#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 3 января:

💎 Евросоюз включил в черный список Алросу и ее генерального директора Павла Маринычева в рамках запрета на импорт алмазов из России. Запрет на импорт ювелирных алмазов из России в страны ЕС вступил в силу 1 января 2024 года в рамках 12-го пакета санкций. Он не распространяется на промышленные алмазы и личные ювелирные украшения лиц, пересекающих границу. Акции компании перешли к небольшому снижению после сообщения о санкциях ЕС против нее. (ТАСС)

🏦 TCS Group планирует провести делистинг своих глобальных депозитарных расписок с Лондонской биржи с 31 января 2024 года, сообщила компания. Торги расписками TCS Group на Лондонской бирже приостановлены с 3 марта 2022 года.

📝В России заработала программа долгосрочных сбережений граждан

Закон о программе долгосрочных сбережений вступил в силу с 1 января 2024 года.
Программа долгосрочных сбережений — это добровольный накопительно-сберегательный продукт для граждан с участием государства, который предполагает активное самостоятельное участие граждан в накоплении капитала на пенсию.
🔘Программа предполагает, что гражданин платит добровольные взносы в негосударственный пенсионный фонд (НПФ), а фонд инвестирует их, обеспечивая доходность вложений.
🔘Сбережения могут быть использованы как дополнительный доход после 15 лет участия в программе или при достижении возраста 55 лет для женщин и 60 лет для мужчин.
🔘Средства можно забрать в любой момент, но досрочно без потери дохода вывести деньги получится только при особых жизненных ситуациях.
🔘Сбережения по программе можно будет наследовать (за вычетом уже выплаченного). Исключение — случаи, когда по истечении срока накопления участник начнет получать деньги обратно и выберет вариант с пожизненными выплатами.
🔘Если человек решает использовать свои пенсионные накопления для формирования долгосрочных сбережений, они переводятся на нужный счет не позднее 31 марта следующего года. При этом дальнейший их возврат на формирование накопительной пенсии не предусмотрен.

♥️Государственная поддержка
В рамках программы государство будет софинансировать накопления граждан в течение 3-х лет. Это распространяется на граждан, которые заключат договор в 2024–2026 годах и уплатят в виде взносов не менее 2 тыс. рублей за год. Максимальный размер дополнительного стимулирующего взноса — 36 тыс. рублей в год.
💼Функции доверительного управления средствами пенсионных накоплений предлагается возложить на госкорпорацию развития «ВЭБ.РФ» на постоянной основе. Система гарантирования прав участников пенсионных программ в рамках НПФ будет распространена на договоры долгосрочных сбережений. Также для участников программы будет доступен возврат НДФЛ до 52 тыс. рублей в год.

➡️Подробнее

#Аналитика
💡Инвестиционные стратегии «Астра Управление активами» на 2024 год

Что можно ждать от ОФЗ через год? Рынок сомневается в обещаниях ЦБ по инфляции ~4-4.5% к концу 2024, ожидая 5-6%. Нейтральная ставка при текущей бюджетной политике и уровне рисков может быть не 6-7%, а 7-8% или даже 9%. Ожидания снижения ставки ЦБ, спрос на ОФЗ от УК (из-за отсутствия новых размещений корпоративных заемщиков) и от банков (под норматив краткосрочной ликвидности) могут какое-то время удерживать доходности средних/длинных ОФЗ ниже ставки ЦБ.

Цикл 2015-18, который можно взять в качестве ориентира, говорит следующее: в 2015 снижение ставки ЦБ с 17% до 11% сопровождалось сокращением спреда с -350-400 б.п. до -100-150 б.п; в 2016 ставка опустилась с 11% до 10%, но спреды колебались от -50 до -250 б.п.; лишь в 2017, когда ставка ЦБ приблизилась к нейтральным 7.50-8.00%, спрэды ОФЗ сократились до -50-100 б.п., вернувшись в положительную область лишь в 2018. В то же время, нерезидентов на рынке нет, а Минфину нужно продать ОФЗ в объеме от 4 трлн. руб. (гросс), и шансы на снижение потребности в займах невелики, скорее, наоборот.

⚡️С учетом этих вводных получаем базовые ориентиры доходности ОФЗ к концу 2024 на уровне 11.0-11.5% на 2 года, 10.25-10.50% на 5 лет и 10.75-11.25% на 10-15 лет.

📍Полную версию стратегии можно изучить здесь.

Консенсус-прогноз рынка по доходностям ОФЗ можно посмотреть здесь.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 4 января:

🏦«ВТБ Мои Инвестиции» завершил перевод 95% активов из «Открытие Брокера». В январе — июне работа над переводом активов продолжится. Управляющая компания «Открытие» останется самостоятельным юридическим лицом, активы ее клиентов переводиться в ВТБ не будут. (РБК)

🛢Аудит, который власти РФ проводят в отношении Shell в связи с ее выходом из проекта "Сахалин-2", будет предусматривать не только финансовые, экологические и технологические нарушения, но и ущерб, нанесенный «Газпрому» отказом принять новую систему оплаты поставок российского газа. (Интерфакс)

⚓️ Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Совкомфлота за 9 месяцев 2023 г. Выплаты составят 6,32 руб., на акцию. На выплату будет направлено 15 млрд рублей.

#Cbonds_Review
📝Unidad de Fomento

Современный портфель облигаций состоит не только из множества инструментов, выпущенных разными эмитентами, не только из облигаций с разной срочностью, но и из облигаций с разными способами начисления купонов.

📍Читайте статью Владимира Цупрова, советника генерального директора Благотворительного фонда Владимира Потанина, в журнале Cbonds Review.

#Аналитика
📈Рост на фоне умеренной активности

Обзор российского рынка на 8 января от Цифра брокер. Полную версию читайте в Research Hub Cbonds.

Первая в этом году торговая неделя на Мосбирже завершилась спокойно. В пятницу сохранялись
пониженные объемы торгов на уровне 25,4 млрд руб. по сравнению со среднедневными объемами около 60 млрд руб. в обычные дни. Основной индекс Мосбиржи практически не изменился.

🛢Котировки Brent не смогли удержаться выше $80 за баррель и остаются ниже $78 за баррель. Похоже, рынок уже заложил в цены нестабильную ситуацию в регионе Красного моря: поступают новые сообщения о захвате грузового судна у побережья Сомали.

Между тем один из крупнейших мировых перевозчиков, Maersk, предупреждает о серьезных сбоях в судоходстве Красного моря. Российский экспорт нефтепродуктов вырос до максимума с апреля 2023 года на основе средних показателей за четыре недели благодаря резкому росту поставок мазута.

🧮Консенсус-прогноз по нефти Brent до конца 2024 можно найти здесь, во вкладке «Товары».

#Cbonds_Review
🔎Возможности есть всегда

В рамках интервью Cbonds Review с Рустемом Кафиатуллиным, директором департамента долгового капитала Инвестиционного Банка Синара, обсудили, как прошел 2023 год для «Синары», и отметили интересные размещения с участием банка. Рустем поделился мнением о юаневых облигациях, структуре участников размещений и о влиянии изменения ключевой ставки на активность эмитентов.

📚Читайте интервью

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,9% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,92% ( ⬇️3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,07% (⬆️42 б.п.)

📝Календарь событий

😴Никаких событий на долговом рынке России на сегодня не запланировано. Пока еще отдыхаем.🙂

Размещения ЦФА – по ссылке.

Желаем продуктивного начала года!

@Cbonds

#Cbonds_Подкаст
🎙А пока вы входите в рабочий режим, предлагаем послушать подкасты с нашими онлайн-семинарами

Все подкасты можно послушать здесь.

🔹«Энерготехсервис – размещение облигаций»: деятельность компании, операционные и финансовые показатели, а также параметры планируемого выпуска облигаций. ➡️Слушать

🔹«ПАО МГКЛ (Группа Компаний Мосгорломбард) выходит на IPO!»: зачем компании выходить на IPO, что предлагается инвесторам, и какие перспективы у эмитента. ➡️Слушать

🔹«ЛК Эволюция – размещение дебютного выпуска облигаций»: дебютный выпуск и дальнейшие планы на локальном долговом рынке. ➡️Слушать

🔹«Презентация Кыргызской Республики и планов по размещению государственных облигаций в рублях и сомах»: планы Республики по размещению государственных облигаций, номинированных в рублях и в сомах. ➡️Слушать

🔹«Размещение облигаций Ай Ди Коллект с доходностью 18% годовых»: бизнес-модель современных коллекторских агентств, их привлекательности как участников долгового рынка. ➡️Слушать

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 9 января:

🏦Тинькофф Банк и Центрокредит в декабре получили лицензии иностранных портфельных инвесторов (FPI) в Индии. Это позволит им использовать накопившиеся рупии на рынке ценных бумаг страны. Согласно базе данных индийского центрального депозитария (NSDL), лицензии обоих банков рассчитаны на срок до 10 декабря 2026 года. Ранее среди российских банков лицензией FPI обладал только Сбербанк. (Frank Media)

🚜Ростсельмаш полностью вышел из состава владельцев Buhler Industries. Турецкий производитель тракторов Basak Traktor (входит в группу Asko Holding) выкупил у компании около 96,7% акций канадского производителя сельхозмашин. Asko Holding ранее отмечал, что сумма сделки составит 60,5 млн канадских долл. Все полученные от сделки средства компания направит на развитие. (Интерфакс)

💿Акционеры НЛМК на внеочередном собрании 6 января приняли решение о досрочном прекращении полномочий президента (председателя правления) компании Григория Федоришина и избрании Сергея Каратаева на этот пост с 12 января.

🏦Cобрание акционеров TCS Group пройдет 15 января 2024 года. Изначально предполагалось, что оно пройдет 8 января и на нем будет рассмотрен вопрос о смене регистрации с кипрской на российскую.

📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 9 января:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ - Московская биржа
• СПВБ - Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ - внебиржевое размещение

🔵Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта: 300 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта с плавающей ставкой: 600 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ
🔵Депозитный аукцион "тонкой настройки": 1 240 млрд руб. ⬇️/ МБ
🔵Депозитный аукцион ЦБ на срок 1 неделя: 4 150 млрд руб. ⬇️/ МБ

🔵Депозитные торги Ленинградской области: суммарно 17.7 млрд руб. ⬆️/ СПВБ️:

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

🇷🇺🕯Объем рынка корпоративных облигаций России за декабрь вырос на 6.84%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 46.242 трлн рублей

📌Объем рынка корпоративных облигаций

По итогам 2023 года объем внутренних корпоративных облигаций России составил 25 249,45 млрд рублей. По сравнению с ноябрем объем рынка вырос на 6.84%. Месяцем ранее объем рынка составлял 23 632,78 млрд рублей. Год назад, по итогам 2022 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 19 788,99 млрд рублей – показатель вырос на 28%.

В декабре на рынок вышло 59 эмитентов, было размещено 186 новых выпусков (в ноябре эмитентов было 43, а новых выпусков – 145). Это рекордное количество выпусков за месяц в течение года. Более того, это рекордное значение за последние 5 лет. Для сравнения, в декабре 2022 года на рынок вышло 76 эмитентов со 133 выпусками облигаций.

📌Общий объем рынка муниципальных облигаций

Общий объем рынка муниципальных облигаций по итогам 2023 года составил 827,41 млрд рублей, сократившись на 1.08% относительно ноябрьского показателя (месяц назад объем рынка составлял 836.41 млрд рублей).

📌Объем рынка государственных облигаций

В декабре Минфин РФ провел 4 аукциона по размещению ОФЗ. Размещались в декабре ОФЗ-ПД и ОФЗ-ИН. Объем рынка государственных облигаций по итогам года составил 20 165,34 млрд рублей (месяц назад – 20 063,67 млрд рублей). За декабрь показатель вырос на 0.51%, за год – на 11.2%.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,99% (⬆️9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,18% (⬆️26 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,12% (⬆️5 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🔨ТМК, ЗО-2027 ($500 млн)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 25 (4.8 млрд)

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 10 января:

🍏 Фикс Прайс получила разрешение правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Россию на выплату дивидендов, сообщила компания. Размер дивидендов составляет 9,8 млрд руб. по итогам 2022 года. Компания прорабатывает возможные варианты выплаты дивидендов своим акционерам с учетом действующей регуляторной среды. Порядок и сроки возможной выплаты будут сообщаться дополнительно. Расписки компании отреагировали на новость ростом более чем на 5%.

🖥 Софтлайн объявила о приобретении компании "Инверсум", которая является российским вендором платежного оборудования. Покупателем стала компания "Скай Технолоджис", которая работает на российском платежном рынке с 2011 года, а с 2023 года входит в ГК Softline. Финансовые параметры сделки не раскрываются. (Интерфакс)

💿Северсталь купила компанию по производству металлоконструкций «Венталл стальные решения» с двумя производственными активами в Калужской и Тульской областях, а также производственный комплекс в Череповце. Новые активы позволят компании достичь объемов производства металлоконструкций до 126 тыс. тонн в год. (ТАСС)

🏠 Группа компаний Самолет впервые заняла первое место в рейтинге застройщиков России по объемам текущего строительства жилья на 1 января 2024 года. Объем текущего строительства компании достиг 5,33 млн кв. м жилья.

⛽️ 🍏 Роснефть, Магнит – последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 мес. 2023 г. и за 2022 г. соответственно.

#Интересное
❓Что такое новогоднее ралли и почему оно возникает?

Новогодним ралли принято называть эффект роста цен на акции в конце декабря и в первые несколько дней января. Рост цен в преддверии Нового года происходит не всегда, но если посмотреть на исторические данные, то можно заметить закономерность, что в большинстве случае рынок акций действительно принадлежит "быкам".

🧮Почему же происходит краткосрочный рост цен перед длинными праздниками? Во-первых, обычно в перед праздниками объемы торговли на рынках снижаются. Такой рынок принято называть "тонким". Когда на рынке отсутствуют большие объемы, становится легче влиять на изменение котировок в ту или иную сторону. Покупатели пользуются этим, что и приводит к росту цен.

Вторая причина объясняет рост котировок в первые дни января. Перед праздниками многие инвесторы фиксируют убытки в целях снижения налогооблагаемой базы. А после праздников инвесторы покупают эти же активы снова.

🔎На сайте Cbonds вы можете отслеживать котировки цен на акции и облигации, а также по многим биржам вы можете отслеживать объемы.

#Cbonds_Review
🥇Золотые облигации: опыт Турции и Индии

На российском облигационном рынке в 2023 году был представлен новый инструмент – золотые облигации.

📝В статье журнала Cbonds Review, написанной Максимом Зенковым, менеджером по долговому рынку Индии Cbonds, читайте про схожий опыт других стран – а именно Турции и Индии.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,04% (⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,25% (⬆️7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,04% (⬇️8 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🔨ТМК, ЗО-2027 ($500 млн)
🏭ЧТПЗ, ЗО-2024 ($300 млн)

Размещения
⚒Металлоинвест, 001Р-07 (400 млн юаней)

Оферты
🚘Автоэкспресс, КО-П07 (250 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

💰🏦 СПБ Банк — расчётный депозитарий СПБ Биржи, представил OFAC стратегию разблокировки активов

СПБ Банк – расчётный депозитарий СПБ Биржи, где учитываются иностранные ценные бумаги и денежные средства в иностранной валюте участников торгов и их клиентов, вместе с международными юристами в начале января представили Управлению по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) стратегию разблокировки активов.

💬 «До сведения представителей Управления по контролю за иностранными активами Минфина США была доведена информация о СПБ Банке и о том, что санкционные ограничения затронули активы большого количества неподсанкционных физических лиц, – прокомментировал Олег Нафиков, ведущий юрист СПБ Банка, руководитель проекта по разблокировке активов, попавших под ограничение после 2 ноября 2023 года. – Мы ожидаем от OFAC утверждения плана действий для СПБ Банка. Параллельно СПБ Банк ведёт работу по подготовке документов, необходимых для разблокировки активов».

Источник: сообщение Банка

💡Будь в курсе трендов на ипотечном рынке – приходи на X Российский ипотечный конгресс

7 февраля в Москве соберутся представители банков, девелоперов, рейтинговых агентств и профильных ассоциаций, чтобы обсудить итоги прошедшего года и перспективы ипотечного бизнеса в рамках X Российского ипотечного конгресса.

💬В фокусе обсуждения:
• Новый ипотечный год – новые возможности
• Цифровые сервисы – многообразие платформ как многообразие рынка
• Ипотека и цифровизация – проблемы, тренды, развитие
• Секьюритизация сегодня – поиск точек роста

🎙Среди спикеров:
• Евгений Надоршин, ПФ Капитал
• Андрей Сучков, Банк ВТБ
• Ольга Сидоренко, СДЕЛКАРФ
• Владислав Анисимов, Технокод
• Алексей Чапик, Сбербанк
• Наталья Саввина, М2

Обновления программы можно отслеживать здесь.

✅ЗАРЕГИСТРИРОВАТЬСЯ

#Премаркетинг
🏦«Совкомбанк Факторинг», 001Р-01 (500 млн)

Сбор заявок – 25 января с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 30 января.

📝У Эмитента нет других выпусков облигаций в обращении.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 11 января:

🏦 Акционеры СПБ Биржи на внеочередном собрании 19 января рассмотрят вопрос о передаче функций совета директоров правлению торговой площадки.

⛽️ Лукойл проводит заседание совета директоров, на котором будут подведены итоги 2023 года и обозначены задачи на 2024 год по исполнению стратегии 2022–2031 гг.

💍Акционеры Группы Мосгорломбард на внеочередном собрании приняли решение конвертировать все привилегированные акции в обыкновенные. Таким образом, 274,3 млн привилегированных акций общей номинальной стоимостью 2 млн 743 тыс. рублей конвертируются в 274,3 млн обыкновенных акций Общества общей номинальной стоимостью 2 млн 743 тыс. рублей. Конвертируемые привилегированные акции при их конвертации в обыкновенные акции погашаются.

🏦 Московская биржа опубликовала объемы торгов за декабрь. Общий объем торгов на рынках в декабре 2023 года составил 139,6 трлн руб. Суммарный объем торгов за 12 мес. 2023 года составил рекордные 1,3 квадрлн руб. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями увеличился в 2,7 раза в годовом выражении – до 2,094 трлн руб. Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями снизился на 18% и составил 2,8 трлн руб. В декабре на фондовом рынке биржи было размещено 113 облигационных займов на общую сумму 3,289 трлн руб., в том числе однодневных облигаций на 1,712 трлн руб.