​​#Интересное
🇵🇱📈Облигации крупных польских компаний показывают высокую доходность

Облигации крупных польских эмитентов, а именно банков, энергетических и других компаний из WIG20 (польский фондовый индекс, куда входит 20 крупнейших по капитализации компаний, чьи акции торгуются на Варшавской фондовой бирже), прошли длительный этап роста котировок, наступивший после осеннего падения, вызванного снижением курса польской валюты. Средний рост котировок по подобным бумагам с осени прошлого года составил 2,8 п.п. Эксперты связывают этот рост с тем, что низкий риск привлекает инвесторов на Варшавской фондовой бирже.

🧮Текущая доходность по подобным бумагам в среднем составляет 8,5%. Если прибавить к этому значению прибыль, полученную в результате роста котировок, то получится, что индивидуальный инвестор, самостоятельно настроивший портфель из любых наименее рискованных ценных бумаг, доступных на Варшавской фондовой бирже, добился лучшего результата, чем большинство открытых корпоративных облигационных фондов, независимо от рисков, которые они брали на себя.

Чтобы оценить привлекательность доходности, которую предлагают облигации крупных польских эмитентов, ее следует соотнести с аналогичными формами инвестирования. В польских банках акционные процентные ставки по вкладам редко достигают 8%, чаще она находится в пределах 6-7%. Таким образом, в среднем 8,5%, предлагаемые ценными бумагами крупных эмитентов, выглядят весьма привлекательно для потенциальных инвесторов.

🔎Вы тоже можете следить за облигациями крупнейших польских компаний. На сайте Cbonds при помощи раздела "Поиск облигаций" можно выбрать страну, сектор, статус и тип бумаги. Не забудьте сохранить свой запрос при помощи соответствующей кнопки, чтобы список популярных польских корпоративных облигаций всегда был у вас под рукой!

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
10,01% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,47% (🔻28 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,03% (🔻1 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
⚒ГМК Норильский никель, БО-09 (не менее 30 млрд)

Размещения
💵Совкомбанк Лизинг, БО-П06 (2 млрд)
🧪ЕвроХим, БО-001P-09 ($25 млн)
🛳Совкомфлот, ЗО-2028 ($112.2 млн)

Оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 мая

🏦Банк развития Республики Беларусь: «Понижение рейтинга последовало за истечением 14-дневного льготного периода по выплате купона по еврооблигациям банка, деноминированным в долларах США. Поскольку в течение льготного периода инвесторам не был выплачен купонный доход, агентство рассматривает это как ограниченный дефолт согласно своим банковским рейтинговым критериям, что обосновывает решение понизить рейтинг банка до "RD"». (Пресс-релиз Fitch Ratings)

🚛TBC Leasing: «Рейтинговые действия последовали за повышением рейтинга единственного акционера компании, JSC TBC Bank, 5 мая 2023 года. Прогноз "Стабильный" отражает прогноз по рейтингам материнской компании. По мнению агентства, склонность материнской структуры поддерживать компанию высока, что отражает полную собственность, общий брендинг, интеграцию, историю поддержки капиталом и финансированием и высокие репутационные риски в случае дефолта дочерней компании» (Пресс-релиз Fitch Ratings)

#Премаркетинг
🛣«Автодор», БО-004Р-04 (4 млрд)

Сбор заявок – 1 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 июня.

❗️Ориентир ставки купона – значение G-curve на сроке 3 года + не выше 150 б.п., доходности – значение G-curve на сроке 3 года + не выше 175 б.п.

📝Облигационный долг Эмитента ("AA(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA): 452.926 млрд рублей.

​​УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM eff
10,01% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff
9,63% (🔺16 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff
13,02% (🔻1 б.п.)

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🚗Каршеринг Руссия, 001Р-02 (от 1.5 млрд)
🅰️Альфа-Банк, 002Р-23 (от 5 млрд)

Размещения
💰Лизинг-Трейд, 001P-08 (200 млн)
🔥НОВАТЭК, 001Р-01 (30 млрд)

Оферты
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-04 (1.2 млрд)
🛢ЮниМетрикс, 01 (400 млн)
💵Сфера Финансов, БО-01P-02 (1.25 млрд), БО-01P-03 (250 млн)

@Cbonds

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 мая

💵РБ Страхование: «Качество активов страховщика оценивается как высокое. В качестве позитивного фактора агентство отмечает высокое нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств компании. Показатели рентабельности капитала и продаж за 2022 год (43,1% и 40,0% соответственно) оцениваются положительно. Давление на рейтинг оказывают крайне высокая доля расходов на ведение дела (73,2% за 2022 год) и высокое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса (26,3% на 31.12.2022)». (Пресс-релиз Эксперт РА)

💰РБ Страхование Жизни: «Качество активов страховщика оценивается как высокое. Рентабельность инвестиций, рассчитанная по методологии агентства оказывает ограничивающее влияние на рейтинг. Показатели рентабельности капитала и продаж за 2022 год (45,9% и 27,1% соответственно) оцениваются положительно. Низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к валюте баланса, невысокое отношение привлеченных средств к капиталу и отсутствие внебалансовых обязательств на 31.12.2022 отнесены к числу положительных факторов». (Пресс-релиз Эксперт РА)