Книга ЕвроХим открыта до 15:00 (мск)
Объем: не менее 10 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года
Ориентир ставки купона: 7.9-8% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.06-8.16% годовых
Размещение: 18 июля
Организаторы: Московский Кредитный Банк, Россельхозбанк, Совкомбанк, ЮниКредит Банк
Объем: не менее 10 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года
Ориентир ставки купона: 7.9-8% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.06-8.16% годовых
Размещение: 18 июля
Организаторы: Московский Кредитный Банк, Россельхозбанк, Совкомбанк, ЮниКредит Банк
Forwarded from "ВЕЛЕС Капитал" Облигации
Аукционы ОФЗ 26229
Сегодня Минфин предложит один классический выпуск с погашением через 6 лет серию 26229 на 20 млрд руб. По итогам недели суверенная кривая доходности опустилась на несколько базисных пунктов после продолжительного ралли с середины мая. Сверстники из рынков развивающихся стран демонстрировали схожие результаты, однако баланс сил был все-таки на стороне продавцов.
Инвесторы сократили активность перед ближайшим заседанием Банка России, на котором существует вероятность смягчения ДКП. Такие ожидания заложены рынком после комментарий Эльвиры Набиуллиной, что совет директоров будет рассматривать процентные послабления. По нашим оценкам, сектор ОФЗ не должен отреагировать в случае благоприятного сценария, а дальнейшая динамика определится за счет политики ФРС и последующего пересмотра ставки нашим регулятором. Мы закладываем смягчение ДКП в конце июля на 25 бп и аналогичное снижение ставки на одном из последних заседаний 2019 года.
С точки зрения риска и доходности покупка 26229 выглядит обоснованной, поскольку наклон кривой на среднем участке относительно коротких и длинных облигаций сохраняется несправедливым. Мы считаем стратегия roll-down может сработать за счет более быстрого падения доходности 26229 на горизонте одного года при сохранении целевого значения инфляции и ключевой ставки Банком России до середины 2020 года.
#офз26229
Сегодня Минфин предложит один классический выпуск с погашением через 6 лет серию 26229 на 20 млрд руб. По итогам недели суверенная кривая доходности опустилась на несколько базисных пунктов после продолжительного ралли с середины мая. Сверстники из рынков развивающихся стран демонстрировали схожие результаты, однако баланс сил был все-таки на стороне продавцов.
Инвесторы сократили активность перед ближайшим заседанием Банка России, на котором существует вероятность смягчения ДКП. Такие ожидания заложены рынком после комментарий Эльвиры Набиуллиной, что совет директоров будет рассматривать процентные послабления. По нашим оценкам, сектор ОФЗ не должен отреагировать в случае благоприятного сценария, а дальнейшая динамика определится за счет политики ФРС и последующего пересмотра ставки нашим регулятором. Мы закладываем смягчение ДКП в конце июля на 25 бп и аналогичное снижение ставки на одном из последних заседаний 2019 года.
С точки зрения риска и доходности покупка 26229 выглядит обоснованной, поскольку наклон кривой на среднем участке относительно коротких и длинных облигаций сохраняется несправедливым. Мы считаем стратегия roll-down может сработать за счет более быстрого падения доходности 26229 на горизонте одного года при сохранении целевого значения инфляции и ключевой ставки Банком России до середины 2020 года.
#офз26229
Cbonds
Книга ЕвроХим открыта до 15:00 (мск) Объем: не менее 10 млрд рублей Срок обращения: 3.5 года Ориентир ставки купона: 7.9-8% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.06-8.16% годовых Размещение: 18 июля Организаторы: Московский Кредитный Банк…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 7.85-7.9% годовых, эффективная доходность к погашению — 8-8.06% годовых
Cbonds
Книга ЕвроХим открыта до 15:00 (мск) Объем: не менее 10 млрд рублей Срок обращения: 3.5 года Ориентир ставки купона: 7.9-8% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.06-8.16% годовых Размещение: 18 июля Организаторы: Московский Кредитный Банк…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 7.85% годовых, эффективная доходность к погашению — 8% годовых. Объем размещения составит 10 млрд рублей.
⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26229 (погашение в ноябре 2025 года) на 15.65 млрд (объем предложения — 20 млрд) при спросе 52 млрд рублей
Цена отсечения составила 99.96% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.28% годовых. Средневзвешенная цена — 99.9789% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.28% годовых.
Цена отсечения составила 99.96% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.28% годовых. Средневзвешенная цена — 99.9789% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.28% годовых.
Вечерний дайджест
🇷🇺Доля иностранных инвесторов в российских ОФЗ в июне выросла до с 29.3% до 30%, сообщается в материалах Банка России. При этом рост объема покупок ОФЗ нерезидентами замедлился. Нерезиденты сохраняют высокий спрос на суверенные российские бумаги и в условиях ограниченного предложения перешли на вторичный рынок: в июне 53% прироста вложений наблюдается именно в сегменте вторичного обращения. В целом нерезиденты увеличивают вложения в бумаги с длинным сроком до погашения.
🙋🏻♀️🙋🏻♂️Молодых инвесторов интересуют прежде всего вложения в облигации, говорится в исследовании Сбербанка. Активы инвесторов в возрасте от 18 до 25 лет приближаются к 1 млрд. Более 80% из них инвестируют в облигации, что эквивалентно 58% совокупных активов указанной возрастной группы.
💰«Архитектура Финансов» утвердила условия выпуска коммерческих облигаций серии КО-П01 на 50 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Выпуск размещается по закрытой подписке. Потенциальный приобретатель – БондиБокс. Компания занимается продажей инвестиционных монет.
@Cbonds
🇷🇺Доля иностранных инвесторов в российских ОФЗ в июне выросла до с 29.3% до 30%, сообщается в материалах Банка России. При этом рост объема покупок ОФЗ нерезидентами замедлился. Нерезиденты сохраняют высокий спрос на суверенные российские бумаги и в условиях ограниченного предложения перешли на вторичный рынок: в июне 53% прироста вложений наблюдается именно в сегменте вторичного обращения. В целом нерезиденты увеличивают вложения в бумаги с длинным сроком до погашения.
🙋🏻♀️🙋🏻♂️Молодых инвесторов интересуют прежде всего вложения в облигации, говорится в исследовании Сбербанка. Активы инвесторов в возрасте от 18 до 25 лет приближаются к 1 млрд. Более 80% из них инвестируют в облигации, что эквивалентно 58% совокупных активов указанной возрастной группы.
💰«Архитектура Финансов» утвердила условия выпуска коммерческих облигаций серии КО-П01 на 50 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Выпуск размещается по закрытой подписке. Потенциальный приобретатель – БондиБокс. Компания занимается продажей инвестиционных монет.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.35% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.98% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.21% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.16%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🏦Банк ФК Открытие, БО-П05 (10 млрд)
🧪ЕвроХим, БО-001P-05 (10 млрд)
2. Размещения
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-02 (15 млрд)
🐟ДРП, БО-001-01 (50 млн)
🏢Астон. Екатеринбург, КО-П03 (54.8 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.35% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.98% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.21% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.16%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🏦Банк ФК Открытие, БО-П05 (10 млрд)
🧪ЕвроХим, БО-001P-05 (10 млрд)
2. Размещения
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-02 (15 млрд)
🐟ДРП, БО-001-01 (50 млн)
🏢Астон. Екатеринбург, КО-П03 (54.8 млн)
@Cbonds
Книга Банка "ФК Открытие" открыта до 16:00 (мск)
Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Срок до оферты: 1 год
Ориентир ставки купона: 8.15-8.3% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.32-8.47% годовых
Размещение: 16 июля
Организаторы: Банк "ФК Открытие", BCS Global Markets, Газпромбанк, БК РЕГИОН
Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Срок до оферты: 1 год
Ориентир ставки купона: 8.15-8.3% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.32-8.47% годовых
Размещение: 16 июля
Организаторы: Банк "ФК Открытие", BCS Global Markets, Газпромбанк, БК РЕГИОН
Книга ЕвроХима открыта до 12:00 (мск)
Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 4 года
Ориентир ставки купона: 7.85% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8% годовых
Размещение: 19 июля
Организатор: ВТБ Капитал
Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 4 года
Ориентир ставки купона: 7.85% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8% годовых
Размещение: 19 июля
Организатор: ВТБ Капитал
💵Ежедневный комментарий по валютному рынку
В четверг днем доллар продолжает корректироваться на глобальных площадках, после того как накануне выступление главы ФРС заметно усилило аппетит инвесторов к риску. В утренние часы индекс USD опускался до 96,84 пунктов, продолжая обновлять минимумы с начала недели. На большинстве валютных площадок EM доллар также торгуется в красной зоне, однако укрепление валют EM выглядит уже более сдержанным. Так, валюты Бразилии, Мексики и Индии к 12:00 росли совсем незначительно, а турецкая лира и вовсе торговалась в минусе. Рубль, в свою очередь, в утренние часы был не так далеко от максимумов с начала месяца, однако не сумел удержать доллар ниже 63 руб. Помимо риторики ФРС рубль в настоящее время получает и не менее заметную поддержку с рынка нефти, где котировки Brent за последние неделю и месяц прибавили соответственно уже 6,5% и более 12%. Сегодня цены на нефть продолжают чувствовать себя уверенно, отыгрывая вышедшие накануне данные о внушительном падении запасов в США, приближение урагана в Мексиканском заливе и очередной инцидент в Ормузском проливе, однако свои коррективы в ситуацию на рынке может внести публикация ежемесячного отчета ОПЕК.
В четверг рынок также ждет очередного выступления главы ФРС — в банковском комитете сената США. Несмотря на комментарии главы ФРС, поддержавшие аппетит инвесторов к риску на глобальных площадках, не стоит забывать, что по сути рынки лишь получили очередное подтверждение своих ожиданий по смягчению процентной политики в США, в том числе снижению ставки на 25 бп в конце июля, что в целом уже заложено в котировки. Не исключено, что текущая коррекция доллара уже в ближайшие дни сойдет на нет и для сохранения аппетита инвесторов в дальнейшем потребуются новые сигналы в отношении динамики снижения ставки ФРС до конца 2019 г.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
#аналитика #валюта
В четверг днем доллар продолжает корректироваться на глобальных площадках, после того как накануне выступление главы ФРС заметно усилило аппетит инвесторов к риску. В утренние часы индекс USD опускался до 96,84 пунктов, продолжая обновлять минимумы с начала недели. На большинстве валютных площадок EM доллар также торгуется в красной зоне, однако укрепление валют EM выглядит уже более сдержанным. Так, валюты Бразилии, Мексики и Индии к 12:00 росли совсем незначительно, а турецкая лира и вовсе торговалась в минусе. Рубль, в свою очередь, в утренние часы был не так далеко от максимумов с начала месяца, однако не сумел удержать доллар ниже 63 руб. Помимо риторики ФРС рубль в настоящее время получает и не менее заметную поддержку с рынка нефти, где котировки Brent за последние неделю и месяц прибавили соответственно уже 6,5% и более 12%. Сегодня цены на нефть продолжают чувствовать себя уверенно, отыгрывая вышедшие накануне данные о внушительном падении запасов в США, приближение урагана в Мексиканском заливе и очередной инцидент в Ормузском проливе, однако свои коррективы в ситуацию на рынке может внести публикация ежемесячного отчета ОПЕК.
В четверг рынок также ждет очередного выступления главы ФРС — в банковском комитете сената США. Несмотря на комментарии главы ФРС, поддержавшие аппетит инвесторов к риску на глобальных площадках, не стоит забывать, что по сути рынки лишь получили очередное подтверждение своих ожиданий по смягчению процентной политики в США, в том числе снижению ставки на 25 бп в конце июля, что в целом уже заложено в котировки. Не исключено, что текущая коррекция доллара уже в ближайшие дни сойдет на нет и для сохранения аппетита инвесторов в дальнейшем потребуются новые сигналы в отношении динамики снижения ставки ФРС до конца 2019 г.
Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка, ИК «Велес Капитал».
#аналитика #валюта
Cbonds
Книга Банка "ФК Открытие" открыта до 16:00 (мск) Объем: 10 млрд рублей Срок обращения: 3 года Срок до оферты: 1 год Ориентир ставки купона: 8.15-8.3% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.32-8.47% годовых Размещение: 16 июля Организаторы:…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 7.95-8.1% годовых, эффективная доходность к оферте — 8.11-8.26% годовых
Cbonds
Книга Банка "ФК Открытие" открыта до 16:00 (мск) Объем: 10 млрд рублей Срок обращения: 3 года Срок до оферты: 1 год Ориентир ставки купона: 8.15-8.3% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.32-8.47% годовых Размещение: 16 июля Организаторы:…
⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 7.85-7.95% годовых, эффективная доходность к оферте — 8-8.11% годовых
Cbonds
Книга Банка "ФК Открытие" открыта до 16:00 (мск) Объем: 10 млрд рублей Срок обращения: 3 года Срок до оферты: 1 год Ориентир ставки купона: 8.15-8.3% годовых Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.32-8.47% годовых Размещение: 16 июля Организаторы:…
⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 7.8-7.85% годовых, эффективная доходность — 7.95-8% годовых.
Вечерний дайджест
🇷🇺Внешний долг России за первое полугодие 2019 года вырос на 6.1% (27.7 млрд долларов) и на 1 июля составил 482.4 млрд долларов. По данным Банка России, значимую роль сыграло приобретение нерезидентами суверенных ценных бумаг и увеличение задолженности по начисленным, но не выплаченным дивидендам, носящее сезонный характер.
🌾«А7 Агро» 18 июля начнет размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-02 на 100 млн рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальные приобретатели выпуска – «АктивФинансМенеджмент», являющийся доверительным управляющим закрытого ПИФа «Региональный фонд инвестиций Оренбургской области», компания «Оренсал» и Банк «Форштадт».
🎉Агрофирма «Рубеж», «С-Инновации» и «РУСАЛ Братск» успешно завершили размещения запланированных выпусков в размере 100% от объема эмиссии.
@Cbonds
🇷🇺Внешний долг России за первое полугодие 2019 года вырос на 6.1% (27.7 млрд долларов) и на 1 июля составил 482.4 млрд долларов. По данным Банка России, значимую роль сыграло приобретение нерезидентами суверенных ценных бумаг и увеличение задолженности по начисленным, но не выплаченным дивидендам, носящее сезонный характер.
🌾«А7 Агро» 18 июля начнет размещение выпуска коммерческих облигаций серии КО-02 на 100 млн рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальные приобретатели выпуска – «АктивФинансМенеджмент», являющийся доверительным управляющим закрытого ПИФа «Региональный фонд инвестиций Оренбургской области», компания «Оренсал» и Банк «Форштадт».
🎉Агрофирма «Рубеж», «С-Инновации» и «РУСАЛ Братск» успешно завершили размещения запланированных выпусков в размере 100% от объема эмиссии.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.33% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.99% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.2% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.14%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🌀Газпром Капитал, БО-001P-02 (15 млрд)
2. Размещения
🏦Евразийский банк развития, 001P-04 (5 млрд)
3. Оферты
🏗Трансбалтстрой, 01 (1.5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.33% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7.99% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.2% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.14%
📅 Календарь событий
1.Сбор заявок
🌀Газпром Капитал, БО-001P-02 (15 млрд)
2. Размещения
🏦Евразийский банк развития, 001P-04 (5 млрд)
3. Оферты
🏗Трансбалтстрой, 01 (1.5 млрд)
@Cbonds
🛢Нафтогаз Украины размещает евробонды в долларах и евро
Планируемый объем размещения – не менее 300 млн долларов и 500 млн евро. Срок обращения долларового выпуска – 3 года, выпуска в евро – 5 лет.
Ориентир доходности по долларовым евробондам – 7.75% годовых, евробондов в евро – 7.5% годовых.
С 8 июля компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне и Франкфурте.
Организаторы размещения – Citi и Deutsche Bank.
Планируемый объем размещения – не менее 300 млн долларов и 500 млн евро. Срок обращения долларового выпуска – 3 года, выпуска в евро – 5 лет.
Ориентир доходности по долларовым евробондам – 7.75% годовых, евробондов в евро – 7.5% годовых.
С 8 июля компания проводила встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций. Road show прошли в Лондоне и Франкфурте.
Организаторы размещения – Citi и Deutsche Bank.
Книга Газпром Капитал открыта до 15:00 (мск)
Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 7.8-7.95% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.95-8.11% годовых
Размещение: 18 июля
Организаторы: Газпромбанк, Московский Кредитный Банк
Объем: 15 млрд рублей
Срок обращения: 5 лет
Ориентир ставки купона: 7.8-7.95% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 7.95-8.11% годовых
Размещение: 18 июля
Организаторы: Газпромбанк, Московский Кредитный Банк
Cbonds подготовил рэнкинг ПВО (представителей владельцев облигаций) по внутренним бумагам российских эмитентов, начавшим размещение в первой половине 2019 года.
1️⃣- 2️⃣Возглавляют рэнкинг «Первая Независимая» и «Регион Финанс» – каждая из компаний определена представителем владельцев облигаций для 7 выпусков.
«Первая Независимая» представляет интересы владельцев облигаций «АВТОБАН-Финанс», «Арагон», «Городской супермаркет», «Инвестторгстрой», «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест», «ТАЛАН-ФИНАНС», «ФЭС-Агро».
Компания «Регион Финанс» назначена представителем владельцев облигаций, размещенных «ИК Фридом Финанс», «МСБ-Лизинг», «МигКредит», «ОбъединениеАгроЭлита», «Ред Софт», «ТД Мясничий», «ТЕХНО Лизинг».
3️⃣ Третью строчку рэнкинга занимает «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», которая выступает в качестве ПВО по 5 выпускам облигаций. «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» представляет интересы владельцев облигаций «Газпром Капитал», «ДОМ.РФ Ипотечный агент», «Онлайн Микрофинанс», «ТРИНФИКО Холдингс», «ХК Финанс».
Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 47.5%.
Полная версия доступна по ссылке
1️⃣- 2️⃣Возглавляют рэнкинг «Первая Независимая» и «Регион Финанс» – каждая из компаний определена представителем владельцев облигаций для 7 выпусков.
«Первая Независимая» представляет интересы владельцев облигаций «АВТОБАН-Финанс», «Арагон», «Городской супермаркет», «Инвестторгстрой», «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест», «ТАЛАН-ФИНАНС», «ФЭС-Агро».
Компания «Регион Финанс» назначена представителем владельцев облигаций, размещенных «ИК Фридом Финанс», «МСБ-Лизинг», «МигКредит», «ОбъединениеАгроЭлита», «Ред Софт», «ТД Мясничий», «ТЕХНО Лизинг».
3️⃣ Третью строчку рэнкинга занимает «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», которая выступает в качестве ПВО по 5 выпускам облигаций. «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» представляет интересы владельцев облигаций «Газпром Капитал», «ДОМ.РФ Ипотечный агент», «Онлайн Микрофинанс», «ТРИНФИКО Холдингс», «ХК Финанс».
Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 47.5%.
Полная версия доступна по ссылке