности на Ближнем Востоке и слабые данные по уровню занятости в США, опубликованные 1 августа. Новые рабочие места оказались значительно ниже ожиданий, усилив опасения по поводу возможной рецессии.

⬇️Наибольшие потери среди акций
Сильнее всего пострадали крупные технологические компании. Nvidia потеряла 22,85%, Tesla – 24,19%, AMD – 27,99%, Amazon – 18,33%. Однако наибольшие убытки понесла Intel, чьи акции обрушились на 44,13%.

📉Экзистенциальный кризис Intel
Эксперты заявляют о том, что технологическая компания Intel столкнулась с экзистенциальным кризисом. Акции компании упали на 30% за один день после публикации финансового отчёта. По последним данным, ситуация у Intel оставляет желать лучшего: выручка за второй квартал снизилась на 1% по сравнению с предыдущим годом за аналогичный период и составила $12,8 млрд. Также компания объявила о сокращении штата на 15%, что затронет около 15 тысяч сотрудников.
Интересную реакцию показал генеральный директор Пэт Гелсинджер в своём аккаунте X (бывший Twitter), процитировав Библию: «Пусть глаза твои глядят прямо, взгляд твой пусть будет устремлён вперёд. Тропу для ног своих делай ровной, и все пути твои будут тверды», что вызвало много вопросов о будущем компании. Также с октября приостанавливаются выплаты дивидендов.

💳Влияние на криптовалюту
Обвал затронул и криптовалюту. К утру 5 августа биткоин упал до $50,900, что стало его худшим показателем с момента краха биржи FTX. Эфир потерял более пятой части своей стоимости. Однако цены постепенно начинают восстанавливаться.

#Интересное
📃Что такое пенсионные облигации в Колумбии?

В Колумбии существуют две основные пенсионные системы:
🔵Régimen de Prima Media con Prestación Definida (RPM) – средняя премия с фиксированными выплатами.
🔵Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad (RAIS) – индивидуальные сбережения с солидарностью, управляемые пенсионными фондами (AFP).

💰Пенсионные облигации – это финансовые инструменты, используемые для финансирования пенсий. Они выпускаются различными организациями, такими как COLPENSIONES, ECOPETROL и FONPRECON. (Эти организации являются эмитентами облигаций.)

Пенсионные облигации помогают финансировать пенсии следующим образом: эмитенты выпускают облигации и привлекают средства от инвесторов. Полученные деньги используются для финансирования пенсионных выплат, а инвесторы получают доход от облигаций в виде процентов.

Существует несколько типов облигаций:
📌 Облигации типа A:
Назначение: для участников системы RAIS.
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Являются именными и могут быть торгуемыми при условии выбора этой опции участником и наличия достаточного капитала для получения досрочной пенсии в размере 110% минимальной заработной платы.
🔵Процентная ставка: ИПЦ + 3% (если переход после 31 декабря 1998 года) или ИПЦ + 4% (если до 1 января 1999 года).
🔵Досрочное погашение возможно при инвалидности, смерти или достижении пенсионного возраста 62 лет для мужчин или 57 лет для женщин.
🔵Нормальная дата погашения, когда бенефициар отработал 1000 недель или отчислений, и дата достижения им 62 лет для мужчин и 60 лет для женщин.

📌 Облигации типа B и T:
Назначение: Для работников, переходящих в систему RPM.
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Являются купонными
🔵Выпускаются администрацией COLPENSIONES для государственных служащих.
🔵Погашение происходит в день выхода на пенсию, а досрочное – при инвалидности или смерти.

📌 Облигации типа C:
Назначение: Для участников, связанных с Фондом пенсионного обеспечения Конгресса Республики (FONPRECON).
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Являются купонными
🔵Выдаются за период до 1 апреля 1994 года для государственных служащих.

📌 Облигации типа E
Назначение: Для работников ECOPETROL, присоединившихся после 31 марта 1994 года.
Характеристики:
🔵Номинал: 1000 COP (колумбийское песо)
🔵Есть два варианта расчетов:
Вариант 1: Рассчитывается аналогично облигациям типа A.
Вариант 2: Рассчитывается с учетом актуариальных коэффициентов и базовой стоимости BČ (исходная цена, по которой облигации были выпущены на рынок) облигаций типа B. Актуариальные коэффициенты – это числовые показатели, используемые для оценки стоимости и рисков пенсионных обязательств. Они учитывают факторы, такие как ожидаемая продолжительность жизни пенсионеров, уровень инфляции, доходность инвестиций и другие переменные, чтобы определить, сколько денег необходимо для обеспечения пенсионных выплат.

💼 Эти облигации торгуются на финансовых рынках, что делает их доступными для инвесторов.

#Интересное
⚖️💰Фьючерсы на золото – один из вариантов инвестиций

В настоящее время наблюдается повышенный интерес к золоту как к надежному финансовому активу для инвестирования. В условиях экономической неопределенности, инфляционного давления и геополитических рисков золото снова стало в центре внимания инвесторов.

💬По прогнозам аналитиков в 2024 году золото может достичь отметки 2.500 USD за унцию.

Одним из вариантов инвестирования в золото, как актив, является торговля фьючерсами на золото. Связано это с рядом преимуществ: фьючерсы позволяют инвесторам занимать позиции в золоте без необходимости физического хранения металла, что делает инвестирование менее рискованным. Фьючерсы на золото активно торгуются на большинстве товарных бирж, обеспечивая высокую ликвидность и возможность быстрой покупки и продажи.

🏦По данным Московской биржи фьючерсы на золото стабильно входят топ-5 фьючерсов по объему торгов. Объем торгов по таким фьючерсам за июль составил 800 млрд руб.

✅На сайте Cbonds пользователи могут получить доступ к параметрам и котировкам на закрытие по фьючерсам на золото с Московской биржи, а также с Чикагской товарной биржи, Шанхайской фьючерсной биржи и других источников.

📈 Июль оказался лучшим месяцем в этом году для облигаций в плане объема размещений. Останутся ли цифры июля пиковыми для 2024-го, или рекорд еще может быть побит? И какое значение ключевой ставки может стать критичным для публичного рынка долга, когда уже даже флоатеры не помогут «сгладить углы»?

В новом выпуске Cbonds Weekly News мы порассуждали об этом с руководителем направления портфельного анализа «Локо-Банка» Елизаветой Наумовой.

Узнавайте главное первым вместе с Cbonds Weekly News!

📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!