УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,81% (⬇️1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,59% (⬆️4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,16% (⬇️6 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
💰Минфин Магаданской области, 34003 (до 500 млн)

Размещения
🏦Альфа-Банк, 001Р-07 (3 млрд)
🛣Автодор, БО-005P-04 (2 млрд), БО-006Р-01 (15 млрд)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 22 сентября:

⛽️ Внеочередное собрание акционеров «Татнефти» по дивидендам за I полугодие не состоялось из-за отсутствия кворума. Повторное заседание пройдет 28 сентября. В июне из-за отсутствия кворума уже было объявлено не состоявшимся годовое собрание акционеров Татнефти, которое в итоге было проведено спустя две недели. (БКС Экспресс)

💳Совкомбанк завершил процесс выделения заблокированных активов и обязательств: реструктуризация позволит банку экономить на резервах и снизить давление на капитал. До введения санкций у банка на валютные активы приходилось около 20% баланса. Процедуру выделения заблокированных активов банки могут проводить до конца 2024 года. (Коммерсантъ)

📀 «Селигдар» – обыкновенные акции компании с сегодняшнего дня будут торговаться на фондовом рынке Московской биржи в вечернюю сессию.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 21 сентября

🇷🇺Россия

🏢 Джи-групп – АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до "A-(RU)", прогноз изменен с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено существенным улучшением оценки географической диверсификации, а также улучшением оценок бизнес-профиля и долговой нагрузки. Рейтинг Компании характеризуется сильными рыночной позицией и операционным риск-профилем, высокой рентабельностью, сильной ликвидностью, очень низкой долговой нагрузкой и высоким показателем обслуживания долга».

🔥Новая линейка индикаторов SPVB-Cbonds MM

Санкт-Петербургская Валютная Биржа (СПВБ) и ведущий провайдер данных о финансовых рынках CBONDS разработали и запустили линейку индикаторов SPVB-CBONDS MM на базе расчета средневзвешенной ставки по проведенным аукционам секции МКР.

🧮Новый инструмент представляет собой индикативную средневзвешенную ставку по результатам актуальных событий денежного рынка, проводимых на СПВБ, – депозитных аукционов и депозитных торгов. Индикаторы для сроков 1, 7, 14 и 30 дней будут доступны на официальных сайтах СПВБ (www.spvb.ru) и Cbonds.

Инструмент предоставляет возможность быстро оценить доходность размещения среднесрочных денежных средств на межбанковском рынке. Данная аналитика позволит сформировать бенчмарк в отношении оценки стоимости привлечения и размещения средств.

С помощью линейки SPVB-CBONDS MM профессиональные участники могут лучше анализировать события и тренды на денежном рынке. Это, в свою очередь, сделает возможным принятие более оперативных решений по управлению свободной ликвидностью.

Стоит отметить, что разработка индикаторов является первым шагом со стороны Санкт-Петербургской Валютной Биржи в части построения глубокой и качественной аналитики для участников рынка.

💬 Долговой рынок часто закладывает в цены и доходности не только фактическое изменение ставки, но и ожидания рынка. Произошло ли так на этот раз? И как будет развиваться ситуация в динамике?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к заместителю руководителя департамента рынков долгового капитала БКС КИБ Наталье Виноградовой.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все вопросы по финрынкам!👀

#Премаркетинг
💰Министерство финансов Магаданской области, 34003 (до 500 млн)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 27 сентября.

❗️Финальный ориентир ставки 1-го купона – 13.75% годовых, эффективной доходности – 14.48% годовых.

📝Организаторами выступают Совкомбанк, Сбербанк КИБ.

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: сентябрь-октябрь (данные от 22 сентября)

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: сентябрь-октябрь (данные от 22 сентября)

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 18 по 22 сентября в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🏦 #RAIF: Daily Focus от Райффайзенбанка от 20 сентября: «Мы полагаем, что в условиях низкой ликвидности на рынке ОФЗ, трансмиссия решений по ДКП может быть более растянутой во времени и неоднородной для разных участков кривой, чем ранее, и дальнейший рост доходностей, в особенности для 1-2 летних бумаг, возможен».

💵 «Еженедельный обзор. Долговой рынок» от Банка Синара от 18 сентября: «СИБУР проверит законность приобретения своих еврооблигаций. Компания проверит тех держателеий облигаций, которые после введения санкций в 2022 г. купили бонды у зарубежных владельцев с дисконтом и потом перевели их в российскую инфраструктуру. Теперь для получения выплат по ряду бумаг нужно предоставить данные о том, были ли еврооблигации приобретены у лиц недружественных государств, а также было ли получено разрешение правкомиссии по иностранным инвестициям на заключение таких сделок».

🏦 «Навигатор экономики и долговых рынков от 19 сентября» от Газпромбанка: «Минфин сообщил о перечислении 301 млрд руб. в НРД на погашение выпуска еврооблигаций Russia 23. Не исключено, что некоторые из получателей данных средств могут направить их на покупку валюты, что может создать дополнительное давление на рубль. В то же время продолжающиеся форсированные продажи валюты ЦБ должны сгладить дисбаланс на рынке».

🏦«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 21 сентября: «Комитет по открытым рынкам ФРС оставил ставку по федеральным фондам неизменной – 5.25-5.50% годовых, однако резко ужесточил сигнал на 2024-2025 гг. Решение ФРС не будет иметь последствий для рубля кроме перебалансировки в парах евро- доллар и доллар-юань. Для рубля остается острым вопрос о мерах противодействия ослаблению, поэтому фокус смещен на инициативу Минфина о введении экспортной пошлины в привязке к паре доллар-рубль».

🏦 «FX&FI. Валюта и облигации» от Открытие Брокер от 20 сентября: «Книга заявок по облигациям ЯТЭК серии 001P-03 будет предварительно открыта в конце сентября - начале октября. Долговая нагрузка компании полностью представлена двумя размещенными облигационными займами, погашение одного из которых - ЯТЭК 1P-1 на 4 млрд руб. и амортизация по другому ЯТЭК 1P-2 на 1 млрд руб. приходятся на октябрь 2023. По всей видимости, рефинансирование данного займа и является основной целью размещения нового выпуска».

#Интересное
🇮🇳 Индия будет включена в индексы государственных облигаций развивающихся рынков с июня 2024 года

После более чем десяти лет обсуждений JP Morgan объявил о включении индийских суверенных облигаций в индексы GBI-EM Global Diversified и GBI-EM Global index с весом в 10 и 8.7% соответственно.

Речь идёт о 23 бумагах с объёмом в обращении более $330 млрд, доступных для иностранных инвесторов без количественных ограничений в рамках механизма Fully Accessible Route (FAR).

📝Ожидается, что минимальный приток иностранных инвестиций в эти инструменты, с учётом их веса в индексах, составит $26 млрд и благоприятно скажется на росте ликвидности рынка. Включение будет происходить постепенно, в течение 10 месяцев с июня 2024 года.

✔️Ознакомиться с более полным списком облигаций, доступных в рамках FAR, можно на нашем сайте. Обладатели статуса иностранных портфельных инвесторов (FPI) также могут воспользоваться механизмом Voluntary Retention Route, позволяющим по истечении трёх лет репатриировать средства, вложенные в индийские долговые бумаги, в иностранной валюте. Им также доступны деривативы для хеджирования валютных рисков.

📝Российский кабмин поручил одобрить и подписать проект соглашения между Россией и Белоруссией об упрощении доступа эмитентов ценных бумаг на финансовые рынки друг друга. Но для российских инвесторов остается актуальной проблема с получением выплат по ранее размещенным белорусским Минфином еврооблигациям.

О развитии ситуации Cbonds Weekly News рассказал руководитель отдела аналитики долгового рынка компании "Ренессанс Капитал" Алексей Булгаков.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!😉

#Интересное
❓ Вечные фьючерсы: Какими инструментами срочного рынка разнообразить долгосрочный портфель?

Если вы считаете, что долгосрочному инвестору не подходят инструменты срочного рынка, то вероятно вы не знакомы с вечными фьючерсами. Сегодня попробуем разобраться, что это за инструмент, и подходи ли он долгосрочным инвесторам.

🧮Не так давно на срочном рынке Московской биржи запустились торги бессрочным расчетным фьючерсом на золото. Раннее биржа предоставляла возможность совершать сделки с вечными фьючерсами на такие валютные пары, как USDRUB, EURRUB, CNYRUB.

Эти инструменты отличаются от стандартных фьючерсов тем, что не имеют фиксированной даты погашения, что предоставляет более гибкий вариант для трейдинга.

👉Обыкновенные фьючерсы являются срочными контрактами, то есть заранее определена дата расчетов и погашения, а каждый фьючерс торгуется на бирже определённый период времени, заложенные в спецификации контракта — например, месяц, квартал, год.
👉Вечные или бессрочные фьючерсы являются однодневными, но каждый день погашение переносится автоматически еще на один день. Эффект вечности выражен в том, что не происходит экспирации контракта в заранее установленное время, как в классических контрактах, вместо этого идет пролонгация. Также это поможет сэкономить на комиссиях на исполнение, выход и вход в позиции.

Таким образом, данные инструменты подходят и для долгосрочного инвестирования, так как срок действия открытых позиций не ограничен, и отлично подойдет для хеджирования позиций инвестора. Кроме того, при использовании инструмента отсутствует риск потерь при переносе позиции из ближнего фьючерса в дальний. Инструменты спот-рынка можно комбинировать со срочными и бессрочными фьючерсами на валюту и золото для диверсификации, хеджирования или арбитража.

💡А если вы хотите следить за котировками данных инструментов, а также изучить их параметры, то Cbonds поможет вам в этом. Вся информация об этих инструментах уже есть у нас на сайте:
🔵Вечный фьючерс на золото
🔵Вечный фьючерсы на валютную пару USD/RUB
🔵Вечный фьючерсы на валютную пару EUR/RUB
🔵Вечный фьючерсы на валютную пару CNY/RUB

❓ В новом выпуске Cbonds Weekly News мы задались вопросом о перспективах юаневых облигаций.

Экспертным мнением на этот счет поделился главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

#РынокЦФА
💬 Перспективы развития рынка ЦФА

🔵KYC/AML с использованием блокчейна
Неочевидное решение крайне важной проблемы, которое подсказывает сама специфика торгов ЦФА. В чем суть: есть эмитенты, которым необходимо пройти ресурсоемкие KYC/AML-процедуры оператора информационной системы для того, чтобы стать полноправными участниками рынка ЦФА, есть блокчейн-платформа, администрируемая ОИС и регулируемая ЦБ, хранящая ЦФА, доступ к которой для покупки ЦФА могут получать сторонние инвесторы. Интересным решением станет организация блокчейн-платформы для процедур KYC/AML, администрируемой Банком России, которая станет хабом проведения KYC/AML. Компания проходит процедуры на такой платформе, записи об этом сохраняются в блокчейне, а доступ к ним могут получить различные финансовые организации и прочие заинтересованные юридические лица. Такой подход поможет повсеместно снизить затраты на KYC/AML-процедуры для тех участников рынка, которые нуждаются в их проведении, а также избавит многие организации от необходимости повторно проходить такие процедуры.

🔵Инструменты low-code и no-code для создания ЦФА
Разработка ЦФА и сопутствующего кода – сложная задача, требующая определенных технических навыков, но в то же время сама модель ЦФА подразумевает возможность выхода на биржу игроков с малым капиталом и без IT-штата. Перспективным решением в такой ситуации становится инструмент облегченной разработки ЦФА (близкая аналогия: разработка сайта на html и Tilda).

🔵Развитие инструментов интеграции блокчейна
Основная проблема блокчейна заключается в том, что он написан определенной командой разработчиков с определенным подходом к разработке и инструментарием для решения определенных задач. Часто блокчейны не могут взаимодействовать между собой, но уже на текущий момент есть инструментарий, позволяющий интегрировать различные блокчейн-цепочки. К примеру, сервис Polkadot создает сеть, в которой разные блокчейны могут обмениваться данными. Подобный сервис может быть востребован как российскими эмитентами ЦФА, так и Банком России для оптимизации процессов обмена информацией и формирования комплексных ЦФА.

🔵Интеграция платформ обмена ЦФА с приложениями для инвестиций
В России наблюдается устойчивая тенденция роста доли инвестиций через мобильные приложения банков и бирж. Для набора аудитории инвесторов с меньшим капиталом и в целом набора аудитории операторы обмена могут начать интегрироваться с подобными приложениями и проводить торги через них.

✔️Подробнее о рынке ЦФА можно прочитать в аналитическом материале компании «Технологии Доверия» (ранее PWC) в Research Hub Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,84% (⬆️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,58% (⬇️1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,2% (⬆️4 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
💰АйДи Коллект, 04 (600 млн)

Оферты
🐟ДРП, БО-001-03 (50 млн)
🚚ТФМ, БО-001-01 (20 млн)

Размещения ЦФА – все выпуски по ссылке.

Сбор заявок по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

✅ Котировки акций из новой казахстанской биржи ITS на сайте Cbonds

У нас отличные новости! Теперь на сайте Cbonds вы можете найти актуальные котировки акций и депозитарных расписок с международной биржи Казахстана ITS (International Trading System).

💼 ITS предоставляет широкий спектр инвестиционных возможностей для торговли по более чем 1600 ценным бумагам: акциям и депозитарным распискам, которые имеют листинг не только в Казахстане, но и на самых известных мировых биржах США, Канады, Гонконга и ряда других стран.

В частности, в этот перечень входят ценные бумаги флагманов американского фондового рынка:
📱Акции Apple
💻Акции Microsoft
💼Акции IBM

Всемирно известные европейские бренды:
🐚Депозитарные расписки Shell
🚘Акции Ferrari

Передовые азиатские предприятия:
🚘 Депозитарные расписки Toyota
®️Акции Xiaomi

Мы предоставляем нашим клиентам лучшие инструменты и информацию для успешного инвестирования, и появление котировок от ITS – это еще один шаг в этом направлении.😉

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 25 сентября:

📀Polymetal опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Выручка - $1315 (+25% год к году), скорректированная EBITDA - $559 (+31% год к году), скорректированная чистая прибыль - $261 (+28% год к году), чистый долг/EBITDA - 2,25х (+2,35х годом ранее), свободный денежный поток: -$344 (-$658 годом ранее). Акции компании отреагировали на публикацию отчетности ростом.

🚂ОВК проведет заседание совета директоров. В повестке есть вопрос об утверждении проспекта ценных бумаг.

🏦 Наблюдательный совет Московской биржи на заседании 27 сентября рассмотрит вопрос дивидендной политики компании и утверждения новой стратегии. Акции площадки отреагировали на это сообщение ростом.

🖥 «Софтлайн» завершил обмен более 14 млн глобальных депозитарных расписок Noventiq на то же количество своих акций. В компании напомнили, что старт торгов акциями «Софтлайн» на Московской бирже и СПБ бирже запланирован на 26 сентября под тикером SOFL, процент акций в свободном обращении в момент начала торгов составит около 15,7%. (ТАСС)

#Премаркетинг
🚅РЖД, 001Р-28R (не менее 30 млрд)

Сбор заявок – 29 сентября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 5 октября.

📍Ориентир ставки i-го купона – RUONIAсрi + спред не более 125 б.п.

📝Облигационный долг Эмитента ("AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA): 1.1132 трлн руб., 1.65 млрд CHF, £627 млн, €500 млн, $320 млн.

🇦🇪Прекрасный повод посетить Дубай и познакомиться с экспертами международного рынка!

Приглашаем Вас принять участие в X Cbonds Fixed Income Conference. Конференция состоится 9 ноября.

Только до 30 сентября:
🔜Зарегистрироваться со скидкой 10%

Подробности и условия участия

✅ В программе:
 🔵Макроэкономика;
 🔵Инвестиционные идеи: Global;
 🔵Инвестиционные идеи: MENA.

💬 Среди спикеров:
🔵Mohammad Ahsan, Managing Director, Rates & Fixes Income, Mashreqbank;
🔵Haitham Abdulla, Unit Head – Investment Solutions, Treasury, National Bank of Fujairah;
🔵Sharif Eid, Portfolio Manager – Fixed Income, Franklin Templeton;
🔵Abdul Kadir Hussain, Managing Director, Fixed Income Asset Management, Arqaam Capital Limited;
🔵Anatoliy Shal, Russia, Israel and GCC Economist, JP Morgan.

Предварительная программа доступна по ссылке.

После деловой программы всех участников ожидает прогулка на корабле в Дубай Марина, фуршет и деловое общение в неформальной обстановке.

❗️Язык конференции – английский.

До встречи в Дубае!

#Премаркетинг
🛢«ЯТЭК», 001Р-03 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую половину октября.

❗️Ориентир доходности – не выше G-curve на сроке 1,5 года + 400 б.п.

📝Организаторами выступают БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк.

🏢 26 сентября в 16:30 (мск): «Размещение облигаций АО «Джи-Групп» – онлайн-семинар Cbonds

АО «Джи-Групп» владеет тремя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости, UD-Group в коммерческой, Corner – в сфере ИЖС.

Компания разместила три облигационных займа на 5,5 млрд рублей, первый из них на 1 млрд руб. был полностью погашен 19.06.2023. Сегодня компания готовится к очередному выпуску облигаций.

Напоминаем, что вопросы представителям эмитента вы сможете задать во время прямого эфира. Запись онлайн-семинара будет доступна на YouTube-канале Cbonds.

💬 Спикеры онлайн-семинара:  
🔵Сергей Лялин, основатель, ГК Cbonds;
🔵Татьяна Хусаинова, финансовый директор, АО Джи-Групп,
🔵Искандер Юсупов, заместитель генерального директора, «Унистрой»

📆Когда: 26 сентября в 16:30 (мск)
📍Где: Участие бесплатное. Регистрация

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!😉