📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 15 декабря:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ - Московская биржа
• СПВБ - Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ - внебиржевое размещение

🔵 Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Аукцион по размещению средств ед. казначейского счёта с плавающей ставкой: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 100 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: 900 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️/ МБ
• 40 млрд руб. (1 неделя) ⬆️/ МБ

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ

🔵Размещения средств МФ регионов на депозиты ⬆️️:
• Свердловская область: 4 млрд руб. / ВБ

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 16%

Банк России принял решение повысить ключевую ставка на 100 б.п.

Текущее инфляционное давление остается высоким. По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7,0–7,5%. При этом рост ВВП в 2023 году, по оценке Банка России, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре. В отдельных сегментах кредитного рынка появились признаки замедления активности, однако общие темпы роста кредитования по-прежнему остаются высокими. Повысились инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий. Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

Следующее заседание Совета директоров Банка России запланировано на 16 февраля 2024 года.

⚡️Смотрите итоговый ролик с XXI Российского облигационного Конгресса и фотографии с неформальной программы главного экономического мероприятия года. Фото с деловой программы Конгресса добавим совсем скоро!

РОК Cbonds: интересно и глобально о самом важном!

#ИтогиРазмещения
🔌Россети Московский регион, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд рублей
Купон/Доходность: 16.15% годовых/16.15% годовых

Количество сделок на бирже: 768
Самая крупная сделка: 1.7 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд рублей (25%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк ДОМ.РФ, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#ИтогиРазмещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2 млрд рублей
Купон/Доходность: 16.2% годовых/17.21% годовых
Дюрация: 1.358

Количество сделок на бирже: 2715
Самая крупная сделка: 499.969 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняли сделки объёмом 450 млн рублей и более, второе место заняли сделки объёмом от 300 до 450 млн рублей (23%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк, ИФК Солид. ПВО – Первая Независимая.

Запись экспресс-семинара Cbonds с Эмитентом смотрите здесь.

#ИтогиРазмещения
🌾Росагролизинг, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд рублей
Купон/Доходность: 14.5% годовых/15.03% годовых
Дюрация: 1.801

Количество сделок на бирже: 147
Самая крупная сделка: 950 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 300 до 700 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 900 млн рублей и более (19%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 11 по 15 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляю🟣щих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🟣«Навигатор рынка акций» от Газпромбанка от 12 декабря: «Российский рынок акций вчера продолжал отступать, причем ускоренными темпами: индекс Мосбиржи снизился на 1,7% до 3 026 п., а индекс РТС – на 0,6% до 1 048 п., в последнем случае помогло укрепление рубля на 1,3% до 90,7/долл.».

🟣«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 11 декабря: «Цена золота вырастала до $2146 – новый исторический максимум. Рост был вызван техническими факторами, и цена на следующий день снизилась до $2010».

🟣«Обзор фондового рынка с 4 по 8 декабря» от Sber CIB от 11 декабря: «По итогам прошлой недели российский рынок акций скорректировался. Давление на российские акции оказывало снижение цен на нефть после заседания ОПЕК+, а также рост доходностей российских гособлигаций: по десятилетним бумагам доходность за неделю выросла c примерно 12,2% до 12,4%».

🟣«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 11 декабря: «Хотя пик инфляционного прироста остался позади (сентябрь +14.1%), ускорение ноября может привести к повышению ставки 15 декабря до 16.0% годовых. Мы также ожидаем от Банка России первых оценок реализованных с июля мер ДКП».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 14 декабря: «Сигнал на будущие заседания наверняка останется ненаправленным – мы не видим признаков его возможного смещения в «ястребиную» сторону, а его смягчение противоречило бы риторике о «сохранении высоких ставок надолго».

⚡️На этой неделе Cbonds проведет два онлайн-семинара с эмитентами!

18 декабря в 16:00 (мск) – «ЛК Эволюция – размещение дебютного выпуска облигаций»
➡️РЕГИСТРАЦИЯ

19 декабря 11:30 (мск) – «Презентация Кыргызской Республики и планов по размещению государственных облигаций в рублях и сомах»
➡️РЕГИСТРАЦИЯ

Участие в семинарах бесплатное.

❗️Не упустите возможность задать свои вопросы эмитентам!

До встречи на онлайн-семинарах Cbonds!😉

#Интересное
📉🇨🇳Moody's понизило прогноз по суверенным облигациям Китая до негативного

5 декабря агентство Moody's Investors Service понизило прогноз по суверенным облигациям Китая со «стабильного» на «негативный», сохранив их рейтинг на уровне A1. Moody's выразило растущую обеспокоенность по поводу уровня задолженности Китая и растущих долговых рисков, связанным с продолжением поддержки находящемся в тяжелом финансовом состоянии государственного сектора. Агентство также отметило «возросшие риски, связанные со структурным и устойчивым снижением среднесрочного экономического роста и продолжающимся спадом в секторе недвижимости». По оценке экспертов Moody's, несмотря на сохраняющуюся способность китайской экономики амортизировать шоки, прогнозируется замедление экономического роста страны до 4% в 2024-2025 годах и до 3,8% в период с 2026 по 2030 год.

📍Прогнозы рынка по ВВП и инфляции в Китае можно посмотреть здесь, открыв в матрице вкладку «Макроэкономика».

📝Необходимость восстановления страны после пандемии и кризис на рынке недвижимости заставили Китай обратиться к дополнительным заимствованиям в размере 1 трлн юаней для стимулирования экономики, в то время как средняя доходность 30-летних государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов, по данным Bloomberg составила 2,9406%, что является самым низким показателем как минимум с 2007 года.

Однако Министерство финансов КНР заявило, что «разочаровано» снижением прогноза. Заявлено, что опасения Moody's относительно перспектив экономического роста и устойчивости бюджета Китая излишни, а внутренние инвесторы продолжают позитивно оценивать долговые инструменты Китая даже после последних событий. Тем не менее, на этом фоне Народный банк Китая к усилил поддержку юаня, а государственные СМИ опубликовали серию статей со ссылками на экспертов, критикующих понимание экономики агентством Moody's.

❓Каким российским компаниям в первую очередь интересен долговой рынок Китая и чем именно? И не станет ли его зарегулированность препятствием для размещения панда-бондов эмитентами из нашей страны?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к главному экономисту «Эксперт РА» Антону Табаху.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

💰В новом выпуске рубрики Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» мы обратились к теме облигаций, выпущенных на базе российской инфраструктуры, но номинированных в иностранных валютах

Насколько сегодня такие бумаги востребованы у инвесторов, рассказал начальник управления инвестиционно-банковского обслуживания «Россельхозбанка» Юрий Новиков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#Cbonds_Review
🌿Зеленый — хит сезона

В последние годы все бóльшее количество крупных компаний стремится не оставаться в стороне от экологической повестки. Посадить деревья, вычистить реку, собрать мусор в лесу — мероприятия, на которые еще несколько лет назад было бы куда сложнее найти желающих принять участие. Сейчас же активная экологическая позиция — это действительно престижно. Крупные российские банки тоже не остаются в стороне.

В этом материале мы собрали истории нескольких недавно прошедших акций по сохранению природы, активными участниками которых выступили финансисты.

📝Читайте в журнале Cbonds Review

#Премаркетинг
⚙️«ВсеИнструменты.ру», 001Р-01 (не менее 2 млрд)

Сбор заявок – 21 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 2.5 млрд рублей.

Ставка купона: ключевая ставка Банка России + спред.

💼Выпуск предназначен только квалифицированных инвесторов.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,33% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,7% (⬇️20 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,2% (⬇️5 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
📡Унител, БО-П01 (150 млн)
🚚ГТЛК, ЗО28-Д ($500 млн), ЗО29-Д ($600 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)
💿ГМК Норильский никель, ЗО26-Д ($500 млн)

Размещения
💊Биннофарм Групп, 001P-03 (3 млрд)
💰МБЭС, 002P-02 (5.5 млрд)
🔌Россети Ленэнерго, 001P-01 (10 млрд)
🏦Совкомбанк, СЗО-04 ($300 млн)

Оферты
🏚ДОМ.РФ, 001P-04R (25 млрд)
🔎ПО УОМЗ, БО-П02 (1.5 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Еврооблигации
⏰Банк России готов продлить срок замещения еврооблигаций на полгода, до 1 июля 2024 года

РСПП попросил Банк России продлить срок замещения еврооблигаций в начале ноября 2023 года. Отмечается, что некоторые эмитенты не успевают провести замещение: они уже инициировали этот процесс, но им не хватает всего нескольких месяцев для его завершения. Как замечают в РСПП, процедура замещения длительная: она включает несколько этапов – от принятия корпоративного решения о выпуске новых облигаций до сбора заявок держателей, желающих получить замещающие бонды, и расчетов с ними при обмене бумаг.

По состоянию на 15 декабря выпуски замещающих облигаций в ЦБ зарегистрировали 14 компаний, заявили в ЦБ. Но под обязательное замещение подпадает не менее 30 компаний. Так, уже замещают свои еврооблигации «Газпром», «Лукойл», Совкомбанк, ММК, «Тинькофф банк» и другие. Но ряд крупных эмитентов, например РЖД, «Полюс» и «Алроса», до сих пор даже не подали заявлений о регистрации выпусков «замещаек». Также не ясен статус замещения единственного евробонда аэропорта «Домодедово» и четырех долларовых выпусков Альфа-банка. Банк МКБ, нефтегазохимический холдинг «Сибур» и Челябинский трубопрокатный завод не сообщают о статусе регистрации выпусков замещающих бумаг, хотя одобрили замещение в сентябре – декабре.

Пока единственная компания, которая получила разрешение правкомиссии не замещать евробонды – это «Северсталь». ВЭБ.РФ ожидает получить аналогичное решение, сообщил «Ведомостям» представитель госкорпорации.

🔎 Все замещающие облигации можно найти на Cbonds, воспользовавшись соответствующим классификатором в Поиске облигаций.

Источник: Frank Media

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 декабря

🇷🇺Россия

🥩ГК Агроэко – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен средней оценкой бизнес-профиля. Положительное влияние на блок финансовых факторов оказывает очень высокая рентабельность. Компания отличается высоким уровнем обслуживания долга и сильной ликвидностью, связанной с наличием значительных свободных кредитных лимитов в банках и запаса денежных средств на счетах и депозитах. Негативное влияние на рейтинг оказывают высокая долговая нагрузка и отрицательное значение свободного денежного потока, которые объясняются вложениями в реализацию инвестиционных проектов по дальнейшему развитию производственных мощностей Компании».

🏦ХКФ Банк – Эксперт РА,⬆️с "ruBBB+" до "ruA-", "стабильный"

«Повышение рейтинга отражает устойчивое укрепление способности генерации нового капитала как по РСБУ, так и по МСФО».

🇰🇿Казахстан

🏦Bereke Bank – АКРА, 🆕 присвоен "BB+", "стабильный"

«Рейтинг по международной шкале учитывает средние оценки операционной среды, бизнес-профиля и достаточности капитала. Метрики риск-профиля и позиции по фондированию и ликвидности оцениваются на уровне ниже среднего и оказывают давление на собственную кредитоспособность Банка. В то же время поддержка со стороны основного акционера позитивно влияет на итоговый уровень рейтинга Банка».

#Премаркетинг
💰 АФК «Система», 001P-27 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок – 22 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 244.7 млрд рублей.

🧮Тип купона: переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из RUONIA + спред.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 18 декабря:

🍷Акционеры НоваБев Групп одобрили дивиденды за 9 мес. 2023 года в размере 135 руб. на одну акцию. Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 27 декабря 2023 года.

🏠 Собрание акционеров девелоперской группы Эталон одобрило смену регистрации с Кипра на Калининградскую область. Создать его предполагается не позднее 9 меcяцев со дня принятия решения о редомициляции.

💵Суд арестовал активы Goldman Group еще на 369 млн руб. Арбитражный суд Алтайского края частично удовлетворил заявление ООО "АлтайАгроСнаб" и арестовал имущество компаний, входящих в холдинг Goldman Group, на 369 млн руб. в рамках обеспечительных мер по иску "АлтайАгроСнаба". В настоящее время в отношении бенефициара компании Романа Гольдмана, покинувшего Россию, ведется следствие по уголовному делу о мошенничестве со средствами пайщиков сельскохозяйственного потребительского кооператива "Агро Вклад". С 13 ноября 2023 года у эмитентов холдинга началась череда техдефолтов. На текущий момент по всем выпускам облигаций компаний, входящих в холдинг, объявлены дефолты. (Интерфакс)

🌾Акционеры ФосАгро на внеочередном собрании одобрили решение выплатить промежуточные дивиденды в 291 руб. на акцию. Текущая дивидендная доходность – около 4,4%. Общая сумма выплат составит 37,7 млрд руб. — на уровне 100% скорректированного FCF компании за II и III кварталы. Дата закрытия реестра на получение дивидендов – 25 декабря 2023 г. Последний день покупки акций для этого с учетом режима торгов Т+1 на Мосбирже – 22 декабря. (БКС Экспресс)

📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 18 декабря:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ - Московская биржа
• СПВБ - Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ - внебиржевое размещение

🔵2 аукциона по размещению средств единого казначейского счёта: суммарно 800 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

🔵Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 99 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 1 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: 300 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️/ МБ
• 40 млрд руб. (1 неделя) ⬆️/ МБ

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ

🔵2 депозитных аукциона Санкт-Петербурга: суммарно 30 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

🔵Размещения средств МФ регионов на депозиты⬆️️:
• Свердловская область: 2 размещения суммарно 10 млрд руб. / ВБ
• Красноярский край: 6 млрд руб. / ВБ

🔵Отбор заявок на заключение депозитов СФР: 29 млн руб. ⬆️/ СПВБ
🔵Депозитный аукцион Русского географического общества: 2.85 млрд руб. ⬆️/ СПВБ

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.