#Премаркетинг
⚙️«ВсеИнструменты.ру», 001Р-01

Книга закрыта. Размещение запланировано на 25 декабря. Объем выпуска увеличен до 4 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир спреда к КС: 2.5%.

Организатор – БКС КИБ.

#ИтогиРазмещения
💵ЕАБР, 003Р-009

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд рублей

Количество сделок на бирже: 463
Самая крупная сделка: 2.15 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 400 до 700 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд рублей (25%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк Синара, Газпромбанк, Россельхозбанк.

▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 131 уже на YouTube

В этот раз мы выяснили у экспертов долгового рынка, как отреагируют корпоративные и государственные облигации на очередное повышение ключевой ставки, рассказали о дебютном рублевом размещении Республики Кыргызстан и буме IPO, который может побить новые рекорды в наступающем году, а также представили блиц-опрос, посвященный подведению итогов уходящего 2023-го.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью, УК «Альфа-Капитал»
• Наталья Логинова, директор департамента по работе с эмитентами, Московская биржа
• Марина Чекурова, генеральный директор, Эксперт РА
• Алексей Балашов, заместитель генерального директора, БК РЕГИОН
• Сергей Лялин, основатель, ГК Cbonds
• Дмитрий Коровкин, исполнительный директор по корпоративным финансам, «АФК Система»
• Олег Карпеев, директор по работе с эмитентами, ИБ Синара
• Александр Талачев, заместитель главы по рынкам капитала и взаимодействию с инвесторами, Банк ДОМ.PФ
• Денис Зибарев, руководитель направления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, Совкомбанк

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,84% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,41% (⬆️2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,55% (⬇️10 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💰АФК Система, 001Р-27 (5 млрд)
⛽️Газпром Нефть, 003P-08R (10 млрд), 003P-09R (10 млрд)
💰Авто Финанс Банк, БО-001P-11 (5 млрд)
🔨НЛМК, ЗО26-Д ($500 млн)
🏦Совкомбанк, СЗО-04 ($300 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)

Размещения
🏚ДОМ.РФ, 002Р-02 (10 млрд), 002Р-03 (40 млрд)
🏚ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-39 (49.9 млрд)
🏢АПРИ Флай Плэнинг, БО-002Р-04 (250 млн)
🛣Автодор, 002Р-21 (1.6 млрд), 004P-08 (49.6 млрд)
💰Джетленд, БО-01 (80 млн)
🏭ЗАС Корпсан, БО-П01 (150 млн)

Оферты
💵КБ Ренессанс Кредит, БО-04 (2 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 декабря

🇷🇺Россия

🥚МТС – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"
«Рейтинг базируется на очень высоких оценках операционного и отраслевого риск-профилей. Агентство отмечает очень сильный бизнес-профиль Компании, очень широкую географию деятельности, а также очень высокое качество системы корпоративного управления. Среднее обслуживание долга и умеренно низкая оценка денежного потока оказывают сдерживающее влияние на общую оценку финансового риск-профиля».

💵Концерн РОССИУМ – АКРА, 🆕 присвоен "BBB(RU", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен средней оценкой качества финансовых вложений Холдинга при их высокой диверсификации, а также средним уровнем корпоративного управления. Агентство оценивает финансовый риск-профиль на невысоком уровне. Холдинг характеризуется высокой долговой нагрузкой и низким уровнем покрытия процентных платежей при средней оценке ликвидности».

🔋РусГидро – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruAAA", "стабильный"
«Оценка собственной кредитоспособности обусловлена сильной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, умеренно-сильными рыночными и конкурентными позициями, высокими показателями маржинальности, комфортной долговой нагрузкой, сильной оценкой ликвидности и высоким качеством корпоративного управления».

💰Транскапиталбанк – Эксперт РА,⬆️с "BBB-.rս" до "BBB.rս", "стабильный"
«Повышение рейтинга связано с улучшением оценки качества активов, а также увеличением рентабельности бизнеса и уровня текущей ликвидности».

🚛Альфа Дон Транс – Эксперт РА,⬆️с "ruB+" до "ruBB-", "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено сохранением сильных показателей долговой нагрузки и рентабельности на уровне выше ожиданий агентства, а также положительной переоценкой показателей ликвидности компании благодаря увеличению объемов невыбранных кредитных линий, высокому уровню формируемых операционных денежных потоков и положительным ожиданиями по их прогнозным значениям».

💵Страховая Компания Интери – НКР, 🆕 присвоен "A+.rս", "стабильный"
«Оценка бизнес-профиля компании учитывает высокую эффективность её операционной деятельности: рентабельность капитала (ROE) в последние годы была стабильно выше 30%, и в 2023–2024 годах агентство ожидает сохранения высоких значений показателя. Сильные показатели инвестиционной деятельности и ликвидности активов сопровождаются значительной достаточностью капитала».

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 22 декабря:

🏦Чистая прибыль группы ВТБ по МСФО за 11 мес. 2023 года составила 417,5 млрд руб., из них на ноябрь пришлось 14,7 млрд руб. По состоянию на 30 ноября объем совокупного кредитного портфеля до вычета резервов составил 21,1 трлн руб., увеличившись с начала года на 21,5% (с учетом корректировки на эффект валютной переоценки рост составил 18,3%). Первый зампредседателя правления Дмитрий Пьянов допускает, что по итогам 2025 года, в 2026 году, группа может выплатить до 80 млрд руб. в виде дивидендов. (ТАСС)

✨Глава Сбербанка Герман Греф заявил, что акционерам банка стоит ждать рекордных дивидендов по итогам 2023 года. На фоне заявления акции банка выросли более чем на 2%, свидетельствуют данные торгов. Также Греф считает, что подавляющее большинство госкомпании может быть приватизировано, включая Сбербанк, а вывод на биржу дополнительных 25% акций банка повысил бы привлекательность всего рынка.

🚘Акции автодилера Рольф и его дочерние компании передаются во временное управление Росимущества. Соответствующий указ подписал президент РФ Владимир Путин. Руководители компании, включая основателя, несколько лет назад подпали под уголовное преследование по делу о незаконном выводе за рубеж денежных средств в особо крупном размере в составе организованной группы.

🚚ГТЛК в 2024 году докапитализируют на 2,5 млрд руб. для выполнения компанией функции консолидатора спроса на гражданские беспилотники. Соответствующий проект распоряжения правительства согласовало Министерство финансов РФ. (ТАСС)

🏭 Акционеры Сибура утвердили выплату дивидендов по итогам 9 мес. 2023 года в размере 14,93 руб. на одну акцию, или 38,26 млрд руб. в сумме. Датой, на которую составляется список акционеров, имеющих право на получение дивидендов, установлено 26 декабря.

📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 22 декабря:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ - Московская биржа
• СПВБ - Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ - внебиржевое размещение

🔵Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта: 40 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 9 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 1 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: 300 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️/ МБ

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ

🔵Депозитный аукцион Санкт-Петербурга: 20 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

🔵Размещения средств МФ регионов на депозиты ⬆️/ ВБ️:
• Свердловская область: 3 размещения суммарно 17 млрд руб.

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

#Аналитика
📝Аналитические материалы от UD Capital доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с UD Capital (Казахстан) по публикации аналитики. Обзоры за декабрь уже можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

На сайте будут публиковаться еженедельные обзоры, которые состоят из разбора ситуации на казахстанском и международном рынках. Аналитика UD Capital охватывает макроэкономические показатели, валютный, фондовый и товарный рынки.

📆Еженедельные обзоры будут публиковаться по четвергам.

📌Обзоры за декабрь:
▫️Еженедельный обзор 14–20 декабря (читайте здесь)
▫️Еженедельный обзор 7–13 декабря (здесь)
▫️Еженедельный обзор 30 ноября–6 декабря (здесь)

⚡️25 декабря в 11:30 (мск): онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций Ай Ди Коллект с доходностью 18% годовых»

25 декабря в 11:30 (мск) Cbonds проведет онлайн-семинар с представителем одного из ведущих сервисов по взысканию в России — ID Collect (входит в Группу IDF Eurasia).

7 декабря стартовало первичное размещение шестого по счету выпуска АйДи Коллект 03 объемом 2,5 млрд, с доходностью 18% годовых (YTM 19,5% на 21 декабря) и ежемесячной выплатой купона. Впервые в истории компании выпуск доступен для участия неквалифицированным инвесторам.

➡️Спикерами онлайн-семинара станут:
🔵Антон Храпыкин, IR-директор IDF Eurasia;
🔵Модератор – Сергей Лялин, основатель Cbonds.

📆Когда: 25 декабря в 11:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

Используйте уникальный шанс задать интересующий Вас вопрос эмитенту!😉

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 003P-08R и 003P-09R

Книга закрыта. Размещение запланировано на 28 декабря.

❗️Финальный ориентир спреда к КС: 130 б.п. (по серии 003P-08R). Объем выпуска составит 12 млрд рублей.
❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA: 140 б.п. (по серии 003P-09R). Объем выпуска составит 15 млрд рублей.

Организаторами выступают Газпромбанк, БК РЕГИОН, Банк ДОМ.PФ, Инвестбанк Синара, Россельхозбанк.

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 001P-27

Книга закрыта. Размещение запланировано на 26 декабря.

❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA: 190 б.п. Объем размещения составит 7 млрд рублей.

📝Организаторами выступают ВТБ Капитал Трейдинг, МТС-Банк, Промсвязьбанк.

#Премаркетинг
💰Министерство финансов и налоговой политики Новосибирской области, 35023 – доразмещение объемом до 10 млрд рублей

Сбор заявок – 26 декабря с 11:00 до 14:00 (мск). Размещение – 27 декабря.

📝Организатором выступит Газпромбанк.

#Премаркетинг
💰«Авто Финанс Банк», БО-001P-11 (5 млрд)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 28 декабря.

❗️Финальный ориентир ставки 1-го купона – 18.5% годовых, эффективной доходности – 19.82% годовых.

Финальный ориентир премии – 250 б.п.

📝Организатором выступает Совкомбанк.

#Аналитика
🗂Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 18 по 22 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🟣«Навигатор экономики и долговых рынков» от Газпромбанка от 21 декабря: «За неделю с 12 по 18 декабря инфляция в России составила 0,18% н/н (0,2% неделей ранее). Снижение инфляции обусловлено падением цен на авиабилеты, которое компенсировало новогодний ажиотаж в стабильных компонентах ИПЦ».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 19 декабря: «На наш взгляд, сейчас возможности роста экономики выше потенциала ограничены, в отдельных отраслях могут отмечаться более сильные результаты за счет расходов бюджета».

🟣«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 19 декабря: «Допускаем, что Банк России уже отразил предварительные оценки ожиданий в решении 15 декабря по ключевой ставке. Тем не менее, последующий рост ожиданий может подтолкнуть регулятора к отказу от нейтральной риторики».

🟣«Макромониторинг» от Совкомбанка от 18 декабря: «ОПЕК видит в текущий момент дефицит предложения нефти в 3.3 мб/д, а Международное энергетическое агентство – избыток в 0.2 мб/д. Судя по котировкам на сырье более правы вторые, что может вызвать дальнейшие сокращения добычи альянсом».

🟣«Обзор рынка» от КИТ Финанс от 21 декабря: «Индекс Мосбиржи с начала недели +2,30% (с начала года +43%). Рынок продолжает отскакивать от 3000 пунктов поддерживаемый высокими ценами на нефть и небольшой девальвацией рубля».

#РынокЦФА
💰Возвращение ЦФА в валюте и планы по выпуску ЦФА российских субъектов

Операторы информационных систем возвращаются к выпускам ЦФА в иностранной валюте. Так, Альфа-банк уже размещает выпуск с предельным объемом в 3,5 млн евро с доходностью 12% годовых, со сроком обращения – 2 года. В качестве эмитента ЦФА выступает мультивендорная сервисная компания Wone IT. Этот выпуск стал вторым, нормированным в валюте. Первыми были ЦФА в юанях, размещенные на площадке «Лайтхаус» год назад.

«Лайтхаус» и «Токеон» ведут переговоры с российскими субъектами о выпуске ЦФА. ЦФА, эмитентами которых станут органы исполнительной власти, во многом похожи на облигации и могут служить для привлечения средств для региональных и муниципальных структур.

💬 В разговоре с «Ведомостями» гендиректор «Лайтхауса» Денис Иорданиди и директор по развитию «Токеона» Артем Лаптев объяснили, почему такие ЦФА заинтересовали региональные власти:
🔵субъектам нужны заемные средства для реализации разных проектов;
🔵ЦФА наряду с классическими ценными бумагами являются эффективным инструментом заимствования;
🔵ЦФА более гибкие, чем классические ценные бумаги, и в них можно закладывать самые разные условия.

#Интересное
💡Переходные облигации: новый тренд на рынке ESG

Переходные облигации (Transition bonds) – относительно новое явление в мире устойчивого финансирования, целью которого является поддержка компаний в переходе к более устойчивым методам ведения бизнеса. В прошлом месяце был выпущен крупный переходный бонд, один из первых в текущем году.

Этот бонд важен по нескольким причинам. Прежде всего, это означает растущее признание среди компаний и инвесторов того, что переход к устойчивым практикам необходим для долгосрочного успеха. Кроме того, выпуская переходные облигации, компании сигнализируют о своей приверженности внесению значимых изменений в свою деятельность и решению экологических, социальных и управленческих проблем (ESG).

📝Напомним, что основным признаком переходных облигаций является финансирование перехода компании-эмитента на более экологичную деятельность. Более подробно с данным термином можно ознакомится в Глоссарии Cbonds.

Выпуск переходных облигаций также отражает растущий спрос инвесторов на получение прибыли от инициатив устойчивого развития. Экономическое значение этого изменения в поведении инвесторов нельзя недооценивать, поскольку оно направляет капитал в устойчивые проекты и стимулирует компании согласовывать свои стратегии с целями устойчивого развития. На значительный спрос инвесторов к подобному типу бумаг указывает в том числе и тот факт, что на указанный выше☝️бонд подписка инвесторов превысила итоговую сумму почти в 5 раз.

Выпуск данного бонда нашёл своё отражение и в недавнем выпуске Newsletter Cbonds, содержащем статистическую информацию не только о переходных облигациях, но и о других типах ESG-бондов, наряду со статистической информацией о рынке международных облигаций.

#Cbonds_Review
👩🏻‍🎓Женщины на рынке труда: мифы и реальность. Нобелевская премия — 2023

В 2023 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена американскому экономисту Клаудии Голдин (университет Гарварда) за «продвижение нашего понимания ситуации женщин на рынке труда». Ее работы развеяли некоторые мифы об участии женщин на рынке труда и помогли объяснить сохраняющийся разрыв в заработных платах мужчин и женщин.

➡️Подробнее читайте в статье Юлии Вымятниной, профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге.

#Интересное
📆Когда приходит финансовый Новый год?

1 января в России наступит не только новый календарный, но и новый фискальный год, однако далеко не везде они совпадают. Это влияет на сроки уплаты налогов, временное распределение бюджетных расходов и публикацию статистики. Мы собрали несколько интересных фактов:

🔵В Великобритании и многих бывших частях Британской империи, в том числе в Индии, фискальный год начинается 1 апреля: дело в том, что праздник Благовещения до середины XVIII века был началом календарного года.

🔵В Иране фискальный год начинается 20-21 марта в соответствии с мусульманским календарём, или календарём Хиджры.

🔵В Пакистане начало приходится на 1 июля для лучшей синхронизации с периодами сбора урожая, а в Австралии использование той же даты объясняется, вероятно, практикой проводить сведение счетов не во время рождественских праздников, а в более спокойные и прохладные летние месяцы.

🔵В США границы фискального года неоднократно менялись, и сейчас он заканчивается 31 сентября. Последний пересмотр произошёл в 1976 году с целью дать Конгрессу больше времени на обсуждение бюджета: до этого новый год начинался 1 июля.

Не потеряться в запутанном календаре событий финансового рынка поможет раздел «Календарь» на сайте Cbonds.😉

💡В это раз в  рубрике Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» мы обратились к теме государственных облигаций.

О том, какие ОФЗ наиболее актуальны для покупки сейчас, и насколько адекватно коррелируется их доходность с размером ключевой ставки, рассказал заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Андрей Кулаков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!