#Макроэкономика
💬 Эксперты вновь ожидают сохранения ключевой ставки на текущем уровне — консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 22 марта, состоится второе в этом году заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 15 декабря ставка находится на уровне 16% годовых. На предыдущем заседании, состоявшемся 16 февраля, Регулятор оставил ставку без изменений.

➡️Полный текст консенсус-прогноза

🔎В разделе «Консенсус-прогнозы» нашего сайта можно посмотреть мнение рынка о том, какой ставка будет на конец года. Для этого в матрице прогнозов нужно выбрать вкладку «Ключевые ставки».

Своими комментариями поделились:
🔵Михаил Васильев, главный аналитик, Совкомбанк
🔵Даниил Болотских, ведущий аналитик, «Цифра брокер»
🔵Николай Рясков, управляющий директор по инвестициям, УК ПСБ
🔵Павел Бирюков, экономист по России, Газпромбанк
🔵Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
🔵Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА

💭 Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН: «Замедление инфляции и снижение инфляционных ожиданий населения позволяют ожидать, что Банк России на очередном заседании оставит ключевую ставку без изменения, а также сохранит сигнал о возможности смягчения денежно-кредитной политики во II половине текущего года».

💭 Антон Табах, главный экономист, Эксперт РА: «Скорее всего, и ставка, и риторика останутся неизменными. Банк России ожидает эффекта от действий с лета по декабрь, когда ставка была повышена с 7.5 до 16% годовых. «Минутки» прошлого заседания показывают, что Банк России настроен на достаточно жесткую политику, и это уже сказалось на ожиданиях рынка. Плюс не очень понятно, как будут профинансированы новые проекты и задачи, озвученные в послании президента, поэтому самое правильное решение – подождать».

📝Утвержден порядок получения выплат по ценным бумагам российскими резидентами и подконтрольными им организациями с нерезидентских счетов (спецсчета типа «С»)

Соответствующий указ опубликован на портале правовых актов. До этого момента действовал временный порядок, установленный 5 марта 2022 года.

Согласно тексту указа, перечисления по ценным бумагам — облигациям и акциям — на счета «С», поступившие до 19 марта 2024 года, смогут быть получены владельцами счета по заявлению в адрес российского депозитария или должника по облигациям.

При этом если сумма в заявлении будет превышать предназначенную для выплаты по ценным бумагам или комплект поданных документов окажется неполным, то средства перечисляться не будут.

➡️Подробнее

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 20 марта:

⛽️ Транснефть опубликовала отчетность по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль выросла на 20,7% г/г и достигла рекордных 306,6 млрд руб. Выручка увеличилась на 10,5% - до 1,331 трлн руб., что также является рекордом для компании. Операционная прибыль возросла на 4,3% - до 310,78 млрд руб.

🍗 Группа Черкизово по итогам 2024 г. ожидает рост выручки более чем на 12% по сравнению с 2023 г. Компания рассчитывает сохранить чистую прибыль и показатель EBITDA на уровне 2023 года. Выручка группы по МСФО в 2023 году выросла на 23% г/г и составила 226,713 млрд руб. Чистая прибыль компании в 2023 году составила 33 млрд руб.

🏦Чистая прибыль Россельхозбанка по МСФО в 2023 г. увеличилась в 4,3 раза г/г до рекордных 31,8 млрд руб. Активы банка по итогам года составили 4,746 трлн руб., увеличившись за год на 11,5% до 488,6 млрд руб.

🧬 Роснано начало переговоры с банками о единовременном погашении долга компании с дисконтом 30%. В компании рассматривают разные сценарии, в т.ч. вариант банкротства или ликвидации. На 31 декабря 2020 года внешний долг корпорации насчитывал более 146 млрд руб. В 2023 году компания погасила 28 млрд руб. долга, сократив его размер до 69 млрд руб. (ТАСС)

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26244 (погашение – 15 марта 2034 года) на 95.094 млрд рублей при спросе в 113.782 млрд рублей.

Цена отсечения составила 90.27% от номинала, доходность по цене отсечения – 13.44% годовых. Средневзвешенная цена – 90.3178% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 13.43% годовых.

⚡️14 марта Ереване мы провели II Conference Capital Markets Armenia, посвященную работе рынков капитала Республики

Мероприятие собрало более 240 участников из 12 стран и прошло при тесном взаимодействии с Фондом Primavera Foundation Armenia.

📸Фото с конференции можно посмотреть здесь, ознакомиться с докладами спикеров здесь. А завтра, 21 марта, в 19:30 (мск) на наших YouTube- и RuTube-каналах в рамках Cbonds Weekly News выйдет сюжет с конференции. Не пропустите!

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-08 (3 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую половину апреля. Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 16.6 млрд рублей.

#Аналитика
🛢Research Hub Cbonds: рынок нефти

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных на этой неделе в Research Hub Cbonds, стал рынок нефти.

Мы подготовили подборку ресечей по этой теме.

🔴«Еженедельный радар» от Альфа-Банка: «Мы ожидаем, что цены на североморскую нефть в ближайшие дни смогут закрепиться выше уровня психологического сопротивления у отметки $85/барр. после продолжительного периода стагнации в коридоре $80-85/барр. С учетом волатильности на нефтяном рынке наш консервативный прогноз предполагает недельный диапазон цен на нефть марки Brent $83-87/барр. ».

🔴«Утренний сок» от Промсвязьбанка: «Российская нефть Urals не отстает от бенчмарка и торгуется уже около 79 долл/барр. Высокие цены на нефть в сочетании со слабым рублем позитивно для бумаг отечественных нефтяников и может быть поводом для их покупок на среднесрочную перспективу».

🔴«БКС Мир Инвестиций: Нефть подошла к сопротивлению» от БКС КИБ: «Нефть марки Brent продолжает торговаться у сопротивления в $87 за баррель. Здесь уже могут активизироваться продажи. Поддержку черному золоту по-прежнему оказывают конфликт на Ближнем Востоке и сокращение добычи со стороны ОПЕК+. Влияют на ценообразование и большие объемы нефти, зависшие на воде. При этом продолжает восстанавливаться индекс доллара DXY, что может охладить цены всех сырьевых товаров, включая нефть».

🔴«Ежедневный обзор KASE» от Фридом Финанс (Казахстан): «Нефть доросла до уровней сопротивления у отметки $87,5. Джефф Карри из Carlyle Group (крупный инвестфонд) считает, что нефть поднимется выше консенсус-прогноза в $70-$90, если ФРС снизит ставки в ближайшие месяцы. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 1,5 миллиона баррелей».


👉 Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,31% (⬆️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,27% (⬇️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,53% (⬆️14 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
📱МТС, 002Р-04 и 002P-05 (суммарно не менее 20 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)

Оферты
💳ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)
⛽️Роснефть, 002Р-13 (15 млрд юаней)

Размещения
💰Рекорд трейд, БО-01 (300 млн)
💵МФК ВЭББАНКИР, 001Р-05 (350 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 марта

🇷🇺Россия

🚞РКК – НРА,⬆️с "CCC|ru|" до "B-|ru|", прогноз⬆️с "развивающийся" на
"стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено исполнением обязательств по погашению выпуска коммерческих облигаций, улучшением оценки уровня перманентного капитала и положительным итоговым финансовым результатом за последние 12 месяцев».

🌇 Краснодарский край – Эксперт РА, "ruAA+", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено положительной динамикой ряда экономических и бюджетных показателей по итогам 2023 года, а также ожиданиями агентства по дальнейшему их улучшению. Вместе с тем наблюдается поступательное снижение долговой нагрузки, рост доли налоговых и неналоговых доходов в общем объеме доходов регионального бюджета».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 21 марта:

🏦 Банк России включил СПБ Биржу в реестр операторов обмена ЦФА. Статус оператора обмена позволяет обеспечивать совершение операций с ЦФА, выпущенными не только в собственной информационной системе, но и других системах. ➡️Все о ЦФА в России – здесь.

🏦Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за 2023 год в размере 23,37 руб. на одну обыкновенную акцию, по привилегированным – 0,22 руб. на одну ценную бумагу. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 6 мая 2024 г.

📱 VK приобрела 25% акций цифрового банка «Точка» в IV кв. 2023 года за 11,6 млрд руб. (ТАСС)

🍏 Лента в IV кв. 2023 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 53,1% по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года - до 317 млн руб. Показатель EBITDA ретейлера в октябре-декабре прошлого года вырос на 84,7% и составил 17,891 млрд руб. Выручка повысилась на 50,4%, до 222,782 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 8% против 6,5% годом ранее.

🏦Совет директоров ТКС холдинга в рамках интеграции РОСБАНКа и Тинькофф Банка в единую банковскую группу предложил условия допэмиссии. Количество размещаемых акций может составить 130 млн штук, а цена за акцию – 3 423,62 руб. Внеочередное собрание акционеров по допэмиссии пройдет 8 мая.

🏭Акционеры Сибура утвердили финальные дивиденды за 2023 Г. в размере 15,46 руб. на одну акцию. Объем выплаты составит 39,62 млрд руб. Датой, на которую составляется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 26 марта.

#Премаркетинг
🛒 «О'КЕЙ», 001P-06 (3 млрд)

Сбор заявок – 27 марта, размещение – 29 марта.

Оферент: АО «ДОРИНДА»

📝Облигационный долг Эмитента: 19.375 млрд рублей.

#CbondsИнтервью
💬 Представляем вашему вниманию интервью с руководителем отдела продаж и маркетинга компании ИНКОР Давидом Давтяном

ИНКОР работает на армянском рынке с 2001 года и недавно представила интересное приложение INCORE INVEST, которое позволяет инвестировать в американские акции.

В рамках интервью Давид Давтян рассказал о преимуществах этого приложения среди схожих на рынке, а также пояснил, как устроен процесс открытия счета в этом приложении и к каким биржам будет доступ у клиентов.

✅Посмотреть интервью нужно:
🟢YouTube
🟢RuTube

Cbonds – это всегда об актуальном и самом важном на финрынках!

#Премаркетинг
📱 МТС, 002Р-04 и 002Р-05 (совокупный объем 2-х выпусков не менее 20 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 28 марта.

❗️Финальный ориентир среда к RUONIA для серии 002Р-04 – 140 б.п., спреда к КС для серии 002P-05 – 130 б.п.

Организаторами выступают БК РЕГИОН, Банк ДОМ.PФ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара, Россельхозбанк.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 143 уже на YouTube

В этот раз мы узнали, о чем спорили эксперты на конференции Cbonds Capital Markets Armenia, разбирались в аномальном поведении рынка ОФЗ и принципах грамотных инвестиций в условиях замедления темпов роста инфляции, рассказали про обновившийся мировой антирекорд корпоративных дефолтов и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Рафаел Геворкян, заместитель министра, Министерство экономики Республики Армения
• Константин Поляк, директор, Toledo Capital
• Артём Закарян, основатель и инвестиционный директор, Limitless Asset Management CJSC
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research
• Алексей Третьяков, CEO & основатель УК «Арикапитал», автор тг-канала War, Wealth & Wisdom
• Анна Доронина, руководитель редакции, Cbonds

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,34% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,25% (⬇️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,5% (⬇️3 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)

Размещения
⚙️Новые Технологии, БО-03 (1 млрд)
🏠Группа ЛСР, 001P-09 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💿 Книга заявок по облигациям ГМК «Норильский никель» серии БО-001P-07 на 100 млрд рублей открыта сегодня до 15:00 (мск)

💰Облигационный долг Эмитента: $1.75 млрд, 9 млрд юаней, 110 млрд руб.

Срок обращения – 5 лет. Купонный период – 30 дней.

Тип купона – переменный, определяемый по формуле: КС Банка России + спред. Ориентир спреда к КС – 130 б.п. Расчетная ставка 1-го купона – 17,3% годовых.

📆Дата начала размещения – 26 марта.

📝Организаторы – Газпромбанк, Банк ДОМ.PФ, БК РЕГИОН, Россельхозбанк, ИБ Синара.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 22 марта:

🍏 X5 Retail Group в четвертом квартале 2023 года нарастила чистую прибыль по МСФО в 3 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года – до 19,03 млрд руб., а за весь 2023 год – на 73%, до 90,3 млрд руб. (Прайм)

🪓 «Сегежа» опубликовала финансовые результаты по МСФО за IV кв. 2023 г. Выручка за IV кв. 2023 г. выросла на 4% кв/кв, до 24,8 млрд руб., на фоне увеличения объема и средних цен реализации продуктов. Доля экспортной выручки составила 59%, -2 п.п. к III кв. 2023 г. (БКС Экспресс)

🚛ЛК Европлан объявила индикативный ценовой диапазон IPO на уровне от 835 руб. до 875 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в диапазоне от 100 млрд до 105 млрд руб. (Ведомости) ➡️Все российские IPO – здесь.

💰Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у АО «Банк Стрела» приказом от 22 марта 2024 г., основываясь на нарушениях федеральных законов и нормативных актов регулятора.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 16%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жесткость рынка труда вновь усилилась. Пока преждевременно судить о дальнейшей скорости дезинфляционных тенденций. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике.

Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

📊Рынок ОФЗ находится под сильным влиянием продаж, а профильный индекс гособлигаций Мосбиржи достиг минимумов с весны 2022 года.

Насколько критично для рынка ОФЗ такое снижение и когда может измениться ситуация с ростом доходностей госбумаг? Об этом в новом выпуске Cbonds Weekly News рассказал CEO & основатель УК «Арикапитал», автор тг-канала War, Wealth & Wisdom Алексей Третьяков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!😉