#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 марта

🇷🇺Россия

🛠Группа Полипластик – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильной оценкой операционного риск-профиля, высокой рентабельностью, сильной ликвидностью и средними оценками обслуживания долга, размера бизнеса и денежного потока. Сдерживающее влияние на уровень кредитного рейтинга оказывает запланированное увеличение долговой нагрузки Компании».

🏘Липецкая область – АКРА, "AA(RU)",прогноз⬇️со "стабильный" на "негативный"

«Изменение прогноза по рейтингу обусловлено ожиданиями Агентства относительно дальнейшего отставания динамики подушевого валового регионального продукта (ВРП) Области от среднестранового уровня, что может привести к понижению оценки экономического профиля Области».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 14 марта:

🍷Чистая прибыль НоваБев Групп по МСФО по итогам 2023 года снизилась на 4% г/г — до 8,1 млрд руб. Выручка за отчетный период увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд рублей. Показатель EBITDA увеличился на 11% и достиг исторического максимума 19,3 млрд руб., при этом рентабельность составила 16,5%.

✈️Группа Аэрофлот (авиакомпании Аэрофлот, Россия и Победа) в феврале увеличила перевозки на 23,2% г/г — до 3,7 млн пассажиров. Перевозки авиакомпании Аэрофлот выросли на 30,6% — до 2 млн пассажиров. Пассажирооборот перевозчика увеличился на 33,1%.

1️⃣💻Группа компаний "Элемент", крупнейший российский производитель микроэлектроники, планирует до конца 2024 года провести IPO. Компания рассчитывает получить оценку в 100-150 млрд руб. и планирует привлечь 10-15 млрд руб. для финансирования масштабной инвестпрограммы. Компания была создана в 2019 году на базе активов АФК Система и Ростеха. (Прайм)

📱Акционеры МТС-Банка одобрили обращение за листингом акций банка на Мосбирже. Ранее совет директоров одобрил допэмиссию акций. Выпуск позволит увеличить уставной капитал на 3,6 млрд руб., до 18,6 млрд руб. Допэмиссия даст банку техническую возможность провести IPO. (РБК)

🏦ВТБ подал исковое заявление к Euroclear в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленобласти. Банк подтвердили подачу иска, указав, что дело касается блокировки денежных средств ВТБ на счете финансовой организации.

📈🥇 Цена на золото продолжает находиться на исторических высотах

💡 Цена за грамм (по курсу Банка РФ) - ₽6 361,07 (предыдущий максимум - 11 марта 2022 г. на уровне ₽7 731,42).
💡 Цена за тройскую унцию (по курсу Лондонского рынка драгоценных металлов) - $2 168,4 (предыдущий максимум - 11 марта 2024 г. на уровне $2 180,45).

ℹ️С товарными индексами (драгоценные и промышленные металлы, энергетика, soft commodities), их ценовыми параметрами, а также графиками и сравнительным опциями можно ознакомиться на странице, посвященной commodities.

📂Доступ к товарному рынку открывает также инструментарий ETF & Funds.

Крупнейшие управляющие компании многие годы аккумулируют на балансе фондов как физическое золото в слитках, так и акции компаний-золотодобытчиков.
Тройка фондов-лидеров по СЧА, инвестирующих в золото, выглядит следующим образом:
1️⃣ SPDR Gold Shares (GLD) - $56,9 млрд
2️⃣ iShares Gold Trust (IAU) - $26,9 млрд
3️⃣ SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) - $6,7 млрд

🔎Отобрать и оценить параметры золотых-ETF можно через форму поиска и применение комбинации фильтров:
➡️ Тип фонда —> Exchange Traded Funds (ETF)
➡️ Биржа —> NYSE Arca, Cboe BZX Exchange, NASDAQ
➡️ Объект инвестирования —> Драгметаллы: Золото

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿Halyk Finance выпустил обзор макроэкономических показателей Казахстана. Аналитики ожидают роста экономики страны на 4,5% по итогам 2024 года, однако этот рост прогнозируется за счёт низкой базы прошлого года и роста всего нескольких сфер экономики: торговли, промышленности и сельского хозяйства. Также эксперты отмечают крайнюю зависимость роста экономики и бюджета страны от нефтедолларов. Этот и другие обзоры экономики Казахстана доступны в Research Hub.

🇦🇲Центральный Банк Армении в 7-й раз подряд снизил ставку рефинансирования. Последнее снижение ставки составило 0,25 п.п. до 8,5% годовых. По итогам января и февраля 2024 года в экономике страны была зафиксирована дефляция в размере 0,9% и 1,7% соответственно, что подтолкнуло Центробанк к смягчению монетарной политики. Несмотря на последовательное снижение ставки, она всё ещё в 2 раза выше значений осени 2020 года. Тогда ставка рефинансирования составляла 4,25%.

🇬🇪Национальный банк Грузии также значительно смягчил монетарную политику. Снижение ставки на 0,75 п.п. эксперты назвали историческим. Основной причиной своего решения регулятор также называет снизившийся ниже целевого показателя в 3% уровень инфляции. В январе и феврале он не превышал 0,3%. Аналитики прогнозируют дальнейшее снижение ставки рефинансирования вслед за улучшением макроэкономической ситуации в стране.

#Премаркетинг
💳«СТМ», 001Р-04 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок – 2 апреля, размещение – 5 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 30 млрд рублей. В обращении у эмитента находятся 3 выпуска облигаций, один из которых погашается в мае этого года.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 142 уже на YouTube

В этот раз мы узнали, как будет реализовываться выкуп заблокированных иностранных ценных бумаг, выяснили, как поступить консервативному инвестору во время нового витка «золотой лихорадки», разобрались в нюансах инвестирования в ценные бумаги банковского сектора, презентовали новый раздел на сайте Cbonds, посвященный российским IPO и SPO, и представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Роман Корнев, директор по банковским рейтингам, Эксперт РА
• Михаил Смирнов, заместитель директора по инвестициям и управлению, General Invest
• Илья Херсонцев, исполнительный директор, Ассоциация розничных инвесторов

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,99% (⬆️7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,30% (⬆️9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,11% (⬆️12 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2026-02 ($500 млн)

Размещения
🏢Глоракс, 001P-02 (1 млрд)
🚂РЖД, 001P-31R (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 марта

🇷🇺Россия

💰Банк Аверс – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен адекватной оценкой бизнес-профиля, сильной позицией по капиталу, а также адекватными риск-профилем и позицией по фондированию и ликвидности. Положительное влияние на уровень кредитного рейтинга оказывает высокая вероятность поддержки со стороны лиц, под значительным влиянием которых находится Банк».

🌱ФЭС-Агро – Эксперт РА,⬆️с "ruBB+" до "ruBBB-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено преимущественно увеличением в обновленной методологии веса факторов ликвидности, улучшением оценок долговой нагрузки и рентабельности ввиду обновленных бенчмарков агентства для отрасли оптовой торговли, а также отсутствием ожиданий по существенному ухудшению показателей в будущем».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 15 марта:

💿Скорректированная чистая прибыль РУСАЛа по МСФО за 2023 год упала в годовом выражении на 90% и составила $73 млн. Выручка снизилась на 12,6%, до $12,21 млрд.
Скорректированная EBITDA снизилась на 61,2% и составила $786 млн. Маржа EBITDA опустилась в 2023 году до 6,4% против 14,5% г/г. Акции компании отреагировали на отчетность падением более чем на 3,5%, затем замедлили снижение.

🏦Чистая прибыл Совкомбанка по МСФО в 2023 году составила рекордные 95 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос на 36%, до 796 млрд руб. за счет роста залогового кредитования. Портфель корпоративных кредитов вырос на 38% до 1,1 трлн руб.

🇷🇺Polymetal получил чистую прибыль по МСФО за 2023 г. $528 млн против убытка в $288 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 43% г/г и составила $1,46 млрд на фоне роста цен на металлы и снижения денежных затрат. Совет директоров компании с учетом продажи своих активов в России пересмотрит дивполитику и сообщит об изменениях в мае.

🧑‍💻Акционеры Диасофта утвердили дивиденды за III кв. 2023 года в размере 75,68 руб. на акцию. Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов - 21 марта.

🥇Джипиэф Инвестментс (дочерняя компания Норникеля) на платформе Атомайз выпустили первый в России ЦФА на корзину драгоценных и цветных металлов. Впервые один токен объединяет в себе драгоценные и промышленные металлы: золото, палладий, платину, а также медь и никель.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 11 по 15 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Рынки. Коротко о главном» от Росбанка от 12 марта: «Данные подтверждают влияние повышенных процентных ставок на распределения сбережений домохозяйств в пользу срочных депозитов. Однако перераспределение накопленных с июля 2023 г на депозитах средств (6.6 трлн руб.) может стать особой зоной внимания для Банка России по мере смягчения денежно-кредитных условий».

🔘«Дивиденды российских компаний: что учесть при покупке акций и прогноз доходности на 2024 год» от Sber CIB от 14 марта: «После снижения объемов дивидендных выплат в 2023 году в 2024 году возможен рекордный объем дивидендов — 4,9 трлн руб. В 2025p году рост может продолжиться, а объемы выплат — превысить 5 трлн руб. При этом скорость закрытия дивидендных гэпов может замедлиться в 2024 году (2023 год был рекордным по темпам закрытия гэпов с 2009 года)».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 13 марта: «Доходности вдоль кривой ОФЗ в последние недели росли, с конца февраля на 0,2-0,4 п.п. (в феврале в среднем на 0,5 п.п.). Рост в дальнем конце кривой может быть связан с увеличением премии за риск. При этом, кривая сохраняет инвертированную форму, что в целом соответствует текущему характеру ДКП и ожиданиям».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 11 марта: «Недельная инфляция в РФ замедлилась до 0,09%, согласно данным Росстата. Это нормальный для начала марта уровень. Годовой показатель остается в районе 7,6%. Компоненты, поспособствовавшие замедлению (плодоовощная продукция, авиабилеты), не относятся к числу стабильных. Банк России, полагаем, оставит ставку неизменной на заседании в марте».

🔘«БКС МИ: Взгляд на неделю» от БКС КИБ от 11 марта: «Предпосылок к снижению ключевой ставки не наблюдается, что давит на ОФЗ. За прошедшую неделю доходности госбумаг повысились: короткий и длинный участки кривой бескупонной доходности выросли на 29 б.п., а средний участок — на 34 б.п. Росстат сообщил, что недельная инфляция замедлилась с 0.13% до 0.09%, но годовая — ускорилась с 7.58% до 7.59% на 4 марта».

💰Правительственная комиссия утвердила правила и условия проведения торгов по выкупу замороженных ценных бумаг.

Экспертным мнением о механизме обмена активов и нюансах, которые необходимо учесть инвесторам, поделился с Cbonds Weekly News исполнительный директор Ассоциации розничных инвесторов Илья Херсонцев.

✅Смотри Cbonds Weekly News и узнай главное первым!

🪙Является ли текущий рост цен на золото достаточным стимулом для того, чтобы рассмотреть сейчас покупку соответствующих активов, как самого драгметалла, так и инструментов, привязанных к его цене?

С этим вопросом в новом выпуске Cbonds Weekly News мы обратились к заместителю директора по инвестициям и управлению General Invest Михаилу Смирнову.

✅Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

❓Облигации банков: есть ли им место в розничном портфеле с учетом прогноза по снижению финансовых результатов сектора в этом году?

На этот вопрос в традиционной рубрике Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» ответил директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Роман Корнев.

✅Смотри Cbonds TV и первым узнай ответы на все экономические вопросы!

#Cbonds_Review
🥐BonD Appétit

Кулинарная книга Cbonds, в которой финансисты поделились рецептами своих фирменных блюд, историями о том, почему они полюбили готовить, и даже фотографиями кулинарного процесса.

👉 Читайте здесь

Среди героев этого номера:
🟡Игорь Лаухин, Совкомбанк
🟡Марина Чекурова, Эксперт РА
🟡Вячеслав Дусалеев, Росбанк
🟡Владислав Владимирский, БК РЕГИОН
🟡Максим Чернега, Цифра Брокер

Приятного чтения! Или приятного аппетита?😉

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
13,12% (⬆️13 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
15,23% (⬇️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,10% (⬇️1 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)

Размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 марта

🇷🇺Россия

🔬ХРОМОС Инжиниринг – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен сдержанной оценкой риск-профиля отрасли, средней оценкой рыночных и конкурентных позиций, приемлемой долговой нагрузкой, ограниченной оценкой ликвидности, высокими показателями маржинальности и средней оценкой блока корпоративных рисков. Компания планирует размещение дебютного облигационного займа в размере 500 млн руб.».

🌇 Краснодарский край – АКРА, "AA-(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза по рейтингу связано с ожиданиями Агентства относительно стабилизации долговой нагрузки Региона на низком уровне в прогнозном периоде при сохранении высокой доли капитальных расходов, достигнутой в 2022–2023 годах».