Вечерний дайджест
🇷🇺Внешний долг России за первое полугодие 2019 года вырос на 6.1% (27.7 млрд долларов) и на 1 июля составил 482.4 млрд долларов. По данным Банка России, значимую роль сыграло приобретение нерезидентами суверенных ценных бумаг и увеличение задолженности по начисленным, но не выплаченным дивидендам, носящее сезонный характер.
🌾«А7 Агро» 18 июля начнет размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-02 на 100 млн рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальные приобретатели выпуска – «АктивФинансМенеджмент», являющийся доверительным управляющим закрытого ПИФа «Региональный фонд инвестиций Оренбургской области», компания «Оренсал» и Банк «Форштадт».
🎉Агрофирма «Рубеж», «С-Инновации» и «РУСАЛ Братск» успешно завершили размещения запланированных выпусков в размере 100% от объема эмиссии.
@Cbonds
🇷🇺Внешний долг России за первое полугодие 2019 года вырос на 6.1% (27.7 млрд долларов) и на 1 июля составил 482.4 млрд долларов. По данным Банка России, значимую роль сыграло приобретение нерезидентами суверенных ценных бумаг и увеличение задолженности по начисленным, но не выплаченным дивидендам, носящее сезонный характер.
🌾«А7 Агро» 18 июля начнет размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-02 на 100 млн рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальные приобретатели выпуска – «АктивФинансМенеджмент», являющийся доверительным управляющим закрытого ПИФа «Региональный фонд инвестиций Оренбургской области», компания «Оренсал» и Банк «Форштадт».
🎉Агрофирма «Рубеж», «С-Инновации» и «РУСАЛ Братск» успешно завершили размещения запланированных выпусков в размере 100% от объема эмиссии.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.33% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.99% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.2% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.14%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🌀Газпром Капитал, БО-001P-02 (15 млрд)
2. Размещения
🏦Евразийский банк развития, 001P-04 (5 млрд)
3. Оферты
🏗Трансбалтстрой, 01 (1.5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.33% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.99% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.2% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.14%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🌀Газпром Капитал, БО-001P-02 (15 млрд)
2. Размещения
🏦Евразийский банк развития, 001P-04 (5 млрд)
3. Оферты
🏗Трансбалтстрой, 01 (1.5 млрд)
@Cbonds
🛢Нафтогаз Украины размещает евробонды в долларах и евро
Планируемый объем размещения – не менее 300 млн долларов и 500 млн евро. Срок обращения долларового выпуска – 3 года, выпуска в евро – 5 лет.
Ориентир доходности по долларовым евробондам – 7.75% годовых, евробондов в евро – 7.5% годовых.
С 8 июля компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне и Франкфурте.
Организаторы размещения – Citi и Deutsche Bank.
Планируемый объем размещения – не менее 300 млн долларов и 500 млн евро. Срок обращения долларового выпуска – 3 года, выпуска в евро – 5 лет.
Ориентир доходности по долларовым евробондам – 7.75% годовых, евробондов в евро – 7.5% годовых.
С 8 июля компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне и Франкфурте.
Организаторы размещения – Citi и Deutsche Bank.
Книга Газпром Капитал открыта до 15:00 (мск)
Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 7.8-7.95% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.95-8.11% годовых
Размещение: 18 июля
Организаторы: Газпромбанк, Московский Кредитный Банк
Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 7.8-7.95% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.95-8.11% годовых
Размещение: 18 июля
Организаторы: Газпромбанк, Московский Кредитный Банк
Cbonds подготовил рэнкинг ПВО (представителей владельцев облигаций) по внутренним бумагам российских эмитентов, начавшим размещение в первой половине 2019 года.
1️⃣- 2️⃣Возглавляют рэнкинг «Первая Независимая» и «Регион Финанс» – каждая из компаний определена представителем владельцев облигаций для 7 выпусков.
«Первая Независимая» представляет интересы владельцев облигаций «АВТОБАН-Финанс», «Арагон», «Городской супермаркет», «Инвестторгстрой», «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест», «ТАЛАН-ФИНАНС», «ФЭС-Агро».
Компания «Регион Финанс» назначена представителем владельцев облигаций, размещенных «ИК Фридом Финанс», «МСБ-Лизинг», «МигКредит», «ОбъединениеАгроЭлита», «Ред Софт», «ТД Мясничий», «ТЕХНО Лизинг».
3️⃣ Третью строчку рэнкинга занимает «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», которая выступает в качестве ПВО по 5 выпускам облигаций. «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» представляет интересы владельцев облигаций «Газпром Капитал», «ДОМ.РФ Ипотечный агент», «Онлайн Микрофинанс», «ТРИНФИКО Холдингс», «ХК Финанс».
Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 47.5%.
Полная версия доступна по ссылке
1️⃣- 2️⃣Возглавляют рэнкинг «Первая Независимая» и «Регион Финанс» – каждая из компаний определена представителем владельцев облигаций для 7 выпусков.
«Первая Независимая» представляет интересы владельцев облигаций «АВТОБАН-Финанс», «Арагон», «Городской супермаркет», «Инвестторгстрой», «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест», «ТАЛАН-ФИНАНС», «ФЭС-Агро».
Компания «Регион Финанс» назначена представителем владельцев облигаций, размещенных «ИК Фридом Финанс», «МСБ-Лизинг», «МигКредит», «ОбъединениеАгроЭлита», «Ред Софт», «ТД Мясничий», «ТЕХНО Лизинг».
3️⃣ Третью строчку рэнкинга занимает «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», которая выступает в качестве ПВО по 5 выпускам облигаций. «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» представляет интересы владельцев облигаций «Газпром Капитал», «ДОМ.РФ Ипотечный агент», «Онлайн Микрофинанс», «ТРИНФИКО Холдингс», «ХК Финанс».
Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 47.5%.
Полная версия доступна по ссылке
31 июля вступает в силу Закон об «ипотечных каникулах», который позволит заемщикам, попавшим в трудную ситуацию, уменьшить размер выплат по кредиту или приостановить их на срок до 6 месяцев.
Партнер Bryan Cave Leighton Paisner Татьяна Паршак и юрист компании Артемий Бондарев расказывают в «Энциклопедии российской секьюритизации — 2019» про зарубежный опыт реструктуризации ипотечных кредитов, оценивают потенциальное влияние закона на секьюритизацию кредитов и сложности, связанные с его реализацией, а также предлагают механизмы по адаптации структуры сделок.
Партнер Bryan Cave Leighton Paisner Татьяна Паршак и юрист компании Артемий Бондарев расказывают в «Энциклопедии российской секьюритизации — 2019» про зарубежный опыт реструктуризации ипотечных кредитов, оценивают потенциальное влияние закона на секьюритизацию кредитов и сложности, связанные с его реализацией, а также предлагают механизмы по адаптации структуры сделок.
Cbonds
Книга Газпром Капитал открыта до 15:00 (мск) Объем: 15 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Ориентир ставки купона: 7.8-7.95% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.95-8.11% годовых Размещение: 18 июля Организаторы: Газпромбанк, Московский…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 7.8-7.85% годовых, эффективная доходность — 7.95-8% годовых
Cbonds
Книга Газпром Капитал открыта до 15:00 (мск) Объем: 15 млрд рублей Срок обращения: 5 лет Ориентир ставки купона: 7.8-7.95% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.95-8.11% годовых Размещение: 18 июля Организаторы: Газпромбанк, Московский…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 7.8% годовых, эффективная доходность — 7.95% годовых
Вечерний дайджест
🛳ДВМП объявляет оферту на выкуп находящихся в обращении облигаций серий БО-01 и БО-02. Согласно офертам, компания принимает акцепты держателей в период с 24 июля по 30 августа 2019 года включительно. Датой выплаты по облигациям серии БО-01 установлено 18 сентября, по облигациям серии БО-02 — 25 сентября. Эмитент обязуется выплатить держателям 100% номинальной стоимости облигаций и доход за оставшиеся купонные периоды.
🐡«Диомидовский рыбный порт» завершил размещение дебютного выпуска облигаций серии БО-001Р-01 в объеме 50 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4.5% годовых. Организатор размещения – Бест Эффортс Банк.
🇷🇺При покупке ОФЗ-н будет отсутствовать комиссия для граждан, снизится минимальная сумма сделки и станет доступна продажа онлайн, сообщают Известия. В банках-агентах уже подтвердили готовность продавать народные облигации удаленным способом. Объем эмиссии составит 30 млрд рублей. ОФЗ для населения по новым правилам планируется размещать уже с сентября. На данный момент Минфин разместил три выпуска ОФЗ-н номинальным объемом 70 млрд рублей.
@Cbonds
🛳ДВМП объявляет оферту на выкуп находящихся в обращении облигаций серий БО-01 и БО-02. Согласно офертам, компания принимает акцепты держателей в период с 24 июля по 30 августа 2019 года включительно. Датой выплаты по облигациям серии БО-01 установлено 18 сентября, по облигациям серии БО-02 — 25 сентября. Эмитент обязуется выплатить держателям 100% номинальной стоимости облигаций и доход за оставшиеся купонные периоды.
🐡«Диомидовский рыбный порт» завершил размещение дебютного выпуска облигаций серии БО-001Р-01 в объеме 50 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4.5% годовых. Организатор размещения – Бест Эффортс Банк.
🇷🇺При покупке ОФЗ-н будет отсутствовать комиссия для граждан, снизится минимальная сумма сделки и станет доступна продажа онлайн, сообщают Известия. В банках-агентах уже подтвердили готовность продавать народные облигации удаленным способом. Объем эмиссии составит 30 млрд рублей. ОФЗ для населения по новым правилам планируется размещать уже с сентября. На данный момент Минфин разместил три выпуска ОФЗ-н номинальным объемом 70 млрд рублей.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.38% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8.03% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.23% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.1%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🏗Сэтл Групп, 001P-02 (3 млрд)
2. Размещения
⛽️Роснефть, 002P-08 (25 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-SBER10 (10 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-SBER11 (5 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-SBER12 (15 млрд)
💰Московский кредитный банк, БСО-П02 (300 млн)
💰Московский кредитный банк, БСО-П03 (300 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.38% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8.03% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.23% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.1%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🏗Сэтл Групп, 001P-02 (3 млрд)
2. Размещения
⛽️Роснефть, 002P-08 (25 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-SBER10 (10 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-SBER11 (5 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-SBER12 (15 млрд)
💰Московский кредитный банк, БСО-П02 (300 млн)
💰Московский кредитный банк, БСО-П03 (300 млн)
@Cbonds
Книга Сэтл Групп открыта до 15:00 (мск)
Объем: не менее 3 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года
Ориентир ставки купона: не выше 11% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 11.46% годовых
Размещение: 23 июля
Организаторы: БК РЕГИОН, ВТБ Капитал, Газпромбанк, BCS Global Markets и Альфа-Банк
Объем: не менее 3 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года
Ориентир ставки купона: не выше 11% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 11.46% годовых
Размещение: 23 июля
Организаторы: БК РЕГИОН, ВТБ Капитал, Газпромбанк, BCS Global Markets и Альфа-Банк
📈Суверенные фонды наращивают вложения в облигации
По данным Invesco, впервые с 2015 года суверенные фонды вложили в облигации больше средств, чем в акции. С января по март 2019 года были опрошены 68 суверенных фондов и 71 центральный банк: результаты выявили, что около 33% средств вложены в облигации (по сравнению с 30% в 2018), доля инвестиций в акции в свою очередь снизилась с 30% до 33%.
89% опрошенных объяснили рост вложений в облигации уверенностью, что текущий экономический подъем прекратится в течение ближайших двух лет: управляющие активами фондов опасаются волатильности и потенциального снижения доходности акций, поэтому увеличивают спрос на защитные активы.
По данным Invesco, впервые с 2015 года суверенные фонды вложили в облигации больше средств, чем в акции. С января по март 2019 года были опрошены 68 суверенных фондов и 71 центральный банк: результаты выявили, что около 33% средств вложены в облигации (по сравнению с 30% в 2018), доля инвестиций в акции в свою очередь снизилась с 30% до 33%.
89% опрошенных объяснили рост вложений в облигации уверенностью, что текущий экономический подъем прекратится в течение ближайших двух лет: управляющие активами фондов опасаются волатильности и потенциального снижения доходности акций, поэтому увеличивают спрос на защитные активы.
💵Комментарий по валютному рынку
Негативный эффект для финансовых рынков от замедления темпов роста ВВП Китая во 2-м кв. 2019 г. (до 6,2% против 6,4% в 1-м кв. 2019 г.) был нивелирован данными по увеличению объемов промышленного производства и розничных продаж в Китае в июне, не повлияв таким образом на глобальный аппетит инвесторов к риску в начале недели. Индекс доллара к окончанию первой половины для в понедельник демонстрировал лишь незначительное изменение. На большинстве валютных площадок развивающихся рынков доллар также торговался вблизи нулевой отметки. Рубль в начале недели демонстрировал исключение и прибавлял порядка 0,2% в паре с долларом к середине дня.
На открытии локального рынка доллар поднимался выше 63 руб., однако в последующий час скорректировался в район 62,75 руб. Российский рынок уже традиционно достаточно быстро «переварил» очередное усиление санкционной риторики, и в утренние часы понедельника рубль был близок к обновлению почти трехнедельного максимума. Дополнительную поддержку отечественной валюте оказывали котировки нефти, с раннего утра возобновившие рост, и старт налогового периода, хотя основной объем платежей экспортеров пройдет лишь через полторы недели.
Если на текущей неделе санкционная риторика не получит своего продолжения, то подготовка к налоговым платежам и сохранение ожиданий по смягчению процентной политики в США могут позволить рублю выйти на уровень в 62,5 в паре с долларом. В то же время на текущей неделе ожидается достаточно большой объем макростатистики из США. В случае выхода хороших данных глобальное давление на американскую валюту может сократиться, что приведет к консолидации пары доллар/рубль в районе 63 руб.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
#аналитика #валюта
Негативный эффект для финансовых рынков от замедления темпов роста ВВП Китая во 2-м кв. 2019 г. (до 6,2% против 6,4% в 1-м кв. 2019 г.) был нивелирован данными по увеличению объемов промышленного производства и розничных продаж в Китае в июне, не повлияв таким образом на глобальный аппетит инвесторов к риску в начале недели. Индекс доллара к окончанию первой половины для в понедельник демонстрировал лишь незначительное изменение. На большинстве валютных площадок развивающихся рынков доллар также торговался вблизи нулевой отметки. Рубль в начале недели демонстрировал исключение и прибавлял порядка 0,2% в паре с долларом к середине дня.
На открытии локального рынка доллар поднимался выше 63 руб., однако в последующий час скорректировался в район 62,75 руб. Российский рынок уже традиционно достаточно быстро «переварил» очередное усиление санкционной риторики, и в утренние часы понедельника рубль был близок к обновлению почти трехнедельного максимума. Дополнительную поддержку отечественной валюте оказывали котировки нефти, с раннего утра возобновившие рост, и старт налогового периода, хотя основной объем платежей экспортеров пройдет лишь через полторы недели.
Если на текущей неделе санкционная риторика не получит своего продолжения, то подготовка к налоговым платежам и сохранение ожиданий по смягчению процентной политики в США могут позволить рублю выйти на уровень в 62,5 в паре с долларом. В то же время на текущей неделе ожидается достаточно большой объем макростатистики из США. В случае выхода хороших данных глобальное давление на американскую валюту может сократиться, что приведет к консолидации пары доллар/рубль в районе 63 руб.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
#аналитика #валюта
Cbonds
Книга Сэтл Групп открыта до 15:00 (мск) Объем: не менее 3 млрд рублей Срок обращения: 3.5 года Ориентир ставки купона: не выше 11% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 11.46% годовых Размещение: 23 июля Организаторы: БК РЕГИОН, ВТБ Капитал…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 10.75-10.9% годовых, эффективная доходность — 11.19-11.35% годовых
🛢Нафтогаз Украины разместил два выпуска евробондов
Нафтогаз Украины в пятницу разместил два выпуска евробондов: 3-летний выпуск на сумму 335 млн долларов и 5-летний на 600 млн евро. По долларовому выпуску купон составил 7.375% годовых, по выпуску в евро — 7.125% годовых. Периодичность выплаты купона — 1 раз в год.
В пресс-релизе компании отмечается, что спрос инвесторов в 2.5 раза превесил предложение. Еврооблигации приобрели более 120 инвесторов из Великобритании, континентальной Европы, Азии и Южной Америки.
Организаторами размещения выступили Citi и Deutsche Bank.
С начала года украинскими эмитентами (помимо Нафтогаза) было выпущено 5 выпусков еврооблигаций: 2 суверенных выпуска, 1 размещение Украинской железной дороги и 2 выпуска ABH Ukraine. Объём размещений с учётом выпусков Нафтогаза составил 4.3 млрд долларов.
Нафтогаз Украины в пятницу разместил два выпуска евробондов: 3-летний выпуск на сумму 335 млн долларов и 5-летний на 600 млн евро. По долларовому выпуску купон составил 7.375% годовых, по выпуску в евро — 7.125% годовых. Периодичность выплаты купона — 1 раз в год.
В пресс-релизе компании отмечается, что спрос инвесторов в 2.5 раза превесил предложение. Еврооблигации приобрели более 120 инвесторов из Великобритании, континентальной Европы, Азии и Южной Америки.
Организаторами размещения выступили Citi и Deutsche Bank.
С начала года украинскими эмитентами (помимо Нафтогаза) было выпущено 5 выпусков еврооблигаций: 2 суверенных выпуска, 1 размещение Украинской железной дороги и 2 выпуска ABH Ukraine. Объём размещений с учётом выпусков Нафтогаза составил 4.3 млрд долларов.
Cbonds
Книга Сэтл Групп открыта до 15:00 (мск) Объем: не менее 3 млрд рублей Срок обращения: 3.5 года Ориентир ставки купона: не выше 11% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 11.46% годовых Размещение: 23 июля Организаторы: БК РЕГИОН, ВТБ Капитал…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 10.75-10.8% годовых, эффективная доходность — 11.19-11.25% годовых. Объем размещения установлен на уровне 5 млрд рублей.
Cbonds
Книга Сэтл Групп открыта до 15:00 (мск) Объем: не менее 3 млрд рублей Срок обращения: 3.5 года Ориентир ставки купона: не выше 11% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 11.46% годовых Размещение: 23 июля Организаторы: БК РЕГИОН, ВТБ Капитал…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 10.75% годовых, эффективная доходность — 11.19% годовых
Вечерний дайджест
💰МЭР и ВЭБ договорились о предоставлении субсидий на «Фабрику проектного финансирования» в виде имущественных взносов государства. Выборка субсидии зависит от макроконъюнктуры и необходимости нивелирования государством процентного риска участникам синдиката. Субсидия на компенсацию роста ключевой ставки ЦБ РФ предусмотрена по всем траншам «Фабрики проектного финансирования» в рублях, включая транши банков-партнеров. Субсидирование начнется с сентября 2019 года.
🍶«Ламбумиз» 17 июля начнет размещение облигаций серии БО-П01 на 120 млн рублей. Срок обращения – 5 лет. Ставка 1-24 купона по выпуску установлена на уровне 13.5% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 25% от номинала в даты окончания 55-го, 57-го, 59-го и 60-го купонных периодов.
🏦«Экспобанк» зарегистрировал выпуск субординированных облигаций серии 01ВК на 60 млн долларов. Номинальная стоимость одной бумаги – 200 000 долларов. Выпуск размещается по закрытой подписке.
@Cbonds
💰МЭР и ВЭБ договорились о предоставлении субсидий на «Фабрику проектного финансирования» в виде имущественных взносов государства. Выборка субсидии зависит от макроконъюнктуры и необходимости нивелирования государством процентного риска участникам синдиката. Субсидия на компенсацию роста ключевой ставки ЦБ РФ предусмотрена по всем траншам «Фабрики проектного финансирования» в рублях, включая транши банков-партнеров. Субсидирование начнется с сентября 2019 года.
🍶«Ламбумиз» 17 июля начнет размещение облигаций серии БО-П01 на 120 млн рублей. Срок обращения – 5 лет. Ставка 1-24 купона по выпуску установлена на уровне 13.5% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация в размере 25% от номинала в даты окончания 55-го, 57-го, 59-го и 60-го купонных периодов.
🏦«Экспобанк» зарегистрировал выпуск субординированных облигаций серии 01ВК на 60 млн долларов. Номинальная стоимость одной бумаги – 200 000 долларов. Выпуск размещается по закрытой подписке.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.38% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.19% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.2%
📅 Календарь событий
1. Размещения
🏦Банк России, КОБР-23 (300 млрд)
💰Банк ФК Открытие, БО-П05 (10 млрд)
2. Оферты
🚆НПК Уралвагонзавод, БО-01 (6 млрд)
🚆НПК Уралвагонзавод, БО-02 (6 млрд)
💸ТрансФин-М, БО-38 (1.4 млрд)
♻️ЭБИС, КО-П03 (50 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.38% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.19% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.2%
📅 Календарь событий
1. Размещения
🏦Банк России, КОБР-23 (300 млрд)
💰Банк ФК Открытие, БО-П05 (10 млрд)
2. Оферты
🚆НПК Уралвагонзавод, БО-01 (6 млрд)
🚆НПК Уралвагонзавод, БО-02 (6 млрд)
💸ТрансФин-М, БО-38 (1.4 млрд)
♻️ЭБИС, КО-П03 (50 млн)
@Cbonds
💵Комментарий по денежному рынку
На внутреннем межбанковском рынке ЦБ, несмотря на вчерашнюю уплату страховых взносов, увеличил лимит на недельном депозитном аукционе до 1,35 трлн руб. (неделей ранее банки разместили на депозитах в ЦБ 900 млрд руб.). Впрочем, повышение лимита, вероятно, рассчитано на ликвидность, которая вернется в банковскую систему после погашения и нового размещения облигаций ЦБ. Так, сегодня пройдет аукцион по размещению КОБР-20 на 300 млрд руб., при этом завтра будет погашен выпуск КОБР-20 на 500 млрд руб. Чистый приток ликвидности в виде 200 млрд руб., вероятно, будет направлен банками на недельные депозиты в ЦБ, поэтому увеличение объема размещения средств у регулятора окажет лишь минимальное давление на ставки МБК.
Во вторник Банк России представил обзор по динамике инфляции в июне. Необходимо отметить, что регулятор акцентировал внимание на временном характере снижения цен на плодоовощную продукцию, внесшего основный вклад в замедление темпов инфляции в июне (на 0,4 пп — до 4,7% в годовом выражении). Кроме того, ЦБ отметил, что ранняя уборка урожая в текущем году может в ближайшие месяцы увеличить волатильность цен на фрукты и овощи и инфляции в целом. Также ЦБ выразил беспокойство в отношении возможных проинфляционных рисков, связанных с ростом мировых цен на рынке зерна.
В целом Банк России сохраняет прогноз по инфляции на конец 2019 г. в диапазоне 4,2-4,7%. Некоторое ужесточение риторики ЦБ в отношении инфляционных рисков менее чем за две недели до очередного заседания, на наш взгляд, почти исключают вероятность снижения ключевой ставки сразу на 50 бп и увеличивают вероятность сохранения ставки на неопорном заседании. В то же время вариант снижения ставки 26 июля на 25 бп остается по-прежнему наиболее ожидаемым, хотя ЦБ при этом может несколько ужесточить комментарии в пресс-релизе.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
#аналитика #денежныйрынок
На внутреннем межбанковском рынке ЦБ, несмотря на вчерашнюю уплату страховых взносов, увеличил лимит на недельном депозитном аукционе до 1,35 трлн руб. (неделей ранее банки разместили на депозитах в ЦБ 900 млрд руб.). Впрочем, повышение лимита, вероятно, рассчитано на ликвидность, которая вернется в банковскую систему после погашения и нового размещения облигаций ЦБ. Так, сегодня пройдет аукцион по размещению КОБР-20 на 300 млрд руб., при этом завтра будет погашен выпуск КОБР-20 на 500 млрд руб. Чистый приток ликвидности в виде 200 млрд руб., вероятно, будет направлен банками на недельные депозиты в ЦБ, поэтому увеличение объема размещения средств у регулятора окажет лишь минимальное давление на ставки МБК.
Во вторник Банк России представил обзор по динамике инфляции в июне. Необходимо отметить, что регулятор акцентировал внимание на временном характере снижения цен на плодоовощную продукцию, внесшего основный вклад в замедление темпов инфляции в июне (на 0,4 пп — до 4,7% в годовом выражении). Кроме того, ЦБ отметил, что ранняя уборка урожая в текущем году может в ближайшие месяцы увеличить волатильность цен на фрукты и овощи и инфляции в целом. Также ЦБ выразил беспокойство в отношении возможных проинфляционных рисков, связанных с ростом мировых цен на рынке зерна.
В целом Банк России сохраняет прогноз по инфляции на конец 2019 г. в диапазоне 4,2-4,7%. Некоторое ужесточение риторики ЦБ в отношении инфляционных рисков менее чем за две недели до очередного заседания, на наш взгляд, почти исключают вероятность снижения ключевой ставки сразу на 50 бп и увеличивают вероятность сохранения ставки на неопорном заседании. В то же время вариант снижения ставки 26 июля на 25 бп остается по-прежнему наиболее ожидаемым, хотя ЦБ при этом может несколько ужесточить комментарии в пресс-релизе.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
#аналитика #денежныйрынок