#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 27 февраля:

1️⃣🚛ЛК Европлан, 100% акций которой принадлежат холдингу SFI , рассматривает возможность проведения IPO во второй половине марта. Размещение ожидается в диапазоне 10-15 млрд руб. Формат IPO предполагается в виде cash out, SFI продаст в рынок часть своего пакета. (Прайм)

🏦 TCS Group завершила редомициляцию с Кипра в Россию. 26 февраля МКПАО «ТКС Холдинг» было зарегистрировано в САР на острове Русский. Мосбиржа сегодня проведет конвертацию расписок TCS Group в акции «ТКС Холдинга». О начале торгов обыкновенными акциями МКПАО «ТКС Холдинг» будет сообщено дополнительно (TCSG), значение коэффициента free-float установлено биржей равным 58%.

🇷🇺 QIWI не уверена, что обязательства по сделке по продаже бизнеса в России будут выполнены в срок из-за отзыва лицензии у Киви банка, ситуация может обернуться рисками для планируемого buyback. Группа может сократить или отложить обратный выкуп своих акций, в случае невыполнения покупателем российских активов обязательств по их оплате на фоне отзыва лицензии у банка.

🏠 Группа компаний Самолет закрыла сделку по покупке КБ Система, следует из данных ЕГРЮЛ. О планах купить собственный банк группа заявила в декабре прошлого года.

🏭 Совет директоров Сибура рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам 2023 года в размере 15,46 руб. на одну акцию, или 39,62 млрд руб. в сумме.

#Премаркетинг
🏢«ГЛОРАКС», 001P-02 (до 1 млрд)

Сбор заявок – 12 марта с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 15 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 2.5 млрд рублей. В обращении находятся 2 выпуска облигаций.

#Cbonds_Review
🧩🐍Cbonds Review №1/2024: «В фокусе рынка»

«Год несбывшихся плохих ожиданий» – яркая фраза, прозвучавшая на XXI Российском облигационном конгрессе, отлично проиллюстрировала 2023 год. И пускай тот факт, что плохие ожидания не сбылись, действительно не может не радовать, открыть первый номер 2024 года хочется пожеланием строить как можно меньше плохих ожиданий и брать все лучшее из того, что в этом году нам будет предложено. А чтобы это пожелание воплотилось в реальность, разумеется, нужно быть в курсе ключевых трендов, в частности, если мы говорим про инвестиции, трендов финансового мира.

📸Именно поэтому в первом выпуске года мы решили рассказать вам о том, что сейчас находится «в фокусе рынка». Так совпало, что все ключевые направления, о которых мы собрали статьи, можно обозначить тремя буквами – IPO, ESG, ВДО, ЦФА, FRN. Эксперты в своих статьях не только подвели итоги 2023 года для этих инструментов, но и заглянули в будущее, оценив, чего нам ждать от этих «трехбуквенных аббревиатур» в ближайшей перспективе. Надо сказать, в этом номере, кроме упомянутых выше, собрано немало и других практико-ориентированных тем, например инвестиции в бриллианты и структурные продукты.

🍰Необычной в этом номере получилась рубрика BondStyle – мы собрали в своем роде кулинарную книгу Cbonds, в которой финансисты поделились рецептами своих фирменных блюд, историями о том, почему они полюбили готовить, и даже фотографиями кулинарного процесса.

Завершая этот небольшой экскурс в содержание первого в этом году номера, хочется подчеркнуть, что важно быть в фокусе, но не гнаться за трендами, важно знать о всех возможностях, но уметь выбирать оптимальные для себя.

📝В числе авторов и героев публикаций: Егор Сусин, Алексей Третьяков, Александр Кудрин, Игорь Лаухин, Антон Табах, Юлия Гончаренко, Андрей Кулаков и др.

✅Электронная версия журнала

Желаем вам приятного чтения и увидимся уже в фактически летнем и солнечном мае!☀️

💥Уже через час, в 16:30 (мск), начнется наш онлайн-семинар «Размещение нового выпуска облигаций в юанях ООО «Славянск ЭКО»

✅Зарегистрироваться можно здесь.

#СеминарыCbonds
⚡️⚪️Онлайн-семинар Cbonds «Интервью с эмитентом ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Интервью с эмитентом ООО «Брусника. Строительство и девелопмент», в ходе которого спикеры обсудили вопросы деятельности компании и дальнейшие планы развития.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#Премаркетинг
🐟 «ИНАРКТИКА», 002Р-01

Книга закрыта. Размещение запланировано на 1 марта.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.25% годовых, доходности – 15.03% годовых. Объем выпуска зафиксирован и составит 3 млрд рублей.

Организаторами выступают Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестиционный Банк Синара, ИФК Солид.

⚪️БРУСНИКА: «Мы считаем, что ежемесячные купоны нравятся инвесторам»

Заместитель генерального директора по экономике и финансам компании «Брусника» Никита Адамов прокомментировал свое грядущее облигационное размещение в ходе онлайн-семинара Cbonds.

«Мы ожидаем, что в ближайшие полтора года ключ будет высоким. Через полтора года мы посмотрим, куда пойдет рынок, и будем на основе этого принимать решение по выпуску. Купоны у нас ежемесячные, и мы считаем, что они нравятся инвесторам. Если сравнивать с депозитом, а такое сравнение у частных инвесторов возникает в любом случае, то это возможность получить альтернативу банковского вклада с привычными условиями выплат»

💰Напомним, девелопер планирует разместить очередной выпуск бондов размером 6 млрд рублей. Ориентир ставки в премаркетинге – не выше 16,75%. Книга заявок откроется 4 марта. По выпуску предполагается базовый срок 3 года с офертой через 1,5 года. Купоны – ежемесячные.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,47% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,96% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,83% (⬇️15 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26243 (ОФЗ-ПД), 52005 (ОФЗ-ИН)

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-2-Е (доп.выпуск, €330 млн)

Размещения
⛽️ Газпром Нефть, 003P-10R (50 млрд), 003P-11R (20 млрд)
📝СОПФ Инфраструктурные облигации, 08 (15 млрд), 09 (5 млрд)

Оферты
🏢ИНГРАД, 001P-01 (6.6 млн), 002P-02 (15 млрд)
💵ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
💳Альфа-Банк, БО-40 (10 млрд)
💳ДОМ.РФ, 001P-05R (10 млрд)
⛽️Роснефть, 002P-05 (20 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение/Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 27 февраля

🇷🇺Россия

💰МФК Займер – Эксперт РА,⬆️с "ruBB" до "ruBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки концентрации на крупных рисках в результате снижения объёма непрофильных вложений, а также за счет существенного органического роста капитала МФК».

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар «Размещение нового выпуска облигаций в юанях ООО «Славянск ЭКО» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Размещение нового выпуска облигаций в юанях ООО «Славянск ЭКО», в ходе которого спикеры обсудили ключевые аспекты бизнеса ООО «Славянск ЭКО», характеристики компании как заемщика на публичном долговом рынке и параметры предстоящего выпуска облигаций.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 28 февраля:

💎 Алроса снизила чистую прибыль по МСФО по итогам 2023 года на 15,2% до 85,1 млрд руб. против 100 млрд руб. годом ранее. Выручка от продаж выросла на 9,2% до 322,57 млрд руб. против 295,44 млрд руб. в 2022 г.

📱 Допэмиссия акций Positive Technologies может произойти в 2024 году. Об этом сообщил сооснователь компании и бывший член ее совета директоров Юрий Максимов. (ТАСС)

🔅Южуралзолото ГК снизила производство золота в 2023 году на 6,8%, до 412,5 тыс. тройских унций (12,8 тонны), выручка компании за отчетный период выросла на 19%, до 68 млрд руб. Золотодобытчик рассчитывает увеличить производство по итогам 2024 года на 20-30%.

✨Чистая прибыль Сбербанка по МСФО по итогам 2023 года возросла более чем в 5 раз, превысив рекордные для группы 1,5 трлн руб. В IV кв. Банк заработал 359,7 млрд руб. Чистые процентные доходы за год выросли на 36,8% г/г, до 2 564,6 млрд руб. Чистые комиссионные доходы составили 763,9 млрд руб., увеличившись на 9,4%, или на 15,4% без учета конверсионных операций.

🍏 Фикс Прайс в 2023 году по МСФО увеличил чистую прибыль на 66,8%, до 35,7 млрд руб. EBITDA компании снизилась на 2,1% - до 53,065 млрд руб., скорректированная EBITDA осталась на уровне предыдущего года и составила 54,212 млрд руб. Выручка повысилась на 5,1% - до 291,865 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 18,2% против 19,5% по итогам 2022 года.

🧸 Акции ретейлера Детский мир с 31 августа 2024 года перестанут торговаться на Московской бирже в связи с ликвидацией эмитента.

🛢«Славянск ЭКО» направит средства ближайшего облигационного займа на рефинансирование кредитов

Весь объем привлеченных средств в рамках ближайшего облигационного размещения компания «Славянск ЭКО» планирует отправить на рефинансирование достаточно дорогих кредитных обязательств. Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил директор по корпоративному финансированию, член Совета директоров ООО «Славянск ЭКО» Михаил Черкасов.

Он напомнил, что в марте «Славянск ЭКО» планирует провести сбор заявок на 2-летние облигации серии 001P-03Y объемом не менее 200 млн юаней. Ориентир ставки – 11% годовых, купоны квартальные.

Юань – доступный инструмент благодаря которому можно попытаться уменьшить процентные ставки, при этом с минимумом валютных рисков. Мы заместим рублевые кредиты, а за счет юаня сможем купить какие-то агрегаты для нашего производства. Многие контрагенты платят нам в юанях. У нас все привязано к бенчмаркам в иностранной валюте, поэтому для нас валютное заимствование очень комфортно.

Мы хотим диверсифицировать источники заимствования за счет публичного рынка. Но мы не планируем выпускать бонды часто и не собираемся делать больших экспансий на публичный рынок.

💰Что касается предыдущего, дебютного облигационного выпуска «Славянск ЭКО» на 3 млрд руб., размещение которого состоялось в октябре 2021 года (с погашением в 2026-м), то здесь эмитент еще не принял окончательного решения по оферте (заявленный срок – через 3 года – наступит в октябре 2024-го).

Будем смотреть по ситуации и ближе к сроку ориентироваться, прежде всего, на настроения инвесторов. С одной стороны, мы хотим предложить комфортную доходность, чтобы инвесторы не уходили от нас. С другой, для нас объем в 3 млрд руб. не является существенным, и мы сможем его погасить в любой момент когда понадобится.

🔥Конференция IPO-2024 — рекордные 300 участников!

Уже завтра, 29 февраля, PREQVECA и Cbonds Congress проведут в Москве «Конференцию IPO-2024» – место сбора всех главных игроков IPO рынка: эмитентов, фондов PE&VC, биржевых площадок, инвестбанков-организаторов, юридических и консалтинговых компаний и других сервис-провайдеров. Партнерами конференции выступили более 20 лидеров рынка и профессиональных ассоциаций.

👥На конференцию зарегистрировалось 300 участников. Список – здесь.

Среди тем конференции:
🔹Российский рынок IPO&SPO: уроки листинга
🔹Дебютный выпуск облигаций – эффективный шаг к IPO
🔹Российские IPO: взгляд со стороны инвестора
🔹Pre-IPO: альтернативный рынок инвестиций или репетиция публичности

📝Ознакомиться с программой можно на странице конференции.

До встречи уже завтра!

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН 52005 (дата погашения – 11 мая 2033 года) на 8.944 млрд рублей при спросе в 12.323 млрд рублей.

Цена отсечения составила 81.05% от номинала, доходность по цене отсечения – 5.17% годовых. Средневзвешенная цена – 81.0878% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 5.17% годовых.

#Премаркетинг
🏢«Сэтл Групп», 002Р-03 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок – 26 марта, размещение – 29 марта.

📝Облигационный долг Эмитента: 30.5 млрд рублей.

💍Ювелирный холдинг SOKOLOV отчитался за 2023 год

За 2023 год оборот компании вырос на 59% до 51 млрд рублей, а к 2028 году, по прогнозам компании, увеличится до 100 млрд рублей. Об этом рассказал в интервью РБК глава бренда Артем Соколов.

При этом сам рынок вырос на 18% и достиг 365,6 млрд рублей, на 10% превысив по объемам даже постпандемийный 2021 год. Ключевыми драйверами рынка стал рост цен на золото и обусловленный им рост цен на ювелирку в рознице, а также ecom, доля которого на рынке выросла с 19 до 24%.

📈В SOKOLOV онлайн продажи выросли в 2 раза, а на маркетплейсах – в 3. SOKOLOV первым на ювелирном рынке вышел на MOEX, разместив дебютный облигационный заем на 3 млрд рублей в декабре 2022 года. А сейчас, по словам своего владельца, продолжает готовиться к IPO, в том числе реализуя ESG-проекты: в феврале в Костромской области зарегистрирован благотворительный фонд семьи Соколовых, который будет заниматься инфраструктурными проектами в материнском регионе, где расположен ключевой актив холдинга – завод Ювелит, выпускающий более 30 млн ювелирных изделий весом около 40 тонн в год.

🏦🔔Регламент работы Мосбиржи в праздничные дни марта

🔵Четверг, 7 марта – торги проводятся на всех рынках в стандартном режиме.

🌷Пятница, 8 марта – нерабочий праздничный день, торги не проводятся.

🔵9–10 марта – выходные дни.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 (дата погашения – 19 мая 2038 года) на 43.738 млрд рублей при спросе в 75.477 млрд рублей.

Цена отсечения составила 83.0606% от номинала, доходность по цене отсечения – 12.73% годовых. Средневзвешенная цена – 83.0631% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12.73% годовых.

#Аналитика
💰📝 Research Hub Cbonds: «Резюме обсуждения ключевой ставки»

Вчера ЦБ РФ опубликовал первое «Резюме обсуждения ключевой ставки». Обзор состоит из 4-х блоков: ситуация в экономике и инфляция; денежно-кредитные условия; внешние условия; инфляционные риски; выводы для ДКП и решение по ключевой ставке. Полную версию резюме читайте здесь.

Аналитики уже активно обсуждают комментарии ЦБ и делают свои прогнозы:

🟣«Резюме заседания ЦБ РФ: первые "минутки"» от Газпромбанка: «На наш взгляд, значительного снижения ставки стоит ждать только в 2П24, о чем свидетельствует и сигнал ЦБ. Тем не менее мы по-прежнему допускаем возможность небольшого снижения ставки (не более 100 б.п.) уже на июньском заседании».

🟣«АстраNomia: Резюме решения по ставке от ЦБ – что важного?» от Астра Управление Активами: «Базово мы по-прежнему ждем охлаждения ВВП до 1-1.5% за счет разворота кредитного/бюджетного импульсов и относительно стабильного рубля (90–100/USD диапазон на год). Поэтому свой базовый прогноз не меняем – инфляция 5-5.5% г/г к концу года при целевых 4% за 3-мес. с сезонной корректировкой к 4К24, к концу году ставка опустится до 11% при первом снижении в июне на 50-100 б.п.».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка: «Насколько мы понимаем, ЦБ готов действовать "с запасом" консерватизма, чтобы приблизить инфляцию к цели уже в этом году (не откладывать это до 2025 г.). Отметим, что медианный прогноз аналитиков на 2024 г. пока предполагает большее отклонение инфляции от цели, чем закладывает ЦБ».

🟣«Что обсуждалось на последнем заседании ЦБ» от ИК Финам: «Снижение ключевой ставки, на наш взгляд, может начаться в июне-июле и, судя по замечанию о "плавности", вероятный диапазон ставки на конец года может составлять 12-14% (февральский прогноз средней ключевой ставки на текущий год 13,5-15,5%, по нашим оценкам, предполагает диапазон на конец года 10-15%)».

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,47% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,92% (⬇️4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,79% (⬇️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💳Газпромбанк, 005Р-03Р (не менее 10 млрд)
⏫Московский кредитный банк, ЗО-2024-02 ($217.27 млн), ЗО-2026-02 ($500 млн)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-2-Е (доп.выпуск, €330 млн)

Размещения
💳Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
📝СФО БКС Структурные Ноты, 16 (500 млн)

Оферты
🔎Левенгук, БО-01 (100 млн)
💵СФО Проект НТ 1, 01 (498 млн)
🚚ТрансФин-М, 001P-02 (689.87 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds