📉📈«АйДи Коллект» удалось при росте фондирования снизить уровень долговой нагрузки

Компании «АйДи Коллект» удалось при росте фондирования практически в два раза снизить уровень долговой нагрузки благодаря росту доходов и сборов. Об этом в ходе онлайн-семинара Cbonds сообщил директор по инвестициям и взаимодействию с инвесторами «АйДи Коллект» Антон Храпыкин.

По его словам, структура фондирования компании стала более диверсифицированной.

«Мы рассчитаем, что доля прямых займов будет уменьшаться, а доля кредитных линий – увеличиваться»

Антон Храпыкин заверил, что «запас прочности «АйДи Коллект» перед кредиторами составляет примерно 2,5 раза».
В целом он отметил, что объем рынка цессии ежегодно растет как в мире в целом, так и в России в частности. И компания «АйДи Коллект» в этом смысле идет в ногу с рынком, и даже опережает его, как и собственные прогнозные показатели, рассчитанные по скоринговым моделям.

Так, доля рынка компании увеличилась до 22,8%. При этом практически удвоилась филиальная сеть (19 офисов из 36 открыто в 2023 году). Среднемесячные сборы составляют более 550 млн рублей.

«Сборы выросли более чем на 100%, что стало своеобразной компенсацией в плане операционных показателей за 2022 год»

💬 «Мы активно присутствуем и на рынке облигаций. Благодаря активной программе в уходящем году мы разместили четыре выпуска и вошли в топ-5 крупнейших ВДО-эмитентов в 2023 году», – также отметил спикер.

Сейчас «АйДи Колеект» размещает шестой выпуск облигаций. Это трехлетние бонды объемом 2,5 млрд рублей. По займу предусмотрены ежемесячные купоны. По выпуску будет предоставлена возможность досрочного (в том числе частичного досрочного) погашения бумаг по усмотрению эмитента.

«Эксперт РА» в августе 2023 года повысил рейтинг кредитоспособности эмитента до уровня "ruBB+" со стабильным прогнозом.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 25 декабря:

👔Henderson за январь–ноябрь 2023 года увеличил выручку на 34,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 14,548 млрд руб. Выручка розничных салонов за 11 мес. текущего года выросла на 33,4%, до 11,978 млрд руб. Выручка онлайн-магазина выросла на 22,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 202,6 млн руб., выручка интернет-площадок — на 44,6%, до 955,8 млн руб. (ТАСС)

🔅Компания Южуралзолото направит 1 млрд руб., которые были зарезервированы под программу стабилизации акций, на снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели, говорится в сообщении компании. ЮГК 22 ноября провела первичное публичное размещение акций на сумму 7 млрд руб. на Мосбирже. "Структура сделки предусматривала механизм стабилизации в размере 15% от объема IPO. После размещения акции ЮГК показали рост около 15% и компании не понадобилось прибегать к стабилизации", — добавили в ЮГК. (ТАСС)

🏦 Стоимость акций СПБ Биржи на Санкт-Петербургской бирже росла более чем на 7%, отреагировав на слова главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной в интервью СМИ, что попавшая под санкции биржа адаптируется и продолжит работу.

💰РНКБ Банк пересмотрел прогноз по прибыли на 2023 год. Чистая прибыль банка в 2023 году достигнет около 12 млрд руб., что на 30% больше показателя за прошлый год. Ипотечный портфель РНКБ по итогам года увеличится на 40%. В банке считают, что темп роста замедлится в 2024 году на фоне сокращения программ льготной ипотеки. (Frank Media)

⛽️ГОСА Татнефти, прошедшее 22 декабря, признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. Новая дата проведения годового общего собрания акционеров – 28 декабря. На собрании должны были утверждаться дивиденды за 9 мес. 2023 г.

🏦Президент РФ разрешил Росбанку выкупить акции французской Societe Generale в ряде публичных компаний, включая ВТБ, Россети, Русгидро, Интер РАО, Газпром, Сургутнефтегаз и Алросу. Акции банка на новостях дорожали до 14% на торгах Мосбиржи.

📈Новый инструмент аналитики на Cbonds: карта процентных ставок в Power BI

Карта процентных ставок – инструмент, созданный на базе Power BI, позволяющий оперативно получить полную информацию по ключевым индикаторам финансового рынка в конкретной стране. Отчет включает в себя кривые процентных бенчмарков и межбанковских ставок, данные по инфляции, ставкам, принятым Центральными Банками, кривые доходности государственных облигаций.

Виджет является интерактивным, у пользователя есть возможность выбирать страницу страны, видеть подсказки, регулировать отображение графиков.

В отчете используются данные из базы Cbonds:
▪️Процентные ставки
▪️Показатели инфляции
▪️Кривые доходности
▪️Ставки центральных банков

На текущий момент в отчете доступны данные более чем по 20 странам из разных регионов. Power BI – это новый канал получения актуальных данных по финансовым рынкам от Cbonds для дальнейшего их использования в аналитике и презентациях.

По вопросам получения данных и предоставления отчетов Power BI обратитесь в отдел API and Data Feed.

#ИтогиРазмещения
🏚ДОМ.РФ, 002Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 40 млрд рублей

Количество сделок на бирже: 73
Самая крупная сделка: 12 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 10 млрд рублей и более, второе место заняли сделки объёмом от 1 до 3 млрд рублей (26%).

📝Организаторами выступили Банк ДОМ.PФ, Газпромбанк.

#Аналитика
📝Аналитические материалы от ЮниСервис Капитал доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с ЮниСервис Капитал по публикации аналитики. Обзоры можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

На сайте будут публиковаться еженедельные обзоры долгового рынка, в которых можно прочитать про текущие размещения, планируемые выпуски (пример блока – на скрине выше👆), а также про ключевые события рынка ВДО.

📆Еженедельные обзоры будут публиковаться по понедельникам.

Самые свежие комментарии:
🔵«Завершилась первая неделя "новогоднего ралли": 9 выпусков вышли в обращение, правда разместиться удалось далеко не всем» (читайте здесь)
🔵«Рынок застыл в ожидании решения по ключевой ставке: именно так можно охарактеризовать итоги прошедшей недели» (читайте здесь)

#ИтогиРазмещения
💶Джетленд, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 80 млн рублей
Купон/Доходность: 21% годовых/23.15% годовых
Дюрация к call: 0.902

Количество сделок на бирже: 64
Самая крупная сделка: 13.414 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом от 1 до 2 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 1 млн рублей и менее (26%).

📝Организаторами выступили ЮниСервис Капитал. ПВО – Юнилайн Капитал Менеджмент.

#Аналитика
💬 Research Hub Cbonds: инфляция

Наиболее обсуждаемой темой аналитических обзоров, опубликованных сегодня в Research Hub Cbonds, стала инфляция. Мы подготовили подборку ресечей по этой теме.

🔘«Утренний СОК» от Промсвязьбанка: «Инфляция по итогам года если и превысит прогноз ЦБ РФ, то несущественно. Чтобы сформировать аргументацию для повышения ключевой ставки в феврале 2024 г., нужны новые факторы формирования инфляции. Однако их появление маловероятно на фоне сезонного снижения спроса в начале года. А возможные риски со стороны курса рубля будут нивелированы мерами валютного контроля».

🔘«Макромониторинг» от Совкомбанка: «Инфляционные ожидания населения продолжают расти, несмотря на высокую ключевую ставку и замедление инфляции относительно сезонной нормы. Вероятно, население остро реагирует на удорожание яиц, плодоовощей и автомобилей».

🔘«Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург: «На российском рынке прошлая неделя отметилась публикацией статистики, указавшей на резкий рост инфляционных ожиданий населения до максимумов с марта 2022 года и на все еще высокие темпы роста потребительских цен и кредитования».

🔘«Еженедельный обзор: валюта, облигации и ставки» от Газпромбанка: «Неуступчивость инфляционного давления объясняется высокой потребительской активностью. Пока недостаточно данных для оценки влияния последних повышений ключевой ставки на внутренний спрос и на процесс переключения населения с потребления на сбережение. Мы ожидаем увидеть это в ближайшие месяцы».

🔘«Финансовые рынки за неделю» от Россельхозбанка: «В декабре инфляционные ожидания, по данным инФОМ, подскочили до 17,0% годовых по сравнению с 15,1% месяцем ранее, наблюдаемая инфляция выросла до 14,2% годовых, прибавив 2 п.п.».

✅Напоминаем про наши консенсус-прогнозы: например, Инфляция России (г/г) Консенсус-прогноз Кв.4 2023 или Инфляция России (г/г) Консенсус-прогноз Кв.1 2024. Прогнозы по инфляции можно найти на каждый квартал до IV кв. 2025 года.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,83% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,43% (⬆️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,83% (⬆️27 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💰Новосибирская область, 35023 (доразмещение, 10 млрд)
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)

Размещения
📝АФК Система, 001Р-27 (7 млрд)
💵Быстроденьги, 002P-04 (150 млн)
🏭Концерн РОССИУМ, 003Р-02 (50 млрд)
💰ЛК Эволюция, 001P-01 (1 млрд)
💵СЕЛЛ-Сервис, БО-01 (250 млн)

Оферты
💰Томская область, 34062 (до 300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

✅Новые облигационные индексы Cbonds по рынкам США и развивающихся стран

На сайте Cbonds доступны новые индексы рынка корпоративных облигаций с детальной разбивкой по кредитному рейтингу эмитентов.

На текущий момент запущены линейки индексов США:
⚫️Cbonds USA Corporate AAA Index
⚫️Cbonds USA Corporate AA Index
⚫️Cbonds USA Corporate A Index
⚫️Cbonds USA Corporate BBB Index
⚫️Cbonds USA Corporate BB Index
⚫️Cbonds USA Corporate B Index

и рынка корпоративных облигаций развивающихся стран:
⚫️Cbonds EM Corporate AA Index
⚫️Cbonds EM Corporate A Index
⚫️Cbonds EM Corporate BBB Index
⚫️Cbonds EM Corporate BB Index

Эти рынки популярны и интересны инвесторам и аналитикам, поэтому мы приняли решение детализировать уже существующие линейки с разбивкой по инвестиционному качеству (портфель эмиссий инвестиционного качества, портфель High Yield эмиссий). Индексы включают в себя облигации и еврооблигации, номинированные в долларах США, с соответствующим кредитным рейтингом эмитента от ведущих мировых агентств (S&P, Fitch, Moody's). Cbonds рассчитывает сразу пять показателей: индекс полной доходности, ценовой индекс, индекс дюрации, доходность к погашению и T-spread. Обновление индексных списков происходит ежемесячно.

Более подробно с методикой формирования индексных списков и расчета индексов можно ознакомиться на страницах индексов.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 декабря

🇷🇺Россия

🏨Антерра – НРА, 🆕присвоен "BB-|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой рентабельности чистой прибыли; высокой оценкой рентабельности операционного денежного потока без учета изменения оборотного капитала; умеренной долговой нагрузкой; комфортным уровнем перманентного капитала; прозрачной структурой собственности. Рейтинг ограничивается: низкой оценкой обеспеченности собственными оборотными средствами; невысокой фондоотдачей внеоборотных активов».

🚞РКК – НРА,⬇️с "B|ru|" до "CCC|ru|", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся"

«Понижение рейтинга обусловлено ухудшением оценки риска ликвидности, ростом финансового левериджа, увеличением срока оборачиваемости дебиторской задолженности и уменьшением оборотного капитала».

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 26 декабря:

💍 МГКЛ (Мосгорломбард) объявила операционные результаты за 2023 год, которые продемонстрировали существенный рост: количество выданных займов за 2023 год составило 287,4 тыс. шт. и увеличилось на 28% год к году; кредитный портфель увеличился на 71% год к году и составил 1 166 млн руб.

💿Бумаги ГМК «Норильский никель» не будут торговаться со 2 апреля 2024 г. из-за сплита акций компании. «С 26 декабря 2023 г. по 3 апреля 2024 г. допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 03 апреля 2024 г.», – сообщила Московская биржа. Последний торговый день акциями Норникеля в стакане Т+1 – 2 апреля. С 8 апреля торги бумагами компании возобновятся в обычном режиме. (БКС Экспресс)

💙Сургутнефтегаз по итогам января–сентября 2023 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 1,4 трлн руб. Валовая прибыль составила 415,9 млрд руб., прибыль до налогообложения – 1,71 трлн руб. Выручка за 9 мес. составила 1,582 трлн руб., прибыль от продаж – 304 млрд руб.

💵1️⃣ Компания Джетленд, специализирующаяся на кредитовании малого бизнеса, планирует провести IPO на Мосбирже в ноябре-декабре 2024 года. В зависимости от роста компании и ситуации на фондовом рынке, капитализация может составить от 11 до 20 млрд руб. Перед этим, в феврале-марте 2024 года, компания планирует реорганизацию и создание холдинга АО «Джетленд Холдинг». А в мае-июне 2024-го – собирается провести размещение акций по закрытой подписке среди ограниченного круга инвесторов платформы. (Forbes)

🚗 Банк России зарегистрировал дополнительный выпуск и проспект акций основного юрлица каршерингового сервиса "Делимобиль" – Каршеринг Руссия – уже в статусе публичного акционерного общества. В начале декабря единственный акционер одобрил дробление акций, в результате которого 10 млн ценных бумаг номиналом 0,01 руб. конвертируются в 160 млн акций номиналом 0,000625 руб. (Интерфакс)

📱 Яндекс продолжает готовиться к реструктуризации – вчера ЦБ РФ зарегистрировал выпуски обыкновенных акций, а также выпуски привилегированных акций типов «А» и «Б» международной компании акционерного общества «Яндекс», учрежденной в Калининградской области.

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар «Размещение облигаций Ай Ди Коллект с доходностью 18% годовых» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Размещение облигаций Ай Ди Коллект с доходностью 18% годовых», в ходе которого спикеры обсудили бизнес-модель современных коллекторских агентств, их привлекательность как участников долгового рынка, а также то, почему работа с долгами с использованием высокотехнологичных подходов необходима как всему кредитному рынку, так и каждому отдельному должнику.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 26 декабря:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ - Московская биржа
• СПВБ - Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ - внебиржевое размещение

🔵Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта: 500 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта с плавающей ставкой: 400 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 100 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: 10 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️/ МБ

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ
🔵Депозитный аукцион ЦБ на срок 1 неделя: 3 030 млрд руб. ⬇️/ МБ

🔵Депозитные торги Ленинградской области: 1.2 млрд руб. ⬆️/ СПВБ
🔵Отбор заявок на заключение договоров РЕПО КФ Ленобласти: 3.3 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

🔵Размещения средств МФ регионов на депозиты ⬆️/ ВБ️:
• Свердловская область: 5 млрд руб.
• Сахалинская область: 2 размещения суммарно 15 млрд руб.

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

#ИтогиРазмещения
💶Джой Мани, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн рублей
Купон/Доходность: 23% годовых/21.78% годовых
Дюрация: 2.21

Количество сделок на бирже: 1446
Самая крупная сделка: 5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 до 300 тыс. рублей, второе место заняли сделки объёмом от 300 до 700 тыс. рублей (22%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.

❗️Напоминаем про регламент работы Мосбиржи в период Новогодних праздников

30 и 31 декабря 2023 года, 1 и 2 января, 6 и 7 января 2024 года торги на рынках Московской биржи проводиться не будут.

Про работу 3, 4, 5 и 8 января читайте в посте выше 👆

#Cbonds_Review
💡Российский облигационный рынок: адаптация лучше ожиданий

Рынок публичного долга перевалил за 23 трлн рублей. Рекорду способствовала быстрая адаптация участников рынка к новым условиям. Ключевая ставка сдерживает рост, но бизнес вернулся к реализации инвестпрограмм, и вернулась потребность в новом долге. Фактическая дефолтность лучше расчетной и предыдущих периодов, что подтверждает — рынок свыкся с новыми правилами. Сузившийся спред сегмента ВДО отражает, с одной стороны, несколько чрезмерную веру рынка в силу сектора, а с другой — при правильном подходе позволяет ВДО занимать не по заградительным ставкам. Фундаментальный драйвер роста рынка — розничный спрос. Он заметен во всех сегментах, особенно сейчас, когда ставки высокие и доходность бумаг сильно привлекательнее депозитов. При этом «физик» сохраняет аппетит к риску и позитивно смотрит на вложения в акции. Поэтому можно ожидать, что после длительного перерыва эмитенты начнут активней обращаться к рынку акционерного капитала, а выпуск облигаций будет тестом публичного статуса перед IPO.

📍Продолжение читайте в статье Игоря Смирнова и Гульназ Галиевой (Эксперт РА).

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,89% (⬆️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,32% (⬇️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,64% (⬇️19 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)

Размещения
💰Новосибирская область, 35023 (доразмещение, 10 млрд)
🏗Балтийский лизинг, БО-П09 (от 3 млрд)

Оферты
🍗Группа Черкизово, БО-001Р-04 (6 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 декабря

🇷🇺Россия

🚗ЧелИндЛизинг – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA-", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен приемлемыми рыночными позициями, высокой достаточностью капитала при адекватной операционной эффективности, комфортными оценками качества лизингового портфеля и ликвидной позиции, а также приемлемым уровнем корпоративного управления».

🪓Сегежа Групп – Эксперт РА,⬇️с "ruA-" до "ruBBB", "развивающийся"

«Снижение рейтинга связано со ухудшением метрик долговой и процентной нагрузок по сравнению с датой последнего пересмотра рейтинга, вызванных снижением показателя EBITDA Группы на фоне общего спада в отрасли. Однако Агентство отмечает тренд на постепенное снижение логистических ставок по ряду направлений и получение разрешений на дополнительные объемы перевозки лесных грузов Группой».

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 27 декабря:

🏦Росбанк выделил бизнес по взысканию долгов в самостоятельное коллекторское агентство «РБ Коллект». Одна из причин — новые правила, по которым банки могут взыскивать только свою просрочку, а просроченные займы, выданные другими кредиторами, можно взыскивать только агентствам, состоящим в реестре ФССП. (Forbes)

🌱Уралкалий получил разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ не выпускать замещающие облигации взамен еврооблигаций ($500 млн), сообщает эмитент на сайте раскрытия информации. Компания будет продолжать исполнять обязательства перед держателями еврооблигаций в прежнем порядке, одобренном большинством держателей этих ценных бумаг.

🏢Банк России зарегистрировал программу облигаций Ростеха серии 002Р и два выпуска в рамках нее. Параметры пока не раскрываются. Ранее госкорпорация самостоятельно на публичный долговой рынок не выходила. Закон о том, что Ростех может выпускать бонды, в том числе и без обеспечения, был принят во второй половине 2023 года. Принимать решение о размещении корпорацией облигаций и об утверждении программы выпуска облигации сможет наблюдательный совет корпорации. (Frank Media)

🍞Новороссийский комбинат хлебопродуктов проводит внеочередное собрание акционеров, в повестку которого включен вопрос дивидендов за 9 месяцев 2023 г.

🏦 СПБ Биржа о проведении торгов в период рождественских и новогодних праздников

В праздничные дни 3-5 января и 8 января 2024 года торги и расчёты ценными бумагами российских компаний будут проводиться согласно расписанию с учётом особенностей.

В режиме основных торгов

🔵с 10:00 мск будут проводиться торги ценными бумагами российских компаний (список здесь), возможность подачи заявок до 18:50 мск, SPBE — до 23:50 мск.

В иных режимах торгов

🔵с 07:00 мск — сделки с ценными бумагами в Режиме переговорных сделок и в Режиме торгов Адресное репо с Центральным контрагентом, за исключением ценных бумаг, относящихся к группе инструментов «еврооблигации», а также с учётом ограничений, установленных Биржей;
🔵с 10:00 мск — сделки с ценными бумагами в Режиме торгов Безадресное репо с Центральным контрагентом, за исключением ценных бумаг, относящихся к группе инструментов «еврооблигации», с учетом ограничений, установленных Биржей.

Источник: информационное сообщение СПБ Биржи

#ИтогиРазмещения
💶Саммит, 001P-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 150 млн рублей
Купон/Доходность: 21% годовых/19.18% годовых
Дюрация: 1.6

Количество сделок на бирже: 582
Самая крупная сделка: 25 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 500 тыс. рублей и менее, второе место заняли сделки объёмом от 15 до 24 млн рублей (29%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал.