#Премаркетинг
🌱Акрон, БО-001Р-04 (не более 1.5 млрд юаней)

Сбор заявок – 21 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 мая.

Расчеты при первичном размещении: в рублях.
Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска: в рублях.
Первый выпуск в юанях у эмитента.

📝Облигационный долг Эмитента: 10 млрд рублей.

#Премаркетинг
🏦РСХБ, доп.выпуск №2 серии БО-03-002Р (не менее 10 млрд)

Сбор заявок – 25 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 249.079 млрд руб., €150 млн, $50 млн.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,46% (⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,61% (⬆️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,43% (⬆️12 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🍷Новабев Групп, БО-П06 (3 млрд)
💰ПКБ, 001Р-04 (2 млрд)
📱Элемент Лизинг, 001P-08 (не менее 1.5 млрд)
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2026-01 (€600 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
🏗Балтийский лизинг, БО-П10 (8 млрд)
🖨С-Принт, 001P-01 (100 млн)
💴СФО ХБ-1, 1 (1 млрд)

Оферты
🏗ИНГРАД (ПАО), 001P-01 (6.604 млн), 002P-02 (15 млрд)
⛽️Роснефть, 002P-09 (25 млрд)
🌽Россельхозбанк, БО-09 (10 млрд)
💳СУЭК-Финанс, 001Р-06R (14 млрд)
🚚ТрансФин-М, 001P-08 (1 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 апреля

🇷🇺Россия

🌾Апатит – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень сильными оценками бизнес-профиля и географической диверсификации, высоким уровнем корпоративного управления, очень крупным размером бизнеса, низкой долговой нагрузкой, очень высокими оценками рентабельности, обслуживания долга и ликвидности, а также средней оценкой денежного потока».

💨Бизнес-Лэнд – НКР, 🆕 присвоен "BB.rս", "стабильный"

«Положительное влияние на оценку бизнес-профиля компании оказывают умеренный потенциал роста и устойчивость основного рынка присутствия, агентство отмечает хорошую диверсификацию клиентов и низкую зависимость от поставщиков. Уровень рейтинга сдерживают высокая долговая нагрузка, невысокие показатели обслуживания долга и низкие показатели абсолютной ликвидности, что обусловлено началом инвестиционной программы в 2022 году».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 23 апреля:

⛽️Совет директоров Татнефти дал рекомендацию утвердить выплату финальных дивидендов за 2023 год из расчета 25,17 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов, с учетом ранее выплаченных, за 2023 год составляет 87,88 руб. Годовое собрание акционеров запланировано на 14 июня, при отсутствии кворума - 27 июня.

🏦Набсовет Сбербанка сегодня обсудит вопрос о рекомендациях по дивидендам за 2023 год. Ранее Герман Греф подтвердил планы направить на выплату 50% чистой прибыли по МСФО, таким образом на дивиденды может быть направлено около 754 млрд руб. (33,4 рубля на одну акцию каждого вида). ГОСА пройдет 21 июня в форме заочного голосования.

1️⃣🖥Разработчик платформы сбора и хранения данных Arenadata начал подготовку к IPO на Мосбирже. Компания планирует провести сделку до конца 2024 г. Вендор планирует привлечь до 5 млрд руб. Для выхода на биржу компания уже привлекла банки-организаторы. Один из них, по словам источника, Тинькофф Банк. (Ведомости) ➡️Все российские IPO и SPO – здесь.

🏦💳РОСБАНК в рамках сделки по интеграции в группу «ТКС холдинг» может быть оценен с мультипликатором по капиталу в диапазоне 0,9-1,1. Как источник финансирования сделки «ТКС холдинг» планирует использовать допэмиссию своих акций по цене 3 423,62 руб. за акцию. Максимальный запланированный объем допэмиссии составляет 130 млн штук. В случае одобрения допэмиссии акционерами 8 мая, группа ожидает закрытие сделки до конца III квартала 2024 года. (ТАСС)

#Премаркетинг
💰ПКБ, 001Р-04 (2 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 17% годовых, доходности – 18.12% годовых.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, ИФК Солид.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

🍷Новабев Групп, БО-П06 (3 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.9% годовых, доходности – 15.96% годовых.

Организатором выступает Газпромбанк.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

Элемент Лизинг, 001P-08

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 16% годовых, доходности – 17.23% годовых.

Объем выпуска зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

💬26 апреля в 11:00 (мск): Онлайн-семинар «КИФА – B2B-платформа цифровой торговли между Россией и Китаем: итоги 2023 года и планы развития»

26 апреля в 11:00 (мск) мы побеседуем с представителями КИФА – В2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем, предоставляющей участникам рынка на территории двух стран комплексные услуги в области электронной коммерции с 2013 года. Компания представит операционные и финансовые результаты 2023 года и расскажет о стратегии роста.

💬 Спикерами онлайн-семинара станут:
🔸Сергей Зобов, коммерческий директор Cbonds;
🔸Сунь Тяньшу, председатель совета директоров и основатель платформы КИФА;
🔸Кайл Шостак, зампредседателя совета директоров компании КИФА;

📆Когда: 26 апреля в 11:00 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. ➡️Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,51% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,64% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,46% (⬆️3 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺 26243 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🚛РЕСО-Лизинг, БО-П-25 (5 млрд)
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)
🚅РЖД, ЗО25-2-Р (20 млрд), ЗО28-1-Р (25 млрд), ЗО28-2-ФР (150 млн франков), ЗО28-3-P (20 млрд)

Размещения
💰Газпром Капитал, БО-003Р-01 (20 млрд)
💰КОНТРОЛ лизинг, 001P-02 (1 млрд)
🏦КБ Центр-инвест, БО-13 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

❗️💰Clearstream не будет поддерживать выкуп заблокированных бумаг у россиян

Депозитарий уведомил своих клиентов, которых может коснуться действие этого механизма, о «растущем риске для их активов и связанных с ними депозитов в России, и Clearstream Banking не будет оказывать никакой поддержки в связи с этими процедурами» и напомнил об их обязательстве соблюдать требования ЕС и другие применимые санкции.

🔄По оценкам экспертов, В Clearstream содержится примерно 20% всего объема заблокированных активов, большая часть активов — в Euroclear.

В «Инвестиционной палате» (организатор выкупа замороженных активов) не думают, что позиция Clearstream отрицательно скажется на механизме выкупа, поскольку разрешение на перевод ценных бумаг в зарубежный депозитарий выдает не конкретный депозитарий, а местный регулятор и нерезиденты будут обращаться именно туда.

📍Источник: РБК. Подробнее здесь 👈

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 апреля

🇷🇺Россия

😀 ВЭБ.РФ – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruAAA, "стабильный"
«В соответствии с методологией оценки внешнего влияния присвоен рейтинг на уровне условного рейтингового класса поддерживающей структуры в лице Правительства Российской Федерации. Компания является государственной корпорацией, созданной Российской Федерацией».

🛠Highland Gold Mining – АКРА, 🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией: Компания входит в тройку наиболее крупных в России производителей золота. Средняя оценка бизнес-профиля отражает низкую себестоимость производства, среднюю оценку за достаточность ресурсной базы и среднюю оценку продуктовой диверсификации (основная выручка приходится на золото)».

🌾АГРО ЗЕРНО ЮГ – НКР, 🆕 присвоен "BB.rս", "стабильный"
«Высокая долговая нагрузка, обусловленная расширением торговой деятельности компании и опережающая рост операционной прибыли, сдерживает оценку финансового профиля. Низкий уровень соотношения денежных средств и текущих обязательств также ограничивает оценки ликвидности и финансового профиля в целом».

#Макроэкономика
💬 Эксперты по-прежнему ожидают сохранения ключевой ставки на текущем уровне — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 26 апреля, состоится третье в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 декабря ставка находится на уровне 16% годовых. На предыдущем заседании, состоявшемся 22 марта, Регулятор оставил ставку без изменений.

➡️Полный текст консенсус-прогноза

🔎В разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта можно посмотреть мнение рынка о том, какой ставка будет на конец года. Для этого в матрице прогнозов нужно выбрать вкладку «Ключевые ставки».

Своими комментариями поделились:
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА
🔵Наталия Пырьева, аналитик, «Цифра брокер»
🔵Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🔵Дмитрий Куликов, директор группы суверенных и региональных рейтингов, АКРА
🔵Игорь Рапохин, старший стратег, SberCIB Investment Research

💭 Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА: «Мы не ожидаем изменений ставки или сигнала. Возможно, в «минутках» не останется даже указаний на обсуждение возможного повышения ставки. Предпосылки – снижение сезонно скорректированной инфляции до 4.5% годовых и отсутствие явных сигналов смены тренда. Единственное несоответствие с теорией – хороший рост экономики несмотря на двухзначную реальную ставку».

💭 Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк: «Мы ожидаем сохранения ключевой ставки на текущем уровне. Пристальное внимание ЦБ, на наш взгляд, сейчас приковано к соотношению растущих объемов потребления и выпуска. Их малейшая разбалансировка может легко нарушить дезинфляционный тренд. Наиболее вероятно и сохранение прежнего («нейтрального») сигнала: условия для «ястребиного» не сформировались, а «голубиный» остается слишком опасным для текущего равновесия. Мы ожидаем снижения ставки в 2П24, но не исключаем начала этого процесса на июньском заседании (при ослаблении спроса)».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 24 апреля:

🔅Чистая прибыль Южуралзолото ГК по МСФО в 2023 году составила 700 млн рублей, в 2022 году был зафиксирован убыток в 20,1 млрд руб. Выручка составила 67,8 млрд руб. (+19%). EBITDA выросла до 30,9 млрд руб. (+ на 23% г/г). Чистый долг на конец года снизился на 4%, до $700 млн.

🚢Чистая прибыль ДВМП(Fesco) по МСФО в 2023 году составила 37,851 млрд руб. (-4% г/г). Выручка группы по итогам 2023 года выросла на 5,8%, до 172 млрд руб. Объемы международных морских перевозок выросли на 23% г/г и составили 419 тыс. TEU.

😁Совет директоров Вымпелкома рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям по итогам 2023 года и выплатить дивиденды в размере 0,1 коп. на одну привилегированную именную акцию типа «А» на общую сумму 6 426 руб. Оставшуюся после выплаты дивидендов прибыль по результатам 2023 года рекомендовано не распределять.

🏦 Совет директоров БАНКа УРАЛСИБ рекомендовал акционерам дивиденды в 9,85 млрд руб. Из них 5,83 млрд руб. могут быть выплачены из прибыли за 2023 год, остальные - из нераспределенной прибыли прошлых лет. Размер выплаты на акцию составляет 2,7 копейки. Дата составления рееста для получения выплат - 4 июня. (Frank Media)

🥚Совет директоров МТС рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов по итогам 2023 года в размере 35 руб. на одну акцию. Компания может выплатить суммарно до 68,6 млрд руб. Собрание акционеров запланировано на 26 июня.

#ИтогиРазмещения
Балтийский лизинг, БО-П10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 2843
Самая крупная сделка: 1 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд руб. (22%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк Синара, Газпромбанк.

#ИтогиРазмещения
С-Принт, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 20% годовых/21.55% годовых
Дюрация: 2.63

Количество сделок на бирже: 1358
Самая крупная сделка: 25 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом от 20 млн руб., второе место заняли сделки объёмом до 100 тыс руб. (22%) и от 1 до 20 млн руб. (22%).

📝Организатором выступил ИВА Партнерс. ПВО - Регион Финанс.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 (погашение – 19 мая 2038 года) на 75.783 млрд рублей при спросе в 108.16 млрд рублей.

Цена отсечения составила 77.9025% от номинала, доходность – 13.75% годовых. Средневзвешенная цена – 77.9419% от номинала, доходность – 13.75% годовых.

#Аналитика
1️⃣📱 Research Hub Cbonds: IPO МТС-Банк

26 апреля состоится публичное размещение акций МТС-Банка на Московской бирже.

Мы подготовили подборку ресечей про размещение акций МТС-Банка. ➡️Все российские IPO – здесь.

🔴«Навигатор инвестора» от Риком-Траст: «Предполагается, что размещение состоится в формате cash-in. Сумма, которую хочет привлечь компания, составляет от 10 млрд. руб. Данный объем оптимален на текущем рынке, поскольку емкость ограничена ввиду ухода иностранных инвесторов».

🔴«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «МТС-банк на финишной прямой перед выходом на биржу. Указанный диапазон цены дает оценку его в 80-85 млрд руб., то есть 1,05-1,11 капитала. Мы полагали ранее, что оценки могут быть в пределах диапазона 1,3-1,5 капитала (99-115 млрд руб.). Для мажоритарного акционера МТС размещение МТС-банка - положительный момент, который может придать его бумагам дополнительный импульс к росту».

🔴«МТС Банк. Экосистемный цифровой банк» от Sber CIB: «На наш взгляд, в ближайшие пять лет чистая прибыль банка может расти двузначными темпами. Снижение ставки ЦБ, рост доли остатков на текущих счетах в структуре фондирования и повышение доли высокомаржинальных кредитов в портфеле обеспечат увеличение чистой процентной маржи».

🔴«ALFA - МТС Банк: Значимый игрок с потенциалом прибыльного роста (IPO report)» от Альфа-Банка: «Стратегия Банка предполагает рост показателя ROE до 30% (с 19% в 2023 г. и 9,7% в среднем в 2019-23 гг.) в среднесрочной перспективе за счет удвоения клиентской базы и дальнейшего роста доли рынка в потребительском кредитовании, а также удешевления фондирования и снижения стоимости риска. С учетом заложенных планов по росту бизнеса и рентабельности вероятно начало дивидендных выплат с 2025 г. (по итогам 2024 г.)».

РЕСО-Лизинг, БО-П-25

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 апреля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 15.5% годовых, доходности – 16.65% годовых.

Объем выпуска зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

Организаторы – Газпромбанк, Банк «РЕСО Кредит».

✅Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,51% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,67% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,49% (⬆️3 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ЕвроТранс, 002Р-02 (800 млн)
🚛ГТЛК, 001P-21 (10 млрд)
🌽Россельхозбанк, БO-03-002P (от 10 млрд), доп.выпуск №2
💳Альфа-Банк, ЗО-400 ($400 млн)
💳Газпромбанк, 004P-05 (250 млн)

Размещения
🚛ГТЛК, 006Р-07 (879.9 млн)
🚜ПИР, БО-02-001P (350 млн)
🛢Татнефтехим, 001-P-02 (300 млн)

Оферты
🚘ПР-Лизинг, 001P-03 (400 млн), ПР-Лизинг, 002Р-01 (1.75 млрд), ПР-Лизинг, 002Р-02 (1.5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 апреля

🇷🇺Россия

💡ТГК-14 – НКР,⬆️с "BBB+.rս" до "A-.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки финансового профиля компании благодаря росту показателей обслуживания долга, ликвидности и рентабельности».

📄Светофор Групп – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки блока финансовых рисков ввиду сокращения долговой нагрузки в результате погашения части облигационного займа в 2023 году. При этом компания продолжила наращивать выручку и операционную прибыль, что также положительно повлияло на долговые метрики и снизило неопределенность в части способности компании самостоятельно обслуживать заимствовани».