УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,01% (⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,7% (⬆️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,61% (⬆️5 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26226 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺26243 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн)

Размещения
🚂РЖД, 001P-30R (30 млрд)
💰Быстроденьги, 002P-05 (250 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-02 (400 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

💿Северсталь – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией Компании и очень сильной оценкой бизнес-профиля, которая отражает очень высокую степень вертикальной интеграции, значительную долю продукции с высокой добавленной стоимостью в структуре продаж и высокую продуктовую диверсификацию. Поддержку уровню рейтинга оказывают высокая оценка географической диверсификации продаж, высокий уровень корпоративного управления и высокая оценка финансового риск-профиля».

🌾АгроКубань Ресурс – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг определяется сильной оценкой бизнес-профиля, которая, в свою очередь, отражает высокий уровень вертикальной интеграции и продуктовой диверсификации, а также значительную долю продукции с высокой добавленной стоимостью. Рыночная позиция и корпоративное управление оцениваются на среднем уровне. Блок финансовых факторов характеризуется положительным влиянием очень высокой рентабельности. Компании присущи средние оценки размера бизнеса, долговой нагрузки и уровня обслуживания долга».

#НовостиКомпаний
📝Российские компании: основные события, 31 января:

🛒 Группа О’КЕЙ представила операционные результаты за IV кв. и 2023 год. За 2023 год чистая розничная выручка группы повысилась на 2,8% г/г, до 205,8 млрд руб. Общие онлайн-продажи увеличились на 24% в годовом выражении до 7,7 млрд руб., их доля составила 5,4% от чистой розничной выручки О’КЕЙ.

💻Группа Астра опубликовала операционные результаты за 2023 год. Отгрузки (аналог выручки) выросли на 75% год к году и достигли рекордных 11,2 млрд руб. благодаря активной экспансии бизнеса, развитию продуктов и сервисов экосистемы. На рост отгрузок значительно повлияло расширение числа уникальных клиентов. (БКС Экспресс)

📀Polymetal за 2023 год немного снизил производство, до 1,714 млн унций в золотом эквиваленте против 1,717 млн унций годом ранее. По итогам IV кв. 2023 года производство в золотом эквиваленте снизилось на 15%, до 441 тыс. унций, на фоне высокой базы в IV кв. 2022 года, когда были реализованы накопленные запасы готовой продукции. Выручка по итогам 2023 г. выросла на 8%, до $3 млрд. Выручка в IV квартале 2023 г. снизилась на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $0,9 млрд.

🩺Мосбиржа с 1 февраля возобновляет торги акциями МКПАО ЮМГ. Торги депозитарными расписками United Medical Group (EMC) были приостановлены Мосбиржей с 27 декабря в связи предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции компании. В августе 2023 года акционеры компании одобрили редомициляцию EMC с Кипра в специальный административный район на острове Октябрьский Калининградской области. 

📱 QIWI завершила сделку по продаже российских активов. После завершения сделки Qiwi Plc планирует обратный выкуп американских депозитарных расписок с биржи Nasdaq и с Мосбиржи – в марте пройдет собрание акционеров с этой повесткой.

📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 31 января:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ – Московская биржа
• СПВБ – Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ – внебиржевое размещение

🔹Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта: 300 млрд руб. ⬆️/ СПВБ
🔸Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта с плавающей ставкой: 50 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

🔹Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 100 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔸Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔹Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: 200 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔸Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️/ МБ
• 40 млрд руб. (1 неделя) ⬆️/ МБ

🔹Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ

🔸Отбор заявок на заключение договоров РЕПО КФ Ленобласти: 2.6 млрд руб. ⬆️/ СПВБ
🔹Депозитные торги Ленинградской области: 3 млрд руб. ⬆️/ СПВБ
🔸Депозитный аукцион Санкт-Петербурга: 15 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

🔹Размещения средств МФ регионов на депозиты ⬆️/ ВБ️:
• Свердловская область: 2 размещения суммарно 3 млрд руб.
• Сахалинская область: 2 размещения суммарно 20 млрд руб.

🔸Депозитный аукцион Русского географического общества: 2.8 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26226 (дата погашения – 7 октября 2026 года) на 3.994 млрд рублей при спросе в 28.687 млрд рублей.

Цена отсечения составила 91.9% от номинала, доходность по цене отсечения – 11.87% годовых. Средневзвешенная цена и доходность по средневзвешенной цене аналогичны.

#ИтогиРазмещения
💵Совкомбанк Факторинг, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн рублей
Купон/Доходность: 16% годовых/16.99% годовых
Дюрация к put: 1.361

Количество сделок на бирже: 4730
Самая крупная сделка: 80 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 1 до 10 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 10 до 20 млн рублей (22%).

📝Организатором выступил Cовкомбанк.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 (дата погашения – 19 мая 2038 года) на 75.05 млрд рублей при спросе в 117.197 млрд рублей.

Цена отсечения составила 85.9917% от номинала, доходность по цене отсечения – 12.2% годовых. Средневзвешенная цена – 85.9989% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 12.2% годовых.

#ИтогиРазмещения
🏭Мегатакт-НН, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн рублей
Купон/Доходность: 20% годовых/ 21.55% годовых
Дюрация к call: 0.929

Количество сделок на бирже: 1950
Самая крупная сделка: 19 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 4 млн рублей и более, второе место заняли сделки объёмом от 100 до 500 тыс. рублей (23%).

📝Организатором выступил Диалот. ПВО – Первая Независимая.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,01% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,69% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,67% (⬆️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💿РУСАЛ, БО-001Р-06 (500 млн юаней)
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн), ЗО26-1-Е (доп.выпуск, €347.76 млн)

Размещения
💰НФК-СИ, 001П-02 (200 млн)

Оферты
💻Некс-Т, БО-П01 (294 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

🏦ЛОКО-Банк – НРА, 🆕 присвоен "А-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокими показателями рентабельности деятельности; высокой диверсификацией бизнеса; качеством активов, оцениваемых на уровне выше среднего; удовлетворительной позицией по ликвидности. Уровень рейтинга ограничивается: средней оценкой профиля бизнес-рисков; особенностями ресурсной базы; узкой специализацией на отдельных продуктах».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 февраля:

🧑‍💻1️⃣ IT-компания Диасофт объявила о планах провести IPO в феврале. Доля акций в свободном обращении, может составить около 8%. Ожидается, что основную часть предложения на IPO составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Действующие акционеры компании также могут предложить инвесторам часть принадлежащих им бумаг «для достижения более значимого размера IPO и последующей ликвидности».

⛽️ Совет директоров Газпрома сегодня рассмотрит вопрос о проведении годового общего собрания акционеров.

💿 ТМК получила согласие на внесение изменений в условия еврооблигаций на сумму $500 млн с погашением в 2027 году. Эмитент выносил на голосование изменения в эмиссионную документацию, согласно которым, если из-за санкционных ограничений ТМК не сможет выполнить обязательства по стандартной схеме, то сможет произвести прямые выплаты по облигациям в рублях тем держателям, чьи права учитываются в российских депозитариях.

🔖 МКАО Хэдхантер разместил 36 819 349 акций, или 99,25% от зарегистрированной допэмиссии. Размещение состоялось по закрытой подписке, цена размещения – 2,3 тыс. руб. В декабре компания зарегистрировала проспект дополнительного размещения 37 098 264 акций. Тогда компания сообщала, что владельцы этого количества ценных бумаг, или 73,3% акций, находящихся в обращении, подали заявки в рамках оферты на обмен акций кипрской HeadHunter Group PLC на бумаги МКАО в соотношении 1:1.

📑Совет директоров СК «Росгосстрах» рекомендовал выплатить дивиденды на общую сумму 2 млрд руб., или 0,41 коп. на акцию, направив на выплаты 30% чистой прибыли за 2022 год. Внеочередное собрание акционеров пройдет 5 марта.

#Аналитика
🥇 🔎 Research Hub Cbonds: золотые бонды «Полюса»

26 января «Полюс» разместил выпуск золотых облигаций серии 001PLZL-01 на 15 млрд рублей:

Ключевые параметры выпуска:
🔵Срок погашения: 5.5 лет
🔵Купонный период: 182 дня
🔵Ставка 1-11 купонов: 3.1% годовых

Мы подготовили подборку ресечей про этот выпуск Полюса:

🟨«Еженедельный обзор» от УК Альфа-Капитал: «Суть инструмента заключается в привязке стоимости «золотых» облигаций и их купонов к долларовой стоимости драгоценного металла. Таким образом, «золотые» облигации, в отличие от владения физическим золотом или паем золотого фонда, предлагают инвесторам дополнительный доход в виде купона».

🟨«Эксперт РА» присвоил кредитный рейтинг облигациям ПАО «Полюс» серии 001PLZL-01 на уровне ruAAA» от Эксперт РА: «По данному выпуску не предусмотрены возможные дополнительные корректировки за субординацию, обеспечение и поручительство, в связи с чем агентство устанавливает паритет между текущим рейтингом эмитента ПАО «Полюс» (ruAAA, стаб.) и рейтингом облигаций серии 001PLZL-01».

🟨«Еженедельный обзор» от Газпромбанка: «23 января Полюс собрал заявки на дебютные золотые облигации объемом 15 млрд руб. (~2,6 тонн золота), став вторым после Селигдара эмитентом золотых облигаций на российском рынке».

🟨«Еженедельный обзор – Долговой рынок» от Банка Синара: «Полюс разместил облигации серии 001PLZL-01 на 15 млрд руб. с привязкой номинальной стоимости к цене золота. Ставка 1-го – 11-го полугодовых купонов установлена на уровне 3,1% годовых».

🔄Кроме того, «Полюс» планирует выпуск бондов, конвертируемых в акции. Ниже – комментарий об этом.

🟦«Завтрак с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка: «Предполагается, что бумаги будут включать безотзывную оферту на обмен облигаций на акции компании. Однако обмен произойдет только при условии, что стоимость акций к дате погашения вырастет на Московской бирже более чем на 40–45%. При менее значительном росте акций инвесторы получат деньги, пишет «Коммерсантъ». Предусмотрен полугодовой купон в размере 1,8–2,2% годовых. Официальных комментариев от Полюса не поступало».

👍🏻 – если интересны подборки аналитики по выпускам бондов

#Премаркетинг
🏦РСХБ, БО-03-002Р (не менее 10 млрд)

Сбор заявок – 6 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 февраля.

📍Ориентир ставки i-го купона: RUONIA срi + спред не более 140 б.п.

📝Облигационный долг Эмитента: 223.755 млрд руб., €150 млн, $50 млн.

▶️ Cbonds Weekly News - выпуск 136 уже на YouTube

В этот раз мы выяснили, как работает механизм первых выплат по заблокированным иностранным бумагам и почему на российском долговом рынке больше нет конвертируемых облигаций, рассказали о возвращении налоговой льготы в замещающих облигациях и о стратегии выбора бондов лизинговых компаний, а также представили дайджест актуальных займов на публичном долговом рынке.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, «Ренессанс Капитал»
• Александр Афонин, руководитель направления анализа облигаций, инвестиционный банк «Синара»
• Татьяна Невеева, старший партнер, Verba Legal

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,03% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,71% (⬆️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,58% (⬇️9 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн), ЗО26-1-Е (доп.выпуск, €347.76 млн)

Оферты
🏦ДОМ.РФ, БО-07 (5 млрд)
🛢Нафтатранс Плюс, БО-04 (100 млн)
🏦Россельхозбанк, БО-08 (10 млрд)

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🥳Отличный день! Отличные новости!

Программа II Conference Capital Markets Armenia уже доступна на сайте. Присоединяйтесь к конференции 14 марта в солнечном Ереване.

До 14 февраля стоимость льготной регистрация - 37 800 руб.

✅ Зарегистрироваться!

Темы конференции:
🟢Экономика и финансовая система Армении: актуальные вызовы
🟢Армения как финансовый хаб: станет ли Армения кавказской Швейцарией?
🟢Инвестиционные идеи на рынке ценных бумаг – Армения, СНГ, Global
🟢Локальный рынок ценных бумаг Армении: ждать ли бума размещения облигаций и IPO
🟢ИТ-решения для инфраструктуры и участников фондового рынка
🟢О дивный новый «криптомир»: роль криптовалют в финансовой системе, развитие рынка ЦФА (цифровых финансовых активов)

Но это еще не все! После официальной части конференции участников ожидает закрытый показ спектакля «Чемодан» по рассказам Довлатова.

А на 15 марта запланирована экскурсия по Армении.😉

#РейтингиСНГ

🇰🇿Казахстан

🔌KEGOC – Fitch Ratings,⬆️с "BBB-" до "BBB", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает более сильный финансовый профиль и улучшения нормативно-правовой базы после рыночной реформы, проведенной в июне 2023 года. Преимуществами самостоятельного кредитного профиля являются монопольное положение компании, долгосрочное утверждение тарифов, что повышает видимость генерирования денежного потока, а также крупный размер компании по сравнению с казахстанскими аналогами».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 февраля:

💿 Северсталь опубликовала отчетность за 2023 год по МСФО. Чистая прибыль выросла по сравнению с предыдущим годом на 79%, до 193,87 млрд руб. Показатель EBITDA увеличился на 22% и составил 262,23 млрд руб. Выручка компании возросла на 7%, до 728,31 млрд руб. Рентабельность по EBITDA составила 36% против 31% годом ранее.

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 191,51 руб. на одну акцию. Решение по дивидендам будет принято на общем собрании акционеров 7 июня.

🏠 Группа компаний Самолет опубликовала операционные и финансовые результаты по данным управленческой отчетности за 2023 г. Выручка компании выросла на 53% г/г и составила 297,4 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 55% г/г, до 100,4 млрд руб. Показатель скорректированная EBITDA за год вырос на 49% и достиг 71,9 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 23% и составила 34,3 млрд руб. (БКС Экспресс)

🚚 ГТЛК привлечет средства ФНБ на строительство водных судов в 2024 году. В этих целях 8 февраля ГТЛК разместит 5 выпусков облигаций, их размещение будет осуществляться по закрытой подписке в пользу Минфина России. (ТАСС)

👏Вкусвилл в 2023 году увеличил оборот на 27% г/г - до 297,5 млрд руб. с НДС. Торговая сеть за прошлый год открыла 531 новый магазин и 28 дарксторов – темпы развития выросли в 5 раз по сравнению с 2022 годом. Оборот сервиса доставки по итогам прошлого года вырос на 54% и составил более 139,4 млрд руб.

📊Объем рынка корпоративных облигаций России за январь вырос на 0.3%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 46.538 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам января объем внутренних корпоративных облигаций России составил 25 326,57 млрд рублей. По сравнению с декабрем 2023 года объем рынка вырос на 0.3%. Месяцем ранее объем рынка составлял 25 249,45 млрд рублей. Год назад, по итогам января 2023 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 19 830.67 млрд рублей – показатель вырос на 27.71%.

В январе на рынок вышло 37 эмитентов, было размещено 85 новых выпусков (в декабре эмитентов было 59, а новых выпусков – 186). Для сравнения, в январе 2023 года на рынок вышло 15 эмитентов, было размещено 40 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в январе не состоялось ни одного размещения. Общий объем рынка фактически не изменился и составил 827,42 млрд рублей.

🔵Объем рынка государственных облигаций
В январе Минфин РФ провел 5 аукционов по размещению ОФЗ, один из которых был признан несостоявшимся. Объем рынка государственных облигаций по итогам января составил 20 384,4 млрд рублей (месяц назад – 20 165,34 млрд рублей). За январь показатель вырос на 1.09%.

💥Уже через час, в 16:30 (мск), начнется наш онлайн-семинар «Год платформе А-Токен, итоги и планы»

✅Зарегистрироваться можно здесь.