Книга Ломбард Мастера открыта до 17:00 (мск) 5 июля

Объем: 100 млн рублей
Срок обращения: 2 года

Ориентир ставки купона: 16% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 17% годовых

Размещение: 9 июля

Минимальный размер заявки: 100 тыс рублей.

Организаторы: Септем Капитал и Универ Капитал

Книга ЕАБР открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 8-8.2% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.16-8.37% годовых

Размещение: 16 июля

Организаторы: Московский Кредитный банк, Райффайзенбанк, Sberbank CIB, Совкомбанк

Аукционы: возвращение к реалиям – вновь низкий спрос
Как и на предшествующих аукционах (с конца июня), вчера спрос на ОФЗ оказался низким: суммарный объем поданных заявок на покупку старого 15-летнего выпуска 26225, предложенного в объеме 20 млрд руб., не превысил 27 млрд руб. При этом даже такой спрос предполагал премию ко вторичному рынку: без премии удалось реализовать лишь 14,6 млрд руб. с доходностью по цене отсечения YTM 7,54%. Напомним, что в период с марта по май спрос на аукционах превышал 100 млрд руб. (достигая в некоторые дни 200 млрд руб.), и тогда он не предполагал премий к рынку. Таким образом, этот спрос исчез так же быстро, как и появился, что подтверждает его специфичность (узкий круг нерезидентов, скорее всего, из развивающихся стран).

Текущий слабый спрос на ОФЗ обусловлен их низкими доходностями (почти вся кривая ниже ключевой ставки), в то время как наступившее 2П не будет таким благоприятным для рубля, как 1П, в том числе и из-за того, что исчез приток нерезидентов в госдолг (соответственно, долларовая доходность ОФЗ, скорее всего, будет ниже, чем у долларовых евробондов РФ).

🇸🇦Саудовская Аравия разместила два транша дебютных евробондов в евро

Объем размещения 8-летнего выпуска составил 1 млрд, ставка купона – 0.75% годовых. Объем размещения 20-летнего выпуска составил 2 млрд, ставка купона – 2% годовых. До этого размещение евробондов Саудовской Аравией осуществлялось исключительно в долларах США и саудовских реалах.

По данным организаторов сделки, ориентиром для ставки послужили недавние выпуски суверенных евробондов в евро странами, обладающими похожими рейтингами инвестиционного уровня – 🇨🇱Чили, 🇭🇷Хорватия, 🇮🇱Израиль. Первоначальный ориентир ставки купона составлял 0.95% (115 базисных пунктов выше свопов) для 8-летнего выпуска и 2.15% (170 базисных пунктов выше свопов) для 20-летнего выпуска, но в ходе букбилдинга был снижен до 0.75% и 2% соответственно. Совокупный спрос на бумаги достиг 10 млрд долларов, из которых 1.5 млрд пришлось на долю организаторов сделки.

8 и 20 лет в качестве сроков до погашения евробондов были выбраны на основе обратной связи от инвесторов по итогам роуд-шоу. Одной из основных целей выпуска была диверсификация инвесторской базы.

Организаторы размещения – Goldman Sachs и Societe Generale, также в качестве пассивных букраннеров выступили BNP Paribas, Morgan Stanley и Samba Capital.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8.55-8.65% годовых, эффективная доходность к оферте — 8.73-8.84% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8-8.1% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.16-8.26% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 9.2-9.4% годовых, эффективная доходность к погашению — 9.52-9.74% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.16% годовых

⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 8.6% годовых, эффективная доходность к оферте — 8.78% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 9.2-9.25% годовых, эффективная доходность к погашению — 9.52-9.58% годовых.

Вечерний дайджест

🇧🇾🇷🇺Банк России зарегистрировал проспект государственных облигаций Республики Беларусь серий 03, 04, 05, 06 и 07. Выпуски допущены к размещению и публичному обращению на российском рынке. Ранее Минфин Беларуси заявлял о готовности разместить внутренние облигации на рынках Китая и России.

🌾Агрофирма «Рубеж» 10 июля начнет размещение облигаций серии 001Р-01 на 250 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-6 купонов установлена на уровне 14% годовых. Организатор – ИК Фридом Финанс.

⚙️«Южноуральский арматурно-изоляторный завод» 15 августа начнет размещение облигаций серии 1-002 на 250 млн рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 10% годовых. Организатором размещения выступает «Среднеуральский брокерский центр».

#облигации #Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.38% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8.06% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.15% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.21%


📅 Календарь событий

1.Сбор заявок
🛒Ритейл Бел Финанс, 01 (5 млрд)

2. Размещения
🏦Газпромбанк, 001P-12P (5 млрд)

@Cbonds

Книга Ритейл Бел Финанс открыта до 15:00 (мск)

Объем: до 5 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 5 лет

Ориентир ставки купона: 11-11.5% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 11.46-12.01% годовых

Размещение: 9 июля

Организаторы: BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, БК РЕГИОН, Ренессанс Капитал

🏆Рэнкинг организаторов рынка облигаций России за первое полугодие 2019 года

В итоговую таблицу общего рэнкинга вошел 41 организатор, разместивший 385 выпусков на 1.03 трлн рублей. По сравнению с аналогичным периодом 2018 года в рэнкинге оказалось на 5 инвестбанков больше, а объем организованных размещений выше на 36.3%.

Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.

🏆Рэнкинг организаторов рыночных размещений облигаций России за первое полугодие 2019 года

Объем рыночных размещений за первые 6 месяцев 2019 года составил 0.8 трлн рублей, 2018 года – 0.7 трлн рублей.

В прошлом году в тройку лидеров вошли Sberbank CIB, Газпромбанк и ВТБ Капитал, общая доля рынка которых составила 52.2%. В этом году первая тройка (Газпромбанк, БК РЕГИОН и Sberbank CIB) разместила 45.87% от общего объема рыночных выпусков.

Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 11-11.25% годовых, эффективная доходность — 11.46-11.73% годовых

🚀Рэнкинг организаторов выпусков High Yield за первое полугодие 2019 года

В 1 полугодии 2019 года завершили размещение 38 выпусков высокодоходных облигаций на общую сумму 6.7 млрд рублей.

🥇Лидером рэнкинга стал BCS Global Markets, разместивший дебютные выпуски ТАЛАН-ФИНАНС и ФЭС-Агро.
🥈Второе место досталось АТОН, принявшему участие в размещении Инвестторгстроя, БО-02.
🥉"Бронзу" рэнкинга взял ИФК Солид, организовавший размещения Солид-Лизинг, БО-001-04, ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-01 и первого выпуска МигКредит.

В рэнкинг включаются бумаги с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».

Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 10.9-11% годовых, эффективная доходность — 11.35-11.46% годовых

⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 10.95% годовых, эффективная доходность — 11.41% годовых.

🏢Новый выпуск: АФК «Система», 001Р-11

Вечерний дайджест

🏦Банк России разработал проект стандартов эмиссии ценных бумаг. Документ предоставляет новые возможности привлечения финансирования путем выпуска ценных бумаг, а также делает процедуру регистрации выпусков ценных бумаг более комфортной для эмитентов. Предполагается отмена утверждения решения о выпуске и появление у эмитента права передачи подписи уполномоченному лицу. Проект положения также регламентирует процедуру предоставления документов для государственной регистрации выпуска ценных бумаг в электронной форме.

🏘АПРИ «Флай Плэнинг» 10 июля начнет размещение облигаций серии БО-П02 на 300 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 15% годовых. Организатор размещения – Иволга Капитал. Компания занимается строительством новостроек и реализует проекты комплексной застройки территории.

#облигации #Cbonds