#Премаркетинг
💵 «МК Лизинг», БО-01 (350 млн)

❗️Сбор заявок предварительно запланирован на 10 ноября, размещение – 14 ноября.

Ориентир по ставке купона – не выше 18.25% годовых, доходности – не выше 19.85% годовых.

🧮Амортизация: по 5,55% – в даты выплат 18-34 купонов; 5,65% – в дату выплаты 35-го купона.

📝Организаторы – Инвестбанк Синара, ИФК Солид, БКС КИБ.

#Премаркетинг
💰 Росэксимбанк, 002P-04 (10 млрд)

Сбор заявок пройдет 10 ноября с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 16 ноября.

Порядок определения ставки купона: Значение ключевой ставки Банка России + спред
Ориентир спреда: Не более 225 б.п.

📝Организаторы – Промсвязьбанк, Совкомбанк.

🏦 СПБ Биржа сообщила о возобновлении торгов российскими ценными бумагами 3 ноября 2023 года

3 ноября в 14:00 (мск) СПБ Биржа возобновит торги в Режиме основных торгов ценными бумагами, относящимися к группе инструментов "Российские ценные бумаги”.

📌Список ценных бумаг доступен по ссылке.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 3 ноября:

🏦 СПБ биржа должна будет выйти из капитала международной торговой площадки ITS, базирующейся в Казахстане. В уставе ITS описан порядок действий сторон при наступлении подобного события. СПб биржа имеет в ITS долю в 10%. (Frank Media)

⛽️ 1️⃣ «ЕвроТранс» (бренд «Трасса»), сообщила о старте сбора биржевых заявок на участие в IPO. Цена покупки составляет 250 руб. за одну акцию. Заявки принимаются до 20 ноября. На Мосбирже бумаги начнут торговаться, как ожидается, с 21 ноября под тикером EUTR.

⚡️«ЭЛ5-Энерго» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 9 мес. 2023 года. Выручка за отчетный период выросла на 21,8% г/г, до 44,24 млрд руб. EBITDA - 8,84 млрд руб. (+27,9 г/г), чистая прибыль от обычных видов деятельности - 3,48 млрд руб. (+40% г/г), чистый долг снизился с начала 2023 года почти на 13% - до уровня менее 26 млрд руб. (БКС Экспресс)

🛒 О’КЕЙ опубликовал операционные показатели за III кв. и 9 мес. 2023 года. Чистая розничная выручка в III кв. увеличилась на 2,2% в годовом выражении до 48,8 млрд руб., за 9 мес. выросла на 1,9% г/г до 147,3 млрд руб. Общие онлайн-продажи выросли за 9 мес. на 23,2% г/г до 5,3 млрд руб. и составили 5,3% от чистой розничной выручки гипермаркетов. (БКС Экспресс)

🧬 ММЦБ проведет заседание совета директоров. В повестку включен вопрос дивидендов.

#Премаркетинг
💰Министерство финансов Ульяновской области, 34006 (3 млрд)

Сбор заявок – 14 ноября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 16 ноября.

🧮По выпуску предусмотрена амортизация: по 30% от номинала – в дату окончания 2 и 7 купонов; 40% – в дату окончания 10-го купона.

📝Облигационный долг Эмитента ("ruBBB-" от Эксперт РА): 17.175 млрд рублей.

#Премаркетинг
💵«МСП Банк», 001P-01 (5 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на вторую половину ноября. Дата начала размещения будет определена позднее.

📝Облигационный долг Эмитента ("BBB(RU)/BBB+|ru|" – АКРА/НРА): 720 млн руб.

#Премаркетинг
💰«СФО МОС МСП 6», класс «А-2023» (4 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на вторую половину ноября. Дата начала размещения будет определена позднее.

У Эмитента нет других выпусков облигаций в обращении.

📝Облигации обеспечены поручительством АО «Федеральная корпорация по развитию малого и среднего предпринимательства» («ААА(ru)» от АКРА). Оригинатор портфеля МСП – АО «МСП БАНК». Юридический консультант – АДВОКАТСКОГО БЮРО «БМ ПАРТНЕРЫ».

По выпуску предусмотрена амортизация: Револьверный период – 1 год. Обеспечение – не менее 5. 6 млрд – портфель рублевых кредитов, предоставленных субъектам малого и среднего предпринимательства.

Кредитная поддержка:
▪️Младший кредит, предоставляемый Оригинатором в размере не менее 28,5% от Портфеля кредитов;
▪️Кредитная линия для предоставления ликвидности (Кредитная линия на резервы) – не менее ее ½ годового купона по Облигациям;
▪️Избыточная прибыль

#CbondsNewsletter
🌐В октябре объем новых выпусков значительно снизился по сравнению с сентябрем: Cbonds Global Monthly Newsletter: октябрь 2023

Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций в октябре 2023 года:

📉В октябре объем новых выпусков значительно снизился (почти в два раза) по сравнению с сентябрем. Более того, как на развивающихся, так и на развитых рынках объемы новых выпусков не превысили аналогичные показатели за 2022 год: -31% и -25% соответственно по сравнению с октябрем 2022 года.

🧮В октябре 7 эмитентов выпустили 9 суверенных еврооблигаций на общую сумму $2.3 млрд. Впервые в 2023 на международный рынок вышел суверенный эмитент из СНГ, еврооблигацию на сумму $660 млн выпустил Узбекистан. Крупнейший евробонд месяца выпустил Bank Gospodarstwa Krajowego на сумму $1 млрд. Страны Восточной и Центральной Европы выпустили почти половину суверенных еврооблигаций в октябре.

👶 В октябре объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $5.5 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран в августе составила 29.9%. Borr Drilling, международный буровой подрядчик со штаб-квартирой на Бермудских островах, выпустил крупнейшие дебютные еврооблигации октября на сумму $1.54 млрд двумя траншами.

🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в октябре, составил $17.7 млрд, что на 10% больше, чем в октябре 2022 года. Зеленые бонды представляют наибольшую долю от всех ESG бумаг, выпущенных с начала года, - 61%. Выпусков ESG бумаг на рынке СНГ в прошедшем месяце не было.

➡️Читать

#Премаркетинг
🚗 «Камаз», БО-П11 (5 млрд)

Сбор заявок пройдет 9 ноября с 11:00 до 15:00 (мск). Дата начала размещения– 16 ноября.

❗️Ориентир по ставке купона – не выше 15.25% годовых, доходности – не выше 16.14% годовых.

📝Организаторы – Совкомбанк, МКБ.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 2 ноября

🇷🇺Россия

💍ЮВЕЛИТ(Sokolov) – АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до "A-(RU)", "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценок за географическую диверсификацию на фоне расширения сети, за рентабельность по свободному денежному потоку (FCF), а также за  долговую нагрузку и ликвидность в связи с улучшением структуры долга в части сроков погашения».

💰МФК Фордевинд – Эксперт РА,⬆️с "ruBB-" до "ruBB", "стабильный"
«Повышение рейтинга отражает улучшение ликвидной позиции и профиля фондирования вследствие выпуска долгосрочных облигаций, а также повышение уровня транспарентности компании».

#Премаркетинг
💿«ОК РУСАЛ», БО-001P-05 (не менее 500 млн юаней)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 10 ноября.

❗️Финальный ориентир по ставке купона – 6.7% годовых.

🟣Расчеты на первичном размещении: в юанях
🟣Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска: в юанях, с возможностью выплат по решению Эмитента и по запросу инвесторов в безналичном порядке в рублях по официальному курсу Банка России на дату выплаты дохода(купона)/дату погашения.

📝 Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара.

#Аналитика
🗂Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 30 октября по 3 ноября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

➡️«Навигатор рынка акций от 01.11.2023» от Газпромбанка: «На российском рынке во вторник преобладали распродажи: индекс Мосбиржи просел на 0,8% до 3 201 п., индекс РТС упал на 1,3% до 1 080 п. на фоне ослабления рубля относительно доллара на 0,6% до 93,4».

➡️«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 2 ноября: «Росстат в сентябре зафиксировал настойчивый рост показателей экономической активности в годовом выражении. Месячная динамика без учета сезонности вышла на плато без признаков устойчивого спада».

➡️«Утренний СОК от 31 октября» от Промсвязьбанка: «Повышение ключевой ставки в октябре на 2 п.п., до 15% является нейтральным для первичного рынка недвижимости, где ипотечные ставки субсидируются, что поддерживает спрос на новое жилье».

➡️«Макромониторинг» от Совкомбанка от 30 октября: «Банк России повысил ключевую ставку на 200 б. п. до 15.0%. Существенное изменение связано с бОльшими расходами бюджета 2024 года, а также с устойчивым превышением внутреннего спроса над производством, что отражается в росте цен».

➡️«Обзор рынка на 30.10.2023» от КИТ Финанс: «В течении 1-2 недель считаем, что больше преобладает вероятность небольшой коррекции на рынке. А уже ближе ко второй половине ноября, возрастает вероятность роста рынка и Новогоднего ралли. Которое может быть на фоне сильных отчетов, прихода дивидендов от Лукойла и возможной остановке ЦБ в ужесточении ДКП».

❓Как ужесточение денежно-кредитной политики повлияет на российские долговые бумаги: как государственные, так и корпоративные?

В новом выпуске Cbonds Weekly News экспертным мнением поделился Андрей Кулаков, заместитель главы Департамента анализа рыночной конъюнктуры «Газпромбанка».

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

#РынокЦФА
💡Разнообразие выпусков ЦФА в первую неделю ноября

Экспобанк выпустил первые в России ЦФА, стоимость которых зависит от цены на бриллиант. Купить ЦФА смогут квалифицированные инвесторы до 27 декабря. Экспобанк условно разделил драгоценный камень на 5 тыс. частей, таким образом, стоимость одного ЦФА составляет 1/5000 цены бриллианта - 1 975 руб. На продажу выставлены 1 тыс. ЦФА на этот камень. Расчет может производиться двумя способами: при помощи калькулятора стоимости инвестиционных бриллиантов компании "Алроса" или с учетом индекса цен на бриллианты, который в ноябре запустит Мосбиржа. Если же в момент сделки оба способа будут недоступны, инвесторы получат дополнительные 12% к сумме покупки в качестве премии.

На блокчейн-платформе "Токеон", которая входит в группу ПСБ, состоялся первый выпуск ЦФА. Размещенные ЦФА представляют собой "цифровые облигации" и удостоверяют денежное требование. Объем выпуска составил 3,5 млн рублей, срок обращения - 1 год. Эмитентом цифровых активов стала компания "Т-Мобайл" (Goldex) - разработчик и владелец сети аппаратов для оценки и выкупа золотых изделий и продажи золотых монет. Согласно условиям, зафиксированным в Решении о выпуске ЦФА, инвесторы будут получать ежемесячные выплаты, размер которых зависит от объема выкупленных и проданных драгоценных металлов, а в дату погашения получат единовременную выплату, равную 100% стоимости ЦФА при выпуске. Привлеченные средства эмитент планирует направить на развитие бизнеса.

"Мы решили выпустить ЦФА, так как не нашли на традиционном рынке инструментов, которые бы полностью соответствовали потребностям нашей инновационной и активно растущей компании. В частности, мы хотели создать актив, который бы по принципу франшизы давал возможность инвесторам получать доход с наших действующих аппаратов по приемке и продаже золота. Благодаря гибкости и адаптивности ЦФА, мы смогли это реализовать. Кроме того, преимуществами инструмента для нас стали скорость и простота выпуска. После дебютной эмиссии, мы планируем выпускать цифровые активы на регулярной основе", - сообщил Кирилл Харыбин, руководитель отдела привлечения инвестиций Goldex, Промсвязьбанку.

Компания "Рейл ТМ", являющаяся официальный дилером продукции железнодорожного назначения, выпустила ЦФА, адресованный Московскому кредитному банку. Объём размещения составил 200 млн рублей. Доход инвестора по ЦФА зависит от Ключевой ставки Банка России с надбавкой 2,35% годовых. Также по выпуску предусмотрено обеспечение всех обязательств эмитента. Гарантами выступили компании "Актив", "Промлит" и "Четра". Помимо этого, выпуск имеет ковенантный пакет, включающий, например, условие о неисполнение или ненадлежащем исполнение эмитентом любых своих обязательств перед кредитными организациями.

🌐Похожий по условиям выпуск ЦФА, адресованный МКБ, ранее был выпущен эмитентом "НТС Градиент".

🔎Больше о ЦФА и их видах вы можете узнать в новом разделе глоссария Cbonds о цифровых финансовых активах.

❗️🏦 СПБ биржа 6 ноября будет проводить торги только российскими бумагами

Список российских компаний, ценными бумагами которых 6 ноября будут осуществляться торги – здесь.

🔜 Информация о сроках возобновления торгов иностранными ценными бумагами, режимах торгов и доступных группах инструментов для совершения биржевых сделок, будет позднее размещена на официальном сайте СПБ Биржи.

Источник: информационное сообщение СПБ Биржи

#Интересное
🇮🇳Возвращение «ультра-длинных» облигаций?

3 ноября правительство Индии впервые разместило на рынке 50-летние облигации. Был реализован весь заявленный объём выпуска ($1.2 млрд в национальной валюте).

☁️Почему решение о выпуске «ультра-длинных» облигаций было принято в период, когда инфляция и доходности на рынке остаются на повышенном уровне?

В условиях рекордных государственных заимствований для финансирования амбициозных программ развития инфраструктуры и промышленной политики было решено растянуть график погашения долга, чтобы снизить будущую нагрузку на бюджет.

☁️ Почему инвесторы продемонстрировали уверенный спрос?

Драйверами спроса стали пенсионные фонды и компании в сфере страхования жизни, склонные к поиску инвестиционных возможностей со стабильными выплатами и длительным горизонтом. Ожидание снижения инфляции и процентных ставок в ближайшие годы добавляет 50-летним облигациям привлекательности.

☁️Какие ещё страны выпускали «ультра-длинные» облигации в последние годы?

Лидерами на данный момент являются Австрия и Ирландия, разместившие в 2020 и 2021 годах соответственно 100-летние бумаги. Другие европейские страны также выпускали 50-летние бумаги, например, Франция. Однако перечисленные бумаги были выпущены в принципиально иной макроэкономической ситуации – при исторически низких процентных ставках. Поэтому Индия пока остаётся исключительным случаем.

🛍Про преимущества и недостатки бумаг с переменным купоном в рубрике Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» рассказал Максим Чернега, руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов «Цифра брокер».

Смотри Cbonds TV и первым узнай ответы на все вопросы по финрынкам!

❗️🏦 СПБ биржа: консультации по приостановленным после санкций торгам иностранными бумагами займут не менее 7 рабочих дней

Из информационного сообщения СПБ Биржи:👇

«СПБ Биржа ставит интересы участников торгов и инвесторов в приоритет и предпринимает все возможные действия, чтобы предоставить доступ к активам с учетом введенных ограничений.

Торги иностранными ценными бумагами приостановлены с целью проведения комплаенс-процедур: СПБ Биржа взаимодействует с российскими и иностранными контрагентами, чтобы установить порядок действий в сложившихся условиях.

Мы предполагаем, что консультации займут не менее семи рабочих дней. Об их итогах СПБ Биржа оперативно сообщит».

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 3 ноября

🇷🇺Россия

🛒Кифа – НРА,⬆️с "BB+|ru|" до "BBB-|ru|", "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено развитием риск-менеджмента, ростом бизнеса и снижением оценки вероятности неблагоприятного изменения условий внешнеторговой деятельности Компании».

👨‍💻Лаборатория Касперского – АКРА, 🆕 присвоен "AA(RU)", "стабильный"
«Рейтинг обусловлен очень сильной рыночной позицией и сильным бизнес-профилем, который характеризуется очень низкой волатильностью спроса на ключевые продукты и крайне высокой степенью уникальности продуктов. Дополнительную поддержку кредитному качеству Компании оказывают очень высокая рентабельность бизнеса, очень низкая долговая нагрузка, очень сильные показатели обслуживания долга и сильные показатели ликвидности».

💨 Кировская область – АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до "A-(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"
«Повышение рейтинга обусловлено снижением потребности бюджета Региона в привлечении дополнительных средств на капитальные цели, а также увеличением коэффициента ликвидности бюджета на фоне роста налоговых поступлений в текущем году при растущих показателях промышленного производства Области».

📱ДиректЛизинг – АКРА,⬆️с "BB(RU)" до "BB+(RU)", "стабильный"
«Повышение рейтинга связано с улучшением оценки качества лизингового портфеля».