▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 144 уже на YouTube

В этот раз мы выяснили, выдержит ли давление публичный рынок долга после очередного сохранения ключевой ставки, рассказали, что нужно знать при приеме заявок на выкуп заблокированных активов, уточнили, помогут ли привлечь инвесторов новые налоговые вычеты, а также представили календарь предстоящих конференций Cbonds и дайджест новых размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Анастасия Пузанова, руководитель investor relations-проектов департамента корпоративных финансов, Цифра брокер
• Сергей Гришунин, управляющий директор рейтинговой службы, НРА
• Сергей Тарасевич, юрист практики налогового и административного права, «Максима Лигал»

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,24% (⬇️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,38% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,47% (⬇️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🚅РЖД, З026-1-ФР (250 млн франков), З026-2-Р (15 млрд руб.)

Размещения
🏢Сэтл Групп, 002Р-03 (12 млрд)
🌾Росагролизинг, 001P-05 (7 млрд)
🛒 О`КЕЙ, 001P-06 (3.5 млрд)
💰Джой Мани, 001P-02 (250 млн)
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
🌿Сергиевское, БО-01 (100 млн)

Оферты
🚅РЖД, 28 (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар Cbonds «Размещение нового выпуска облигаций АО «Синара-Транспортные Машины» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Размещение нового выпуска облигаций АО «Синара-Транспортные Машины», в ходе которого спикеры обсудили ключевые аспекты бизнеса СТМ, характеристики компании как заемщика на публичном долговом рынке и параметры предстоящего выпуска облигаций.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 марта

🇷🇺Россия

🚛ПСБ Лизинг – АКРА, 🆕 присвоен "AA-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень высокой вероятностью оказания экстраординарной поддержки со стороны материнского банка и относительно невысоким уровнем собственной кредитоспособности. Агентство учитывало в ходе оценки очень низкую капитализацию Компании и высокую концентрацию на крупнейшем источнике фондирования и кредиторе».

🏦Совкомбанк – АКРА,⬆️с "AA-(RU)" до "AA(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает значительное укрепление конкурентных позиций Банка в российском финансовом секторе за последние пять лет. Поддерживает позитивное рейтинговое действие существенный накопившийся опыт работы Банка в рамках текущей бизнес-модели».

🥇Полюс, Полюс Красноярск – НКР, 🆕 присвоен "AAA.rս", "стабильный"

«Оценка бизнес-профиля обусловлена лидирующими позициями среди российских золотодобывающих компаний, глобальным характером рынка золота, высокой ликвидностью готовой продукции и зависимостью цен на неё от мировой конъюнктуры. Поддержку оценке бизнес-профиля оказывают существенные запасы золота. Высокую оценку финансового профиля определяют сильные показатели ликвидности, операционной рентабельности и обслуживания долга».

🇬🇪Грузия

🏦Банк Грузии, TBC Bank – Moody's, "Ba2", прогноз⬆️с "негативный" на "стабильный"

«Изменение прогноза отражает устойчивость грузинских банков в течение экономического цикла, а также постоянное улучшение прибыльности и повышение уровня капитала, сбалансированное с высоким риском активов, связанным с валютными рисками банков, хотя и улучшающимися, и зависимостью от рыночных средств».

💳«Синара - Транспортные Машины» разместит в апреле облигации для рефинансирования долга

Предстоящий облигационный выпуск машиностроительный холдинг «Синара - Транспортные Машины» планирует использовать для погашения своего первого облигационного выпуска - в мае текущего года. Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил руководитель корпоративных финансов Группы Синара Владимир Потатуев.

Мы рассчитываем одновременно и на институциональных, и на частных инвесторов. В интересах частных инвесторов мы решили установить выплату купонов ежемесячно, Понимая, что этот момент является достаточно значимым.

Кроме того, Владимир Потатуев отметил, что с учетом позиции Центробанка, согласно которой эмитентам первого и второго эшелонов желательно иметь два кредитных рейтинга, «Синара - Транспортные Машины» в течение этого года планирует снова получить второй кредитный рейтинг. Помимо этого получения двух рейтингов запланировано и на головную холдинговую структуру – Группу Синара.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 марта:

🥚 МТС опубликовали отчетность по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль выросла на 66,1% г/г. до 55,5 млрд руб. Выручка составила 606 млрд руб., +13,5% г/г. OIBDA за год выросла на 6,5% до 234,24 млрд руб.

🌱Чистая прибыль Акрона по МСФО за 2023 год упала в 2,5 раза г/г и составила 35,866 млрд руб. Выручка за 2023 год сократилась на 30,2% - до 179,458 млрд руб. Показатель EBITDA снизился вдвое - до 68,74 млрд руб.

🚂Холдинг РЖД Холдинг в 2023 году получил доход 3,017 трлн руб., достигнув исторического рекорда, сообщил глава холдинга Олег Белозеров на коллегии Минтранса РФ. Чистая прибыль за 2023 год по РСБУ выросла до 118,3 млрд руб., что в 2,5 раза больше, чем в 2022 году. Выручка достигла 2 609,7 млрд руб., что на 16,4% выше уровня 2022 года.

🏦 СПБ Биржа сократила совокупный убыток по итогам 2023 года по ОСБУ в сравнении с предыдущим годом в 3,8 раза, до 446,1 млн руб. Это связано в основном с эффективным размещением собственных средств в долговые и процентные инструменты, заявили в компании. Чистый убыток составил 525,828 млн руб., снизившись за год в 3,3 раза.

📱 МКАО Яндекс подала заявление на получение листинга на Мосбирже.

1️⃣🚛Размещение акций ЛК Европлан прошло по верхней границе ценового диапазона – 875 руб. за бумагу. Это соответствует рыночной капитализации компании в 105 млрд руб. на момент начала торгов. Начало торгов запланировано на сегодня под тикером LEAS. В рамках IPO поступило более 150 тыс. заявок. Доля институциональных инвесторов составила около 43% от всего объема размещения, доля физических лиц – порядка 57%. ➡️Все российские IPO – здесь.

⚡️Бескупонные кривые свопов на сайте Cbonds

Мы запустили собственный расчет кривых бескупонных доходностей процентных свопов OIS:

🟢RUB RUONIA OIS Zero Curve
🟢RUB Key Rate OIS Zero Curve
🟢CNY SHIBOR O/N OIS Zero Curve
🟢USD SOFR OIS Zero Curve
🟢USD FedFunds OIS Zero Curve
🟢EUR ESTR OIS Zero Curve
🟢TRY TLREF OIS Zero Curve
🟢CHF SARON OIS Zero Curve
🟢GBP SONIA OIS Zero Curve
🟢JPY TONA OIS Zero Curve
🟢CAD CORRA OIS Zero Curve

Использование данных кривых возможно в функционале Карты рынка в разделе Поиск облигаций при выборе бенчмарка в форме «Добавить бенчмарк».

Напоминаем, что для клиентов Cbonds разработаны новые версии своп-калькуляторов, которые выполнены в формате файлов Ms Excel и работают с обновленной версией надстройки Cbonds Add-in . В случае интереса к продукту, обращайтесь на pro@cbonds.info

#ИтогиРазмещения
🥚 МТС, 002Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 17 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 934
Самая крупная сделка: 5 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 4.5 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 900 млн до 1.5 млрд руб. (23%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#ИтогиРазмещения
🥚 МТС, 002Р-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 25 млрд руб.

Количество сделок на бирже: 1870
Самая крупная сделка: 2.43 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки объёмом до 700 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд руб. (23%)

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк ДОМ.PФ, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

⏰XX Евразийский Облигационный Конгресс, 13-14 июня, Стамбул – вокруг света с Cbonds!

13-14 июня Cbonds приглашает вас принять участие в XX Евразийском Облигационном Конгрессе, который пройдёт в самом подходящем для жарких дискуссий городе – Стамбуле!

💸При регистрации до 20 мая 2024 года действует скидка 10%.

✅Зарегистрироваться

Ключевые темы конференции:
🟢Локальный рынок Турции: высокая ставка против инфляции
🟢Инвестиционные идеи на глобальных рынках
🟢Возможности для эмитентов и инвесторов на финансовых рынках на Евразийском пространстве
🟢Макроэкономические прогнозы
🟢Исламский банкинг и финансирование: опыт внедрения финансовых инструментов
🟢Зеленое финансирование и развитие принципов ESG: от слов к действиям

Участников также ожидает насыщенная неформальная программа: в первый день конференции – прогулка с коктейльной вечеринкой на кораблике по Босфору.

Узнать стоимость и условия участия

До встречи в Стамбуле!☀️

🧮Центробанк второй раз подряд сохранил ставку на уровне 16%

О том, как себя в условиях затянувшейся паузы по ключевой ставке чувствует корпоративный сектор долгового рынка, в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказала руководитель investor relations-проектов департамента корпоративных финансов «Цифра брокер» Анастасия Пузанова.

✅ Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 25 по 29 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 28 марта: «Стоит отметить и фактор дополнительного сокращения добычи нефти, запланированного на этот год. Все эти факторы будут оставаться сдерживающими для роста промышленности в этом году (за 2024 г. мы ждем скромного роста на 2,0-2,5% г./г.)».

🔘«Источники спроса на рынке облигаций в 2024 г.» от Газпромбанка от 25 марта: «Рынок локального рублевого долга в 2023 г. продолжил расти, его объем, несмотря на непростую макроэкономическую конъюнктуру, увеличился на 15% до 43,5 трлн руб. Мы ожидаем, что в 2024 г. рынок продолжит расти за счет значительного объема предстоящих размещений со стороны Минфина и корпоративных эмитентов».

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 26 марта: «Индекс Мосбиржи вчера подрос на 1,3%, фактически полностью восстановившись после просадки в пятницу. Объёмы торгов резко снизились до минимальной отметки с 15 марта, составив по итогам дня 82 млрд руб. Лучше остальных вновь был ИТ сектор».

🔘«БКС МИ: Ежедневный обзор рынка акций» от БКС КИБ от 27 марта: «Высокие ставки стимулируют сбережения (+22.7% г/г в феврале). Кредитная активность также остается высокой, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику. В розничном сегменте наиболее активный рост зафиксирован в необеспеченном кредитовании и автокредитовании. Рост ипотечного кредитования продолжается, но более медленными темпами».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 25 марта: «Доходности ОФЗ по итогам недели выросли примерно на 15 б. п. Наибольшие изменения произошли на ближнем и дальнем участках, в то время как бумаги со сроком погашения от двух до четырех лет остались на уровнях предыдущей недели».

#РынокЦФА
📝💍Новый список SDN и ЦФА на бриллиант

Министерство финансов США ввело санкции против нескольких операторов информационных систем ЦФА и криптокомпаний, работающих с Россией. В санкционный список попали компании, которые, как утверждается, помогали России обходить санкции и развивать новые платежные инструменты. Среди них — операторы ЦФА «Атомайз» и «Мастерчейн», финтех-компания «Лайтхаус», оператор трансграничных расчетов для внешней экономической деятельности B-Crypto, популярный криптообменник Bitpapa. Всего под новые санкции попали четыре физических лица и 19 компаний.

Альфа-Банк совместно с АЛРОСА, лидером мировой алмазодобывающей отрасли, выпустили ЦФА, привязанные к стоимости бриллианта. Базовым активом стал уникальный желтый бриллиант фантазийной формы огранки «Кушон» весом 11,49 карат, представленный по программе ALROSA Diamond Exclusive в рамках партнерства между АЛРОСА и Альфа-Банком. ЦФА предоставляют сниженный порог входа в инвестиции в драгоценности – цена за 1 ЦФА составляет $8 301,5. Токенизация продукта обеспечивает легкий вход и выход из инвестиций, а также низкий спред на покупку и продажу.

#Cbonds_Review
💍Продолжая тему бриллиантов ...

За последние год-два инвестиционные бриллианты привлекли к себе внимание профессиональных инвесторов не только своим блеском. Отмена НДС на покупку бриллиантов физлицами у банков, повышение прозрачности ценообразования, обратный выкуп и, наконец, двузначные темпы роста доходности по итогам прошлого года существенно повысили интерес к этому активу и сделали его одним из самых обсуждаемых на рынке. Вместе с тем у большинства обывателей бриллианты по-прежнему ассоциируются главным образом с красивыми и статусными украшениями.

💬 О новой роли бриллиантов как актива для инвестиций, особенностях и перспективах этого финансового инструмента рассуждает директор Департамента государственного регулирования отрасли драгоценных металлов и драгоценных камней Министерства финансов Российской Федерации Юлия Гончаренко.

➡️Читайте статью «Инвестиции в караты» в Cbonds Review.

📝Президент России подписал принятый на прошлой неделе Госдумой закон о введении нового налогового вычета по НДФЛ на долгосрочные сбережения граждан

Профучастники и аналитики достаточно противоречиво оценивают перспективы предложенного государством механизма. Свою точку зрения на этот счет в новом выпуске Cbonds Weekly News высказал управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

#Интересное
💰Данные по внешней торговле РФ

Данные по внешней торговле РФ публикуются на разных официальных источниках. Все вместе их можно найти на сайте Cbonds.

🔵Данные Федеральной таможенной службы
ФТС публикует стоимостные объёмы экспорта и импорта, а также структуру экспорта и импорта по регионам и товарным группам. По последним данным российский экспорт в январе 2024г. сократился по сравнению с январем 2023г. на 14.2%, импорт – на 10.6%. Ключевыми торговыми партнерами России в январе остаются страны азиатского региона (74% товарооборота). Основой экспорта являются минеральные продукты (61.2%), основой импорта - машины, оборудование и другие товары (50.2%).

🔵Данные Центрального Банка
ЦБ предоставляет ежемесячные данные по экспорту и импорту по методике платежного баланса, а также валютную структуру экспорта и импорта. Так в январе 2024г. в расчетах за экспорт доля рубля достигла максимальных значений со странами Европы (53.4%) и Америки (41%), а доля рубля в расчетах за импорт со странами Европы впервые превысила 50% (53.4%).

🔵Зеркальные данные торговых партнеров по экспорту и импорту
Зеркальная статистика представляет информацию о торговле России с другими странами на основе их собственной статистики. Например, по данным Главного таможенного управления КНР товарооборот Китая и России за два месяца 2024г. достиг $37 млрд. Экспорт из Китая в РФ составил $16.8 млрд, импорт - $20.2 млрд.

📝В этот раз в рубрике Cbonds Weekly News – Reseаrсh Hub мы обратились к отчету Газпромбанка, посвященному спросу на рынке облигаций

Подробностями поделился один из авторов отчета – заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Кулаков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!😉

#Интересное
🇨🇳 Китай выпустит в 2024 году сверхдлинные гособлигации на 1 трлн юаней

Китай планирует выпуск специальных сверхдлинных облигаций на сумму $139 млрд (1 трлн юаней) для стимулирования своей экономики. Данный шаг сигнализирует о том, что власти усиливают фискальные стимулы.

Доходы от размещения облигаций будут использованы для финансирования мегапроектов и поддержки секторов, которые соответствуют ключевому стратегическому развитию. Предварительно выпуск облигаций запланирован на вторую половину 2024 года.

💼Обозначение "сверхдлинные" обычно относится к бумагам со сроком обращения 30 лет и более. Крупнейшее размещение таких облигаций Китай провел в 2020 году, в результате было привлечено 620 млрд юаней на финансирование мер по борьбе с пандемией COVID-19.

Аналитики говорят, что запланированный выпуск является еще одним сигналом того, что Пекин сосредоточил внимание на финансовой поддержке, а не на денежно-кредитной политике для стимулировании экономики. Ранее Народный банк Китая сократил норматив резервных требований для банков.

🔎 В разделе «Поиск облигаций» сайта Cbonds, выставив соответствующий фильтр, можно найти облигации Китая, а также сохранить интересующие вас запросы, чтобы они всегда были под рукой.