#ИтогиРазмещения
💰Синара-Капитал, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 318.5 млн рублей
Купон/Доходность: 17% годовых/18.39% годовых

Количество сделок на бирже: 126
Самая крупная сделка: 60 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (53%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом 50 млн рублей и более (19%).

📝Организатором выступил Банк Синара. ПВО – Первая Независимая.

#Премаркетинг
🏢«Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», 002Р-09 (4 млрд)

Сбор заявок – 17 мая с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 22 мая.

📝Облигационный долг Эмитента: 10.5 млрд рублей.

📊 Объем рынка корпоративных облигаций России за апрель вырос на 0.99%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 47.79 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам апреля объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 26 061.43 млрд рублей. По сравнению с мартом объем рынка вырос на 0.99%. Месяцем ранее он составлял 25 805.14 млрд рублей. Год назад, по итогам апреля 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 21 262.38 млрд рублей – показатель вырос на 22.57%.

В апреле на рынок вышло 67 эмитентов, было размещено 168 новых выпусков (в марте эмитентов было 59, а новых выпусков – 159). Для сравнения, в апреле 2023 года на рынок вышло 44 эмитента, было размещено 116 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в апреле состоялось 1 размещение. Ульяновская область разместила выпуск 34008 на 3 млрд рублей. Общий объем рынка составил 795.42 млрд рублей (месяц назад объем рынка составлял 827.42 млрд рублей).

🔵Объем рынка государственных облигаций
В апреле Минфин РФ провел 7 аукционов по размещению ОФЗ, один из которых был признан несостоявшимся. Объем рынка государственных облигаций по итогам апреля составил 20 939.51 млрд рублей (месяц назад – 20 594.21 млрд рублей). За апрель показатель увеличился на 1.68%.

🔥Больше 300 участников Investfunds Forum XV!

Уже более 300 представителей инвестиционного сообщества подтвердили свое участие в Investfunds Forum XV - конференции институциональных инвесторов, которая состоится 23-24 мая в Санкт-Петербурге!

Полный список участников доступен здесь.

💬 Спикеры и участники обсудят самые актуальные темы:
🔸Рынок коллективных инвестиций: перспективы vs риски
🔸Инвестидеи: курс на успех
🔸Эмитенты: апгрейд российского рынка
🔸Роль процентных ПФИ в будущем институциональных денег

📝Ознакомиться с полной версией программы можно здесь.

Investfunds Forum – это лучшая возможность не только установить деловые контакты, но и познакомиться с Санкт-Петербургом: закрытый показ спектакля, белые ночи и теплые прогулки на корабле по Неве, экскурсии и фуршеты с завораживающим видом!

📅Когда: 23-24 мая
📍Где: Санкт-Петербург

➡️ ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

#Аналитика
📝Аналитические материалы от авторов телеграм-канала «Долгосрок» теперь доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с телеграм-каналом «Долгосрок» по публикации аналитики. Обзоры за март, апрель и май уже можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

Информационно-аналитический канал «Долгосрок» ведется действующими сотрудниками крупных фирм с опытом в управляющих компаниях, трейдинговых отделах банков, консалтинге и фондах прямых инвестиций (PE).

В Research Hub будут публиковаться:
🟡аналитические материалы по облигационному, сырьевому, валютному рынкам и макроэкономике
🟡IR и аналитическое покрытие эмитентов в формате кредитных обзоров

Самые свежие комментарии:
🟣Кредитный обзор эмитента Альфа Дон Транс (читайте здесь)
🟣IPO МТС Банк (здесь)
🟣IPO МФК «Займер» (здесь)

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,75% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,81% (⬆️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,69% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)

Размещения
🚚ГТЛК, 001P-21 (11 млрд)

Оферты
💰Банк ФК Открытие, БО-02 (24 млрд), БО-03 (18 млрд), БО-П06 (14.9 млрд), БО-П07 (15 млрд), БО-П08 (9.9 млрд), БО-П09 (14.6 млрд)
💳ДОМ.РФ, БО-06 (5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 3 мая:

💳РОСБАНК и дочерняя управляющая компания «Газпрома» и ВЭБ.РФ «Лидер», ранее одержавшие победы над Euroclear в Арбитражном суде Москвы, смогли взыскать средства со счета типа С бельгийского депозитария. (Ведомости) Подробнее читайте ниже⤵️

⛏ Совет директоров Селигдара рекомендовал выплатить финальные дивиденды по итогам 2023 года в размере 2 руб. на акцию или 2,06 млрд руб. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 15 июня. ГОСА назначено на 4 июня.

💳Совкомбанк сократил чистую прибыль по РСБУ в I кв. в 2,8 раза, до 11,4 млрд руб. (31,6 млрд за аналогичный период в 2023 г.). Активы банка на 31 марта достигли 3,378 трлн руб. (+6,4%).

⚡️ЭЛ5-Энерго увеличила чистую прибыль по РСБУ в I кв. в 1,4 раза, до 2,2 млрд руб. Выручка увеличилась на 18,8%, до 17,36 млрд руб.

💵 Первые инвесторы получили деньги Euroclear со счета С

↪️ ⏩ Росбанк и дочерняя управляющая компания «Газпрома» и ВЭБ.РФ УК «Лидер», ранее одержавшие победы над Euroclear в Арбитражном суде Москвы, смогли взыскать средства со счета типа С бельгийского депозитария, пишут «Ведомости».

👛 Спецсчета С введены в ответ на заморозку бумаг российских инвесторов на Западе – туда власти перевели активы, которые хранились на российских счетах депо иностранных депозитариев, и заблокировали их. Последнюю официальную оценку объема активов на счетах С давал Банк России в обзоре банковского сектора за I квартал 2023 г. – она составила 700 млрд руб.

📇 Всего в российские арбитражные суды подано около 150 исков к Euroclear и люксембургскому Clearstream на сотни миллиардов рублей. Однако «Ведомости» уточняют, что успеха добьются, скорее всего, лишь четыре институционала и одно физлицо. По результатам этих пяти судебных процессов со счета С Euroclear может быть изъято в общей сложности около 18,4 млрд руб.

⏩ По данным издания, УК «Лидер» подала иск к Euroclear о взыскании 122,5 млн руб. также в сентябре прошлого года – первая инстанция удовлетворила его полностью в декабре, а апелляционная утвердила решение в марте 2024 г.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇲Центральный Банк Армении в очередной раз снизил ставку рефинансирования – на 25 б.п. до 8,25%. Вызвано это решение дефляционными тенденциями в экономике. По итогам марта цены снизились на 1,2%, а показатель базовой инфляции также оказался отрицательным — 0,7%. По наблюдениям экспертов, поведение участников рынка свидетельствуют о дальнейшем снижении ставки рефинансирования и смягчении монетарной политики.

🇬🇪В Грузии стартовала ежегодная встреча представителей Азиатского Банка Развития. Тбилиси впервые принимает это мероприятие с момента вступления Грузии в состав членов Банка в 2007 году. В этом году обсуждалось пополнение Азиатского фонда развития на $5 млрд. Средства фонда используются Банком для поддержки проектов в беднейший странах региона. Средства пойдут на гранты более 20 странам, в том числе Кыргызстану, Узбекистану и Таджикистану. Грузия и Армения в этом году вошли в число стран-доноров фонда.

🇰🇿Исламский банк развития планирует реализовать водохозяйственные проекты в Казахстане. Первые транши ожидаются уже в этом году. Договоренности об этом были получены на встрече министра национальной экономики с правлением Банка в Эр-Рияде. Исламский банк развития уже успешно реализовал 67 проектов в Казахстане на общую сумму $1.8 млрд. Основной упор Банком делается на агрокультурный и финансовый сектора.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 29 апреля по 3 мая в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 3 мая: «Полагаем, что вчерашнее укрепление рубля обусловлено завершением перечислений налогов в бюджет. Прекращение поддержки со стороны данного фактора может привести к коррекции рубля выше 92,5/долл. на фоне повышенного спроса на валюту со стороны населения в праздничные дни».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 2 мая: «Росстат показал признаки охлаждения потребительского спроса в экономике в марте при синхронном замедлении производств. Картина 1к’24 солидарна с решением Банка России оставить ключевую ставку на уровне 16% и улучшить прогноз по ВВП на 2024 г до 2.5-3.5% г/г.».

🔘«Ежемесячный обзор. Апрель. 2024» от УК Райффайзен Капитал от 2 мая: «ЦБ сохраняет настрой приблизить инфляцию к цели в этом году (прогноз 4,3…4,8% г./г., на 0,3 п.п. выше февральского). При практически неизменном прогнозе по инфляции, но улучшенных ожиданиях по реальному сектору, ЦБ сместил вверх базовый сценарий по ключевой ставке. Ее средний уровень на этот год закладывается в диапазоне 15,0…16,0%, на следующий – 10,0…12,0% (против 13,5…15,5% и 8,0…10,0%, соответственно)».

🔘«Кредитный обзор эмитента Альфа Дон Транс» от телеграм-канала Долгосрок от 2 мая: «Компания показывает высокие темпы роста по чистой прибыли – 64.7% CAGR ’20-’23, при этом маржинальность за аналогичный период выросла на 4.2 п.п. с 6.1% в 2020 до 10.2% в 2023 гг. Мы таргетируем сопоставимый рост г-г за счет ввода существенной части автопарка в работу вследствие переходного периода с 2023 на 2024 год и снижения ставок по лизинговым контрактам на основе таргетов ЦБ по денежно-кредитной политике на 2024-2026 гг.».

🔘«Дивиденды любят все» от КБ Ренессанс Кредит от 29 апреля: «Приобретение гос. облигаций с купоном существенно ниже текущей доходности может быть интересно инвесторам, ставящим на снижение ставок в среднесрочной перспективе. Низкий купон увеличивает дюрацию выпуска и повышает потенциальный доход от положительной переоценки в случае снижения ставок».

#Интересное
✅Зелёный полумесяц: ICMA выпустила руководство по ESG-сукук

29 апреля Международная ассоциация рынков капитала (ICMA), Исламский банк развития и Лондонская фондовая биржа утвердили новое руководство по выпуску ESG-сертификатов сукук. К данной категории относятся инструменты сукук, размещённые для финансирования экологических и социальных проектов, а также сукук устойчивого развития. Руководство поясняет, как рынок сукук соотносится с ESG-принципами ICMA, представляет рекомендации для эмитентов и анализирует текущее состояние рынка.

По мнению многих участников рынка, новое руководство привлечёт в данный сегмент как новых инвесторов, так и новых эмитентов за счёт повышения его уровня прозрачности и стандартизации, как произошло с рынком зелёных облигаций в 2014 году, после утверждения принципов ICMA. Исследование Fitch предполагает, что в течение четырёх лет сертификаты сукук составят более 7.5% от объёма мирового ESG-рынка, тогда как сейчас их доля не превышает 6.2%.

Кроме того, ESG-рынок и рынок сукук имеют идеологическое сходство, поскольку оба типа инструментов ориентированы на общественное благосостояние, и способны заинтересовать инвесторов, уже ведущих деятельность на смежном рынке. По словам представителя дубайского инвестиционного банка, "до публикации нового руководства никто, кроме 56 стран, входящих в Организацию исламского сотрудничества, не понимал, что такое сукук — ни эмитенты, ни инвесторы, ни даже регуляторы".

👉 Информация о ESG-сегменте исламского финансового рынка доступна на сайте Cbonds:
🔵Зелёные сертификаты сукук
🔵Социальные сертификаты сукук
🔵Сертификаты сукук устойчивого развития

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,8% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,71% (⬇️10 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,6% (⬇️9 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн)

Размещения
💰Арлифт Интернешнл, БО-01 (80 млн)

Оферты
🚘Автоэкспресс, 3П-КО03 (235.8 млн), КО-П03 (200 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 мая

🇷🇺Россия

🌻Урожай – НРА,🆕 присвоен "B+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: средней оценкой рентабельности капитала; средней для агропромышленного сектора оценкой рентабельности по чистой прибыли; умеренной оценкой срока оборота дебиторской задолженности. Уровень рейтинга ограничивается: невысокой оценкой уровня перманентного капитала; высоким финансовый левериджем; невысокой оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала».

📡Бифорком Тек – НКР,⬆️с "A-.rս" до "A+.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено дальнейшим улучшением оценки бизнес-профиля компании, обусловленным позитивной динамикой рынка, значительным расширением её бизнеса и рыночной доли после ухода из России ключевых иностранных конкурентов, а также поддержанием сильных финансовых показателей и улучшением оценки качества управления».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 мая:

📢Совет директоров Мегафона рекомендовал акционерам утвердить решение о выплате дивидендов за 2023 г. в размере 20,9 руб. на одну обыкновенную акцию. Собрание акционеров запланировано на 6 июня.

🏠 Чистая прибыль девелопера ПИК-Специализированный застройщик по итогам 2023 г. по МСФО составила 52,3 млрд руб. По итогам 2022 г. компания не публиковала отчет. По сравнению с 2021 г. чистая прибыль группы снизилась на 49,5%, в 2021 г. она составила почти 103,6 млрд руб. Выручка девелопера в 2023 г. достигла около 585,3 млрд руб., что почти на 20% больше уровня 2021 г. (ТАСС)

🇷🇺Polymetal в рамках предложения по обмену акций выкупил 2-й транш обыкновенных акций – 8 347 580 шт. (1,76% от акций в обращении) в обмен на новые, выпущенные на бирже AIX, в соотношении 1 к 1. Всего с начала обмена компания выкупила 2,84% от акций в обращении. Также золотодобытчик в I квартале нарастил производство на 2% г/г – до 117 тыс. унций в золотом эквиваленте. Выручка выросла на 26% и достигла $294 млн.

⛽️ Последний день для покупки акций ЛУКОЙЛа, чтобы получить дивиденды. Компания выплатит акционерам 498 руб. на акцию.

🔥Паевые инвестиционные фонды теперь на Cbonds!

На сайте Cbonds стали доступны данные о паевых инвестиционных фондах (ПИФ). Паевым инвестиционным фондом называется совокупность средств различных инвесторов, объединенных с целью повышения совместной стоимости активов. Другими словами, ПИФ, как инструмент коллективных инвестиций, объединяют средства от разных инвесторов, после чего управляющие фонда осуществляют инвестиции с целью увеличения стоимости ПИФ, и, как следствие, каждого пая.

📝На текущий момент база данных Cbonds включает информацию о более чем 6 000 российских ПИФ, находящихся как в обращении, так и выбывшие из него.

Для пользователей раскрывается актуальная информация о параметрах инструмента:
🔵СЧА на акцию (цена пая)
🔵Объем активов класса акций (стоимость чистых активов)
🔵Коэффициент общих расходов
🔵Тип, объект и сектор инвестирования, география
🔵Идентификаторы: тикеры, ISIN, CFI-коды и пр.
🔵🏦 NEW! Котировки Московской биржи с учетом режимов торгов:
– Цены OPEN, MIN, MAX, LAST
– Изменение за день, %
– Оборот за день, валюта торгов

Для повышения удобства поиска инструментов в форму поиска для соответствующих фильтров проведено расширение:
🔵Для фильтра «Тип фонда» добавлены классификаторы российской типологии ПИФ:
– Биржевые ПИФ (БПИФ)
– Открытые ПИФ (ОПИФ)
– Закрытые ПИФ (ЗПИФ)
– Интервальные ПИФ (ИПИФ)
🔵Отечественные управляющие компании добавлены в выпадающее меню фильтра «Провайдер»
🔵Также найти желаемые фонды возможно через выбор интересующих режимов торгов, отображаемых в выпадающем меню фильтра «Биржа».

#CbondsNewsletter
📊 В апреле объем новых выпусков евробондов снизился на 16% по сравнению с мартом – Cbonds Global Monthly Newsletter: апрель

📉В апреле объем новых выпусков снизился на 16% по сравнению с мартом, однако объем выпущенных облигаций увеличился по сравнению с прошлым годом, как по рынку в целом, так и по рынку развитых стран на 6 и 8% соответственно. Снижение наблюдается только на рынке развивающихся стран – на 6% по сравнению с прошлым годом.

🌐В апреле 6 суверенных эмитентов вышли на рынок суверенных еврооблигаций, выпустив 9 еврооблигаций на общую сумму $7,3 млрд. Наиболее активной была Канада, выпустившая еврооблигации на сумму $3 млрд. Эмитенты из Латинской Америки выпустили почти половину суверенных еврооблигаций в апреле.

🧸В апреле объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $14,9 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран в апреле составила 14,8%. Abu Dhabi Developmental Holding Company, крупный суверенный фонд базирующийся в Абу Даби, выпустил крупнейшие дебютные еврооблигации апреля на $1,25 млрд.

♻️Объем новых выпусков ESG-бумаг, размещенных в апреле, составил $31,8 млрд, что на 0.1% больше, чем в апреле 2023 года. В этом месяце, объёмы ESG-еврооблигаций практически вернулись к февральским показателям. Зеленые бонды представляют наибольшую долю от всех ESG-бумаг, выпущенных с начала года – 55%. Выпуском ESG-бумаг на рынке СНГ отметился Банк Развития Казахстана, выпустивший облигации устойчивого развития на сумму 100 млрд тенге (примерно $224 млн), сроком на 3 года под 13% годовых.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,83% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,91% (⬆️20 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,64% (⬆️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-06 (250 млн)

Оферты
🔄ЭБИС, БО-П04

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🏙Конгресс M&A: Белые ночи 2024 – льготная цена и специальное предложение гостиницы в высокий сезон!

25 июня 2024 года в Санкт-Петербурге PREQVECA, Mergers.ru и Cbonds Congress проведут конференцию «XIV Российский M&A Конгресс: Белые ночи 2024».

При регистрации до 8 мая включительно для Вас действует скидка 20%.
➡️ Зарегистрироваться

Для участников конференции действуют специальные цены на размещение в гостинице Four Seasons Lion Palace St. Petersburg - месте проведения конгресса.

✅Промокод для бронирования – «M&A конгресс»
📍Ознакомиться с вариантами размещения

🎙В рамках конгресса ведущие эксперты рынка обсудят такие темы как:
🔵Лучшие практики M&A и PE, прогнозы на 2024-25 гг.
🔵Новые российские MBO и LBO. Новая география для российского бизнеса. Промежуточные итоги редома 2024.
🔵Road to IPO – опыт лидеров.
🔵VC Market: тренды и прогнозы.

📝Программа конференции формируется: ограниченные возможности спикерства.

Ввиду высокого сезона и большого количества мероприятий в Санкт-Петербурге доступность номеров в гостиницах может быть ограничена, поэтому советуем организовать проживание заблаговременно.

✨До встречи в Санкт-Петербурге!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 мая

🇷🇺Россия

🇷🇺 СПБ Банк – НРА, "BBB+|ru|", прогноз⬆️с "развивающийся" на "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: запасом по соблюдению нормативов достаточности капитала; показателями рентабельности выше среднего; существенным объемом высоколиквидных активов, обладающих высоким кредитным качеством. Уровень рейтинга ограничивается: неопределенностью по требованиям к контрагентам; превалированием комиссионных доходов над процентными; узкой специализацией, влияющей на рыночные позиции Банка».