☄️ Cbonds Weekly News - выпуск 113 уже на YouTube

В этот раз мы рассказали о реакции долгового рынка на резкое повышение ключевой ставки, назвали главные финансовые события середины лета в странах СНГ и попросили аналитика подробно рассказать об экономических успехах государств Содружества, а также дать прогноз на ближайшее будущее.

Кроме этого, мы выяснили, почему Казахстан стал препятствовать замещению российских евробондов, а «Синтеком» - допустил полноценный дефолт по своим долговым бумагам, и, конечно, представили традиционный дайджест предстоящих эмиссий.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Гульнара Хайдаршина, заместитель начальника Департамента анализа рыночной конъюнктуры, Газпромбанк
• Дмитрий Борисов, руководитель департамента финансовых рынков, ЛОКО-Банк
• Владислав Иванов, специалист отдела долговых рынков России и стран СНГ, Cbonds

👉Запись уже доступна:
🟥 YouTubе
🎞 Rutube

Полезного просмотра!👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
11,06% (⬇️6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
10,95% (⬇️9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
14,15% (➖0 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок по ЦФА
💰Цифровые Активы, 25aug2028, RUB
💰Цифровые Активы, 29aug2028, RUB

Размещения
🫶Селектел, 001Р-03R (3 млрд) 👉🏻Запись онлайн-семинара Cbonds «Размещение 3-го выпуска облигаций Selectel» смотрите по ссылке.
💵Агентство Судебного Взыскания, БО-01-001P (200 млн)
🏢Группа Астон, КО-П04-002РС (250 млн)

Сбор заявок по облигациям и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 18 августа:

🏦«Банк Санкт-Петербург» опубликовал финансовые результаты по МСФО за II кв. 2023 года. Чистый процентный доход составил 10,88 млрд руб. (-2,9% кв/кв), чистый комиссионный доход – 2,89 млрд руб. (-18,9% кв/кв), чистая прибыль – 13,73 млрд руб. (-6,1% кв/кв).

Совет директоров «Банка Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить 19,08 руб. на одну обыкновенную и 0,22 руб. на одну привилегированную акцию в качестве дивидендов за I полугодие 2023 года. Это соответствует 32% от чистой прибыли по МСФО за I полугодие. Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на внеочередном собрании акционеров 26 сентября.

🍗 Группа «Черкизово» представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Чистая прибыль группы за отчетный период выросла в 2,3 раза в годовом выражении, до 16,6 млрд руб. Выручка составила 102,8 млрд руб., увеличившись на 15,6% г/г. Скорректированная EBITDA выросла на 33% г/г, достигнув 16,5 млрд руб. Себестоимость продаж в I полугодии увеличилась до 77,5 млрд руб. (БКС Экспресс)

📱 «ЦИАН» – запланирована публикация финансовых результатов по МСФО за II кв. и I полугодие 2023 года.

🧬Московская биржа изменила тикер компании «Артген биотех» (ранее Институт Стволовых Клеток Человека, ИСКЧ). Новый тикер эмитента – ABIO. Смена тикера связана с переименованием компании.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 августа

🇷🇺Россия

🏦 Россельхозбанк – НКР, 🆕 присвоен "AA+.rս", "стабильный"

«Выраженная специализация банка сопряжена с высокой концентрацией на сегментах при одновременно умеренной диверсификации активных операций на контрагентах. Банк поддерживает достаточный запас капитала, однако демонстрирует невысокие показатели рентабельности по причине низкой маржинальности кредитования. Банк обладает относительно диверсифицированным фондированием и удовлетворительной ликвидной позицией».

🏗АСПЭК-Домстрой – Эксперт РА,⬆️с "ruB" до "ruB+", "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением показателей бизнес-рисков на фоне увеличения масштабов деятельности Группы, расширения географической диверсификации и диверсификации активов».

#Премаркетинг
📆Календарь рыночных размещений: август (данные от 18 августа)

#Премаркетинг
💿«ОК РУСАЛ», выпуск облигаций в дирхамах ОАЭ (не менее 350 млн)

Сбор заявок – 6 сентября с 11:00 до 16:00 (мск), размещение запланировано на 8 сентября.

🟣Расчеты на первичном размещении: в рублях, по официальному курсу Банка России на дату расчетов.
🟣Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска: в рублях по официальному курсу Банка России на дату выплаты дохода(купона)/дату погашения.

📝Облигационный долг Эмитента (A+ (RU)/”стабильный” от АКРА): 22.878 млрд юаней.

❓Как отреагирует долговой рынок на новое повышение ключевой ставки?

В новом выпуске Cbonds Weekly News своим экспертным мнением на этот счет поделился руководитель департамента финансовых рынков ЛОКО-Банка Дмитрий Борисов.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!😉

#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 14 по 18 августа в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 250 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

🏦«Заседание ЦБ РФ: жесткая посадка» от Газпромбанка от 15 августа: «На сегодняшнем заседании совета директоров ЦБ ключевая ставка была повышена на 350 б.п. до 12,0%. Это решение было аргументировано возросшим инфляционным давлением: внутренний спрос превышает возможности выпуска. При этом ЦБ сохранил сигнал жестким, указывая на возможное продолжение цикла ужесточения в сентябре. Однако мы ожидаем, что после сегодняшнего решения регулятор прибегнет к паузе до лета 2024 г».

💵«Стратегия на рынке акций РФ: пятерка лучших акций в третьем эшелоне» от Банка Синара от 14 августа: «Хотя индекс МосБиржи, с учетом выплаченных дивидендов, вырос с начала года почти на 50% и достиг справедливого, по нашим расчетам, значения, акции таких компаний, как Таттелеком, СОЛЛЕРС, Группа Ренессанс Страхование, Россети Центр и Россети Московский регион, по-прежнему недооцениваются рынком».

🏦«Рынки. Коротко о главном» от РОСБАНКа от 14 августа: «Текущая риторика властей не говорит о готовности оперативно вмешиваться в торги через прямые интервенции. Как следствие, у тренда на ослабление рубля нет моментальных стимулов к остановке».

💰«Обзор рынка на 14.08.2023» от КИТ Финанс: «Российский рынок акций остается сильным на фоне одновременного роста цен на нефть и девальвации рубля. Участники рынка продолжают игнорировать весь негатив.
При текущем курсе доллара, индекс МосБиржи будет пробовать пробивать уровень сопротивления 3200 пунктов. В основном за счет акций экспортеров и нефтегазовых компаний».

🏦#RAIF: Daily Focus от Райффайзенбанка от 17 августа: «Учитывая планы ЦБ по стабилизации инфляции к концу 2024 г., регулятор вряд ли рассматривает вариант снижения ключевой ставки в этом году (опция с ее повышением возможна, но, на наш взгляд, скорее относится к пессимистичному сценарию)».

⚡️Cbonds Weekly News: рубрика «Экспресс-обзор», Россия

Представляем вашему вниманию новый выпуск рубрики «Экспресс-обзор», в которой мы рассказываем о государственных и корпоративных облигаций за прошедший месяц.

О самых важных событиях на долговых рынках стран СНГ рассказал специалист отдела долговых рынков России и стран СНГ группы компаний Cbonds Владислав Иванов.

Смотри Cbonds TV и первым узнавай ответы на все вопросы по финрынкам!

☀️📆Не время грустить об уходящем лете – время планировать конференции на осень!

Впереди нас ждет действительно насыщенное второе полугодие конференций Cbonds.👇

📝Рассказываем про осенние мероприятия:

Сентябрь:
➡️V международная конференция «Рынок капитала Республики Узбекистан», 7 сентября, Ташкент. Подробнее здесь
➡️XV Российский конгресс Private Equity и XI Форум венчурных инвесторов, 28 сентября, Москва. Подробная информация

Октябрь:
➡️Investfunds Forum - конференция институциональных инвесторов: Московская Сессия, 3 октября, Москва. Вся информация здесь
➡️II форум «Корпоративное кредитование в России – 2023», 10 октября, Москва. Подробнее
➡️VI Conference Capital Markets Kazakhstan, 19 октября, Алматы. Детали здесь
➡️XII конференция «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России», 26 октября, Москва. Подробная информация

Ноябрь:
➡️X Cbonds Fixed Income Conference, 9 ноября, Дубай. Узнать детали
➡️II PREQVECA INTERNATIONAL Venture Capital & Private Equity FORUM, 16 ноября, Белград. Подробнее

А завершим год традиционным Российским облигационным конгрессом (7-8 декабря, Санкт-Петербург). Регистрация на него уже открыта!💫

❓Какие страны СНГ сегодня выглядят наиболее динамично развивающимися, в том числе с точки зрения долгового рынка?

Cвязано ли развитие долговых рынков с ростом экономик этих стран в целом?

За ответами на эти вопросы Cbonds Weekly News обратились к заместителю начальника департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка Гульнаре Хайдаршиной.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!

#РынокЦФА
💡Преимущества торговли ЦФА относительно классического фондового рынка

В аналитическом обзоре компании «Технологии доверия» (ранее PwC), говорится о преимуществах торговли ЦФА относительно классического фондового рынка. Система торговли ЦФА существенно отличается от торговли на классическом фондовом рынке – эмитент и инвестор взаимодействуют напрямую, а функции НРД, НКЦ и биржи совмещены в одном юридическом лице.

1️⃣Первое преимущество – безопасность. Купля-продажа активов производится непосредственно инвестором. Сделка заверяется индивидуальным электронным ключом, а смарт-контракт проводит ее автоматически. Совершение сделки и переход ЦФА в собственность нового контрагента фиксируются в блокчейне, информацию в котором подделать невозможно. Процесс дает гарантию прозрачности, безопасности и высокой скорости проведения сделки.

2️⃣Второе преимущество – низкий порог входа для инвестирования. С учетом требований к квалификации инвестора в открытом выпуске ЦФА может принять участие практически любой желающий, что автоматически расширяет для инвесторов пул интересных продуктов. Также снижает порог и тот факт, что ЦФА торгуется не только по лотам, но и по долям, что позволяет активно участвовать в торгах инвесторам с небольшим капиталом.

3️⃣Третье преимущество – снижение стоимости сделок. Цепочка шагов сделки уменьшается за счет исключения из нее брокеров, а сложность проведения сделки снижается, так как нет нужды в контроле из-за использования смарт-контрактов. Совокупно проведение сделки значительно удешевляется благодаря отсутствию комиссии и затрат на контрольные процедуры.

4️⃣Четвёртое преимущество – ускорение и удешевление выпуска актива. При эмиссии ЦФА путь от решения до непосредственно эмиссии проходит через гораздо меньшее количество посредников, чем при выпуске ценных бумаг, а издержки на размещение, перемещение и страхование базового актива значительно ниже за счет токенизации актива. По итогу ЦФА выходят на биржу быстрее, чем классические ценные бумаги, а размещение стоит в среднем дешевле.

🔎 Навигация по странице конференции на сайте Cbonds Congress

Коротко напомним, какую информацию можно найти на странице наших мероприятий.

Ключевые разделы (на нужную конференцию можно перейти отсюда):👇

✔️Главная (вкладка Конференция): общая тематика, дата и место проведения, язык, ожидаемое количество участников, партнеры и ссылка на предыдущее аналогичное мероприятия.

📝Программа: драфт программы конференции (секции и спикеры). Обращаем внимание, что программа обновляется по мере формирования секций. Финальный вариант будет доступен на сайте за несколько дней до мероприятия.

💵Стоимость участия: непосредственно стоимость участия в конференции, здесь же можно увидеть информацию по льготной регистрации.

✅Регистрация (самая главная вкладка😉): здесь можно найти форму регистрации на конференцию. Ждем ваши заявки!👋

👩‍👩‍👦‍👦Участники: в этом разделе можно посмотреть список участников, которые уже зарегистрировались на конференцию.

🎤Спикеры: здесь доступны библиографические справки по большинству спикеров, которые будут выступать на мероприятии.

💃Неформальная программа: здесь рассказываем, какие мероприятия вас ждут после деловой части конференции.

🎥Аккредитация СМИ: это раздел для представителей СМИ – правила аккредитации журналистов и контакт, куда можно обратиться.

💰Спонсорские возможности: коротко про доступные спонсорские пакеты. За более подробной информацией всегда лучше обращаться к нашему менеджеру.

✉️Контакты (один из самых важных разделов): здесь всегда можно найти контакты менеджеров, отвечающих за программу, регистрацию участников, спонсорские возможности, орг.вопросы и аккредитацию СМИ. Мы всегда на связи и стараемся оперативно помогать вам в решении вопросов!

До встречи на конференциях Cbonds!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
10,98% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
10,95% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
13,99% (⬇️16 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок по ЦФА
💰Цифровые Активы, 25aug2028, RUB
💰Цифровые Активы, 29aug2028, RUB
💰Цифровые Активы, 31aug2028, RUB

Размещения
🛒Озон, 001Р-02 (700 млн)
💰Газпром Капитал, БО-002P-01 (40 млрд), БО-002P-02 (40 млрд), БО-002P-03 (40 млрд)

Оферты
💵ГСП-Финанс, 02 (225.2 млрд)
🏢Группа Астон, КO-П08 (140 млн)
🌾Россельхозбанк, БО-17 (5 млрд)
💰Сфера Финансов, БО-01P-01 (1 млрд)

Сбор заявок по облигациям на долговом рынке России на сегодня не запланирован.

@Cbonds

📈Облигации в разы обогнали акции по притоку средств россиян: приток средств частных инвесторов в облигации в 9 раз превысил приток в акции

💬Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка Московской биржи, в интервью РБК: «За последние 12 месяцев нетто-приток средств инвесторов – физических лиц (то есть разница между суммой поступивших и суммой выведенных денег) в облигации достиг 695 млрд руб. Нетто-приток в акции за тот же период (июль 2023 года по сравнению с июлем 2022-го) составил только 77 млрд руб.

Если посмотреть на рынок акций, то мы увидим, что физические лица генерируют колоссальные объемы торгов. Это происходит за счет многочисленных сделок купли-продажи активов. Анализ же нетто-притоков в активы показывает, что основная часть средств остается именно в облигациях.

💰Такое распределение инвестиционных потоков в пользу защитных инструментов – облигаций – стало складываться в условиях новой реальности. До февраля 2022 года лишь 15% нетто-притока денежных средств частных инвесторов направлялось на рынок облигаций».

👉Подробнее

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 21 августа:

📀 На российские активы Polymetal претендуют отечественные и китайские компании. В основном речь идет о представителях горнорудной отрасли. В России покупкой активов компании интересуются «Полюс», «УГМК», «Селигдар» и «АЛРОСА». Polymetal планирует продать активы за 6-9 мес. (Коммерсантъ)

🖥 «Софтлайн» сообщил, что начало торгов его акциями ожидается в конце сентября после завершения обмена глобальных депозитарных расписок Noventiq, которые обращаются на Московской бирже и СПБ Бирже, на акции компании. В соответствии с индикативным планом-графиком обмена, прием заявок от инвесторов начнется в ближайшие недели после одобрения Мосбиржей листинга акций.

🚗 «СмартТехГрупп» впервые после листинга на Мосбирже опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 года. Выручка группы превысила 1,5 млрд руб. (+16% г/г), OIBDA группы увеличилась на 15% г/г, достигнув 908 млн руб., чистая прибыль выросла на 21% г/г, до 239 млн руб. Рентабельность капитала (ROE) составила 20,1%, а рентабельность активов (ROA) достигла 8,6%.

📢«Мегафон» также опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие. Чистая прибыль составила 26,9 млрд рублей против 11,5 млрд руб. за аналогичный период 2022 года. Выручка составила 209,9 млрд руб. (+13% г/г). Сервисная выручка достигла 188,1 млрд руб. (+14% г/г). Показатель CAPEX вырос на 99,4% – до 71 млрд руб. Основное влияние на рост этого показателя оказала сделка по приобретению товарного знака Yota за 27 млрд руб. (ТАСС)

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 августа

🇷🇺Россия

🛣АВТОБАН-Финанс – Эксперт РА,⬆️с "ruA" до "ruA+", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено хорошими финансовыми результатами 2022 года, ожиданиями агентства в отношении сохранения низкой долговой нагрузки, и рентабельности лучше верхней границы бенчмарков агентства и изменением веса финансового профиля, рассчитываемого агентством, в связи с пересмотром применяемой методологии».

🍗 Группа Черкизово – АКРА, ⬆️с "A+(RU)" до "AA-(RU)", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки денежного потока благодаря ожидаемому росту выручки во всех сегментах и завершению основной инвестиционной программы в 2022 году».

#ЛайфхакиCbonds
💡Получаем данные по Mutual Funds на сайте Cbonds

❓Проводите анализ рынка иностранных фондов и хотите оценить инструменты, торгующиеся на бирже, и взаимные фонды? — В таком случае вам будет полезен раздел «Поиск ETF & Funds» на сайте Cbonds и широкая линейка взаимных иностранных фондов (Mutual Funds).

1️⃣ситуация: Необходимо взаимные фонды управляющей компании BlackRock, инвестиционная политика которых направлена на облигационный рынок.
✅Решение: В поиске иностранных фондов устанавливаем следующие фильтры:
• «Тип фонда»▶️Mutual Funds (MF)
• «Провайдер»▶️BlackRock
• «Объект инвестирования»▶️Облигации

2️⃣ситуация: Необходимо найти взаимные фонды управляющей компании Amundi, цены на которые есть на Берлинской фондовой бирже.
✅Решение: В поиске иностранных фондов устанавливаем следующие фильтры:
• «Тип фонда»▶️Mutual Funds
• «Провайдер»▶️Amundi
• «Биржа»▶️Берлинская биржа

В базе данных Cbonds на сегодняшний день содержится и ведется информация по более чем 9 000 ETF и 89 500 Mutual Funds.

💰Взаимные фонды отличаются высоким уровнем диверсификации по объектам инвестирования: около 45% фондов инвестируют в акции, 28% – в облигации, 27% – в смешанные и прочие типы активов.

#ИтогиРазмещения
💰Агентство Судебного Взыскания, БО-01-001P

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 200 млн руб.
Купон/Доходность: 17% годовых/18.11% годовых
Дюрация: 2.41

Количество сделок на бирже: 239
Самая крупная сделка: 5.7 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки объёмом от 1 до 3 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом 500 тыс рублей и менее (18%).

📝Организаторами выступил РИКОМ-ТРАСТ.