⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.3-8.35% годовых, эффективная доходность к погашению – 8.47-8.52% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 8.4-8.45% годовых, эффективная доходность к оферте – 8.58-8.63% годовых

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 9.25% годовых, эффективная доходность к оферте – 9.46% годовых

⚡️Обновлен ориентир доходности: 5.5% годовых. Спрос превысил 2.4 млрд долларов

Люди и роботы: останется ли место для человека на биржах будущего?

Сегодня обычный школьник старших классов может при большом желании написать своего торгового робота, возможно даже прибыльного, и запустить его на биржу. Трейдеры все еще занимают места перед торговым терминалом, но, учитывая темпы развития технологий, как долго это еще продлится? Смогут ли роботы полностью заменить человека на рынке? На эту тему в свежем номере Cbonds Review рассуждает эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Игорь Галактионов.

⚡️Финальный ориентир доходности: 5.25-5.3% годовых. Спрос превысил 3.25 млрд долларов

Вечерний дайджест

🏦 Минфин РФ завтра проведет аукционы по размещению нового выпуска ОФЗ 26227 (погашение – в июле 2024 года) и ОФЗ 26224 (погашение – в мае 2029 года). Доступный объем к размещению по серии 26227 составляет 400 млрд рублей, по серии 26224 – 179.1 млрд рублей.

💰Объем размещения по облигациям Тинькофф Банк увеличен до 10 млрд рублей (финальный ориентир – 9.25% годовых), по выпуску Россельхозбанка – до 10 млрд рублей (финальный ориентир – 8.3-8.35% годовых), по выпуску «Ростелекома» – до 15 млрд рублей (финальный ориентир – 8.4-8.45% годовых).

🚖«Транс-Миссия» утвердила условия выпуска серии БО-П01 на 150 млн рублей. Номинальная стоимость одной бумаги – 10 000 рублей. Срок обращения – 3 года. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 15% годовых.

🥥«Трейдберри» завершили размещение двухлетних облигаций серии БО-01 в полном объеме – на 40 млн рублей. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 17% годовых.

🚗«АВТОБАН-Финанс» завершил размещение пятилетних облигаций серии БО-П02 в полном объеме – на 3 млрд рублей. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 11% годовых.


#облигации #Cbonds

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26227 (доступный для размещения объем – 400 млрд)
🇷🇺Россия, 26224 (доступный для размещения объем – 179.1 млрд)

2. Букбилдинг
🏢АФК «Система», 001Р-10 (10 млрд)

3. Размещения
🛒ЛЕНТА, БО-001P-02 (10 млрд)
💼ТРИНФИКО Холдингс, БО-01 (1 млрд)


#облигации #Cbonds

Книга АФК "Система" открыта сегодня до 15:00 (мск)

Объем: 10 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 3.5 года

Ориентир ставки купона: 10-10.15% годовых
Ориентир доходности: 10.25-10.41% годовых

Размещение: 5 апреля.

Организатор: Альфа-Банк, АТОН, BCS Global Markets, Солид

Книга "РЖД" открыта сегодня до 13:00 (мск)

Объем: 11 млрд рублей
Срок обращения: 10 лет

Ориентир ставки купона: 9.1% годовых
Ориентир доходности: 9.31% годовых

Размещение: 4 апреля.

Организатор: БК РЕГИОН

⚡️Обновлены ориентиры: ставка купона – 9.9-10% годовых, эффективная доходность – 10.14-10.25% годовых

⚡️Финальные ориентиры: ставка купона – 9.9% годовых, эффективная доходность – 10.14% годовых

Вечерний дайджест

🇷🇺 Минфин России разместил выпуск серии 26227 (с погашением в 2024 году) на 21.4 млрд рублей, при спросе 43.8 млрд. Средневзвешенная цена составила 97.8046% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8.08% годовых. Выпуск серии 26224 (погашение в 2029 году) размещен в объеме 35.9 млрд, спрос – 41.5 млрд рублей. Средневзвешенная цена равнялась 91.5484% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8.3% годовых.

⛏ЕВРАЗ выкупит евробонды с погашением в 2020 году на 580.5 млн долларов. Накануне компания разместила пятилетние еврооблигации в объеме 700 млн долларов с доходностью 5.25% годовых.

💰Банк «Авангард» 28 марта разместит десятилетние облигации серии БО-001Р-02 на 3 млрд рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 8.75% годовых.

🛍«Арагон» 29 марта разместит десятилетние облигации серии БО-П01 на 500 млн рублей. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 11.75% годовых, ставки остальных купонов привязаны к Ключевой ставке Банка России + 4%. Основной вид деятельности компании – производство пластмассовых изделий для упаковывания товаров. Организатор размещения – Совкомбанк.


#облигации #Cbonds

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Размещения
🏋🏻️‍♀️Брайт Финанс, БО-П01 (220 млн)
🛢Славнефть, 001P-02 (10 млрд)
🏦Сбербанк России, 001P-78R (15 млрд)
💰Авангард АКБ, БО-001P-02 (3 млрд)
🛒Каскад, КО-П01 (50 млн)
🏦 Сбербанк России, ИОС-SBER-RX_ASN_PRT-42m-001Р-64R (3 млрд)
🏦Сбербанк России, ИОС-BSK_PRT-36m-001Р-67R (3 млрд)

2. Оферты
🚗 ВТБ-Лизинг Финанс, БО-01 (7 млрд)
🚗 ВТБ-Лизинг Финанс, БО-07 (10 млрд)
🏢ПСН Проперти Менеджмент, БО-П01 (6.1 млрд)
⛽️СамараТрансНефть-Терминал, БО-01 (3.38 млрд)
🏘ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд)
⚙️ЭБИС, КО-П02 (50 млн)

Сбор заявок не запланирован.


#облигации #Cbonds

Сегодня на российском рынке впервые размещается сеть фитнес-клубов – компания Брайт Фит 🏋🏻️‍♀️ с 14 клубами в Екатеринбурге привлекает 220 млн рублей по ставке, которая рассчитывается как Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых.

Как финансируются сети фитнес-клубов на развитых рынках?

Летом 2018 года Planet Fitness LLC, одна из крупнейших американских сетей фитнес-клубов (1742 клуба), реализовала сделку секьюритизации бизнеса (whole business securitization). Особенностью данного вида секьюритизации является то, что в качестве обеспечения выступают все денежные потоки компании, а не отдельные виды активов.

Компания разместила два транша по закрытой подписке: бумаги класса A-2-I на $575 млн по ставке 4.262% годовых с предполагаемым погашением в 2022 году и класса A-2-II на $625 млн по ставке 4.666% годовых с предполагаемым погашением в 2025 году. Максимальная дата погашения бумаг наступает через 30 лет после размещения. Также предусмотрена возможность выпуска дополнительных бумаг класса A-1 на $75 млн, которой эмитент пока не воспользовался.

Привлеченные средства эмитент направляет на рефинансирование старших долговых обязательства, пополнение оборотных средств и общекорпоративные цели, в т.ч. возврат капитала акционерам💸(ранее компания не выплачивала дивиденды).

Основными денежными потоками, которые будут финансировать сделку, являются роялти и паушальные взносы по франшизам на фитнес-клубы в США и Канаде, роялти и выручка по франшизам на магазины спортивных товаров компании, доходы от продаж спортивного оборудования франчайзи. 96% клубов и магазинов сети работает по франшизе.

Кроме того, обеспечением по сделке выступают все текущие и новые договоры франчайзинга, принадлежащие фирме спортивные залы🤼‍♂️, зарегистрованные в США и Канаде нематериальные активы (в частности, лицензии)📀, секьюритизированное оборудование 🏸в лизинге, значимые текущие и новые контракты компании, расчетные счета, аккредитивы, процентные выплаты по младшему траншу в сделках секьюритизации.

Секьюритизация бизнеса позволяет выделить обеспечение из конкурсной массы в случае банкротства или несостоятельности и продолжить выплачивать купоны и номинал инвесторам. Данный вид секьюритизации на развитых рынках осуществляют компании с хорошей кредитной историей и устойчивыми денежными потоками.

Как дела обстоят с секьюритизацией в РФ, можно почитать здесь.

«РЖД» планируют завтра разместить выпуск евробондов в рублях

Планируемый объем – не менее 15 млрд рублей. Срок обращения – 6.5 лет (погашение – в сентябре 2025 года).

Сегодня в Лондоне состоится road show по выпуску.

Организаторы размещения – JP Morgan, ВТБ Капитал и Sberbank CIB.

Вечерний дайджест

🏦Объем размещения по облигациям Сбербанка серии 001Р-78R составит 40 млрд рублей (планированный объем – 15 млрд рублей). Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 8.12% годовых (эффективная доходность – 8.37% годовых), что соответствует первоначально установленному ориентиру. Срок обращения – 2 года. Дата начала размещения – 29 марта.

🛩 «Домодедово» получило согласие владельцев евробондов с погашением в 2021 и 2023 годах на изменения в условия выпусков: компания предложила держателям одобрить увеличение предельного уровня соотношения чистого долга к EBITDA с текущего уровня 3 к 1 до 4 к 1 до ноября 2021 года. Предложение предусматривает премию – 7.5 и 2.5 доллара за бумагу, в зависимости от срока согласия. Группа намерена использовать привлеченные средства главным образом для постепенного рефинансирования непогашенной задолженности в иностранной валюте в соответствии с графиком погашения, но часть может быть использована на общие корпоративные цели.

⚙️«Южноуральский арматурно-изоляторный завод» завершил размещение пятилетних облигаций серии 1-001 в объеме 250 млн рублей. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 10.25% годовых.


#облигации #Cbonds

Утренний дайджест

Сегодня состоятся:

1. Букбилдинг
🔬ЕвроХим, БО-001P-03 (10 млрд)

2. Размещения
🏦Сбербанк России, 001P-78R (40 млрд)
🚚 КАМАЗ, БО-П02 (6 млрд)
🛍Арагон, БО-П01 (500 млн)
💰Сбербанк России, ИОС_PRT_OG_BSK-42m-001Р-74R (3 млрд)

3. Оферты
⛽️СамараТрансНефть-Терминал, БО-02 (3 млрд)


#облигации #Cbonds

РЖД размещают евробонды в рублях

Ориентир доходности – 9-9.125% годовых. Срок обращения – 6.5 лет (дата погашения – 5 октября 2025 года).

С 28 марта РЖД проводили встречи с инвесторами, посвященные возможному размещению еврооблигаций, номинированных в рублях. Road show прошло в Лондоне.

Организаторы размещения – JP Morgan, ВТБ Капитал и Sberbank CIB.

Книга ЕвроХим открыта сегодня до 15:00 (мск)

Объем: не менее 10 млрд рублей
Срок обращения: 3 года

Ориентир ставки купона: 8.65-8.8% годовых
Ориентир доходности: 8.84-8.99% годовых

Размещение: 9 апреля.

Организатор: Банк "ФК Открытие", РОСБАНК, Sberbank CIB

⚡️Обновлен ориентир доходности: 8.875-9% годовых. Спрос превысил 40 млрд рублей.