УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,97% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,58% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,32% (⬇️1 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн)
💰ХКФ Банк, Т1-01 ($200 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-02 (400 млн)

Размещения
💰Центр-Резерв, БО-03 (200 млн)
⚒Полюс, 001PLZL-01 (15 млрд)
💵Лизинг-Трейд, 001P-11 (200 млн)

Оферты
🪞Сибстекло, БО-П03 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 26 января:

🏦 Акцинеры СПБ Биржи на внеочередном собрании 19 января приняли решение не формировать совет директоров и передать его функции правлению, сообщила торговая площадка.

⛽️⛽️ Роснефть подала встречный иск к Транснефти на взыскание более 6,1 млрд руб. убытков. Основания возникновения убытков в судебном акте не сообщаются. Суд принял встречный иск "для совместного рассмотрения с первоначальным исковым заявлением", в котором Транснефть требует от Роснефти около 4,8 млрд руб. Основные слушания по делу ранее были назначены на 31 января. Спор связан с проектом строительства новой ветки нефтепровода Тихорецк – Туапсе-2 в Краснодарском крае. (Прайм)

🥃1️⃣ КЛВЗ Кристалл сообщил, что Банк России принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска и регистрации проспекта обыкновенных акций ПАО «Алкогольная группа Кристалл». «Мы планируем начать роуд-шоу для инвесторов в ближайшие две недели», – сообщил председатель совета директоров, владелец компании «АГК» Павел Победкин. (ТАСС)

💿 ЦБ РФ зарегистрировал допэмиссию ТМК в рамках проведенного SPO. Акции размещаются по закрытой подписке в размере 40 млн штук номинальной стоимостью 10 рублей. В результате допэмиссии уставный капитал будет увеличен в пределах 4%.

✅Продолжается регистрация на V студенческий конкурс по тематике рынка облигаций

Мы напоминаем, что продолжается регистрация на V студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию в конкурсе приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.

С итогами прошлогоднего конкурса можно ознакомиться здесь.
📝На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.

📍Подробнее об условиях конкурса можно прочитать здесь. Для участия нужно до 31 марта 2024 года заполнить регистрационную анкету и прислать работу до 30 июня 2024 года по адресу competition@cbonds.info.

🥇Победители получат денежные призы, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе. Участие в конкурсе бесплатное.

✅Рейтинги всех агентств РФ доступны в Watchlist и в верхних блоках страниц сущностей на сайте Cbonds

На сайте Cbonds в разделе Watchlist появилась возможность ознакомиться с кредитными рейтингами от российских агентств НКР и НРА. В разделе также по-прежнему доступны рейтинги от АКРА и Эксперт РА.

🔎Пользователи могут посмотреть актуальные рейтинги как по добавленным в Watchlist выпускам облигаций, так и по их эмитентам.

📌Например, по добавленному в WL выпуску облигаций МТС, 002Р-02 отображаются рейтинги эмитента АКРА/Эксперт РА/НРА/НКР на уровне AAA(RU)/ruAAA/-/AAA.ru, а также аналогичные рейтинги по эмиссии.

📊Кроме того, теперь рейтинги всех российских агентств (АКРА, Эксперт РА, НКР и НРА) можно посмотреть в верхних блоках с общей информацией на страницах эмитента (например, АПРИ Флай Плэнинг) и облигации (Металлоинвест, 001P-02).

Напомним, что с данными по кредитным рейтингам можно ознакомиться не только на страницах компаний и облигаций, но и в соответствующем разделе «Кредитные и ESG рейтинги», где доступна полная информация по рейтингам организаций.

#ИтогиРазмещения
💵МигКредит, 002MC-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн рублей
Купон/Доходность: 21% годовых/23.15% годовых
Дюрация к put: 0.875

Количество сделок на бирже: 1529
Самая крупная сделка: 4.5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 100 до 250 тыс. рублей, второе место заняли сделки объёмом от 250 до 500 тыс. рублей (26%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 22 по 26 января в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 260 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🔺 «Еженедельный обзор – Долговой рынок: инфляция в РФ, розничные продажи в США, рейтинг Магнита, замещения: ХКФ Банк, ЧТПЗ, размещения: Минфин России, КАМАЗ, Совкомбанк Факторинг» от Банка Синара от 22 января: «На наступившей неделе умеренно позитивные настроения, вероятнее всего, сохранятся. Спрос может поддерживаться за счет реинвестирования средств, поступивших по выплатам по ОФЗ, а также по облигациям Сбербанка и других эмитентов первого эшелона (суммарно — более 85 млрд руб.)».

🔺 «Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 23 января: «Ожидаем, что национальная валюта продолжит укрепляться и может консолидироваться в диапазоне 87–88/долл. на фоне продолжения подготовки экспортеров к налоговому периоду».

🔺 «Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 23 января: «Тем не менее, учитывая позитивные сдвиги в активности экспортеров на валютном рынке, мы оцениваем влияние мер на курсовые ожидания как существенное. Соответственно, намерение продлить меры ослабит влияние курсовой неопределенности после марта-апреля, когда будет пройден пик налоговых выплат».

🔺 «#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 25 января: «Наблюдаемая инфляция замедлилась с 17% г./г. до 16,3% г./г., ожидаемая на горизонте 12 месяцев – после 14,2% г./г. до 12,7% г./г. Впрочем, несмотря на произошедшую коррекцию, их уровень остается существенно повышенным, и состояние потребительских настроений сохраняет проинфляционный характер».

🔺 «Утренний СОК» от Промсвязьбанка от 23 января : «Цены на нефть Brent начали неделю позитивно, ближайший фьючерс пытается закрепиться выше 80 долл./барр. - впервые с 26 декабря 2023 г. Ожидания инвесторов по перспективам мировой экономики сдвигаются в более позитивную сторону, что усиливает их аппетит и к рисковым активам».

#Интересное
📈Четвертая неделя января оказалась весьма успешной для рынка акций

Биржевые индексы S&P 500 и NASDAQ 100 достигли своих исторических максимумов, а мировой индекс MSCI – максимума с начала 2022 года, и находится всего лишь в 29 пунктах от своего исторического максимума.

Эти показатели знаменуют переход мирового фондового рынка в стадию роста после длительного периода восстановления. При этом рынок облигаций по совокупным показателям находится еще достаточно далеко от значений, предшествующих волне кризисов, начавшихся в 2020 году.

Так, средневзвешенная доходность к погашению (долларовых облигаций) по индексу рынка корпоративных облигаций развивающихся стран хоть и снижается с октября 2023, находится сейчас на уровне 6.47% – сопоставимом с уровнем лета 2022 года. При этом рынок корпоративного долга развивающихся стран тяготеет к значительно меньшей средней дюрации, чем это было в 2019 году.

Доходность десятилетних государственных облигаций США в то же время за январь и вовсе продемонстрировала тенденцию к росту.

🧮Таким образом, восстановление рынка акций до докризисных значений находит малое отражение в показателях рынка облигаций, в большей степени привязанного к макроэкономическим показателям, и меньше отражающем ожидания инвесторов от будущего.

📝В Госдуму внесен законопроект, направленный на развитие рынка неипотечной секьюритизации в России

За оценкой данной инициативы Cbonds Weekly News обратились к управляющему директору по рейтингам структурированного финансирования «Эксперт РА» Александре Веролайнен.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все вопросы по финрынкам!😉

❓ На этот раз в рубрике Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» мы обратились к теме замещающих облигаций. Чего ждать инвесторам в сегменте валютных бумаг российских эмитентов и на какие доходности им рассчитывать?

На эти вопросы ответил управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,95% (⬇️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,56% (⬇️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,4% (⬆️8 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-02 (400 млн)

Размещения
🛴Мой самокат, БО-01 (160 млн)
🍞Сибирский комбинат хлебопродуктов, 001P-02 (300 млн)

Оферты
🌲Сегежа Групп, 002P-03R (9 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

🚗Каршеринг Руссия – АКРА,🆕 присвоен "A+(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высокой оценкой бизнес-профиля, которая, в свою очередь, связана с наличием у Компании собственных технологических разработок и инфраструктуры, а также парка автомобилей, который позволяет выстраивать шеринговую экономику. Агентство отмечает высокие темпы роста выручки и FFO до чистых процентных платежей и создание Компанией собственных обслуживающих мощностей, что дает ей возможность повышать рентабельность бизнеса».

💡ЖКХ РС(Я) – Эксперт РА,⬆️"ruBBB" до "ruBBB+", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено изменением подхода к оценке, предусмотренного методологией оценки внешнего влияния. Оценка собственной кредитоспособности обусловлена умеренно сильной оценкой бизнес-рисков, умеренно высоким уровень долговой нагрузки, ограниченной оценкой ликвидности компании, комфортной оценкой рентабельности, а также умеренно высокой оценкой корпоративных рисков».

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 29 января:

🚗1️⃣ Каршеринг Руссия («Делимобиль») объявил ценовой диапазон IPO на уровне от 245 до 265 руб. за акцию, что соответствует оценке компании в размере от 39,2 до 42,4 млрд руб. без учета средств, привлеченных в рамках IPO. Сбор заявок от инвесторов начинается сегодня и завершится предварительно 5 февраля. Базовый размер IPO составит не более 3 млрд руб. Старт торгов акциями начнется не позднее 7 февраля под тикером DELI. Мосбиржа уже допустила обыкновенные акции к торгам с 6 февраля во втором уровне листинга. Free-float по итогам размещения составит до 10%.

📀Polymetal сообщила, что дочерняя компания госфонда Омана Mercury Investments International LLC купила 113 201 189 акций (23,9% акционерного капитала) Polymetal у дочерней компании ICT Holding Limited. Ранее глава компании Виталий Несис сообщал, что Polymetal после завершения перерегистрации с острова Джерси в Казахстан рассматривает возможность продажи российских активов.

🥇 Полюс изучает возможность выпуска 3-х летних юаневых облигаций с безотзывной офертой, где предусмотрен обмен их на акции компании. Обмен бондов на акции возможен при условии, что стоимость акций к дате погашения вырастет на Мосбирже более чем на 40–45%. Итоговая цена исполнения контракта будет корректироваться на сумму выплаченных дивидендов. По бумагам предусмотрен полугодовой купон в 1,8–2,2% годовых. Расчеты будут проводиться в юанях, а при погашении – в рублях по курсу ЦБ в зависимости от решения эмитента и запросу инвесторов. Параметры размещения пока не определены. (Frank Media)

🛣Правительство РФ поручило выделить Минтрансу 55,2 млрд руб. на предоставление «Автодору» средств для погашения привлеченных компанией в 2023 году облигаций на строительство трассы М-12 «Восток». Соответствующее распоряжение, подписанное премьер-министром Михаилом Мишустиным, опубликовано на официальном портале правовой информации. (ТАСС)

#ИтогиРазмещения
💵Лизинг-Трейд, 001P-11

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн рублей
Купон/Доходность: 20% годовых/18.47% годовых
Дюрация: 2.86

Количество сделок на бирже: 1203
Самая крупная сделка: 2.1 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 100 до 200 тыс. рублей, второе место заняли сделки объёмом от 400 до 900 тыс. рублей (24%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал. ПВО – Регион Финанс.

❌💰Кабмин запретил покупку зарубежных ценных бумаг на средства ИИС

Правительство РФ утвердило запрет на приобретение за счет средств на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) ценных бумаг, эмитентами которых являются иностранные государства.

📝Ранее Минфин предложил ограничить возможность приобретения ценных бумаг зарубежных эмитентов на индивидуальном инвестиционном счете в связи с санкционным давлением иностранных государств в отношении РФ.

Подробнее

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,97% (⬆️2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,59% (⬆️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,56% (⬆️16 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⛽️ Газпром Капитал, ЗО25-1-Е (доп.выпуск, €271.356 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-02 (400 млн)

Размещения
🏭Мегатакт-НН, БО-01 (250 млн)
💰Совкомбанк Факторинг, 001Р-01 (500 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🔁💰«Цифра брокер» переводит российские бумаги клиентов с СПБ Биржи на Мосбиржу

В сообщении Брокера говорится:

С 30.01.2024 все торговые операции на СПБ Бирже будут недоступны. Текущие остатки по бумагам российских эмитентов будут переведены в контур Мосбиржи. Операции будут доступны по ним после перевода.

Вчера вечером на тему СПБ Биржи было немало новостей. Однако биржа опровергла изначально поступившую информацию о полном прекращении торгов на площадке с 30 января. Торги российскими ценными бумагами на СПБ Бирже будут проходить согласно ранее установленному расписанию торгов.

📉После опровержения информации акции СПБ Биржи замедлили падение: к 22:46 (мск) бумаги снижались на 5.03% после обвала на 14%.

⏰Last Call: неделя до X Российского ипотечного конгресса

Еще не успели? Но пока не опоздали принять участие в ведущем мероприятии ипотечного рынка! Всего неделя осталась до X Российского ипотечного конгресса.

📆Когда: 7 февраля
📍Где: Москва

На мероприятие уже зарегистрировалось более 120 человек. Полный список участников доступен на странице конференции.

Ключевыми темами конференции станут:
🔸Новый ипотечный год – новые возможности
🔸Цифровые сервисы – многообразие платформ как многообразие рынка
🔸Ипотека и цифровизация – проблемы, тренды, развитие
🔸Секьюритизация сегодня – поиск точек роста

Среди спикеров конференции:
🔹Денис Ковалев, Росбанк
🔹Азизов Рустам, ГК «А101»
🔹Ольга Сидоренко, СДЕЛКАРФ
🔹Александр Черных, Тинькофф Банк
🔹Наталья Саввина, Экосистема недвижимости Метр квадратный
🔹Елена Музыкина, ДОМ.PФ

Ознакомиться с полной версией программы и всеми спикерами можно по ссылке.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 января

🇷🇺Россия

4️⃣ БКС Холдинг – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA-", "стабильный"

«Активы сформированы без использования заёмного капитала, на отчётную дату 86% пассивов были представлены собственными средствами. Сильная достаточность капитала способствовала положительной оценке коэффициентов финансового левериджа и текущей ликвидности, которые составили 5.1х и 2.2х соответственно по итогу отчетной даты. Высокие показатели прибыли, а также отсутствие внешних долговых обязательств обеспечили сильный уровень коэффициента покрытия процентных расходов. Ограничивающее воздействие на кредитоспособность Холдинга оказывает невысокая оценка диверсификации операционных активов».

#НовостиКомпаний
📝Российские компании: основные события, 30 января:

🏦 СПБ Биржа выпустила первые цифровые права на зелёные сертификаты. Их приобретение даёт право на получение зелёных сертификатов и услуг по их дальнейшему погашению, либо на альтернативное денежное требование. Эмитентом первого выпуска цифровых прав в информсистеме СПБ Биржи выступила компания «Карбон Зиро», которая создала и ведёт реестр зелёных сертификатов. Покупателем стал Совкомбанк.

📱Акционеры МТС-банка 27 февраля проведут внеочередное собрание в форме заочного голосования, где будет рассмотрен вопрос о дроблении акций кредитной организации. Решение связано с технической подготовкой банка к проведению IPO на Мосбирже. (Frank Media)

🧑‍💻Диасофт решил обратиться на Мосбиржу с целью получения листинга. Совет директоров также утвердил изменения к проспекту допэмиссии акций компании, который был зарегистрирован Банком России 12 января. Речь идет о 600 тыс. обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,01 руб., размещаемых по открытой подписке. Компания рассматривает возможность IPO на Мосбирже в I полугодии 2024 года. (Интерфакс)

🚗Каршеринг Руссия («Делимобиль») планирует начать выплаты дивидендов с 2024 года. В январе совет директоров компании утвердил дивполитику, по которой компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг/EBITDA менее 3х.

📱 Группа Позитив опубликовала предварительные итоги деятельности за 2023 год Объем отгрузок составил 26 млрд руб. Итоговое значение фактически оплаченных отгрузок 2023 г. составит от 25 до 26 млрд руб. против 14,5 млрд руб. в 2022 г. Рост отгрузок по итогам 2023 года составляет около 75% к показателям предыдущего года. Ожидаемый консенсус-прогноз менеджмента – 25,3 млрд руб. (БКС Экспресс)