#Премаркетинг
🐟 «ИНАРКТИКА», 002Р-01

Книга закрыта. Размещение запланировано на 1 марта.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.25% годовых, доходности – 15.03% годовых. Объем выпуска зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Организаторами выступают Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.

⚪️БРУСНИКА: «Мы считаем, что ежемесячные купоны нравятся инвесторам»

Заместитель генерального директора по экономике и финансам компании «Брусника» Никита Адамов прокомментировал свое грядущее облигационное размещение в ходе онлайн-семинара Cbonds.

«Мы ожидаем, что в ближайшие полтора года ключ будет высоким. Через полтора года мы посмотрим, куда пойдет рынок, и будем на основе этого принимать решение по выпуску. Купоны у нас ежемесячные, и мы считаем, что они нравятся инвесторам. Если сравнивать с депозитом, а такое сравнение у частных инвесторов возникает в любом случае, то это возможность получить альтернативу банковского вклада с привычными условиями выплат»

💰Напомним, девелопер планирует разместить очередной выпуск бондов размером 6 млрд рублей. Ориентир ставки в премаркетинге – не выше 16,75%. Книга заявок откроется 4 марта. По выпуску предполагается базовый срок 3 года с офертой через 1,5 года. Купоны – ежемесячные.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,47% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,96% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,83% (⬇️15 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26243 (ОФЗ-ПД), 52005 (ОФЗ-ИН)

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-2-Е (доп.выпуск, €330 млн)

Размещения
⛽️ Газпром Нефть, 003P-10R (50 млрд), 003P-11R (20 млрд)
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 08 (15 млрд), 09 (5 млрд)

Оферты
🏢ИНГРАД, 001P-01 (6.6 млн), 002P-02 (15 млрд)
💵ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
💳Альфа-Банк, БО-40 (10 млрд)
💳ДОМ.РФ, 001P-05R (10 млрд)
⛽️Роснефть, 002P-05 (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 февраля

🇷🇺Россия

💰МФК Займер – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки концентрации на крупных рисках в результате снижения объёма непрофильных вложений, а также за счет существенного органического роста капитала МФК».

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар «Размещение нового выпуска облигаций в юанях ООО «Славянск ЭКО» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Размещение нового выпуска облигаций в юанях ООО «Славянск ЭКО», в ходе которого спикеры обсудили ключевые аспекты бизнеса ООО «Славянск ЭКО», характеристики компании как заемщика на публичном долговом рынке и параметры предстоящего выпуска облигаций.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 февраля:

💎 Алроса снизила чистую прибыль по МСФО по итогам 2023 года на 15,2% до 85,1 млрд руб. против 100 млрд руб. годом ранее. Выручка от продаж выросла на 9,2% до 322,57 млрд руб. против 295,44 млрд руб. в 2022 г.

📱 Допэмиссия акций Positive Technologies может произойти в 2024 году. Об этом сообщил сооснователь компании и бывший член ее совета директоров Юрий Максимов. (ТАСС)

🔅Южуралзолото ГК снизила производство золота в 2023 году на 6,8%, до 412,5 тыс. тройских унций (12,8 тонны), выручка компании за отчетный период выросла на 19%, до 68 млрд руб. Золотодобытчик рассчитывает увеличить производство по итогам 2024 года на 20-30%.

✨Чистая прибыль Сбербанка по МСФО по итогам 2023 года возросла более чем в 5 раз, превысив рекордные для группы 1,5 трлн руб. В IV кв. Банк заработал 359,7 млрд руб. Чистые процентные доходы за год выросли на 36,8% г/г, до 2 564,6 млрд руб. Чистые комиссионные доходы составили 763,9 млрд руб., увеличившись на 9,4%, или на 15,4% без учета конверсионных операций.

🍏 Фикс Прайс в 2023 году по МСФО увеличил чистую прибыль на 66,8%, до 35,7 млрд руб. EBITDA компании снизилась на 2,1% - до 53,065 млрд руб., скорректированная EBITDA осталась на уровне предыдущего года и составила 54,212 млрд руб. Выручка повысилась на 5,1% - до 291,865 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 18,2% против 19,5% по итогам 2022 года.

🧸 Акции ретейлера Детский мир с 31 августа 2024 года перестанут торговаться на Московской бирже в связи с ликвидацией эмитента.

🛢«Славянск ЭКО» направит средства ближайшего облигационного займа на рефинансирование кредитов

Весь объем привлеченных средств в рамках ближайшего облигационного размещения компания «Славянск ЭКО» планирует отправить на рефинансирование достаточно дорогих кредитных обязательств. Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил директор по корпоративному финансированию, член Совета директоров ООО «Славянск ЭКО» Михаил Черкасов.

Он напомнил, что в марте «Славянск ЭКО» планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации серии 001P-03Y объемом не менее 200 млн юаней. Ориентир ставки – 11% годовых, купоны квартальные.

Юань – доступный инструмент благодаря которому можно попытаться уменьшить процентные ставки, при этом с минимумом валютных рисков. Мы заместим рублевые кредиты, а за счет юаня сможем купить какие-то агрегаты для нашего производства. Многие контрагенты платят нам в юанях. У нас все привязано к бенчмаркам в иностранной валюте, поэтому для нас валютное заимствование очень комфортно.

Мы хотим диверсифицировать источники заимствования за счет публичного рынка. Но мы не планируем выпускать бонды часто и не собираемся делать больших экспансий на публичный рынок.

💰Что касается предыдущего, дебютного облигационного выпуска «Славянск ЭКО» на 3 млрд руб., размещение которого состоялось в октябре 2021 года (с погашением в 2026-м), то здесь эмитент еще не принял окончательного решения по оферте (заявленный срок – через 3 года – наступит в октябре 2024-го).

Будем смотреть по ситуации и ближе к сроку ориентироваться, прежде всего, на настроения инвесторов. С одной стороны, мы хотим предложить комфортную доходность, чтобы инвесторы не уходили от нас. С другой, для нас объем в 3 млрд руб. не является существенным, и мы сможем его погасить в любой момент когда понадобится.

🔥Конференция IPO-2024 — рекордные 300 участников!

Уже завтра, 29 февраля, PREQVECA и Cbonds Congress проведут в Москве «Конференцию IPO-2024» – место сбора всех главных игроков IPO рынка: эмитентов, фондов PE&VC, биржевых площадок, инвестбанков-организаторов, юридических и консалтинговых компаний и других сервис-провайдеров. Партнерами конференции выступили более 20 лидеров рынка и профессиональных ассоциаций.

👥На конференцию зарегистрировалось 300 участников. Список – здесь.

Среди тем конференции:
🔹Российский рынок IPO&SPO: уроки листинга
🔹Дебютный выпуск облигаций – эффективный шаг к IPO
🔹Российские IPO: взгляд со стороны инвестора
🔹Pre-IPO: альтернативный рынок инвестиций или репетиция публичности

📝Ознакомиться с программой можно на странице конференции.

До встречи уже завтра!

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года) на 8.944 млрд рублей при спросе в 12.323 млрд рублей.

Цена отсечения составила 81.05% от номинала, доходность по цене отсечения – 5.17% годовых. Средневзвешенная цена – 81.0878% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 5.17% годовых.

#Премаркетинг
🏢«Сэтл Групп», 002Р-03 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок – 26 марта, размещение – 29 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 30.5 млрд рублей.

💍Ювелирный холдинг SOKOLOV отчитался за 2023 год

За 2023 год оборот компании вырос на 59% до 51 млрд рублей, а к 2028 году, по прогнозам компании, увеличится до 100 млрд рублей. Об этом рассказал в интервью РБК глава бренда Артем Соколов.

При этом сам рынок вырос на 18% и достиг 365,6 млрд рублей, на 10% превысив по объемам даже постпандемийный 2021 год. Ключевыми драйверами рынка стал рост цен на золото и обусловленный им рост цен на ювелирку в рознице, а также ecom, доля которого на рынке выросла с 19 до 24%.

📈В SOKOLOV онлайн продажи выросли в 2 раза, а на маркетплейсах – в 3. SOKOLOV первым на ювелирном рынке вышел на MOEX, разместив дебютный облигационный заем на 3 млрд рублей в декабре 2022 года. А сейчас, по словам своего владельца, продолжает готовиться к IPO, в том числе реализуя ESG-проекты: в феврале в Костромской области зарегистрирован благотворительный фонд семьи Соколовых, который будет заниматься инфраструктурными проектами в материнском регионе, где расположен ключевой актив холдинга – завод Ювелит, выпускающий более 30 млн ювелирных изделий весом около 40 тонн в год.

🏦🔔Регламент работы Мосбиржи в праздничные дни марта

🔵Четверг, 7 марта – торги проводятся на всех рынках в стандартном режиме.

🌷Пятница, 8 марта – нерабочий праздничный день, торги не проводятся.

🔵9–10 марта – выходные дни.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 (дата погашения – 19 мая 2038 года) на 43.738 млрд рублей при спросе в 75.477 млрд рублей.

Цена отсечения составила 83.0606% от номинала, доходность по цене отсечения – 12.73% годовых. Средневзвешенная цена – 83.0631% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12.73% годовых.

#Аналитика
💰📝 Research Hub Cbonds: «Резюме обсуждения ключевой ставки»

Вчера ЦБ РФ опубликовал первое «Резюме обсуждения ключевой ставки». Обзор состоит из 4-х блоков: ситуация в экономике и инфляция; денежно-кредитные условия; внешние условия; инфляционные риски; выводы для ДКП и решение по ключевой ставке. Полную версию резюме читайте здесь.

Аналитики уже активно обсуждают комментарии ЦБ и делают свои прогнозы:

🟣«Резюме заседания ЦБ РФ: первые "минутки"» от Газпромбанка: «На наш взгляд, значительного снижения ставки стоит ждать только в 2П24, о чем свидетельствует и сигнал ЦБ. Тем не менее мы по-прежнему допускаем возможность небольшого снижения ставки (не более 100 б.п.) уже на июньском заседании».

🟣«АстраNomia: Резюме решения по ставке от ЦБ – что важного?» от Астра Управление Активами: «Базово мы по-прежнему ждем охлаждения ВВП до 1-1.5% за счет разворота кредитного/бюджетного импульсов и относительно стабильного рубля (90–100/USD диапазон на год). Поэтому свой базовый прогноз не меняем – инфляция 5-5.5% г/г к концу года при целевых 4% за 3-мес. с сезонной корректировкой к 4К24, к концу году ставка опустится до 11% при первом снижении в июне на 50-100 б.п.».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Насколько мы понимаем, ЦБ готов действовать "с запасом" консерватизма, чтобы приблизить инфляцию к цели уже в этом году (не откладывать это до 2025 г.). Отметим, что медианный прогноз аналитиков на 2024 г. пока предполагает большее отклонение инфляции от цели, чем закладывает ЦБ».

🟣«Что обсуждалось на последнем заседании ЦБ» от ИК Финам: «Снижение ключевой ставки, на наш взгляд, может начаться в июне-июле и, судя по замечанию о "плавности", вероятный диапазон ставки на конец года может составлять 12-14% (февральский прогноз средней ключевой ставки на текущий год 13,5-15,5%, по нашим оценкам, предполагает диапазон на конец года 10-15%)».

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,47% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,92% (⬇️4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,79% (⬇️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 005Р-03Р (не менее 10 млрд)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-2-Е (доп.выпуск, €330 млн)

Размещения
💳Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
📝СФО БКС Структурные Ноты, 16 (500 млн)

Оферты
🔎Левенгук, БО-01 (100 млн)
💵СФО Проект НТ 1, 01 (498 млн)
🚚ТрансФин-М, 001P-02 (689.87 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 28 февраля

🇷🇺Россия

🇷🇺 АО КИВИ – Эксперт РА,⬇️с "ruBBB+" до "ruB-", "развивающийся"

«Приказом Банка России отозвана лицензия на осуществление банковских операций у КИВИ Банк, выступающего опорным расчетным центром группы и ключевым активом компании. В настоящее время агентство консервативно оценивает ликвидную позицию группы, что также оказало существенное негативное влияние на уровень рейтинга. Агентство отмечает неопределенность относительно структуры владения компании, поскольку есть сомнения относительно способности Fusion Factor Fintech Limited (текущий собственник группы) выполнить обязательства перед QIWI Plc в рамках сделки по выкупу группы».

⚠️Компания выступает оферентом по облигациям «КИВИ Финанс» серии 001Р-02. Агентство понизило рейтинг облигаций до уровня "ruB-" и продлило статус «под наблюдением». Понижение рейтинга облигаций явилось основанием для выставления оферты «КИВИ Финанс» на 11 апреля на приобретение 100% выпуска облигаций объемом 8.5 млрд рублей.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 29 февраля:

📢 Мегафон опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль увеличилась на 43,2% и составила 39,9 млрд руб. Выручка выросла на 11,4% и достигла 444 млрд руб. Увеличение выручки произошло за счет роста сервисной выручки на 10,6% - до 375,9 млрд руб. и выручки от продаж абонентского оборудования на 15,7% - до 68,1 млрд руб.

💿 Чистая прибыль ТМК по МСФО в 2023 г. снизилась на 6%, до 39,38 млрд руб. против 41,93 млрд руб. г/г. Скорректированный показатель EBITDA составил 130,1 млрд руб. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 23,9%, увеличившись на 3,2 п. п. Общий долг на конец 2023 года составил 316 млрд руб., чистый долг находился на уровне 246 млрд руб.

🚛ЛК Европлан опубликовала финрезультаты по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль за 2023 год выросла на 24,4% г/г и составила рекордные 14,8 млрд руб. Лизинговый портфель вырос на 40% и достиг 230 млрд руб. Капитал с начала 2023 года вырос на 32,1% и составил 44,7 млрд руб.

💍 Мосгорломбард объявил о мерах поддержки биржевого курса своих акций. Совет директоров одобрил стабилизационные меры, которые позволят поддержать курс акций на уровне не ниже цены IPO (2,5 руб. за акцию). Дочерняя структура компании в срок до 31 декабря 2024 года сможет приобрести до 40 млн обыкновенных акций МГКЛ по цене, не превышающей 2,49 руб. за акцию, после установления курса ниже 2,5 руб. на Мосбирже. Покупка бумаг будет осуществляться у неопределенного круга владельцев. (РБК)

✅🔎Сервис проверки контрагентов доступен на сайте Cbonds

Рады сообщить, что на сайте Cbonds запущен сервис «Проверка контрагента». В него можно перейти напрямую с главной страницы сайта через пункт меню «Проверка контрагента» или через раздел «Инструментарий». Сервис доступен на русскоязычной версии сайта.

С помощью раздела можно получить следующие данные по 28 млн российских компаний и ИП:
1️⃣Ключевые данные по организации: сведения о государственной регистрации, дерево связей, события и экспресс-проверка компании
2️⃣Финансовая отчетность: файлы с отчетностью МСФО, РСБУ, годовыми отчетами, показатели РСБУ, а также анализ финансовых результатов
3️⃣Правовая информация: судебные дела, проверки, исполнительные производства, лицензии, патенты, товарные знаки
4️⃣Торговая деятельность: закупки и контракты, заключенные по 44-ФЗ и 223-ФЗ, данные по внешней торговле (экспорту и импорту)

Еще один удобный путь: со страницы эмитента с помощью кнопки «Данные о контрагенте» в блоке «Общая информация» можно перейти на страницу соответствующей компании в рамках сервиса проверки контрагентов и ознакомиться со всеми необходимыми данными по организации.

📝Сервис проверки контрагентов предоставлен компанией Seldon – крупнейшим российским разработчиком IT-сервисов для бизнеса и государственных структур. Раздел доступен зарегистрированным платным пользователям сайта.

❗️Уважаемые подписчики канала Cbonds! Напоминаем вам, что 15–17 марта в России состоятся выборы президента РФ

А 14 марта в Ереване состоится конференция «Capital Market Armenia» – вторая ежегодная конференция Cbonds по рынку капиталов Армении, страны, которая быстро становится региональным финансовым хабом для стран СНГ и Европы. Участие в работе конференции примут делегаты из Армении, России, Казахстана, ОАЭ, Великобритании, Швейцарии, Кипра и еще ряда стран.

✅ Сделайте свой выбор и приезжайте на конференцию Cbonds в Ереване!

☀️А у тех, кто останется в солнечной Армении на выходные, будет возможность проголосовать на выборах президента РФ в избирательном участке при посольстве РФ в Ереване.😉

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇲Рейтинговое агентство S&P подтвердило суверенный рейтинг Армении на уровне "BB-" со стабильным прогнозом. В сообщении S&P в качестве благоприятных факторов указан небольшой уровень госдолга страны, благоприятные перспективы экономического роста, и налаживание взаимоотношений с Азербайджаном (хотя напряженность всё ещё сохраняется). В качестве негативных факторов эксперты отмечают уязвимость платежного баланса, наплыв мигрантов из Нагорного Карабаха и ухудшение отношений с Россией. Несмотря на это, специалисты Агентства ожидают существенного роста экономики Армении в 2024 году – 6.2%.

🇺🇿Узбекистан планирует вывести на IPO крупнейшего авиаперевозчика страны. Uzbekistan Airways в данный момент принадлежит правительству страны, однако для повышения конкурентоспособности предприятия, улучшения его управления и повышения прозрачности была разработана программа вывода компании на IPO и передачи в частое управление. Для этого планируется получить кредитный рейтинг от международной компании, продать старые самолёты и прочие активы, не приносящие прибыль, пересмотреть все существующие маршруты и закупить новые самолеты. Программа модернизации и приватизации получит старт уже в этом году.