#Премаркетинг
💵«Элемент Лизинг», 001P-07 (не менее 2.5 млрд)

Сбор заявок – 7 марта, размещение – 13 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 7.31 млрд рублей.

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-04 (до 10 млрд)

Сбор заявок – 6 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 12 марта.

Порядок определения ставки купона: значение Ключевой ставки Банка России + спред

📝Облигационный долг Эмитента: 84 млрд рублей.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 26 февраля по 1 марта в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔘«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 29 февраля: «Динамика как текущей инфляции, так и адаптивных ожиданий пока не показывает признаков замедления. Это отчасти могло быть причиной рассмотрения возможности повышения ставки на февральском заседании ЦБ. Как бы то ни было, такие данные не дают регулятору повода рассматривать смягчение монетарной политики в ближайшие месяцы».

🔘«Заметки на полях: С начала года спрос на долгосрочные ОФЗ-ПД постоянно снижается, а ставки растут» от БК Регион от 28 февраля: «По итогам состоявшихся в январе - феврале т.г. семи аукционных дней объем размещения Минфином РФ гособлигаций составил порядка 518,712 млрд руб., обеспечив на 64,8% выполнение «плана» привлечения на рынке ОФЗ в I квартале 2024г., который был установлен на уровне 800 млрд руб.».

🔘«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара от 26 февраля: «Казначейские облигации США выросли в доходности на прошлой неделе после публикации протокола последнего заседания ФРС. Большинство его участников отмечают риски слишком быстрого снижения процентных ставок и очередного ускорения инфляции».

🔘«Брусника: лидер качества жизни» от Газпромбанка от 28 февраля: «На наш взгляд, поддержку бизнес-профилю Брусники оказывают наличие обширного, диверсифицированного по регионам земельного банка, обеспеченность всех текущих проектов проектным финансированием, растущий финансовый профиль, а также улучшающееся кредитное качество компании».

🔘«БКС МИ: Рубль растет без остановки» от БКС КИБ от 28 февраля: «Российский рубль продолжает укрепляться третий день подряд. Пара доллар/рубль торгуется в диапазоне 91,5- 92,5. 27 февраля Банк России опубликовал протокол минувшего заседания. Регулятор отмечает позитивные данные по темпам роста ВВП в 2023 г., которые оказались лучше прогнозов и составили 3,6% г/г.».

#РынокЦФА
📝🏦Рекомендации Банка России и новый выпуск Альфа-Банка на базе ПИФ

Банк России рекомендовал финансовым организациям минимизировать участие в деятельности, связанной с оборотом цифровых валют.

ЦБ рекомендует банкам выявлять операции по покупке или продаже цифровых валют с использованием счетов, оформленных на подставных физических лиц. У граждан, которые осуществляют такие операции, банки могут запрашивать дополнительную информацию и документы и учитывать полученные сведения при оценке их уровня риска.

Операторам ЦФА рекомендовано не оказывать услуги по выпуску и обороту ЦФА, доходность которых зависит от стоимости цифровых валют и аналогичных показателей. Рекомендации не распространяются на цифровые валюты центральных банков, а также не касаются цифровых прав, выпущенных в соответствии с российским законодательством, отмечает регулятор.

💳Альфа-Банк и УК Альфа-Капитал впервые создали ЦФА на базе биржевых паевых инвестиционных фондов. ЦФА обеспечивает экспозицию на четыре класса активов в периметре РФ: акции, облигации, золото и инструменты денежного рынка. Активы могут приобрести только квалифицированные инвесторы.

В пресс-релизе Альфа-Банка говорится о том, что данные классы активов по-разному реагируют на изменения в экономике: например, акции и облигации обладают наибольшим потенциалом в периоды роста, золото исторически амортизирует просадку портфеля в кризисы, инструменты денежного рынка демонстрируют эффективность в том числе при высокой ключевой ставке. Благодаря широкой диверсификации динамика портфеля стратегии может оставаться стабильной даже в стрессовые периоды на рынках.

🔎❓Как повлияют новые санкции со стороны США на план по разблокировке клиентских активов СПБ Биржи?

В новом выпуске Cbonds Weekly News на этот вопрос ответил советник юридической компании Denuo Иван Сезин.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!😉

💰Гостем традиционной рубрики Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» стал управляющий директор «Иволга Капитал» Дмитрий Александров.

Он рассказал, как грамотно в существующих реалиях вкладываться в ВДО и что нужно учитывать, чтобы аппетит к риску не обернулся полным отсутствием аппетита к инвестициям.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все экономические вопросы!😉

#Интересное
💰Альпийская свежесть: Thermo Fisher провёл крупнейшее размещение в CHF за 15 лет

27 февраля Thermo Fisher Scientific, американский производитель научного оборудования, реагентов и программного обеспечения, разместил три транша иностранных облигаций на сумму 1,07 млрд швейцарских франков (~$1,2 млрд), установив рекорд по объёму разово привлечённых средств в данной валюте с 2009 г., исключая внутренних эмитентов Швейцарии. По словам представителя одного из банков-организаторов выпуска, эмитент "рассчитывал на высокий спрос, но подобный объём превзошёл даже смелые ожидания". Ранее 1 млрд франков или более в рамках одного размещения привлекали только Verizon в 2017 г., KFW в 2009 г. и Oesterreichische Kontrollbank в 2005 г.

💬 Участники рынка предполагают, что сделка, проведённая Thermo Fisher, может стать ориентиром для подобных крупных размещений в ближайшем будущем. Среди основных причин для заинтересованности в швейцарском франке прежде всего выделяют стремление к диверсификации портфеля в стабильной валюте — как со стороны заёмщиков, так и со стороны и инвесторов.

Тем не менее, учитывая строгую ESG-политику швейцарского долгового рынка, порог входа на рынок может оказаться высоким. В частности, возможность эмиссии деноминированных в CHF иностранных облигаций в настоящий момент обсуждает американский производитель табачных изделий Philip Morris, но из-за специфики деятельности компании существует вероятность, что инвесторы не будут в достаточной степени заинтересованы размещением и оно не состоится.

✅ Информация по новым размещениям иностранных облигаций и курсам валют доступна на сайте Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,5% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,72% (⬇️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,68% (⬇️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002P-02 (6 млрд)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)

Оферты
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

📊 Объем рынка корпоративных облигаций России за февраль вырос на 1.15%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 46.73 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам февраля объем внутренних корпоративных облигаций России составил 25 616.83 млрд рублей. По сравнению с январем объем рынка вырос на 1.15%. Месяцем ранее объем рынка составлял 25 326.57 млрд рублей. Год назад, по итогам февраля 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 20 261.43 млрд рублей – показатель вырос на 26.43%.

В феврале на рынок вышел 51 эмитент, было размещено 135 новых выпусков (в январе эмитентов было 37, а новых выпусков – 85). Для сравнения, в феврале 2023 года на рынок вышло 33 эмитента, было размещено 67 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в январе не состоялось ни одного размещения. Общий объем рынка не изменился и составил 827.42 млрд рублей.

🔵Объем рынка государственных облигаций
В феврале Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам февраля составил 20 286,12 млрд рублей (месяц назад – 20 384,4 млрд рублей). За февраль показатель уменьшился на 0.48%.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 1 марта

🇷🇺Россия

🌾ГК Солтон – НКР, 🆕 присвоен "BB.rս", "стабильный"

«Умеренная оценка финансового профиля объясняется невысокой долговой нагрузкой, умеренным уровнем обслуживания долга, высокой рентабельностью бизнеса и преобладанием собственного капитала в структуре фондирования. В 2024 году показатели долговой нагрузки, вероятно, ухудшатся в связи с повышением долговой нагрузки при росте долгосрочных заимствований группы в 2024 году».

#ИтогиРазмещения
🐟Инарктика, 002P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон/Доходность: 14.25% годовых/15.03% годовых
Дюрация: 2.49

Количество сделок на бирже: 20 370
Самая крупная сделка: 810 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом свыше 400 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 250 до 400 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк, ИФК Солид, Россельхозбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 4 марта:

🤲Общая выручка Билайна за 2023 год по МСФО составила, по предварительным данным, чуть менее 303,5 млрд рублей, поднявшись на 5,9% в сравнении с результатами 2022 года. Выручка за IV кв. прошлого года – первый отчетный период не в составе группы Veon – выросла на 9,5%, до 81,8 млрд руб. (ТАСС)

🍅 Совет директоров Русагро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. ГОСА пройдет 29 марта. Чистая прибыль группы по МСФО за 2023 год выросла в 7 раз г/г и составила 48,706 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 61% и составила 76 млрд руб. Выручка компании составила 277,328 млрд руб., что на 15% выше, чем в 2022 году. Чистый долг на конец 2023 года составил 66,476 млрд руб.

🚂РЖД опубликовали отчетность за 2023 г. по РСБУ. Выручка равна 2609.67 млрд руб. Чистая прибыль составила 118.33 млрд руб. Активы компании составили 8991.58 млрд руб. Долгосрочные обязательства достигли уровня 1490.19 млрд руб. Краткосрочные обязательства равны 1899.33 млрд руб.

🏢Девелопер Глоракс планирует в преддверии IPO в 2025 году выйти в 10-15 новых регионов, таким образом компания будет присутствовать в 15-20 регионах. Осенью 2022 года сообщалось о планах компании выйти на IPO в 2025 году с капитализацией в $1 млрд. (РИА Новости)

#Премаркетинг
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002P-02

Книга закрыта. Размещение запланировано на 7 марта. Объем размещения увеличен до 7.5 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир ставки 1-го купона – 16,25% годовых, доходности – 17.52% годовых.

📝Организаторами выступают БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,59% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,79% ( ⬆️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,73% (⬆️5 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🚄ХК Новотранс, 001P-05 (не менее 5 млрд)
💳Газпромбанк, 004P-04 (300 млн)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)

Размещения
🚜ПИР, БО-01-001P (150 млн)
💵Мани Капитал, 001P-03 (200 млн)
💰Инвестиционные облигации, 01 (100 млн)
💳Газпромбанк, 005Р-03Р (17 млрд)
💰АФК Система, 001Р-28 (доп.выпуск, 2.5 млрд)

Оферты
💳ДОМ.РФ, 30 (6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 марта

🇷🇺Россия

🛢ЗапСибНефтехим – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"
Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAАА", "стабильный"

АКРА: «Рейтинг обусловлен очень высокой степенью поддержки со стороны ПАО «СИБУР Холдинг» (AAA(RU), «Стабильный»), высокой степенью зависимости Компании и ПЛ от однородных факторов риска, а также сильной оценкой кредитоспособности ПАО «СИБУР Холдинг»».
Эксперт РА: «Рейтинг присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО ПАО «СИБУР Холдинг», в состав которого входит объект рейтинга».

🛢НКНХ – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен очень высокой вероятностью предоставления Компании экстраординарной поддержки со стороны ПАО «СИБУР Холдинг». Оценка собственной кредитоспособности обусловлена очень сильной оценкой операционного риск-профиля, крупным размером бизнеса, очень высокой оценкой обслуживания долга, высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и сильной ликвидностью».

👩‍🔬Казаньоргсинтез – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAАА", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен умеренно сильным риск-профилем отрасли, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокими показателями рентабельности, низкой долговой нагрузкой, максимальной оценкой ликвидности и низкими корпоративными рисками. Сильный фактор поддержки со стороны контролирующего акционера компании, ПАО «СИБУР Холдинг» (ruAAA, стаб.)».

#Премаркетинг
⚙️«Новые технологии», БО-03 (1 млрд)

Сбор заявок – 19 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 22 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 1.8 млрд рублей.

💬 Представляем Вашему вниманию #интервьюPREQVECA, которое мы записали в ходе Конференции IPO – 2024

Спикером интервью стал партнер консалтинговой компании WHITE SQUARE Сергей Волков. Мы обсудили такие темы, как подготовка сделок в сегодняшних условиях, юридические тонкости корпоративного управления, а также вопрос больших объемов розницы в структуре спроса и многое другое.

Смотреть интервью:
🟢YouTube
🟢RuTube

Смотри Cbonds и будь в курсе всех изменений на финрынке!