#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 24 октября

🇷🇺Россия

📑Страховая Компания Инсайт – АКРА, 🆕 присвоен "A-(RU)", "стабильный"

«Рейтинг определяется умеренно сильными оценками бизнес-профиля и финансового профиля при удовлетворительном качестве управления».

📱 ТрансФин-М - АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до "A-(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением оценки бизнес-профиля, а также ростом ликвидности на балансе, что в том числе объясняется сокращением непрофильных активов, приходящихся на связанные стороны (погашение займа акционером)».

💨 Глоракс – АКРА, "BBB-(RU)", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный"

«Изменение прогноза связано с ожиданиями агентства по улучшению оценок географической диверсификации и бизнес-профиля Компании, а также по росту объема ее портфеля текущего строительства».

🔎ПО УОМЗ – Эксперт РА,⬆️с "ruBBB+" до "ruA-", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением показателя долговой нагрузки, а также высоким уровнем качественной и прогнозной ликвидности Компании. Также на уровень рейтинга оказывает влияние растущий объем контрактной базы и, как следствие, консолидированной выручки».

🏢ГК ЕКС – Эксперт РА,⬆️с "ruBBB" до "ruBBB+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено существенным увеличением масштабов бизнеса компании без увеличения заемного финансирования, вследствие чего у компании снизился уровень долговой нагрузки».

#БольшоеИнтервьюCbonds
✅Уже на YouTube-канале Cbonds – новое «Большое интервью», гостем которого стал руководитель департамента рынков капитала Совкомбанка Роберт Смакаев

❓Из интервью вы узнаете:
🔵каким стал путь трансформации долгового рынка;
🔵как поменялась стратегия работы банков с инвесторами и с эмитентами;
🔵какие сегменты рынка корпоративного долга покажут в ближайшее время наиболее динамичный рост;
🔵как сегодня складывается конкуренция государственных и корпоративных долговых бумаг
и многое другое.

Посмотреть интервью можно▶️по ссылке.

🔎Cbonds – ваш проводник в мире инвестиций!

#Дефолт
🏢🇨🇳Объявлен дефолт по долларовым облигациям китайского девелопера Country Garden

Крупнейший в Китае частный застройщик Country Garden не выплатил купон по еврооблигациям с погашением в сентябре 2025 года на сумму в $15,4 млн. Льготный период для исполнения обязательств завершился 18 октября, и признание дефолта было лишь вопросом времени. 25 октября, по данным агентства Bloomberg, трасти Citicorp International Ltd. в уведомлении для держателей облигаций объявил о дефолте по выплате купона.

📝Country Garden ("Ca" – Moody's) – крупнейший в Китае частный девелопер, и данный дефолт является очередным сигналом о проблемах не только в самой компании, но и в китайской экономике в целом. Строительная отрасль и рынок недвижимости в КНР находятся в кризисном состоянии, так как его избыточная экспансия за счет дешевых заемных средств привела к возросшей закредитованности и перенасыщению рынка. Данный сектор экономики крайне важен для Китая и его стратегии роста – в 2021 году общий объем выручки от продаж на рынке недвижимости превысил 18 трлн. юаней, что составило почти 16% от ВВП КНР. Серьезные проблемы наблюдаются и у других компаний – ранее в СМИ циркулировали опровергнутые позже слухи о банкротстве Evergrande (писали здесь).

Без сомнения, сложившаяся на рынке ситуация – вызов для китайского правительства. В числе принятых мер для поддержания сектора можно выделить продление налоговых льгот для граждан, улучающих свои жилищные условия, снижение ставок по ипотеке для впервые покупающих жилье, снижение требований к заемщикам и т.д. Учитывая значимость данного сектора, инвесторы предполагают дальнейшую государственную поддержку девелоперов. По мнению экспертов, в случае с компанией Country Garden рационально ожидать реструктуризации долга при активном содействии государства.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПK 29025 (дата погашения – 12 августа 2037 года) на 40.731 млрд рублей при спросе в 159.224 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.15% от номинала, средневзвешенная цена – 96.1935% от номинала.

#ИтогиРазмещения
💰Лизинг-Трейд, 001P-10

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн рублей
Купон/Доходность: 16.44% годовых/18.17% годовых
Дюрация: 2.85

Количество сделок на бирже: 1051
Самая крупная сделка: 3.5 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (28%) заняли сделки объёмом от 100 до 250 тыс. рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 250 до 500 тыс. рублей (26%).

📝Организатором выступила Иволга Капитал. Представитель владельцев облигаций – Регион Финанс.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром нефть», 003P-07R (не менее 20 млрд)

Сбор заявок – 31 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 7 ноября.

📝Облигационный долг Эмитента ("AAA(RU)" – ACRA): 192.1 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,34% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,55% (⬇️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
16,29% (⬇️1 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💸КИВИ Финанс, 001Р-02 (8 млрд)
🚛РЕСО-Лизинг, БО-02П-05 (не менее 7 млрд)

Оферты
🛢Нафтатранс Плюс, БО-04 (100 млн)
🚅РЖД, БО-02 (15 млрд)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Размещения облигаций на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Премаркетинг
💸«КИВИ Финанс», 001Р-02 (8 млрд)

Книга открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 31 октября.

❗️Ориентир спреда к RUONIA – не более 340 б.п.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝 Организатор – Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 26 октября:

🏥 Сеть клиник «Медси» (входит в структуру «АФК Система») создала дочернюю компанию в Киргизии. Юрлицо зарегистрировано с профилем «деятельность больниц». Компания собирается выйти на рынок Казахстана, в том числе рассматривает покупку одной из 18 клиник местной сети Mediker Healthcare. (Коммерсантъ)

🥃 1️⃣ Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» сообщил, что IPO компании ожидается в декабре 2023 году. Завод планирует привлечь 1,0–1,5 млрд руб. Доля free-float (акций в свободном обращении) составит не более 15%. Минимальный cash-in — механизм, при котором средства поступают в капитал компании за счет дополнительной эмиссии акций, — достигнет 1 млрд руб. Также в компании заявили, что готовы начать выплаты дивидендов в 2025 году. Они составят не менее 80% от чистой прибыли. (Ведомости)

🏦1️⃣ Акционеры «Совкомбанка» на внеочередном собрании одобрили увеличение уставного капитала кредитной организации на 500 млн руб., до 2,469 млрд руб. - 5 млрд обыкновенных акций. Также одобрено обращение на Московскую биржу с заявлением о листинге акций. Бумаги будут размещаться по открытой подписке. Цену и порядок размещения акций определят позднее.

💿 ТМК и входящий в нее ЧТПЗ проведут опрос держателей евробондов со сроком погашения в 2027 и 2024 годах, чтобы согласовать возможный вариант прямых выплат в рублях тем инвесторам, чьи права учитываются в российских депозитариях. Собрания держателей владельцев назначены на 14 ноября, в собрании смогут принять участие владельцы еврооблигаций по состоянию на 8 ноября. (ТАСС)

🏦 ВТБ опубликовал финансовые результаты по МСФО за III кв. и 9 мес. 2023 года. Чистая прибыль в III кв. снизилась на 40% квартал к кварталу до 86,1 млрд руб. Прибыль за 9 мес. составила 375,9 млрд руб. (возврат на капитал 26,7%). Чистые процентные доходы достигли 570,8 млрд руб., а чистая процентная маржа составила 3,2%. Чистые комиссионные доходы группы составили 158,2 млрд руб., чистые прочие операционные доходы —138,3 млрд руб. (БКС Экспресс)

🏠 Группа «Самолет» опубликовала операционные результаты за III кв. и 9 мес. 2023 года. Также представлены финансовые результаты по данным управленческой отчетности. Продажи в III кв. на рекордном уровне 79,3 млрд руб. (+63% г/г, 422,9 тыс. кв. м). Выручка в III кв. выросла на 52% год к году до 81,4 млрд руб., показатель скорректированная EBITDA за год вырос на 61% и достиг 19,0 млрд руб., а чистая прибыль увеличилась на 41% до 10,3 млрд руб. (БКС Экспресс)

📈 Сегодня заседания совета директоров по вопросу дивидендов проведут следующие компании:
▫️ «ЛУКОЙЛ»
▫️ «ЭсЭфАй»
▫️ INARCTICA

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 25 октября

🇺🇿Узбекистан

🌱 Узкимесаноат – Fitch Ratings, 🆕 присвоен "BB-", "стабильный"

«Рейтинг приравнен к рейтингу материнской структуры - Узбекистан (BB-/Стабильный). Отдельный кредитный профиль компании отражает лидирующие позиции на внутреннем рынке, небольшой масштаб, неблагоприятное местоположение для экспорта, высокие риски исполнения, связанные с амбициозной программой капитальных вложений, высокий, но улучшающийся левередж и общую слабую операционную среду в Узбекистане».

#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-02П-05

Книга закрыта. Размещение запланировано на 1 ноября.

Объем выпуска зафиксирован и составит 11 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA – 225 б.п.

📝Организаторами выступают Банк «РЕСО Кредит», Газпромбанк, Инвестбанк Синара.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇬 В Кыргызстане проведут месяц зелёной экономики. Министерство экономики и коммерции Кыргызстана анонсировало инициативу по проведению с 1 по 30 ноября Дней зеленой экономики в Кыргызской Республике. На эти дни планируется проведение различных мероприятий, связанных с вопросами зеленой энергетики, развития сельского хозяйства, туризма и т.д. Главным событием месяца станет региональный форум «Зеленая экономика 2023».

🇬🇪Национальный банк Грузии на прошлой неделе провёл заседание по ставке рефинансирования. Было принято решение оставить ставку рефинансирования на прежнем уровне — 10% годовых. Нацбанк Грузии придерживается жесткой монетарной политики и, несмотря на инфляцию ниже целевого показателя в 3%, не спешит снижать ставку. Риски, по мнению регулятора, несет в себе неопределенность на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Нормализация ставки будет происходить медленными темпами.

🇺🇿Национальный Банк Узбекистана также провёл заседание по ставке рефинансирования и также сохранил её на прежнем уровне — 14% годовых. Инфляция при этом в Узбекистане по итогам 3 квартала составила 9,2% в годовом выражении. При этом, инфляционные ожидания населения находятся выше данного значения — около 14%. В целом, Национальный Банк готов к дальнейшему смягчению монетарной политики, если инфляция продолжит снижение.

#ИтогиРазмещения
💍Солнечный свет, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд рублей
Купон/Доходность: 15.25% годовых/16.29% годовых
Дюрация: 1.33

Количество сделок на бирже: 5693
Самая крупная сделка: 115.8 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 2 до 50 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 500 тыс. до 2 млн рублей и сделки объемом 100 тыс. рублей и менее (по 24%).

📝Организаторами выступили БКС КИБ, Газпромбанк.

#Премаркетинг
💸«КИВИ Финанс», 001Р-02

Книга закрыта. Размещение запланировано на 31 октября.

Объем выпуска зафиксирован и составит 8.5 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир спреда к RUONIA – 340 б.п.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝 Организатор – Газпромбанк.

☄️ Cbonds Weekly News – выпуск 123 уже на YouTube

В этот раз мы узнали все подробности о бондах Telegram с расчетом на предстоящее IPO компании, выяснили, можно ли выиграть от роста доходностей американских госбумаг, рассказали о двух конференциях Cbonds, а также представили новую рубрику «Реальные инвестиции» и дайджест предстоящих облигационных размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Константин Балабушко, генеральный директор, Sky Bond Group;
• Илья Голубов, старший портфельный управляющий, Ренессанс Капитал;
• Сергей Лялин, основатель, ГК Cbonds;
• Роберт Смакаев, руководитель департамента рынков капитала, Совкомбанк.

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,35% ( ⬆️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
13,68% (⬆️13 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
16,34% (⬆️5 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

😴Никаких событий на долговом рынке России на сегодня не запланировано.

@Cbonds

💥Завершается голосование Cbonds Awards - 2023!

✅Принять участие

Некоторые из номинаций этого года:
🔵Лучшая сделка первичного размещения high-yield;
🔵Лучшая сделка первичного размещения с переменным купоном;
🔵ESG-выпуск года;
🔵Лучший выпуск ЦФА;
🔵Дебют года.

С полным списком номинаций можно ознакомиться по ссылке.

❗️Голосование открыто до 29 октября.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 27 октября:

💿 ТМК планирует до конца года заместить выпуск евробондов с погашением в 2027 году на $500 млн. По данным Cbonds, евробонд торгуется с доходностью 8,5% к погашению и 9,2% к оферте call в ноябре 2026 года.

🍏 «Лента» может изучить возможность выплаты дивидендов по итогам 2025 года, заявил финансовый директор компании Андрей Спивак. Выплату по итогам 2024 года он назвал маловероятной. Начало дивидендных выплат зависит от того, как быстро ритейлер сумеет снизить долговую нагрузку. (ТАСС)

🔌 «Юнипро» опубликовала финансовые результаты по РСБУ за 9 мес. 2023 года. Выручка выросла на 10% г/г, до 90,4 млрд руб., валовая прибыль - 27,8 млрд руб. (+7,9%), чистая прибыль - 23,37 млрд руб. против убытка в 5,7 млрд руб. годом ранее. При этом финансовые результаты за III квартал выглядят хуже год к году из роста себестоимости. (БКС Экспресс)

🏦 Совет директоров «ЭсЭфАй» рекомендовал акционерам выплату дивидендов за 9 мес. 2023 года в размере 39,42 руб. на обыкновенную акцию. Окончательное решение примут акционеры компании на внеочередном общем собрании 29 ноября. Акции отреагировали на решение СД ростом.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 октября

🇷🇺Россия

🏗 ИНГРАД (ПАО) – НРА,⬆️с "BBB+|ru|" до "A-|ru|", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено снижением оценки влияния рисков динамики спроса по мере адаптации российской экономики к трансформационному шоку и улучшением оценки финансового блока».

🚗 КарМани – Эксперт РА,⬆️с "ruBB-" до "ruBB", прогноз⬆️с "развивающийся" на "позитивный"

«Повышение рейтинга обусловлено улучшением позиции по капиталу вследствие проведенной докапитализации, а также связано с изменением методологии агентства в части оценки качества выдаваемых микрозаймов. Позитивный прогноз обусловлен ожиданиями агентства по наращиванию бизнеса компании и повышению его рентабельности при сохранении умеренной утилизации капитального буфера».

🌾Деметра-Холдинг – Эксперт РА,🆕 присвоен "ruBBB", "позитивный"

«Компания характеризуется приемлемым уровнем долговой нагрузки. Отношение чистого долга к EBITDA LTM составляет 3,8х. Агентство ожидает сохранения тенденции увеличения финансовых показателей компании и поддержание уровня долговой нагрузки в ближайшей перспективе в диапазоне 3,5-4х, вследствие чего был установлен позитивный прогноз. Агентство позитивно оценивает показатели ликвидности компании».

🇬🇪Грузия

💵Georgia Capital JSC – S&P Global Ratings,⬆️с "B+" до "BB-, "стабильный"

«Компания успешно разместила выпуск облигаций со сроком погашения в 2028 году. Компания использовала полученные средства, а также наличные деньги для полного досрочного погашения облигаций на сумму $300 млн со сроком погашения в марте 2024 года. Компания существенно продлила срок погашения долга и сократила абсолютную задолженность в условиях роста процентных ставок. По оценкам агентства, на конец июня 2023 г. коэффициент соотношения заемных средств к стоимости долга компании достиг 8,8%, значительно улучшившись по сравнению с 13,3% на конец декабря 2022 года».