#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар Cbonds в рамках планируемого размещения облигационного выпуска ООО «ГЛОРАКС» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара в рамках планируемого размещения облигационного выпуска ООО «ГЛОРАКС», в ходе которого спикеры обсудили ключевые финансовые и операционные результаты компании, план по размещению и обслуживанию облигационных выпусков и дальнейшему развитию бизнеса.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 6 марта

🇷🇺Россия

🍏ЛЕНТА – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAA", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, комфортными показателями маржинальности, невысокой долговой нагрузкой при высоком покрытии процентных платежей, высокой оценкой ликвидности и высоким качеством корпоративного управления».

🌍 Профессиональные логистические технологии – АКРА, 🆕 присвоен "A(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильной оценкой операционного риск-профиля, крупным размером бизнеса, низкой долговой нагрузкой, высокой оценкой обслуживания долга, очень сильной оценкой денежного потока, а также средними оценками рентабельности и ликвидности».

🏗АСПЭК-Домстрой – НКР,⬆️с "BB-.rս" до "BB.rս", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением в 2023 году показателей долговой нагрузки и ликвидности, снижением доли крупнейшего кредитора и усилением рыночных позиций компании в ключевом регионе присутствия».

🏢Ближайший облигационный заем Glorax направит на приобретение земельных участков

Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил вице-президент блока экономики и финансов «Глоракс» Глеб Шурпик.

«Нам нужно форсировать рост. Размещение облигаций - это способ быстрее и дешевле закрыть сделки и нарастить портфель. Да, сейчас мы находимся в цикле высоких ставок. Однако при этом в банковском секторе сжимается ликвидность, и условия по банковским кредитам, особенно по бридж-кредитам, сегодня очень агрессивные», - поделился он.

🧑‍💻Глеб Шурпик отметил, что эмитент ориентируется в первую очередь на частных инвесторов. Так, предыдущее облигационное размещение Glorax привлекло много физических лиц. Их доля составила около 80%. Однако на этот раз эмитент прогнозирует чуть меньший спрос со стороны физиков, примерно 60 на 40.

👉 Подробнее читайте здесь.

⚡️🇦🇲Больше 200 участников! II Conference Capital Markets Armenia – встречаемся уже через неделю!

В этот предпраздничный день спешим сообщить вам отличную новость – на конференцию Capital Markets Armenia зарегистрировалось уже более 200 участников!

✅Конференция состоится ровно через неделю, 14 марта, в Ереване. Регистрация еще открыта, успейте присоединиться!

Вас ждет насыщенная деловая программа и запоминающиеся неформальные мероприятия. И, конечно же, солнечная и теплая погода☀️

До встречи в Ереване!

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 7 марта:

🇷🇺Акционеры Polymetal International одобрили сделку по продаже российского бизнеса компании структуре «Мангазея майнинг» – компании «Мангазея плюс». 96,74% проголосовавших акционеров одобрили сделку. Polymetal ожидает, что сделка будет закрыта до конца марта.

👥 МКАО Хэдхантер планирует провести листинг на Мосбирже в 2024 году, а также создать условия для возобновления дивидендных выплат акционерам, сообщил гендиректор холдинга Дмитрий Сергиенков. МКАО Хэдхантер в результате I этапа реструктуризации стало новой материнской компанией группы Headhunter - его доля составляет 72,7% акционерного капитала Headhunter Group PLC (или 73,2% акционерного капитала Headhunter Group PLC, не включая казначейские акции, находящиеся во владении компании). (Прайм)

📱 Yandex N.V. проводит собрание акционеров Yandex N.V. В повестке вопрос об одобрении сделки по продаже российских активов.

🔋РусГидро по итогам 2023 года получила 32,1 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, что в 1,7 раза больше показателя за 2022 год. Выручка выросла на 21,9%, до 510,33 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 43,5%, до 131,5 млрд руб. Прибыль от операционной деятельности составила 65,48 млрд руб., увеличившись в 1,7 раза, а прибыль до налогообложения выросла в 1,5 раза, до 52,07 млрд руб.

💡🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – февраль 2024 года

📊По итогам февраля объем российского рынка ЦФА составляет 25.077 млрд руб., в обращении находится 241 выпуск. За февраль было размещено 26 новых ЦФА на 2.44 млрд руб. Для сравнения, в январе было размещено 13 ЦФА на 2.38 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за февраль 2024 года:

1️⃣Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): рынок представлен десятью операторами (6 из них уже проводили в этом году размещения на платформах, отражены в рэнкингах). По количеству размещений ЦФА лидером стал Атомайз (16 выпусков), на втором месте – Альфа-Банк (15 выпусков), на третьем – Сбербанк (4 выпуска).

При этом в рэнкинге операторов по объему размещений ситуация следующая: лидер – Альфа-Банк с выпусками на 4.18 млрд руб., на втором месте – Еврофинанс Моснарбанк с объемом 515.2 млн руб., замыкает тройку Мастерчейн с размещениями на 101 млн руб.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам февраля представлено 17 эмитентов. Топ-3: лидирует Сегежа Групп с 1 выпуском на 2.2 млрд руб. (доля рынка – 45.62%), на втором месте – Ростелеком (1 выпуск на 1 млрд руб., доля – 20.7%), на третьем – ЭЛ 6 (1 выпуск на 515.2 млн руб., доля – 10.68%).

✅Ознакомиться с полной версией всех рэнкингов можно в разделе «Цифровые финансовые активы в России» нашего сайта. Переключайтесь между рэнкингами, используя активные кнопки.😉

▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 141 уже на YouTube

В этот раз мы съездили на конференцию IPO 2024, узнали, реальна ли угроза дефицита ликвидности на российском долговом рынке, выяснили, что знания неквалов будут проверять на финплатформах, а также представили новый функционал сайта Cbonds – сервис проверки контрагентов и подготовили дайджест предстоящих облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Евгений Коган, профессор ВШЭ, основатель Bitkogan
• Сергей Лялин, основатель, Cbonds
• Павел Охонин, партнер, Kama Flow
• Евгений Пенкин, генеральный директор, Salute Advisory
• Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, Ренессанс Капитал

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 4 по 7 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 7 марта: «За период с 27 февраля по 4 марта инфляция в России снизилась до 0,09% н/н с 0,13% неделей ранее. Ослабление инфляции было обусловлено снижением цен на волатильные позиции: авиабилеты и огурцы. При этом зарегистрированная ранее высокая потребительская активность отразилась в текущем ухудшении индикаторов стабильности ценового давления».

🔘«Какие облигации рассмотреть к покупке в марте 2024 года с учетом замедления инфляции» от Sber CIB от 6 марта: «По итогам февраля базовая инфляция останется примерно на уровне января или чуть ниже. Несмотря на замедление, инфляция все еще выше целевого уровня (4%). Прогноз аналитиков SberCIB Investment Research по инфляции на конец 2024 года остается прежним — 4,5%».

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 5 марта: «ЦБ в комментариях к среднесрочному прогнозу отмечал, что экономическая активность замедлилась в 4 кв. 2023 г., но траектория роста ВВП остается выше потенциала (по нашим оценкам, превышение произошло в середине 2023 г.). В 2024 г. мы ожидаем замедления темпов роста экономики (как в г./г., так и кв./кв. с исключением сезонности), в результате чего траектория ВВП опустится к кривой сбалансированного роста и, возможно, ниже».

🔘«Рынки. Коротко о главном» от Росбанка от 5 марта: «Дисконт Ruonia к КС может вновь расшириться, но ограниченное размещение средств Росказной создает риски на перспективу марта-апреля».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 4 марта: «После проведения аукциона Минфин доразместил ОФЗ-ПД на 4,6 млрд руб. Спрос на бумаги с фиксированным купоном заметно снизился по сравнению с предыдущими аукционами».

#Интересное
🧮По результатам первых двух месяцев отмечается продолжение «облигационного бума» в 2024 году

Мы подготовили небольшую статистическую справку по размещению еврооблигаций за первые месяцы 2024:

За первые 2 месяца этого года количество размещенных корпоративных еврооблигаций составило 2066 против 1798 за 2 месяца 2023 года. При этом прирост в объемном соотношении составил 44%: $1.047 трлн против $0.725 трлн годом ранее.

💰Самые большие объемы в 2024 году разместили эмитенты таких стран как США, Великобритания и Германия.

Большинство выпусков в 2024 размещаются в долларах США (74%), в евро – 18%. При этом по отношению к прошлому году доля выпусков в долларах выросла на 10 п.п. (за счет сокращения доли евро).

Отраслевое первенство в размещении облигаций, как и в прошлом году держат банки, финансовые институты, энергетическая отрасль.

🔎Примечательным фактором можно назвать попадание в топ по объемам размещения также отрасли государственных агентств и институтов развития. Преимущественно это произошло за счет выпусков Американской FHLB, а также государственных агентств Канады и Кореи.

🔥29 февраля в Москве прошла «Конференция IPO – 2024», которая собрала рекордные три сотни участников.

Сюжет о том, как это было, смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News.

✅Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#Интересное
🌳Гонконг первым в мире успешно разместил мультивалютные цифровые «зеленые» облигации

Гонконг добился значительных успехов в финансировании цифровых активов в Азии. Правительство объявило об успешном размещении цифровых зеленых облигаций (Digital Green Bonds) на сумму около 6 млрд гонконгских долларов, номинированных в гонконгских долларах (HKD), юанях (CNY), долларах США (USD) и евро (EUR) в рамках государственной программы зеленых облигаций.

Цифровые зеленые облигации были выпущены несколькими траншами:
🔵Транш в размере 2 млрд гонконгских долларов под 3.8%
🔵Транш в размере 1.5 млрд юаней под 2.9%
🔵Транш на сумму 200 млн долларов США под 4.749%
🔵Транш на сумму 80 млн евро под 3.647%

Это первое в мире предложение мультивалютных цифровых облигаций и первый выпуск облигаций в цифровой форме в Гонконге. В подготовке к выпуску принимали участие HSBC, Bank of China (Гонконг), Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs (Asia) LLC, ICBC (Азия), UBS, Allen & Overy, Ashurst и Linklaters.

➡️В разделе «Поиск облигаций» сайта Cbonds, выставив соответствующий фильтр, можно найти «зеленые» облигации, а также сохранить интересующие вас запросы, чтобы они всегда были под рукой!

#Интересное
🐰Кроличьи облигации

Банни-бонд (в переводе – кроличья облигация) – это тип облигации, которая допускает возможность реинвестировать купонные платежи в облигации с таким же купоном и датой погашения, что и у исходной. Главное предназначение данного типа облигаций – сокращение риска реинвестирования.

Риск реинвестирования – это опасность оказаться в ситуации, когда не будет возможности реинвестировать будущие денежные поступления, например купонные платежи, под сопоставимую с нынешней ставку процента. Такая ситуация может сложиться при общем падении ставок в экономике. На момент поступления купонных платежей их инвестирование будет возможно лишь под снизившуюся ставку, что безусловно снижает прибыль инвестора. В данном случае сократить такой риск могут два типа облигаций: бескупонные облигации и банни-бонды. В случае с бескупонной облигацией промежуточных выплат купона по ней просто нет, поэтому нет и проблемы реинвестировать их под высокий процент. В случае же банни-бонда реинвестирование купонов под исходный процент и до исходной даты погашения позволяется по определению этого типа облигаций.

💼Важно отметить, что реинвестирование купонов не является обязательным для банни-бондов. Скорее, правильно говорить о наличии такой возможности у инвестора. Возможность для инвестора есть, но обязанности нет. Стоит учитывать, что, предоставляя инвестору большую свободу, банни-бонд вместе с тем может предполагать меньшие процентные выплаты. Кроме этого, эмитент банни-бонда может назначить комиссию за реинвестирование купонных платежей. Таким образом, важно взвешивать не только явные плюсы, но и возможные минусы данного типа облигаций.

👉 С необычными видами облигаций можно ознакомиться на странице глоссария сайта Cbonds.

❓Насколько реальна угроза дефицита ликвидности на облигационном рынке?

За ответом на этот вопрос Cbonds Weekly News обратились к руководителю отдела аналитики долгового рынка компании «Ренессанс Капитал» Алексею Булгакову.

✅Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,82% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,87% (⬆️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,85% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)

Оферты
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
🌾А7 АГРО - ОМК, КО-01 (110 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💰Организатором выкупа замороженных активов у частных инвесторов и их дальнейшей перепродажи иностранцам станет брокер «Инвестиционная палата»

Соответствующее решение 2 февраля приняла правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций. Правкомиссия также установила порядок расчета совокупной начальной стоимости продаваемых иностранных ценных бумаг, принадлежащих одному резиденту, и утвердила условия проведения торгов.

🔄Физические лица-резиденты смогут предъявить к выкупу более 3,5 тыс. биржевых инструментов. Их список будет опубликован на сайте брокера.

Расчеты по сделкам (операциям), осуществляемым в соответствии с утвержденными условиями, должны быть завершены в срок до 1 сентября 2024 года.

Подробнее

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 11 марта:

🧪Уралкалий опубликовал отчетность по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль составила 11,7 млрд руб., на 89% меньше, чем за 2022 г. (105,3 млрд руб.). Выручка выросла при этом на 9,6%, до 367,5 млрд руб. Валовая прибыль снизилась на 24%, до 146,3 млрд руб., операционная прибыль – на 23,5%, до 111,17 млрд руб.

🇷🇺Polymetal закрыл сделку по продаже 100% акций Полиметалла компании «Мангазея плюс». В результате закрытия сделки компания снизила чистый внешний долг на $2,2 млрд, полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере $1,04 млрд после вычета налогов, а также получила $300 млн после уплаты налогов.

🇷🇺Qiwi plc проведет внеочередное собрание акционеров, где будет рассмотрен вопрос запуска программы обратного выкупа акций. Компания анонсировала возможный выкуп до событий с отзывом лицензии у КИВИ Банка. Его планируют провести за счет нераспределенной прибыли. Условие выкупа – реализация или погашение акций в течение 2-х лет с даты приобретения.