💡🔎Рэнкинги по ЦФА от Cbonds: операторы информационных систем и эмитенты – итоги 8-ми месяцев

📊По итогам 8 месяцев 2023 года объем российского рынка ЦФА составляет 15.59 млрд руб., в обращении находится 51 выпуск. За август был размещен 21 новый ЦФА на 0.1 млрд руб. Для сравнения, в июле было размещено 22 ЦФА на 0.46 млрд руб.

📝Обращаем внимание, что при расчете объемных индексов учитываются только те ЦФА, по которым раскрыты данные по объему в обращении.

Рэнкинги по российскому рынку ЦФА за 8 месяцев 2023 года:

1️⃣Рэнкинг операторов информационных систем ЦФА (ОИС): как и месяц назад, рынок представлен пятью операторами. По количеству размещений ЦФА лидером остается Сбербанк (20 выпусков, среди которых ЦФА от Эра Групп, ТД Грасс, ЛК Форсайт и др.), на втором месте – Атомайз (6 выпусков), на третьем – Альфа-Банк (3 выпуска).

При этом в рэнкинге операторов по объему размещений ситуация относительно июля не изменилась: лидер – Мастерчейн с выпусками на 15 млрд руб., на втором месте – Альфа-Банк с 1.06 млрд руб., замыкает тройку по-прежнему Атомайз с размещениями на 1.017 млрд руб.

📍Ознакомиться с полной версией рэнкинга можно по ссылке.

2️⃣Рэнкинг эмитентов ЦФА: всего в рэнкинге по итогам 8 месяцев представлены 23 эмитента. Лидирует РЖД с выпуском ЦФА на 15 млрд руб. (доля рынка – 83,77%), на втором месте – МТС (один выпуск на 1 млрд руб., доля – 5,58%), на третьем – Ростелеком (два выпуска на 754.6 млн руб., доля – 4,21%).

📍Ознакомиться с полной версией рэнкинга можно по ссылке.

#Премаркетинг
🚗 «Каршеринг Руссия», 001Р-03

Книга закрыта. Размещение запланировано на 8 сентября. Объем размещения зафиксирован и составит 4.5 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 13.7% годовых, эффективной доходности – 14.59% годовых.

📝Организаторами выступают БКС КИБ, газпромбанк, ИБ Синара.

Запись онлайн-семинара Cbonds с эмитентом.

#Аналитика #Еврооблигации
📝 В августе объем новых выпусков евробондов значительно снизился по сравнению с июлем: Cbonds Global Monthly Newsletter: август 2023

📉 В августе объем новых выпусков евробондов снизился на 19% по сравнению с июлем этого года. Спад продолжается четыре месяца подряд. Более того, как на развивающихся так и на развитых рынках объемы новых выпусков даже не превысили аналогичные показатели за 2022 год: -43% и -52% соответственно по сравнению с августом 2022 года.

📊 В августе 5 эмитентов выпустили 2 суверенные еврооблигации на общую сумму $1.8 млрд. Впервые с 2021 года на международный рынок вышел Габон, выпустив голубой бонд на сумму $500 млн сроком 15 лет.

🔵 В августе объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $13.4 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран составила 7.1%. Columbia Pipeline Group – ведущая энергетическая компания, владеющая и управляющая сетью трубопроводов, хранилищ и терминалов в США, выпустила крупнейшие дебютные еврооблигации августа на $5.9 млрд семью траншами через две дочерние компании — Columbia Pipelines OpCo (пять выпусков) и Columbia Pipelines HoldCo (2 выпуска).

🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в августе, составил $17.6 млрд, что на 6% меньше, чем в августе 2022 года. Зеленые бонды представляют наибольшую долю от всех ESG-бумаг, выпущенных с начала года – 63%. Выпусков ESG бумаг на рынке СНГ в августе этого года не было.

📍Читать

#Премаркетинг
💰«Бизнес Альянс», 001Р-02 (не более 500 млн)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на 3-ю декаду сентября.

💡Индикативная ставка купонов: 1-2 – 16% годовых; 3-4 – 15.5% годовых; 5-6 – 14.5% годовых; 7-8 – 14% годовых; 9-12 –13.5%. Индикативная доходности к погашению – 15.44% годовых.

📝Облигационный долг Эмитента ("BB(RU)" – АКРА): 500 млн рублей. В обращении находится один выпуск облигаций серии 001Р-01, размещенный в мае этого года.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,35% (⬆️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
11,66% (⬆️11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
14,89% (⬆️14 б.п.)

📝Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺26241 (ОФЗ-ПД), 52005 (ОФЗ-ИН)

Сбор заявок по облигациям
💿РУСАЛ, БО-001Р-04 (не менее 350 млн AED)

Сбор заявок по ЦФА
🛫Аэроклуб, 18% 11mar2024, RUB

Оферты
🐟ДРП, БО-001-02 (50 млн)
🚚ТрансФин-М, БО-31 (2 тыс.)

💰Банк России временно ускорит проведение ранее анонсированных операций по зеркалированию сделок, связанных с инвестированием средств ФНБ в первом полугодии 2023 года. В период с 14 по 22 сентября Банк России осуществит на валютном рынке равномерную продажу иностранной валюты общим объемом 150 млрд руб. Таким образом, ежедневный объем данных операций Банка России составит в этот период 21,4 млрд руб. вместо 2,3 млрд руб. (Сообщение ЦБ РФ)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 6 сентября:

🛠Металлоинвест выплатит дивиденды за I полугодие 2023 года в размере 0,1002 руб. на акцию. Чистая прибыль компании по МСФО в I полугодии 2023 года снизилась по сравнению с таким же периодом годом ранее более чем в 3,5 раза, до 37,15 млрд руб. Выручка уменьшилась в 1,5 раза, до 219,16 млрд руб., себестоимость продаж снизилась до 106,6 млрд руб. (ТАСС)

⛽️ ОГК-2 10 сентярбря проведет собрание акционеров по вопросу допэмиссии 48,283 млрд акций на общую сумму 17,512 млрд руб. Способ размещения дополнительных акций – закрытая подписка. Акции на этих новостях показывают рост.

💿«Суал партнерс», крупнейший миноритарный акционер РУСАЛа, подал иск к членам совета директоров алюминиевой компании на сумму 74 млрд руб. Иск подан в связи с убытками по сделкам хеджирования. «Сделки, заключенные с многочисленными нарушениями, привели к колоссальным убыткам. Иск о возмещении суммы убытков – $760 млн – подан в интересах ОК "Русал"», – сообщил представитель «Суал партнерс». (ТАСС)

#МинфинРФ #Еврооблигации
🇷🇺Минфин планирует выпустить замещающие облигации в четвертом квартале

Минфин России планирует выпустить замещающие облигации уже до конца 2023 года – в четвертом квартале, заявил директор департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Денис Мамонов. Точные сроки размещения он не назвал: «Я надеюсь, что до декабря тянуть не будем».

💬 «Мы внесли необходимые поправки в Бюджетный кодекс и сейчас ждем решение правительства. Соответственно, наверное, в четвертом квартале будем структурировать сделку», – сказал он. «Как только будет сформирована структура сделки, мы оценим инвесторский спрос, поймем как правильно это реализовать и перейдем к действию».

Минфин планирует замещать свои евробонды поэтапно – в первую очередь будет рассматривать замещение бумаг с кодом XS (глобальный сертификат таких облигаций хранится в зарубежной инфраструктуре). «Потенциально, наверно, под замещение могут попасть все выпуски. Но это все еще находится в процессе обсуждения».

👉Евробонды России в обращении

Источник: Frank Media

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 сентября

🇷🇺Россия

🏥 Аптечная сеть 36.6 – НРА, 🆕 присвоен "BBB+|ru|", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен: высокой оценкой оборачиваемости дебиторской задолженности; высокой оценкой цикла оборотного капитала; высоким уровнем рентабельности свободного денежного потока от операционной деятельности после капитальных вложений.

Уровень рейтинга ограничивается: невысоким уровнем перманентного капитала; низким уровнем финансового левериджа; невысокой оценкой рентабельности активов по чистой прибыли; невысоким уровнем краткосрочной ликвидности; ощутимой долговой нагрузкой».

💡Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2023

Форум инновационных финансовых технологий FINOPOLIS 2023 пройдет с 8 по 10 ноября в Москве в Крокус Экспо.

📝В этом году участников ждет трехдневная программа:

🔵пленарные и секционные дискуссии, круглые столы и отраслевые лекции;
🔵выставочное пространство со стендами ведущих игроков финансового рынка, где будут презентованы самые последние финтех-разработки;
🔵цифровой город FINOLAND, на улицах которого будут представлены инновационные финтех-решения для городской инфраструктуры;
🔵молодежная программа;
🔵партнерские мероприятия.

💬 На FINOPOLIS 2023 представители финансовой и ИТ-индустрии, бизнеса и органов власти обсудят ключевые темы:
🔵Искусственный интеллект
🔵Цифровой рубль
🔵Blockchain и смарт-контракты
🔵API и цифровые платформы
🔵«Цифра» и регионы
🔵Импортозамещение

Организатор – Банк России.

➡️Регистрация на FINOPOLIS 2023.

#партнерский_материал

#Премаркетинг
💿«ОК РУСАЛ», БО-001Р-04

Книга закрыта. Размещение запланировано на 8 сентября. Объем размещения составит 370 млн дирхамов ОАЭ.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 5.95% годовых.

📝Организатором выступает Газпромбанк.

#МинфинРФ
🇷🇺➡️Минфин ожидает запуска механизма обмена заблокированными активами в 2023 году

Директор департамента финансовой политики министерства Иван Чебесков: «Мы ожидаем, что механизм в этом году заработает. Очень сложно бюрократическую процедуру оценить, когда будет внесен, на какой стадии, сложно прогнозировать.. ... Надеюсь, до конца этого года, у нас такая задача. Но опять же мы уже говорили, что государство ни с кем не обменивается, государство законодательно создает условия для добровольного обмена между активами, зависшими у наших граждан, и активами, зависшими у иностранных инвесторов. То есть это создание условий, мы не обмениваем сами».

💬Ранее в Банке России поясняли, что проект указа предусматривает возможность приобретения у российских инвесторов заблокированных бумаг на деньги со счетов типа "С". Участие российских и иностранных инвесторов в этом процессе будет добровольным.

#МинфинРФ #Аналитика
🇷🇺❌Минфин признал оба аукциона несостояшимися

На аукционах 6 сентября инвесторам были предложены выпуски ОФЗ-ПД серии 26241 и ОФЗ-ИН серии 52005 в объеме доступных к размещению остатков. Оба аукциона были признаны несостоявшимися я в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.

🟣За всю историю с начала размещения выпуска серии 52005 было зафиксировано всего два случая отказа от проведения аукциона. Первый аукцион, который был признан не состоявшимся, проводился 22 марта 2023 года.

🟣По выпуску 26241 это первый случай отказа от проведения аукциона.

📝Подробнее читайте в обзоре ГК Регион.

📉Индекс RGBI падает (с 123.21 п.п. по итогам вчерашнего дня до 122.43 п.п. на 17:50 (мск) сегодня). Месяц назад, 7 августа, значение составляло 126.32 п.п. Подробное рассуждение о причинах падения можно почитать здесь.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,51% (⬆️16 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
11,97% (⬆️31 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,25 (⬆️36 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
🏢Дарс-Девелопмент, 001Р-01 (1 млрд) ➡️Запись онлайн-семинара Cbonds с Эмитентом.
💰МигКредит, 002MC-02 (200 млн)
🐟ПК СМАК, БО-П02 (60 млн)
💵Проект 111, 001Р-01 (500 млн)
📝УК ОРГ, БО-03 (300 млн)

Сбор заявок по ЦФА
🛫Аэроклуб, 18% 11mar2024, RUB

Сбор заявок по облигациям и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 7 сентября:

🍏 Фикс Прайс в I полугодии 2023 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 3,9 раза по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года – до 19,646 млрд руб. Показатель EBITDA уменьшился на 9,3% и составил 23,562 млрд руб. Выручка увеличилась на 3% – до 135,677 млрд руб. Расписки компании отреагировали на публикацию отчета ростом более чем на 2%. Также компания сообщила, что работает над запуском своих магазинов в ОАЭ, которые планирует открыть в 2024 году.

⛽️ Газпром 13 сентября проведет заседание совета директоров. В повестке заседания вопрос "О согласовании приобретения ПАО "Газпром" акций". Компания сообщает, что не планирует рассматривать покупку собственных акций холдинга или акций ОГК-2.

🏦 Мосбиржа проводит повторное внеочередное собрание акционеров. Предыдущее было признано несостоявшимся из-за отсутствия кворума. Также площадка сообщила, что активность частных инвесторов в августе стала рекордной – сделки заключали 3,4 млн инвесторов – максимальное значение за всю историю биржевых торгов. Объем вложений частных инвесторов на рынке облигаций в августе составил 218,9 млрд руб., на рынке акций – 42 млрд руб., в БПИФы – 20 млрд руб.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇧🇾Московский городской суд постановил прекратить производство о взыскании задолженности по купонным выплатам и выплатам по погашениям белорусских государственных еврооблигаций ввиду неподсудности российским судам. Российские инвесторы, купившие еврооблигации Белоруссии, из-за санкций не получают по ним выплаты. Минфин РБ вместо долларовых выплат, как того требует эмиссионная документация, переводит белорусские рубли в локальной инфраструктуре – в белорусский банк «до выяснения».

➡️Также 4 сентября было принято совместное постановление Совета Министров и НБ Республики Беларусь, которое предусматривает три возможных способа получения выплат по еврооблигациям:
🔵обмен на внутренние государственные облигации;
🔵выкуп с дисконтом;
🔵получение выплат по еврооблигациям в белорусских рублях.

🇺🇿Центральным банком Республики Узбекистан с 5 сентября 2023 года принимаются меры по запрету платежным организациям на проведение трансграничных международных транзитных операций. Данное решение направлено на защиту финансовой системы Узбекистана и рынка финтех в частности от рисков в международной торговле и финансовой системе и имеет ряд оснований:

🔵Платежные организации, которые работают на международных финтех рынках других стран, должны иметь лицензии в Узбекистане и в тех странах, где зарегистрирован получатель денег;
🔵Платежные организации не имеют возможности соблюдать требования законодательства по Легализации, как банки, в частности не могут проводить полную идентификацию лиц и их бенефициаров;
🔵Платежные организации не мониторят санкционные списки, не отслеживают ограничения на операции отдельными физ. лицами и юр. лицами, так как не имеют достаточных финансовых, технологических и кадровых ресурсов.

⚡️Президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев 2 сентября подписал постановление «О дополнительных мерах по развитию рынка капитала». В документе прописано, что вместо Министерства экономики и финансов регулятором отрасли становится Национальное агентство перспективных проектов (НАПП). Кроме рынка капитала, НАПП также сохранит свои функции регулятора в сфере криптоактивов.

#Интересное
🇷🇺📉Сегодня на повестке дня падение RGBI – подборка интересных рассуждений

За динамикой индекса, разумеется, можно следить на Cbonds. На 17:50 (мск) RGBI упал до 120.95 п.п. относительно вчерашних 122.34 п.п.

💬 Собрали для вас подборку, кто что писал вчера-сегодня на эту тему:

🟣«Основная причина падения — смена риторики Банка России. Если раньше инвесторы ставили на скорое снижение ставок, то сейчас не исключают новых повышений. Второй негативный фактор – нехватка денег в экономике». ➡️Пост

🟣«RGBI ускорил падение в последние два дня. Известно, что на рынке ОФЗ сидят умные деньги. Это банки, УК и т.д. Такой пролив в ОФЗ может означать, что крупные участники рынка настроены на продолжение агрессивного повышения ставки ЦБ». ➡️Пост

🟣Рынок гособлигаций, с помощью которых Минфин занимает деньги для покрытия дефицита бюджета, охватила волна распродаж. Индекс цен ОФЗ на Московской бирже падает три месяца практически без остановок. ... Завершив в минусе 13 из 14 последних недель, рынок госдолга пережил самый длительный период устойчивого падения с конца 2014 года. Чем ниже цены облигаций — тем выше их доходность, а это значит, что занимать для бюджета Минфину приходится все дороже. Если в начале 2021 года правительство РФ могло взять в долг на 10 лет под 6-7% годовых, прошлой осенью — под 10% годовых, то теперь рыночные ставки добрались до 11,5%».➡️Пост

🟣«Индекс Мосбиржи -1.2% в течение дня — и это несмотря на офигеннейший фундаментал (нефть >$90, USD/RUB >98). Чтобы объяснить данное падение, смотрим на индекс российских облигаций RGBI – обратите внимание на резкое падение в последние дни. Рост ставки ЦБ начинает проявляться на фондовом рынке в полной мере».➡️ Пост

▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 116 уже на YouTube

В этот раз мы подготовили обзор долгового рынка за август, уточнили у эксперта, станут ли бонды в дирхамах новым трендом, узнали о предложении представителей Мосбиржи о возможном «переформатировании» муниципальных облигаций, выяснили, как использовать чат-бот Cbonds, а также представили дайджест предстоящих размещений.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА»;
• Константин Васильев, генеральный директор, Cbonds;
• Екатерина Корепанова, заместитель начальника отдела долговых рынков России и стран СНГ, Cbonds.

✅Запись уже доступна:
▫️ YouTubе
▫️ Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,75% (⬆️24 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
12,46% (⬆️49 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
15,94 (⬆️69 б.п.)

📝Календарь событий

Размещения
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-03 (4.5 млрд)
💿РУСАЛ, БО-001Р-04 (370 млн AED)
💡Электроаппарат, БО-02 (150 млн)
🚛ГТЛК, 005Р-01 (697.7 млн) – 005Р-09 (2.3 млрд), 005Р-11 (2 млрд), 005Р-13 (3.1 млрд)

Сбор заявок по ЦФА
🛫Аэроклуб, 18% 11mar2024, RUB
💵МСБ-Лизинг, 15% 17jun2024, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB
💻Цифровые Активы, 20sep2028, RUB

Оферты
💰ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)
💵Солид-товарные рынки, КО-СТР-001 (1.5 млрд)

Сбор заявок по облигациям долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 8 сентября:

💿 Норникель рассматривает возможность сплита акций, но для этого необходимы некоторые корпоративные одобрения, сообщил директор департамента по работе с инвестиционным сообществом Михаил Боровиков. Он также отметил, что компания не рассматривает программу выкупа акций у нерезидентов. Уставный капитал Норникеля составляет 152 863 397 обыкновенных акций. Стоимость акции сегодня составляет около 16,5 тыс. руб. В мае этого года компания также заявляла, что заинтересована в дроблении акций. (ТАСС)

🏦 🚪 ВТБ сообщил, что планирует перевести клиентов «Открытие Брокера» (работает под брендом «Открытие Инвестиции») в «ВТБ Мои Инвестиции» в январе 2024 года — это произойдет в рамках объединения одноименных финансовых групп. Однако УК «Открытие» останется самостоятельным юридическим лицом, активы ее клиентов переводиться в ВТБ не будут. (РБК)

💿 Северсталь не рассматривает выкуп акций у нерезидентов: у компании нет ни технической возможности, ни желания, сообщил начальник отдела по связям с инвесторами компании Никита Климантов. (Прайм)

👔Тами и КО (Henderson) опубликовал отчетность за I полугодие 2023 года (по стандарту МСФО 16). Ритейлер увеличил EBITDA на 38% по сравнению с показателем за аналогичный период 2022 года – до 2,7 млрд руб. Выручка компании увеличилась на 32% в годовом выражении и составила 7 млрд руб. Рентабельность по EBITDA по итогам января – июня составила рекордные 38,3% по сравнению с 36,6% годом ранее. (ТАСС)

📱 Группа Позитив проводит внеочередное общее собрание акционеров по вопросу досрочного прекращения полномочий совета директоров.