УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,71% ( ⬆️4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,93% ( ⬆️6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,28% (⬆️19 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🪓Сегежа Групп, 003P-03R (5 млрд)
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)
🚚ГТЛК, ЗО26-Д ($550 млн), ЗО27-Д ($600 млн)
⛽️ Газпром Капитал, БЗО26-1-Е (€448.6 млн)
🔗Нерюнгри-Металлик, ЗО-2024 ($400 млн)
🏦Альфа-Банк, ЗО-02 (10 млрд)

Размещения
💵Новосибирская область, 35023 (9.45 млрд)
✈️Аэрофьюэлз, 002Р-02 (1.4 млрд)➡️Запись онлайн-семинара Cbonds с Эмитентом смотрите здесь.
💰Саммит, 001P-02 (150 млн)
🏔Росгеология, 001Р-02 (6 млрд)

Оферты
🧪Акрон, БО-001P-02 (5 млрд)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

@Cbonds

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар «Размещение дебютного выпуска биржевых облигаций ООО «ИЛС» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Размещение дебютного выпуска биржевых облигаций ООО «ИЛС», в ходе которого спикеры обсудили деятельность компании, операционные и финансовые показатели, а также параметры планируемого выпуска облигаций.

👇Запись уже доступна:
🔵YouTube
🔵RuTube

Полезного просмотра! 👀

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 1 декабря:

💍1️⃣ МГКЛ, материнская компания группы "Мосгорломбард", намерена провести IPO на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются в начале декабря. В рамках публичного размещения инвесторам будут предложены акции допэмиссии. Общий объем размещения – 322 580 000 бумаг. По результатам IPO доля free-float может составить до 36%. (БКС Экспресс)

🏦1️⃣ Совкомбанк проводит первичное размещение акций в период с 1 по 14 декабря. Ценовой диапазон акций составит 10,5–11,5 руб. Бумаги будут допущены к торгам на Мосбирже с 15 декабря под тикером SVCB, один лот содержит 100 акций. В рамках IPO банк планирует привлечь 10 млрд рублей.

🛴 ВУШ Холдинг – последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев.

⚗️КуйбышевАзот проводит внеочередное общее собрание акционеров. В повестке вопрос утверждения дивидендов.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 30 ноября

🇷🇺Россия

⚡️Атомэнергопром – АКРА, 🆕 присвоен "AAA(RU)", "стабильный"

«Рейтинг присвоен на уровне финансовых обязательств Правительства РФ вследствие очень высокой степени поддержки со стороны государства и высокой оценки зависимости от однородных факторов риска. Оценка собственной кредитоспособности обусловлена очень сильным операционным риск-профилем. При этом очень сильный бизнес-профиль характеризуется крайне низкими рисками поставщиков, очень низкими ценовыми и сбытовыми рисками, а также высоким качеством основных средств».

🏗ГК ЕКС – АКРА,⬆️с "BBB(RU)" до "BBB+(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки соответствующего субфактора бизнес-профиля в связи с ростом контрактной базы, улучшением оценки долговой нагрузки Компании, а также ожиданиями Агентства относительно дальнейшего роста FFO до чистых процентных платежей и налогов».

💨 Москва – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruААА", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен высоким уровнем развития экономики и умеренно высоким уровнем инвестиционной привлекательности, высоким уровнем демографического развития и развитым рынком труда, сбалансированным исполнением бюджета и низкой долговой нагрузкой».

#Премаркетинг
🏦«ДОМ.РФ», 001P-17R (10 млрд)

Сбор заявок – 5 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 335.8 млрд рублей.

#РОК_2023
❓ЦФА VS IPO

В этом году участникам Российского облигационного конгресса придется сделать непростой выбор: пойти на секцию по ЦФА или по IPO?😏

💬 ЦФА обсудят:
🟣Денис Додон, Альфа-Банк;
🟣Ярослав Мурашкин, Ростелеком;
🟣Александра Веролайнен, Эксперт РА;
🟣Алексей Астахов, БК Регион;
🟣Олег Бычков, АБ Проспект.

Модератор – Александр Бударин, Cbonds.

💬 IPO обсудят:
🟣Олег Алексеенков, ЕвроТранс;
🟣Юрий Мариничев, Positive Technologies;
🟣Владислав Цыплаков, Совкомбанк;
🟣Александр Студенский, ИФК Солид;
🟣Михаил Малиновский, LECAP.

Модератор – Наталья Логинова, Московская биржа.

Подробнее ознакомиться с программой можно здесь.

➡️С регистрацией на конгресс советуем не затягивать, уже во вторник она будет закрыта.

А какой выбор сделали бы вы?
👍🏻 – ЦФА
🔥 – IPO

📆 Планируемые события денежного рынка сегодня, 1 декабря:

⬆️⬇️ – изменение ликвидности

🔵2 аукциона по размещению средств единого казначейского счёта: суммарно 650 млрд руб. ⬆️
🔵Аукцион по размещению средств единого казначейского счёта с плавающей ставкой: 500 млрд руб. ⬆️

🔵Аукцион по размещению средств Казначейства по договорам депозита с ЦК (1 день): 100 млрд руб. ⬆️

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах: 100 млрд руб. ⬆️
🔵2 размещения средств Казначейства по договорам РЕПО не на орг. торгах с плавающей ставкой: суммарно 500 млрд руб. ⬆️

🔵Размещение средств Казначейства по договорам РЕПО на орг. торгах:
• 100 млрд руб. (1 день) ⬆️
• 40 млрд руб. (1 неделя) ⬆️

🔵Операции РЕПО постоянного действия ЦБ: максимальный объем не задан. ⬆️

🔵Отбор заявок на заключение договоров РЕПО КФ Ленобласти: 5.8 млрд руб. ⬆️
🔵Депозитные торги Ленинградской области: 2.4 млрд руб. ⬆️

🔵Размещения средств МФ регионов на депозиты️:⬆️
• Свердловская область: 3 размещения суммарно 20 млрд руб.
• Краснодарский край: 20 млрд руб.
• Пермский край: 3 размещения суммарно 8 млрд руб.

⚡️С более подробной информацией о проведении и последующих результатах проведения вышеперечисленных событий можно ознакомиться в календаре событий денежного рынка РФ от Сbonds.

💰Cbonds Weekly News пристально следят за развитием ситуации вокруг выплат по белорусским еврооблигациям через российскую инфраструктуру.

На этот раз в нашем фокусе сообщение ЦБ РФ о разработке механизма, который, по заверениям регулятора, позволит российским инвесторам получить средства.

💬 Своим мнением об общей картине по возможности выплат поделился член Ассоциации владельцев облигаций, курирующий евробонды, Сергей Сазонов.

Cbonds Weekly News – ваша возможность узнать первым о самом главном!

🏛 Московская биржа определила регламент работы рынков в период новогодних праздников 2024 года

3–5 января и 8 января 2024 года торги на рынках биржи проводятся с учетом следующих особенностей:

🔵торги на рынках акций и облигаций, на рынках депозитов и кредитов, на срочном рынке будут проводиться в обычном режиме;

🔵на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами "TODAY") и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп;

🔵заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.

❗️30 и 31 декабря 2023 года, 1 и 2 января, 6 и 7 января 2024 года торги на рынках Московской биржи проводиться не будут.

С 9 января 2024 года торги на рынках Московской биржи осуществляются по стандартному графику.

29 декабря 2023 года торги на всех рынках биржи проводятся по стандартному расписанию, включая утренние торги на валютном и срочном рынках, вечерние сессии на рынках акций, облигаций и срочном рынке.

Источник: информационное сообщение Мосбиржи

#Аналитика
🗂Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 27 ноября по 1 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🟣«Цифровые финансовые активы: главное за 2023 год» от Sber CIB от 29 ноября: «По мнению SberCIB Investment Research, в ближайшее время размещать цифровые активы, скорее всего, будут в уже протестированной форме — ЦФА на денежное требование. Выпуск ЦФА с ценными бумагами в роли базовых активов пока ограничен действующими регуляторными ограничениями».

🟣«Навигатор рынка акций от 28.11.2023» от Газпромбанка: «Решение ЦБ возобновить зеркалирование операций на валютном рынке с учетом представленной выше методологии окажет поддержку рублю. По сумме трех компонент у ЦБ сформируется необходимость продаж объемом около 1 трлн руб. в 2024 г., или около 0,9 млрд долл./мес. Такой масштаб операций, по нашим оценкам, соответствует объему среднесуточных продаж 2023 г., а значит эффект будет ограниченным».

🟣«Обзор рынка на 27.11.2023» от КИТ Финанс: «Факторы за дальнейший рост рынка ухудшились, т.к. инфляция за первые 3 недели ноября слишком высокая (+0,8%), что может побудить ЦБ РФ еще раз повысить ключевую ставку в декабре. Также рубль на неделе закрепляется под отметкой в 90, ухудшая ценовую составляющую для экспортеров. И нефть около $80».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 29 ноября: «Оживление спроса на выпуски с постоянным доходом произошло на фоне снижения доходностей госбумаг. Сейчас вся кривая ОФЗ от 1 года находится в диапазоне 11,5-11,8%, фактически имея плоскую форму. При этом, в конце октября доходности 10-летних бумаг были на уровне 12,5%».

🟣«Завтрак с РСХБ Инвестиции» от Россельхозбанка от 28 ноября: «Минфин в соответствии с указом президента перечислил в НРД 6,3 млрд рублей (эквивалент $71,3 млн) для выплаты купонного дохода по суверенным еврооблигациям со сроком погашения в 2026 г. НРД, выступающий платежным агентом, средства получил. С июня 2022 г. Минфин осуществляет все выплаты по суверенным еврооблигациям РФ в рублях».

#РынокЦФА
💰ЦФА с необычным базовым активом и кооперация Сбера и Альфа-Банка

На платформе Мастерчейн состоялся выпуск ЦФА крупнейшего в Евразии оператора дата-центров – компании BitRiver. Объем выпуска составил 9.9 млн рублей. Всего было выпущено 235 ЦФА номиналом 42 тыс. рублей каждый. Выпуск предназначен только для квалифицированных инвесторов. Особенность данного выпуска ЦФА заключается в том, что его доходность зависит от прибыли, полученной эмитентом от субаренды мощностей дата-центра. Эмитент ежедневно (в течение всего периода размещения) публикует на своем сайте информацию о доходности от субаренды в перерасчете на 1 ЦФА, что позволит инвесторам следить за потенциальной доходностью приобретенного цифрового актива.

Иван Оперчук, генеральный директор компании Мастерчейн:

«Возможность приобрести ЦФА, доходность которого привязана к конкретному бизнес показателю Эмитента, а не к общему финансовому результату позволит инвесторам опробовать новый инструмент инвестирования и предоставить хорошую возможность диверсифицировать свой портфель. Мы надеемся, что такие продукты смогут открыть еще больший потенциал цифровых активов и привлечь больше качественных эмитентов на рынок ЦФА»

⚡️Альфа-Банк и Сбер проводят две параллельные сделки с ЦФА. Это первая подобная коллаборация на рынке ЦФА с участием крупнейших банков, являющихся операторами информационных систем. Речь идет о двух выпусках краткосрочных долговых обязательств в формате ЦФА: Альфа-Банк, 15.0015% 11dec2023, RUB (ЦФА) (6003C66E) и Альфа-Банк, 15.0015% 11dec2023, RUB (ЦФА) (ALFB-1-DTD-122023-00048). Эмитентом на платформах Сбера и Альфа-Банка выступил в обоих случаях Альфа-Банк. Доходность выпусков – 15% годовых, объем – 1 млрд рублей.

Владимир Воейков, директор крупного и среднего бизнеса Альфа-Банка:

«Мы подключились к платформам друг друга для расширения возможностей финансирования наших общих корпоративных клиентов, организации синдицированного кредитования, в том числе со вторичным рынком».

❓Актуальная статистика ЦБ по ИИС предполагает, что частные инвесторы постепенно теряют интерес к инструментам долгового рынка, предпочитая более рисковые инструменты рынка фондового. Так ли это, и может ли ситуация развернуться до конца года?

На эти вопросы Cbonds Weekly News ответил управляющий по анализу банковского и финансового сектора Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич.

Смотри Cbonds и не пропусти самое важное на финрынках России!

💬 Гостем рубрики «Реальные инвестиции» очередного выпуска Cbonds Weekly News стал управляющий директор департамента рынков капитала Совкомбанк-КИБ Денис Козлов.

Он ответил на интересующие сегодня многих вопросы: может быть в сегодняшней ситуации лучше вообще отказаться от включения в портфель высокорисковых бондов? Возможны ли массовые дефолты в сегменте ВДО, или подобные истории, как и прежде, останутся точечными? Как грамотно подобрать такие бумаги, если у инвестора, несмотря ни на что, есть аппетит к риску?

Cbonds Weekly News – ваша возможность узнать первым о самом главном!

📝В продолжение темы IPO предлагаем почитать статью «Рынок IPO: наблюдения, советы и рекомендации»

Наблюдения и выводы из сделок на рынках акционерного капитала в 2022–2023 годах. Советы и рекомендации для IPO-кандидатов. Прогноз развития рынка IPO.

💬 Автор статьи – Владислав Цыплаков, управляющий директор, Управление по работе на рынках акционерного капитала, Совкомбанк.

Данный материал резюмирует некоторые наблюдения, которые были сделаны по результатам работы на ряде сделок на рынках акционерного капитала в 2022–2023 годах, включая SPO Группы «Позитив», IPO Евротранс (в процессе), SPO ТМК, IPO Henderson и некоторые другие проекты, которые пока не завершены. Этот анализ не претендует на полноту или стопроцентную объективность, однако должен быть полезен тем, кто планирует выходить на IPO, в качестве мнения одного из участников рынка.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,76% ( ⬆️5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,98% ( ⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,3% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💵Борец Капитал, 001P-02 (4 млрд)
🚚ГТЛК, ЗО26-Д ($550 млн), ЗО27-Д ($600 млн)
⛽️ Газпром Капитал, БЗО26-1-Е (€448.6 млн), ЗО27-1-Е (€682.2 млн)
🔗Нерюнгри-Металлик, ЗО-2024 ($400 млн)
🔺Альфа-Банк, ЗО-02 (10 млрд)
🏧Газпромбанк, 004Р-01 (400 млн)

Размещения
💱Совкомбанк, СЗО-01 ($300 млн)

Оферты
🏢Группа Астон, КO-П06 (65 млн)
💵ИНСАЙТ, 01 (11 млрд)
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
📝УК ОРГ, БО-01 (127.9 млн)
💰Финанс-менеджмент, 01 (500 млн)
⛽️Роснефть, 001P-01 (600 млрд), 002P-01 (300 млрд), 002P-02 (300 млрд)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П05 (2 млрд)

Сбор заявок – 12 декабря, размещение – 14 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 8 млрд рублей.

В октябре Cbonds провел онлайн-семинар с Эмитентом. Запись смотрите здесь.

💡Cbonds расширяет покрытие по дивидендам ETF и Mutual Funds

Рады сообщить, что клиентам Cbonds теперь доступна информация о дивидендах ETF и Mutual Funds, имеющих листинг на фондовой бирже Гонконга, от ведущих управляющих компаний:

🟣China AMC – крупнейшая управляющая компания Китая с совокупным объемом активов свыше $2.4 млрд.
🟣CSOP Asset Management управляет более чем 20 инвестиционными фондами с акцентом на инновационные продукты.
🟣BlackRock Hong Kong – гонконгское подразделение одной из лидирующих мировых управляющих компаний.
🟣Hang Seng Investment – одна из ведущих управляющих компаний Гонконга с более чем 50 инвестиционными фондами.

⬆️Таким образом, количество иностранных фондов, данные о дивидендных выплатах которых покрываются Cbonds, превысило 4700.

#СеминарыCbonds
⚡️Онлайн-семинар «Энерготехсервис – размещение облигаций» – запись на YouTube

На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Энерготехсервис – размещение облигаций», в ходе которого спикеры обсудили деятельность компании, операционные и финансовые показатели, а также параметры планируемого выпуска облигаций.

👇Запись уже доступна:
🟣YouTube
🟣RuTube

Полезного просмотра! 👀