#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26244 (погашение – 15 марта 2034 года) на 95.094 млрд рублей при спросе в 113.782 млрд рублей.

Цена отсечения составила 90.27% от номинала, доходность по цене отсечения – 13.44% годовых. Средневзвешенная цена – 90.3178% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 13.43% годовых.

⚡️14 марта Ереване мы провели II Conference Capital Markets Armenia, посвященную работе рынков капитала Республики

Мероприятие собрало более 240 участников из 12 стран и прошло при тесном взаимодействии с Фондом Primavera Foundation Armenia.

📸Фото с конференции можно посмотреть здесь, ознакомиться с докладами спикеров здесь. А завтра, 21 марта, в 19:30 (мск) на наших YouTube- и RuTube-каналах в рамках Cbonds Weekly News выйдет сюжет с конференции. Не пропустите!

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-08 (3 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую половину апреля. Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 16.6 млрд рублей.

#Аналитика
🛢Research Hub Cbonds: рынок нефти

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал рынок нефти.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме.

🔴«Еженедельный радар» от Альфа-Банка: «Мы ожидаем, что цены на североморскую нефть в ближайшие дни смогут закрепиться выше уровня психологического сопротивления у отметки $85/барр. после продолжительного периода стагнации в коридоре $80-85/барр. С учетом волатильности на нефтяном рынке наш консервативный прогноз предполагает недельный диапазон цен на нефть марки Brent $83-87/барр. ».

🔴«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Российская нефть Urals не отстает от бенчмарка и торгуется уже около 79 долл/барр. Высокие цены на нефть в сочетании со слабым рублем позитивно для бумаг отечественных нефтяников и может быть поводом для их покупок на среднесрочную перспективу».

🔴«БКС Мир Инвестиций: Нефть подошла к сопротивлению» от БКС КИБ: «Нефть марки Brent продолжает торговаться у сопротивления в $87 за баррель. Здесь уже могут активизироваться продажи. Поддержку черному золоту по-прежнему оказывают конфликт на Ближнем Востоке и сокращение добычи со стороны ОПЕК+. Влияют на ценообразование и большие объемы нефти, зависшие на воде. При этом продолжает восстанавливаться индекс доллара DXY, что может охладить цены всех сырьевых товаров, включая нефть».

🔴«Ежедневный обзор KASE» от Фридом Финанс (Казахстан): «Нефть доросла до уровней сопротивления у отметки $87,5. Джефф Карри из Carlyle Group (крупный инвестфонд) считает, что нефть поднимется выше консенсус-прогноза в $70-$90, если ФРС снизит ставки в ближайшие месяцы. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 1,5 миллиона баррелей».


👉 Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,31% (⬆️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,27% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,53% (⬆️14 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
📱МТС, 002Р-04 и 002P-05 (суммарно не менее 20 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)

Оферты
💳ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)
⛽️Роснефть, 002Р-13 (15 млрд юаней)

Размещения
💰Рекорд трейд, БО-01 (300 млн)
💵МФК ВЭББАНКИР, 001Р-05 (350 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 марта

🇷🇺Россия

🚞РКК – НРА,⬆️с "CCC|ru|" до "B-|ru|", прогноз⬆️с "развивающийся" на
"стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено исполнением обязательств по погашению выпуска коммерческих облигаций, улучшением оценки уровня перманентного капитала и положительным итоговым финансовым результатом за последние 12 месяцев».

🌇 Краснодарский край – Эксперт РА, "ruAA+", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено положительной динамикой ряда экономических и бюджетных показателей по итогам 2023 года, а также ожиданиями агентства по дальнейшему их улучшению. Вместе с тем наблюдается поступательное снижение долговой нагрузки, рост доли налоговых и неналоговых доходов в общем объеме доходов регионального бюджета».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 21 марта:

🏦 Банк России включил СПБ Биржу в реестр операторов обмена ЦФА. Статус оператора обмена позволяет обеспечивать совершение операций с ЦФА, выпущенными не только в собственной информационной системе, но и других системах. ➡️Все о ЦФА в России – здесь.

🏦Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2023 год в размере 23,37 руб. на одну обыкновенную акцию, по привилегированным – 0,22 руб. на одну ценную бумагу. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 6 мая 2024 г.

📱 VK приобрела 25% акций цифрового банка «Точка» в IV кв. 2023 года за 11,6 млрд руб. (ТАСС)

🍏 Лента в IV кв. 2023 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 53,1% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года - до 317 млн руб. Показатель EBITDA ретейлера в октябре-декабре прошлого года вырос на 84,7% и составил 17,891 млрд руб. Выручка повысилась на 50,4%, до 222,782 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 8% против 6,5% годом ранее.

🏦Совет директоров ТКС холдинга в рамках интеграции РОСБАНКа и Тинькофф Банка в единую банковскую группу предложил условия допэмиссии. Количество размещаемых акций может составить 130 млн штук, а цена за акцию – 3 423,62 руб. Внеочередное собрание акционеров по допэмиссии пройдет 8 мая.

🏭Акционеры Сибура утвердили финальные дивиденды за 2023 Г. в размере 15,46 руб. на одну акцию. Объем выплаты составит 39,62 млрд руб. Датой, на которую составляется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 26 марта.

#Премаркетинг
🛒 «О'КЕЙ», 001P-06 (3 млрд)

Сбор заявок – 27 марта, размещение – 29 марта.

Оферент: АО «ДОРИНДА»

📝Облигационный долг Эмитента: 19.375 млрд рублей.

#CbondsИнтервью
💬 Представляем вашему вниманию интервью с руководителем отдела продаж и маркетинга компании ИНКОР Давидом Давтяном

ИНКОР работает на армянском рынке с 2001 года и недавно представила интересное приложение INCORE INVEST, которое позволяет инвестировать в американские акции.

В рамках интервью Давид Давтян рассказал о преимуществах этого приложения среди схожих на рынке, а также пояснил, как устроен процесс открытия счета в этом приложении и к каким биржам будет доступ у клиентов.

✅Посмотреть интервью нужно:
🟢YouTube
🟢RuTube

Cbonds – это всегда об актуальном и самом важном на финрынках!

#Премаркетинг
📱 МТС, 002Р-04 и 002Р-05 (совокупный объем 2-х выпусков не менее 20 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 28 марта.

❗️Финальный ориентир среда к RUONIA для серии 002Р-04 – 140 б.п., спреда к КС для серии 002P-05 – 130 б.п.

Организаторами выступают БК РЕГИОН, Банк ДОМ.PФ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, Россельхозбанк.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 143 уже на YouTube

В этот раз мы узнали, о чем спорили эксперты на конференции Cbonds Capital Markets Armenia, разбирались в аномальном поведении рынка ОФЗ и принципах грамотных инвестиций в условиях замедления темпов роста инфляции, рассказали про обновившийся мировой антирекорд корпоративных дефолтов и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Рафаел Геворкян, заместитель министра, Министерство экономики Республики Армения
• Константин Поляк, директор, Toledo Capital
• Артём Закарян, основатель и инвестиционный директор, Limitless Asset Management CJSC
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research
• Алексей Третьяков, CEO & основатель УК «Арикапитал», автор тг-канала War, Wealth & Wisdom
• Анна Доронина, руководитель редакции, Cbonds

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,34% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,25% (⬇️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,5% (⬇️3 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)

Размещения
⚙️Новые Технологии, БО-03 (1 млрд)
🏠Группа ЛСР, 001P-09 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💿 Книга заявок по облигациям ГМК «Норильский никель» серии БО-001P-07 на 100 млрд рублей открыта сегодня до 15:00 (мск)

💰Облигационный долг Эмитента: $1.75 млрд, 9 млрд юаней, 110 млрд руб.

Срок обращения – 5 лет. Купонный период – 30 дней.

Тип купона – переменный, определяемый по формуле: КС Банка России + спред. Ориентир спреда к КС – 130 б.п. Расчетная ставка 1-го купона – 17,3% годовых.

📆Дата начала размещения – 26 марта.

📝Организаторы – Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИБ Синара.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 марта:

🍏 X5 Retail Group в четвертом квартале 2023 года нарастила чистую прибыль по МСФО в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года – до 19,03 млрд руб., а за весь 2023 год – на 73%, до 90,3 млрд руб. (Прайм)

🪓 «Сегежа» опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV кв. 2023 г. Выручка за IV кв. 2023 г. выросла на 4% кв/кв, до 24,8 млрд руб., на фоне увеличения объема и средних цен реализации продуктов. Доля экспортной выручки составила 59%, -2 п.п. к III кв. 2023 г. (БКС Экспресс)

🚛ЛК Европлан объявила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне от 835 руб. до 875 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 млрд до 105 млрд руб. (Ведомости) ➡️Все российские IPO – здесь.

💰Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у АО «Банк Стрела» приказом от 22 марта 2024 г., основываясь на нарушениях федеральных законов и нормативных актов регулятора.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 16%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жесткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике.

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

📊Рынок ОФЗ находится под сильным влиянием продаж, а профильный индекс гособлигаций Мосбиржи достиг минимумов с весны 2022 года.

Насколько критично для рынка ОФЗ такое снижение и когда может измениться ситуация с ростом доходностей госбумаг? Об этом в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал CEO & основатель УК «Арикапитал», автор тг-канала War, Wealth & Wisdom Алексей Третьяков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!😉

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 18 по 22 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 20 марта: «Судя по опубликованному после февральского заседания резюме обсуждения, ЦБ обращает внимание (1) на автономные факторы, влияющие на денежно-кредитные условия, и (2) на разрыв выпуска в экономике, который в феврале оценивался положительным, т.е. оказывал повышательное давление на инфляцию».

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 20 марта: «Полагаем, что в ближайшие дни, несмотря на вчерашнее ослабление рубля на фоне негативного внешнего фона, курс национальной валюты может укрепиться в связи с подготовкой к годовой уплате налогов, а также пятничным заседанием ЦБ РФ по ставке. Ожидаем, что курс переместится в диапазон 90–91/долл.».

🔘«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 18 марта: «25 марта 2024 г. начнется сбор заявок физлиц на выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг. Согласно представленным параметрам, расчёты могут завершиться до 1 сентября, а максимальный суммарный объем заявок от одного инвестора составляет 100 тыс. руб. Приток капитала, связанный с этим выкупом, может быть реинвестирован в 3 кв. 2024 г.».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 18 марта: «В корпоративном сегменте доходности тоже подросли, однако среди наиболее высококачественных бумаг — чуть медленнее, в результате чего спреды их доходностей к ОФЗ сократились с 70–80 б. п. до 50–60 б. п. В облигациях компаний с более низкими кредитными рейтингами доходности росли практически синхронно с ОФЗ или даже немного быстрее, и спреды в данном случае расширились на ~10 б. п.».

🔘«Как научить Минфин размещать ОФЗ?» от Телеграм-канала Truevalue от 21 марта: «Банк России приоткрыл тайну в обзоре рисков финрынков: банки продают ОФЗ на вторичном рынке, но все активнее покупают на аукционах Минфина, в разы больше по объему. Хороший бизнес – опустить цену на объеме условно 5 млрд, но купить на 50 млрд по более низкой цене».

#Cbonds_Review
💼Цифровые финансовые активы однозначно стали одной из самых популярных тем в профессиональном сообществе в прошлом году. Едва ли какая-то конференция проходила без секции, посвященной ЦФА. Количество операторов информационных систем увеличивается, появился первый оператор обмена, все больше эмитентов стали обращать внимание на новый инструмент на финансовом рынке.

📝Читайте статью Игоря Лаухина, руководителя Департамента брокерского обслуживания Совкомбанка, в журнале Cbonds Review.

➡️Все о ЦФА в России – здесь.

#Интересное
🇹🇷 Турция на подъеме: повышение процентной ставки и улучшение инвестиционного климата

Неожиданное повышение процентной ставки ЦБ Турции в четверг способствовало росту международных суверенных облигаций страны.

Центральный банк повысил ключевую процентную ставку на 500 б.п., сославшись на ухудшение инфляционных ожиданий и пообещав сохранять жесткую монетарную политику до тех пор, пока не наступит устойчивая тенденция к снижению.

📈Международные облигации, деноминированные в долларах США, продолжили рост, особенно заметный прирост продемонстрировала облигация 2038 года, цена которой подскочила на 2,43 цента, достигнув уровня в 96,1 цента за доллар. Это самый высокий показатель с начала января.

Начиная с начала года, Турция демонстрировала улучшение инвестиционной среды, привлекая международных инвесторов. Неделю назад Fitch повысило рейтинг Турции с "B" до "B+", что стало первым повышением рейтинга страны более чем за десять лет. Moody's присвоило Турции рейтинг "B3" с позитивными прогнозами.

✅ Вся необходимая информация по данной теме доступна на сайте Cbonds. Например, в разделе «Консенсус-прогнозы», во вкладке «Валюты» можно найти прогнозы по курсу USD/TRY до 2027 года.