#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК выпуска 29024 (дата погашения – 18 апреля 2035 года) на 59.009 млрд рублей при спросе в 249.801 млрд рублей.

Цена отсечения составила 95.89% от номинала, средневзвешенная цена – 95.955% от номинала.

#CIS_2023
🏆Объявлены победители в номинациях Cbonds Awards CIS – 2023

Cbonds объявил победителей в номинациях Cbonds Awards CIS – 2023. Вручение наград состоялось в столице Кыргызстана – Бишкеке, в рамках XIX Облигационного конгресса стран СНГ. В этом году награды вручались в 14 номинациях.

📌 Командные номинации:

🟡В номинациях «Лучшая аналитика по рынку облигаций в Казахстане», «Лучший инвестиционный банк Казахстана», «Лучшая управляющая компания Казахстана», победителем признан Halyk Finance.

🔵В номинации «Лучший инвестиционный банк Беларуси» победителем признан Банк Развития Республики Беларусь.

🟡Лучшим инвестиционным банком Армении признан Америабанк.

🔵В номинации «Лучший инвестиционный банк Азербайджана» победил Unicapital Investment.

🟡В уникальной для этого года номинации «Ведущий розничный эмитент облигаций в Республике Казахстан» награду получила компания ОнлайнКазФинанс.

📌 Лучшие сделки на рынках СНГ:

🔵Лучшей сделкой первичного размещения Кыргызстана, который принимал в этом году конгресс, стало размещение первых в этой стране гендерных облигаций Банка Азии, 12% 18nov2025, KGS, организованное ФК СЕНТИ.

🟡Лучшей сделкой первичного размещения ESG облигаций в Казахстане стало размещение гендерных облигаций ОнлайнКазФинанс, FRN 2jun2025, KZT. Организатором выступила компания Фридом Финанс (Казахстан).

🔵Лидером в номинации «Лучшая сделка первичного размещения Армении» стало размещение облигаций Америабанка, 3.5% 23aug2024, USD, организатором которого выступил Америабанк.

🟡Лучшей сделкой первичного размещения Казахстана стал выпуск облигаций Национальной компании «Казахстан темир жолы», FRN 22jul2024, KZT, организатором которого выступили BCC Invest, First Heartland Jusan Invest, Halyk Finance, SkyBridge Invest и Фридом Финанс (Казахстан).

🔵Лучшей сделкой первичного размещения Беларуси этого года признан выпуск Айгенис, 18% 3mar2026, BYN (08), размещенный самой компанией Айгенис.

🟡Лучшей сделкой первичного размещения Азербайджана признан выпуск ЮниБанка, 8% 30nov2028, USD, организованный компанией Unicapital Investment.

🔵В номинации «Лучшая сделка первичного размещения Узбекистана» самым успешным было признано размещение Бизнес Финанс, 27% 31aug2025, UZS, организатором которого выступил Leader Finance.

Поздравляем победителей! 🌟

#Премаркетинг
🌽Россельхозбанк, БО-12-002Р

Книга закрыта. Размещение запланировано на 30 июня. Объем размещения увеличен и составит 15 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 9.95% годовых, эффективной доходности – 10.2% годовых.

📝Организаторами выступают Россельхозбанк, Газпромбанк, БК Регион.

#Аналитика #МинфинРФ #ОФЗ
💬Комментарий БК Регион по итогам сегодняшнего аукциона ОФЗ-ПК:

📈📉На вторичном рынке на прошедшей неделе сохранялось разнонаправленное движение цен гособлигаций как внутри, так и по итогам отдельных дней. При этом преимущественное снижение цен наблюдалось в пятницу, которое после разнонаправленного движения в понедельник сменилось преимущественным ростом повышением во вторник на фоне снижения внутренних политических рисков, снижения инфляционных ожиданий населения и отсутствия размещений ОФЗ-ПД.

🧮По итогам недели доходность ОФЗ-ПД в среднем по рынку повысилась на 4 б.п., при этом ставки по средне- и долгосрочным выпускам выросли преимущественно в пределах 3-11 б.п., за исключением отдельных выпусков, доходность по которым снизилась на 1-6 б.п. Среди последних был и самый долгосрочный выпуск, доходность которого по итогам недели снизилась на 1 б.п. до 10,98% годовых (хотя в течение недели достигала 11,02% годовых).

С учетом сохранения неблагоприятной конъюнктуры на вторичном рынке решение о размещении ОФЗ-ПК выглядело логичным. Тем не менее, несмотря на рост спроса более чем в два раза по сравнению с результатом двухнедельной давности, «агрессивность» заявок инвесторов существенно увеличилась, что подтверждает отсечение Эмитентом более 74% от объема заявок. Кроме того, цена отсечения была снижена на 0,11 п.п. до 95,8900% от номинала, а средневзвешенная цена сложилась на 0,06 п.п. ниже уровня аукциона двухнедельной давности. Из 30 удовлетворенных заявок на 15 крупнейших с объемом 1-5 млрд руб. пришлось 98,7% от объема размещения. При этом по одной из них (объемом 4 млрд руб.) была произведена отсечка на прошедшем сегодня аукционе.

👉Полная версия обзора доступна в нашем Research Hub.

#Аналитика
💡Замещающие облигации: замена с повышением

Загрузили в Research Hub свежий подробный обзор Газпромбанка про замещающие облигации.

🔎Напоминаем, в разделе поиск облигаций на Cbonds есть удобная кнопка, с помощью которой можно отфильтровать замещающие облигации. Подробнее об этом писали здесь.

Некоторые тезисы обзора ниже: 👇

🔵 Замещающие облигации (ЗО) появились на российском долговом рынке в сентябре прошлого года в результате принятия Указа №430 Президента РФ. Сегодня совокупный объем рынка составляет 1,2 трлн руб., до конца года он может увеличиться до 2,7–3,1 трлн руб., а если к выпуску ЗО приступит и Минфин то до 4,2–4,6 трлн руб.

🔵Локальному инвестору замещающие облигации предлагают совокупность высокой доходности и возможности инфраструктурно безопасно инвестировать в валютные инструменты.

🔵Текущие доходности замещающих облигаций находятся в диапазоне 7–9% в долларах и 8–10% в евро. Это существенно превышает уровни, с которыми до кризиса торговались соответствующие еврооблигации, и объясняется техническими, но не фундаментальными факторами. При этом их влияние на рынок в этом году может сохраниться. Как следствие, мы считаем замещающие облигации крайне привлекательным классом активов при среднесрочном и долгосрочном горизонте инвестирования.

🔵Наиболее привлекательно в настоящий момент выглядят выпуски Газпрома, предлагающие самую высокую среди данного класса бумаг доходность при максимальной надежности квазисуверенного заемщика системной значимости. Среди выпусков Газпрома спекулятивно более привлекательно выглядят номинированные в евро. Однако отставание долларовых выпусков несущественно, и их включение в портфель логично.

🔵С точки зрения точки входа, учитывая ожидаемое нами в 2П23 укрепление рубля и навес предложения ЗО, не исключено, что в текущем году представится и более удачная возможность. Однако при долгосрочном горизонте инвестирования замещающие облигации выглядят привлекательно уже сейчас.

✅ Полный текст обзора

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
10,26% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
9,55% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
12,3% (🔻1 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💰Аренза-Про, 001P-02 (300 млн)
💵Республика Башкортостан, 34013 (не более 5.5 млрд)
🛢Газпром Капитал, ЗО26-1-Д, доп.выпуск ($488.12 млн), ЗО37-1-Д ($474.6 млн)

Сбор заявок по ЦФА 🆕
🏢Главстрой, FRN 29sep2023, RUB
💵Сбербанк России (8ABEA177)
💻Цифровые Активы, 10jul2028, RUB (MINETOKEN_11), 6jul2028, RUB (MINETOKEN_10)

Размещения
🛣Автодор, БО-005P-01 (20 млрд)
🚚ГТЛК, 006Р-01 (1.6 млрд)
🏠ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-34 (17.4 млрд)
🥩СПМК, БО-02 (300 млн)
🏘Фонд развития территорий, 001Р-18 (8.8 млрд), 001Р-20 (529.66 млн)

Оферты
🖥ЛайфСтрим, БО-П01 (300 млн)
🔄ЭБИС, БО-П05 (499.86 млн)

@Cbonds

#Премаркетинг
🐎Республика Башкортостан, 34013 (до 5.5 млрд)

Книга открыта до 14:00 (мск). Размещение запланировано на 4 июля.

❗️Ориентир ставки купона – 9,6 - 9,8% годовых, эффективной доходности – 9,95 - 10,17% годовых.

📝Организатором выступает Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 29 июня:

🏦 «СПб Биржа» сообщила, что планирует до конца лета выплатить клиентам дивиденды по заблокированным зарубежным бумагам. План выплат осложнен большим количеством эмитентов. Ранее площадка оценила объем обязательств иностранных депозитариев по купонам и дивидендам почти в $31 млрд. (РБК)

📀Polymetal не укладывается в запланированный ранее график редомициляции в Казахстан. Компания объявила об изменении сроков (не раньше конца июля), уточнив, что продолжает работать над выполнением условий, необходимых для проведения редомициляции. Акционеры будут уведомлены об обновлениях графика, когда это станет возможным.

📈 Годовые общие собрания акционеров, в повестку которых включен вопросы распределения прибыли и выплаты дивидендов по итогам 2022 года, сегодня проведут:
▫️«ЧКПЗ»
▫️«ТГК-1»
▫️«ВУШ Холдинг»
▫️«Банк Кузнецкий»
▫️«Росинтер Ресторантс»
▫️«Лента»
▫️EN+
▫️«Нижнекамскнефтехим»
▫️«Абрау-Дюрсо»
▫️«ГАЗ»
▫️«Аптечная сеть 36,6»
▫️«РБК»
▫️«ИСКЧ»
▫️«Фармсинтез»

🕯 На Мосбирже начались торги фьючерсами на акции «ВУШ Холдинг», «Белуга Групп», «Сегежа Групп» и «Совкомфлота».

#Премаркетинг
💰«Практика ЛК» (ГК «УРАЛЛИЗИНГ»), 001P-01 (2 млрд)

Сбор заявок и размещение предварительно запланированы на первую половину июля.

📝У Эмитента ("ruA" – Expert RA) нет других выпусков облигаций в обращении.

🧮По выпуску предусмотрена амортизация: 16,5% – в дату выплаты 7-11 купонных периодов; 17,5% – в дату погашения.

#Премаркетинг
🐎Республика Башкортостан, 34013

Книга закрыта. Размещение запланировано на 4 июля. Объем зафиксирован и составит 5.5 млрд рублей.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 9,35% годовых, эффективной доходности – 9,68% годовых.

📝Организатором выступает Газпромбанк.

#Премаркетинг
💰«АРЕНЗА-ПРО», 001P-02 (300 млн)

Книга закрыта. Размещение запланировано на 4 июля.

❗️Финальный ориентир ставки купона – 13% годовых, доходности – 13.8% годовых.

📝Организаторами выступают БКС КИБ, Газпромбанк, ИК ДИАЛОТ, Россельхозбанк, Инвестбанк Синара, ИФК Солид. ПВО – «Первая Независимая».

▶️ Cbonds Weekly News - 106-й выпуск уже на YouTube

В этот раз мы рассказали о XIX Облигационном конгрессе стран СНГ, уточнили перечень документов для участия в процедуре подтверждения прав на выплаты по российским евробондам, узнали, как будет развиваться ситуация с выплатами держателям облигаций признанного банкротом «Дяди Денера», а также выяснили подробности по готовящимся к выпуску «зеленым» облигациям Кузбасса, уточнили у эксперта, чем они будут интересны инвестору и представили традиционный дайджест предстоящих размещений.

💬Спикерами выпуска стали:
• Елизавета Наумова, руководитель направления облигационных стратегий, Альфа-Банк;
• Анастасия Хмыкина, руководитель юридического департамента, ИК Юнисервис Капитал;
• Екатерина Корепанова, заместитель начальника отдела долговых рынков России и стран СНГ, Cbonds.

👉Запись уже доступна:
📺YouTubе
▶️Rutube

Полезного просмотра! 👀

#Премаркетинг
🔋«РусГидро», БО-П11 (15 млрд)

Книга открыта до 15:00 (мск). Размещение запланировано на 4 июля.

❗️Ориентир ставки купона – не выше 9.7% годовых, эффективной доходности – не выше 10.06% годовых.

📝Организатором выступает Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 30 июня:

💻«ИКС холдинг» рассматривает возможность размещения первого выпуска облигаций на Московской бирже в 2024 году. Также в компании обсуждается выход на IPO. Менеджмент компании заявил, что задумывается о смене политики: холдинг взял курс на сокращение кредитной нагрузки и планирует заместить ее другими финансовыми инструментами. (Ведомости)

💍«МГКЛ» (материнская компания сети «Мосгорломбард») готовится к IPO. По словам топ-менеджмента, размещение «с высокой вероятностью» пройдет в текущем году. Таким образом, компания может стать первым российским ломбардом, акции которого обращаются на бирже. (Ведомости) 👉Онлайн семинар Cbonds с эмитентом доступен здесь.

📱Совет директоров «Ростелекома» отменил запланированное на сегодня годовое общее собрание акционеров. Компания не сообщила о причинах такого решения и новой дате проведения собрания. Новость может быть воспринята рынком негативно, поскольку предполагает, как минимум, задержку потенциальных дивидендных выплат за 2022 год. (БКС Экспресс)

⛽️ Акционеры «Сургутнефтегаза» утвердили дивиденды за 2022 год: по привилегированным и обыкновенным акциям - 0,8 рубля за бумагу. Дата закрытия реестра - 20 июля. Последний день для покупки бумаг компании - 18 июля.

⛽️Акционеры «Газпрома» поддержали рекомендацию совета директоров и утвердили решение не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год.

⛽️Акционеры «ТГК-1» утвердили решение не выплачивать дивиденды по итогам 2022 года, чистая прибыль в размере 7,13 млрд руб. останется нераспределенной.

⚙️Акционеры «Эн+» также приняли решение полученную по итогам работы за 2022 год прибыль не распределять и не выплачивать дивиденды.

📈Годовые общие собрания акционеров, в повестку которых включен вопросы распределения прибыли и выплаты дивидендов по итогам 2022 года, сегодня проведут: «Алроса», «АФК Система», «Аэрофлот», ВТБ, «Вымпелком», «Детский мир», «ДВМП», «Инарктика», «Казаньоргсинтез», «Лензолото», «Мечел», «НКХП», «НЛМК» , «НМТП», «ОАК», «Роснефть», «Русагро», «РусГидро», «Русснефть», «Самолет», «Сегежа», «Соллерс», «Татнефть» (повторное), «ТГК-2», «ФосАгро», «ФСК-Россети», «Черкизово».