Вечерний дайджест

🇷🇺Минфин РФ завтра проведет аукцион по размещению ОФЗ выпуска 26225 (погашение в мае 2032 года) на 20 млрд рублей.

💸«Волга Капитал» впервые допустила техдефолт – обязательства по 4-му купону облигаций серии ПБО-01 не были исполнены. Объем неисполненного обязательства – 41.955 тыс. рублей. По указанному выпуску предусмотрен дополнительный доход в виде премии за волатильность RVI Московской Биржи. Компания специализируется на биржевых сделках и прямых инвестициях.

🌾Агрофирма «Рубеж» зарегистрировала дебютный выпуск на 250 млн рублей. Срок обращения облигаций – 3 года. Компания производит и реализует всю гамму растениеводческой продукции и продукции животноводства в Саратовской области.

#облигации #Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.3% (🔻10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8.04% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.17% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.28%

📅 Календарь событий

1. Размещения
📡МТС, 001P-10 (15 млрд)
🏦Банк ЗЕНИТ, БО-001P-04 (1.2 млрд)
🔬С-Инновации, БО-П01 (200 млн)

2. Оферты
⛏Петропавловск, 9% 18mar2020, USD (100 млн)
💰ТрансФин-М, БО-27 (2.6 млрд)

@Cbonds

⛏Новый выпуск: РУСАЛ Братск, БО-001Р-02

🏦Новый выпуск: Сбербанк, 001P-SBER12

🥃Новый выпуск: Белуга Груп, БО-П02

⚡️Минфин РФ разместил ОФЗ выпуска 26225 (погашение в мае 2034 года) на 14.57 млрд (объем предложения — 20 млрд) при спросе 26.95 млрд рублей

Цена отсечения составила 98.585% от номинала, доходность по цене отсечения — 7.54% годовых. Средневзвешенная цена — 98.6688% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 7.54% годовых.

Вечерний дайджест

💍«Ломбард «Мастер» 4-5 июля будет собирать заявки на облигации серии БО-П06. Объем выпуска — 100 млн рублей. Срок обращения – 2 года. Размещение запланировано на 9 июля. Организатор – ИК Септем Капитал.

🏦Газпромбанк 15 июля разместит доп.выпуск облигаций серии 001Р-05Р на 500 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Цена размещения – 104% от номинала.

🐠«Диомидовский рыбный порт» зарегистрировал дебютный выпуск облигаций серии БО-001-01 на Санкт-Петербургской бирже. Объем выпуска – 50 млн рублей. Срок обращения – 10 лет. Порт расположен во Владивостоке, основная отрасль деятельности – рыбное хозяйство.

#облигации #Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7.41% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8.01% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4.15% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14.36%

📅 Календарь событий

1.Сбор заявок
🚚Балтийский лизинг, БО-П02 (4 млрд)
⛏РУСАЛ Братск, БО-001P-02 (10 млрд)
🏦Евразийский банк развития, 001P-04 (5 млрд)
💍Ломбард Мастер, БО-П06 (100 млн)

2. Размещения
🚂РЖД, 001P-16R (30 млрд)
✈️Домодедово Фьюэл Фасилитис, 001P-02 (5 млрд)

3. Оферты
🏦Россельхозбанк, 14 (10 млрд)
🏗Трансбалтстрой, 01 (1.5 млрд)

@Cbonds

⛽️Новый выпуск: Роснефть, 002Р-08

Книга Балтийского лизинга открыта до 16:00 (мск)

Объем: 4 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Ориентир ставки купона: 9.4-9.6% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 9.74-9.95% годовых

Размещение: 8 июля

Организаторы: Альфа-Банк, BCS Global Markets, Банк «ФК Открытие»

Книга РУСАЛ Братск открыта до 15:00 (мск)

Объем: не менее 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 8.6-8.75% годовых
Ориентир эффективной доходности к оферте: 8.79-8.94% годовых

Размещение: 11 июля

Организаторы: Банк «ФК Открытие», БК РЕГИОН, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Sberbank CIB

Книга Ломбард Мастера открыта до 17:00 (мск) 5 июля

Объем: 100 млн рублей
Срок обращения: 2 года

Ориентир ставки купона: 16% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 17% годовых

Размещение: 9 июля

Минимальный размер заявки: 100 тыс рублей.

Организаторы: Септем Капитал и Универ Капитал

Книга ЕАБР открыта до 15:00 (мск)

Объем: 5 млрд рублей
Срок обращения: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 8-8.2% годовых
Ориентир эффективной доходности к погашению: 8.16-8.37% годовых

Размещение: 16 июля

Организаторы: Московский Кредитный банк, Райффайзенбанк, Sberbank CIB, Совкомбанк

Аукционы: возвращение к реалиям – вновь низкий спрос
Как и на предшествующих аукционах (с конца июня), вчера спрос на ОФЗ оказался низким: суммарный объем поданных заявок на покупку старого 15-летнего выпуска 26225, предложенного в объеме 20 млрд руб., не превысил 27 млрд руб. При этом даже такой спрос предполагал премию ко вторичному рынку: без премии удалось реализовать лишь 14,6 млрд руб. с доходностью по цене отсечения YTM 7,54%. Напомним, что в период с марта по май спрос на аукционах превышал 100 млрд руб. (достигая в некоторые дни 200 млрд руб.), и тогда он не предполагал премий к рынку. Таким образом, этот спрос исчез так же быстро, как и появился, что подтверждает его специфичность (узкий круг нерезидентов, скорее всего, из развивающихся стран).

Текущий слабый спрос на ОФЗ обусловлен их низкими доходностями (почти вся кривая ниже ключевой ставки), в то время как наступившее 2П не будет таким благоприятным для рубля, как 1П, в том числе и из-за того, что исчез приток нерезидентов в госдолг (соответственно, долларовая доходность ОФЗ, скорее всего, будет ниже, чем у долларовых евробондов РФ).

🇸🇦Саудовская Аравия разместила два транша дебютных евробондов в евро

Объем размещения 8-летнего выпуска составил 1 млрд, ставка купона – 0.75% годовых. Объем размещения 20-летнего выпуска составил 2 млрд, ставка купона – 2% годовых. До этого размещение евробондов Саудовской Аравией осуществлялось исключительно в долларах США и саудовских реалах.

По данным организаторов сделки, ориентиром для ставки послужили недавние выпуски суверенных евробондов в евро странами, обладающими похожими рейтингами инвестиционного уровня – 🇨🇱Чили, 🇭🇷Хорватия, 🇮🇱Израиль. Первоначальный ориентир ставки купона составлял 0.95% (115 базисных пунктов выше свопов) для 8-летнего выпуска и 2.15% (170 базисных пунктов выше свопов) для 20-летнего выпуска, но в ходе букбилдинга был снижен до 0.75% и 2% соответственно. Совокупный спрос на бумаги достиг 10 млрд долларов, из которых 1.5 млрд пришлось на долю организаторов сделки.

8 и 20 лет в качестве сроков до погашения евробондов были выбраны на основе обратной связи от инвесторов по итогам роуд-шоу. Одной из основных целей выпуска была диверсификация инвесторской базы.

Организаторы размещения – Goldman Sachs и Societe Generale, также в качестве пассивных букраннеров выступили BNP Paribas, Morgan Stanley и Samba Capital.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8.55-8.65% годовых, эффективная доходность к оферте — 8.73-8.84% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8-8.1% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.16-8.26% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 9.2-9.4% годовых, эффективная доходность к погашению — 9.52-9.74% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 8% годовых, эффективная доходность к погашению — 8.16% годовых

⚡️Финальный ориентир: ставка купона — 8.6% годовых, эффективная доходность к оферте — 8.78% годовых.

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона — 9.2-9.25% годовых, эффективная доходность к погашению — 9.52-9.58% годовых.