#ИтогиРазмещения
🚂 РЖД, 001P-30R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 30 млрд руб.
Купон/Доходность: 12.4% годовых/12.99% годовых
Дюрация: 4.78
Количество сделок на бирже: 27
Самая маленькая сделка: 18 млн руб.
Самая крупная сделка: 20 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (67%) заняли сделки объёмом 19 млрд рублей и более, на втором месте идут сделки объёмом от 4 до 19 млрд рублей (16%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

#ИтогиРазмещения
🏦Газпромбанк, 004Р-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 86.768 млн руб.
Купон/Доходность: 0.01% годовых/0.01% годовых
Дюрация: 3
Количество сделок на бирже: 143
Самая маленькая сделка: 50 тыс. рублей
Самая крупная сделка: 6 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 600 тыс. рублей до 1 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 400 до 600 тыс. рублей (22%).

📝Организатором выступил Газпромбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 29 января по 2 февраля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🟣«Еженедельный обзор» от Банка Синара от 29 января: «На наступившей неделе, весьма вероятно, участники рынка станут следить за данными по недельной инфляции и, в случае выхода очередной порции позитивных данных, могут постепенно возобновить покупки бумаг с фиксированным купоном».

🟣«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 31 января: «Полагаем, что на фоне исчерпания поддержки со стороны налогового периода (последние выплаты завершаются сегодня) курс рубля продолжит постепенное ослабление в диапазон 90–91/долл.».

🟣«Инвестиционная стратегия 2024» от Альфа-Банка от 1 февраля: «Мы ожидаем, что в 2024 г. в центре внимания инвесторов, ориентированных на долговой рынок, будут ОФЗ (прежде всего, долгосрочные), а вторичный рынок корпоративных облигаций отойдет на второй план».

🟣«Макроэкономический обзор. Декабрь 2023» от Movchans Group от 29 января: «Год назад большинство аналитиков были настроены весьма пессимистично и предсказывали рецессию в Америке и в Европе как следствие ухудшения финансовых условий из-за резкого роста ставок. Но эти прогнозы так и не сбылись».

🟣«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 30 января : «В нашем базовом сценарии первое снижение ключевой ставки в 2024 году случится уже в апреле (-100 бп). Выбор момента будет в первую очередь зависеть от данных по инфляции и экономической активности».

🧮Золотодобывающая компания «Полюс» оценивает потенциал выпуска необычных рыночных облигаций, номинированных в юанях. Их ключевой особенностью станет возможность конвертации в акции при определенных условиях.

В новом выпуске Cbonds Weekly News подробнее о таких облигациях рассказал Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка инвесткомпании «Ренессанс Капитал».

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

💰В традиционной рубрике Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» мы обратились к теме облигаций лизинговых компаний.

Своим мнением на этот счет поделился руководитель направления анализа облигаций ИБ Синара Александр Афонин.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!😉

#РынокЦФА
✅ Дебют СПБ Биржи на рынке ЦФА и уже проверенный эмитент с новыми выпусками

На этой неделе на платформе СПБ Биржи впервые разместился выпуск гибридных цифровых прав (ГЦП). Эмитентом выступила компания Карбон Зиро, которая занимается выпуском "зелёных" сертификатов, подтверждающих производство электроэнергии на генерирующих объектах, функционирующих на основе возобновляемых источников энергии. Каждое ГЦП удостоверяло следующие права:

🔵право требования оказания эмитентом услуг обладателю ГЦП по погашению 1000 «зелёных» сертификатов и право требования передачи 1 000 «зелёных» сертификатов обладателю ГЦП;
🔵право на получение от эмитента суммы денежных средств в размере 100 руб.

Выпуск ГЦП адресован Совкомбанку и выкуплен полностью, в объёме 16 200 руб.

📝Компания Форте Хоум ГМБХ на этой неделе начала размещение двух выпусков ЦФА на платформах Альфа-Банка и Атомайз. Максимальный объём ЦФА на платформе Альфа-банка составляет 200 млн рублей, цена приобретения одного ЦФА – 10 тыс. руб. Предусмотрены ежемесячные выплаты по ЦФА в размере 20% годовых. Максимальный объём ЦФА на платформе Атомайз составляет 1 млрд рублей, цена приобретения одного ЦФА – 1 000 руб. Предусмотрены ежемесячные выплаты по ЦФА, зависящие от размера Ключевой ставки ЦБ РФ.

Ранее Форте Хоум ГМБХ уже разместил два выпуска ЦФА на платформе Альфа-Банка. Суммарный объём этих выпусков составил 1.295 млрд руб.

#Интересное
💰Ah, here we go again: рефинансирование на рынке евробондов Африки

23 января 2024 года Кот д'Ивуар разместил еврооблигации на сумму $2,6 млрд. Это стало первым крупным размещением в госсекторе Африки с апреля 2022 года. Кроме того, выпуск оказался вторым суверенным африканским размещением облигаций устойчивого развития за всё время после дебюта Египта в октябре 2023 года. Помимо ESG-целей, привлечённые средства будут направлены на рефинансирование долларового долга с погашением в июле 2024 года.

✔️Данное размещение вновь привлекло внимание инвесторов к рынку Африки, позволило эмитенту занять средства под относительно низкий процент и, тем самым, стало положительным сигналом для других государств Африки, желающих снова выйти на международный рынок капитала. К примеру, среди них могут оказаться Сенегал и Марокко, которые потенциально заинтересованы в рефинансировании облигационного долга с погашением в середине 2024 года.

При этом, однако, Кот д'Ивуар является одним из самых надёжных государств Африки согласно кредитным рейтингам Большой Тройки, и успех размещения, по словам участников рынка, "был ожидаем, чего нельзя сказать о большинстве других стран региона". К примеру, в рефинансировании долларовых облигаций мог бы быть также заинтересован Габон, но в связи с недавним военным переворотом в стране возможность привлечения инвесторов остаётся под вопросом.

👉 Напоминаем, что отслеживать новые и планируемые размещения облигаций можно на сайте Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,08% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,68% (⬇️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,56% (⬇️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн), ЗО26-1-Е (доп.выпуск, €347.76 млн)
🏦 Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
🏢ПИК-Корпорация, ЗО-2026 ($525 млн)

Размещения
💰Бизнес Альянс, 001Р-03 (492.3 млн), 001Р-04 (500 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2024-01 (€ 327.2 млн), ЗО-2026-01 (€600 млн)

Оферты
🏦Газпромбанк, 001Р-17Р (10.63 млрд)
🏦ДОМ.РФ, 26 (6 млрд), 31 (7 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

💰Микрофинансовая Компания Т-Финанс – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокой вероятностью получения экстраординарной поддержки со стороны сестринского банка (Тинькофф Банк) с высоким уровнем кредитоспособности. Компания обладает адекватной оценкой собственной кредитоспособности на уровне bbb ввиду сильных оценок бизнес-профиля и достаточности капитала, удовлетворительного риск-профиля и адекватной позиции по фондированию и ликвидности».

#СеминарыCbonds
🏦Онлайн-семинар «Год платформе А-Токен, итоги и планы» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Год платформе А-Токен, итоги и планы», в ходе которого спикеры обсудили рынок ЦФА в России, его текущее состояние, продуктовую матрицу, перспективы роста, и почему ЦФА не является прямым конкурентом традиционному рынку ценных бумаг.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube

Полезного просмотра! 👀

#Премаркетинг
🏦СОПФ «Инфраструктурные облигации», 08 (Benchmark size 15 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на вторую половину февраля. Дата начала размещения будет определена позднее.

🟢Поручитель: АО «ДОМ.PФ»
🟢Рейтинг Поручителя: AAA(RU) от АКРА, прогноз «Стабильный»; ruAAA от Эксперт РА, прогноз «Стабильный»

🟢Цель размещения: финансирование проектов по строительству, реконструкции и проектированию объектов социальной, инженерной, дорожной и туристической инфраструктуры.

📝Облигационный долг Эмитента: 80 млрд руб.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 5 февраля:

⛽️ Лукойл примет участие в сделке по приобретению доли в МКАО «Яндекс» в составе консорциума инвесторов и получит около 10% акций Яндекса.

🍏 Лента увеличила выручку в 2023 году на 14,5% г/г, до 615,528 млрд руб. Розничная выручка выросла на 14% и составила 604,66 млрд руб. Продажи гипермаркетов компании увеличились на 6% - до 457,841 млрд руб., супермаркетов - снизились на 5,1%, до 67,879 млрд руб. Продажи "магазинов у дома" выросли в 4,2 раза и составили 78,94 млрд руб. Выручка компании в IV кв. 2023 года повысилась на 50,3%, составив 222,715 млрд руб.

📱1️⃣ Акционеры МТС-банка на внеочередном собрании 7 марта рассмотрят вопрос первичного листинга акций банка. По данным источника, если решение о сделке будет принято, размещение будет проходить в формате cash in через выпуск новых акций, МТС продавать акции не будет. (ТАСС)

🚗1️⃣ Каршеринг Руссия («Делимобиль») увеличивает размер IPO до 4,2 млрд руб. на фоне повышенного спроса от инвесторов. Ранее компания сообщала, что базовый размер IPO составит не более 3 млрд руб.

🩺 ГК «Мать и дитя» опубликовала операционные результаты за IV кв. 2023 г. Общая выручка увеличилась на 20,6% и составила 7,984 млрд руб. благодаря двузначному росту выручки по всем направлениям в госпиталях и клиниках Москвы и регионов. Общая выручка в 2023 году увеличилась на 9,6% г/г и составила 27,631 млрд руб.

🏦Московский кредитный банк отложил на неопределенный срок размещение облигаций серии ЗО-2026-01 для замещения евробондов-2026.

📱 Yandex N.V. заключила сделку по продаже бизнеса Яндекса за 475 млрд руб. консорциуму частных инвесторов, сделка будет оплачена комбинацией акций и денег - продавец получит эквивалент как минимум 230 млрд руб. в китайских юанях и до 176 млн акций класса «А» Yandex N.V. Новой головной компанией Яндекса станет МКАО «Яндекс». Yandex уйдет с Мосбиржи, МКАО «Яндекс» выйдет на нее. Основным владельцем МКАО будет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами Яндекса. (БКС Экспресс)

#Премаркетинг
⚒«Уральская Сталь», БО-001P-03 (не менее 300 млн юаней)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на февраль.

🟢Расчеты при первичном размещении: в юанях.
🟢Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска: в юанях, с возможностью выплат по решению Эмитента и по запросу инвесторов в безналичном порядке в рублях.

📝Облигационный долг Эмитента: 20 млрд руб. В обращении находится 2 выпуска по 10 млрд рублей каждый.

#CbondsNewsletter
📈 В январе объем новых выпусков евробондов более чем в 5 раз вырос по сравнению с декабрем

Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за январь 2024 года:

📈В январе объем новых выпусков более чем в 5 раз вырос по сравнению с декабрем 2023 года. Более того, объём новых выпусков на развитых и развивающихся рынках превысили аналогичный показатель за январь 2023 года: на 8% и на 21% соответственно.

🌐В январе 13 суверенных эмитентов выходили на рынок суверенных еврооблигаций, выпустив 29 еврооблигации на общую сумму $47,7 млрд. Наиболее активной была Саудовская Аравия – 3 еврооблигации на сумму $12 млрд. Эмитенты из Латинской Америки выпустили почти треть суверенных еврооблигаций за январь.

👶В январе объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $13.7 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран составила 25%. Компания AerCap Ireland Limited, мировой лидер в области авиализинга и финансирования авиационной отрасли, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации января на сумму $1,5 млрд двумя траншами.

🌱Объем новых выпусков ESG-бумаг, размещенных в январе, составил $70,7 млрд, что почти в 2 раза больше, чем в январе 2023 года и является наилучшим результатом за всю историю наблюдений. Зеленые бонды представляют наибольшую долю от всех ESG-бумаг, выпущенных с начала года, – 42%. Выпусков ESG-бумаг на рынке СНГ в январе не было.

🔎 Читать материал

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,11% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,74% (⬆️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,67% (⬆️11 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏠Группа компаний Самолет, БО-П13 (10 млрд)
🏦Россельхозбанк, БO-03-002P (от 10 млрд)
⛽️Газпром Капитал, ЗО26-1-Е (доп.выпуск, €347.76 млн)
🏦 Газпромбанк, 004P-03 (300 млн)
🏢ПИК-Корпорация, ЗО-2026 ($525 млн)
🏦Московский кредитный банк, ЗО-2024-01 (€ 327.2 млн)

Размещения
💵Волжский Альянс, КО-П01 (200 млн)
🍗ЕнисейАгроСоюз, 001Р-01 (400 млн)

Оферты
🚚ГТЛК, 001P-03 (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

🚜Росагролизинг – НРА, 🆕 присвоен "AA|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высоким уровнем покрытия процентных расходов; высоким уровнем покрытия инвестиций в лизинг собственным капиталом; высоким уровнем покрытия краткосрочного долга лизинговыми платежами; низкой зависимостью от крупнейшего лизингополучателя; высокой оценкой системы корпоративного управления; положительной динамикой чистых инвестиций в лизинг; высокой вероятностью государственной поддержки».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 6 февраля:

🚗1️⃣Каршеринг Руссия («Делимобиль») объявил об успешном завершении IPO и начале торгов акциями (DELI) на Мосбирже с 7 февраля. Общий размер IPO составил 4,2 млрд руб., цена одной акции – 265 руб., доля акций в свободном обращении составила 9% . Рыночная капитализация компании по итогам IPO составит 46,6 млрд руб.

💿 ММК опубликовал отчетность по МСФО за 2023 год. Чистая прибыль выросла на 68,2% г/г и составила 118,36 млрд руб. Выручка компании увеличилась на 9,1% - до 763,39 млрд руб. EBITDA выросла на 26,2% и достигла 195,6 млрд руб. Показатель рентабельности EBITDA достиг 25,6% против 22,2% годом ранее.

🔋Совет директоров НОВАТЭКА 9 февраля обсудит рекомендацию по распределению прибыли за 2023 год, в т.ч. по размеру дивидендов.

🌱ЕвроХим предложил держателям еврооблигаций согласовать изменения условий обслуживания выпуска, которые предполагают осуществление раздельных платежей в адрес держателей с правами в российской и иностранной инфраструктуре, а также увеличение льготного периода для расчетов с инвесторами, следует из сообщения компании-эмитента Eurochem Finance DAC. Эмитент хотел бы согласовать варианты, которые позволяют расплатиться с держателями, не прибегая к услугам основного платежного агента и международных клиринговых систем. Голосование продлится до 21 февраля, собрание назначено на 26 февраля. (Интерфакс)

#Премаркетинг
🏠 ГК «Самолет», БО-П13

Книга закрыта. Размещение запланировано на 9 февраля.

Финальный ориентир ставки купона – 14.75% годовых, доходности к оферте – 15.79% годовых.

⚡️UPD: объем размещения увеличен до 24.5 млрд рублей.

📝Организаторами выступают Газпромбанк, БК Регион, Россельхозбанк, Инвестиционный банк Синара .

#Премаркетинг
🏦РСХБ, БО-03-002Р

Книга закрыта. Размещение запланировано на 9 февраля.

❗️Объем выпуска зафиксирован и составит 20 млрд рублей. Финальный ориентир ставки купона – RUONIA + спред 130 б.п. Ориентир 1-го купона – 16.9% годовых.

📝Организаторами выступают Россельхозбанк, Газпромбанк.