🎓Cbonds активно расширяет партнерские отношения с бизнес-школами по всему миру. Одним из недавних этапов этого проекта стало заключение соглашения о сотрудничестве с Ассоциацией бизнес-школ Африки (AABS)

Благодаря этому сотрудничеству, студенты 62 бизнес-школ смогут получить свободный доступ к платформе Cbonds в образовательных целях. Среди этих учебных заведений есть как малые школы, так и признанные лидеры в области бизнес-образования, например, Бизнес-школа Университета Кейптауна (ЮАР) и Йоханнесбургский филиал бизнес-школы Хенли (Великобритания).

📝В рамках сотрудничества с Ассоциацией мы проведем ряд семинаров для преподавателей бизнес-школ (первый такой вебинар состоится уже через месяц) и рассчитываем подписать ряд соглашений о прохождении практик студентов в нашей компании.

Конечная цель Cbonds – сделать данные о глобальных финансовых рынках доступными и открытыми для всех студентов, которые изучают финансы или другие бизнес-дисциплины. Мы рады тому, что тем самым вносим свой скромный вклад в сокращение неравенства в сфере образования и одновременно позволяем познакомиться с нашим продуктом сегодняшним студентам – завтрашним профессионалам финансовых рынков.

#Макроэкономика
🧮Ставки ФРС и ЕЦБ сохранены на прежнем уровне. Ждем решения ЦБ РФ

🔵Вчера ФРС США сохранила ключевую процентную ставку на уровне 5,25-5,5%.

🔵Сегодня Европейский центробанк сохранил базовую ставку на уровне 4,5%. Ставка по депозитам осталась 4%, по маржинальным кредитам – 4,75%.

⌛️Ждем решения от Банка России завтра. Подробнее про консенсус-прогноз с комментариями экспертов по завтрашнему решению писали здесь.

👀Консенсус-прогнозы рынка по всем трем ставкам на различные периоды можно посмотреть в разделе «Консенсус-прогнозы» на Cbonds.

☄️ Cbonds Weekly News – выпуск 130 уже на YouTube

В этот раз мы сняли сюжет с РОКа-2023, узнали, насколько интересны российскому эмитенту панда-бонды, уточнили у эксперта, востребованы ли на нашем рынке долговые бумаги, номинированные в иностранных валютах, а также представили дайджест скорых размещений и новые интервью.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Антон Табах, главный экономист, «Эксперт РА»;
• Юрий Новиков, начальник управления инвестиционно-банковского обслуживания, «Россельхозбанк»;
• Сергей Лялин, основатель, Cbonds;
• Алексей Балашов, заместитель генерального директора, БК Регион;
• Александра Веролайнен, управляющий директор по рейтингам структурированного финансирования, Эксперт РА;
• Денис Зибарев, руководитель направления по работе с эмитентами малой и средней капитализации, Совкомбанк;
• Алексей Панфилов, президент, ФПК Гарант-Инвест;
• Алексей Примаченко, управляющий партнер, Global Factoring Network;
• Дмитрий Коваленко, директор по связям с инвесторами, ГК QIWI.

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,34% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,9% (⬆️10 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
18,25% (⬇️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
📡Унител, БО-П01 (150 млн)
🚚ГТЛК, ЗО28-Д ($500 млн), ЗО29-Д ($600 млн)
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)
🏦Совкомбанк, СЗО-03 ($11.17 млн)
💿ГМК Норильский никель, ЗО26-Д ($500 млн)

Размещения
💡ИЭК Холдинг, 001P-02 (2 млрд)
🛣Автодор, 005P-02 (7.9 млрд)

Оферты
🚗Экспомобилити, КО-П01 (104.4 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 декабря

🇷🇺Россия

🛩ТЗК Аэрофьюэлз – НКР, 🆕 присвоен "A-.rս", "стабильный"

«Сильную оценку специфического риска бизнес-профиля поддерживают географическая диверсификация бизнеса, высокая оценка операционного рычага и низкие показатели концентрации активов. Сдерживающее влияние на оценку бизнес-профиля оказывают риски устойчивости рынков, включая возможное резкое снижение объёма авиаперевозок. Оценку финансового профиля компании поддерживают снижение долговой нагрузки и рост рентабельности активов».

💰Транскапиталбанк – НКР,⬆️с "BBB-.rս" до "BBB.rս", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Рейтинг повышен в связи с ростом рентабельности банка и улучшением оценки системы управления».

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 15 декабря:

🏦 TCS Group проведет внеочередное собрание акционеров 8 января, на котором будет решаться вопрос смены кипрской юрисдикции на российскую.

📱 МТС-банк планирует создать свою микрокредитную компанию «М-Финанс». Вопрос о ее учреждении стоит в повестке совета директоров банка, которое состоится сегодня. В пресс-службе банка пояснили, что компания сосредоточится на развитии в сегменте целевого финансирования покупок – небольших товарных займов. (Frank Media)

🏦Совкомбанк установил цену размещения в рамках IPO на Московской бирже в размере 11,5 руб. за акцию. Торги акциями банка начинаются сегодня под тикером SVCB. Акции были включены в первый уровень листинга Мосбиржи. Один лот содержит 100 акций.

📆Планируемые события денежного рынка сегодня, 15 декабря:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

Размещение:
• МБ - Московская биржа
• СПВБ - Санкт-Петербургская Валютная Биржа
• ВБ - внебиржевое размещение

🔵 Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Аукцион по размещению средств ед. казначейского счёта с плавающей ставкой: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 100 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 100 млрд руб. ⬆️/ МБ
🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: 900 млрд руб. ⬆️/ МБ

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️/ МБ
• 40 млрд руб. (1 неделя) ⬆️/ МБ

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️/ МБ

🔵Размещения средств МФ регионов на депозиты ⬆️️:
• Свердловская область: 4 млрд руб. / ВБ

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

#Макроэкономика
💰⚡️Ключевая ставка – 16%

Банк России принял решение повысить ключевую ставка на 100 б.п.

Текущее инфляционное давление остается высоким. По итогам 2023 года годовая инфляция ожидается вблизи верхней границы прогнозного диапазона 7,0–7,5%. При этом рост ВВП в 2023 году, по оценке Банка России, сложится выше октябрьского прогноза и превысит 3%. Это означает, что отклонение российской экономики вверх от траектории сбалансированного роста во втором полугодии 2023 года оказалось более значительным, чем Банк России оценивал в октябре. В отдельных сегментах кредитного рынка появились признаки замедления активности, однако общие темпы роста кредитования по-прежнему остаются высокими. Повысились инфляционные ожидания населения и ценовые ожидания предприятий. Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике.

Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Согласно прогнозу Банка России, c учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

➡️Консенсус-прогнозы Cbonds

Следующее заседание Совета директоров Банка России запланировано на 16 февраля 2024 года.

⚡️Смотрите итоговый ролик с XXI Российского облигационного Конгресса и фотографии с неформальной программы главного экономического мероприятия года. Фото с деловой программы Конгресса добавим совсем скоро!

РОК Cbonds: интересно и глобально о самом важном!

#ИтогиРазмещения
🔌Россети Московский регион, 001P-05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд рублей
Купон/Доходность: 16.15% годовых/16.15% годовых

Количество сделок на бирже: 768
Самая крупная сделка: 1.7 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 300 до 500 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 700 млн до 1 млрд рублей (25%).

📝Организаторами выступили БК Регион, Банк ДОМ.РФ, Газпромбанк, Россельхозбанк.

#ИтогиРазмещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П05

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2 млрд рублей
Купон/Доходность: 16.2% годовых/17.21% годовых
Дюрация: 1.358

Количество сделок на бирже: 2715
Самая крупная сделка: 499.969 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняли сделки объёмом 450 млн рублей и более, второе место заняли сделки объёмом от 300 до 450 млн рублей (23%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк, ИФК Солид. ПВО – Первая Независимая.

Запись экспресс-семинара Cbonds с Эмитентом смотрите здесь.

#ИтогиРазмещения
🌾Росагролизинг, 001Р-04

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд рублей
Купон/Доходность: 14.5% годовых/15.03% годовых
Дюрация: 1.801

Количество сделок на бирже: 147
Самая крупная сделка: 950 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 300 до 700 млн рублей, второе место заняли сделки объёмом от 900 млн рублей и более (19%).

📝Организаторами выступили Банк Синара, Газпромбанк.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 11 по 15 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляю🟣щих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🟣«Навигатор рынка акций» от Газпромбанка от 12 декабря: «Российский рынок акций вчера продолжал отступать, причем ускоренными темпами: индекс Мосбиржи снизился на 1,7% до 3 026 п., а индекс РТС – на 0,6% до 1 048 п., в последнем случае помогло укрепление рубля на 1,3% до 90,7/долл.».

🟣«Еженедельный обзор» от ВИМ Инвестиции от 11 декабря: «Цена золота вырастала до $2146 – новый исторический максимум. Рост был вызван техническими факторами, и цена на следующий день снизилась до $2010».

🟣«Обзор фондового рынка с 4 по 8 декабря» от Sber CIB от 11 декабря: «По итогам прошлой недели российский рынок акций скорректировался. Давление на российские акции оказывало снижение цен на нефть после заседания ОПЕК+, а также рост доходностей российских гособлигаций: по десятилетним бумагам доходность за неделю выросла c примерно 12,2% до 12,4%».

🟣«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 11 декабря: «Хотя пик инфляционного прироста остался позади (сентябрь +14.1%), ускорение ноября может привести к повышению ставки 15 декабря до 16.0% годовых. Мы также ожидаем от Банка России первых оценок реализованных с июля мер ДКП».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 14 декабря: «Сигнал на будущие заседания наверняка останется ненаправленным – мы не видим признаков его возможного смещения в «ястребиную» сторону, а его смягчение противоречило бы риторике о «сохранении высоких ставок надолго».

⚡️На этой неделе Cbonds проведет два онлайн-семинара с эмитентами!

18 декабря в 16:00 (мск) – «ЛК Эволюция – размещение дебютного выпуска облигаций»
➡️РЕГИСТРАЦИЯ

19 декабря 11:30 (мск) – «Презентация Кыргызской Республики и планов по размещению государственных облигаций в рублях и сомах»
➡️РЕГИСТРАЦИЯ

Участие в семинарах бесплатное.

❗️Не упустите возможность задать свои вопросы эмитентам!

До встречи на онлайн-семинарах Cbonds!😉

#Интересное
📉🇨🇳Moody's понизило прогноз по суверенным облигациям Китая до негативного

5 декабря агентство Moody's Investors Service понизило прогноз по суверенным облигациям Китая со «стабильного» на «негативный», сохранив их рейтинг на уровне A1. Moody's выразило растущую обеспокоенность по поводу уровня задолженности Китая и растущих долговых рисков, связанным с продолжением поддержки находящемся в тяжелом финансовом состоянии государственного сектора. Агентство также отметило «возросшие риски, связанные со структурным и устойчивым снижением среднесрочного экономического роста и продолжающимся спадом в секторе недвижимости». По оценке экспертов Moody's, несмотря на сохраняющуюся способность китайской экономики амортизировать шоки, прогнозируется замедление экономического роста страны до 4% в 2024-2025 годах и до 3,8% в период с 2026 по 2030 год.

📍Прогнозы рынка по ВВП и инфляции в Китае можно посмотреть здесь, открыв в матрице вкладку «Макроэкономика».

📝Необходимость восстановления страны после пандемии и кризис на рынке недвижимости заставили Китай обратиться к дополнительным заимствованиям в размере 1 трлн юаней для стимулирования экономики, в то время как средняя доходность 30-летних государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов, по данным Bloomberg составила 2,9406%, что является самым низким показателем как минимум с 2007 года.

Однако Министерство финансов КНР заявило, что «разочаровано» снижением прогноза. Заявлено, что опасения Moody's относительно перспектив экономического роста и устойчивости бюджета Китая излишни, а внутренние инвесторы продолжают позитивно оценивать долговые инструменты Китая даже после последних событий. Тем не менее, на этом фоне Народный банк Китая к усилил поддержку юаня, а государственные СМИ опубликовали серию статей со ссылками на экспертов, критикующих понимание экономики агентством Moody's.

❓Каким российским компаниям в первую очередь интересен долговой рынок Китая и чем именно? И не станет ли его зарегулированность препятствием для размещения панда-бондов эмитентами из нашей страны?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к главному экономисту «Эксперт РА» Антону Табаху.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

💰В новом выпуске рубрики Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» мы обратились к теме облигаций, выпущенных на базе российской инфраструктуры, но номинированных в иностранных валютах

Насколько сегодня такие бумаги востребованы у инвесторов, рассказал начальник управления инвестиционно-банковского обслуживания «Россельхозбанка» Юрий Новиков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#Cbonds_Review
🌿Зеленый — хит сезона

В последние годы все бóльшее количество крупных компаний стремится не оставаться в стороне от экологической повестки. Посадить деревья, вычистить реку, собрать мусор в лесу — мероприятия, на которые еще несколько лет назад было бы куда сложнее найти желающих принять участие. Сейчас же активная экологическая позиция — это действительно престижно. Крупные российские банки тоже не остаются в стороне.

В этом материале мы собрали истории нескольких недавно прошедших акций по сохранению природы, активными участниками которых выступили финансисты.

📝Читайте в журнале Cbonds Review