🇦🇲🏆Рэнкинг организаторов облигаций Армении по итогам 3 месяцев 2022 года
В итоговую таблицу общего рэнкинга вошло 5 организаторов, разместивших 8 выпусков на $68 млн. Общая доля рынка, занимаемая первой тройкой, составила 88.8%.
🥇Лидером общего рэнкинга стал Ардшинбанк, который организовал размещение 2 собственных эмиссий на общую сумму $34 млн. Его доля рынка размещений составила 50,09%.
🥈Второе место занял Америабанк, разместивший 2 собственных выпуска на $18 млн.
🥉На третьем месте находится ID Bank, принявший участие в организации 2-х собственных эмиссий на $8 млн.
В рэнкинге учитываются все выпуски корпоративных облигаций армянских эмитентов, размещенные на внутреннем рынке. Участниками признаются инвестбанки, имеющие статус организаторов выпуска.
🔐Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
В итоговую таблицу общего рэнкинга вошло 5 организаторов, разместивших 8 выпусков на $68 млн. Общая доля рынка, занимаемая первой тройкой, составила 88.8%.
🥇Лидером общего рэнкинга стал Ардшинбанк, который организовал размещение 2 собственных эмиссий на общую сумму $34 млн. Его доля рынка размещений составила 50,09%.
🥈Второе место занял Америабанк, разместивший 2 собственных выпуска на $18 млн.
🥉На третьем месте находится ID Bank, принявший участие в организации 2-х собственных эмиссий на $8 млн.
В рэнкинге учитываются все выпуски корпоративных облигаций армянских эмитентов, размещенные на внутреннем рынке. Участниками признаются инвестбанки, имеющие статус организаторов выпуска.
🔐Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
👍5
🇦🇿🔝Рэнкинг организаторов облигаций Азербайджана по итогам 3 месяцев 2022 года
В итоговую таблицу общего рэнкинга вошло 3 организатора, разместивших 7 выпусков на $33 млн.
🏆По итогам 3 месяцев 2022 года первые два места разделили между собой PASHA Capital и Unicapital Investment. Доля первых двух организаторов на рынке составляет 89,76%. Третью строку текущего рэнкинга занимает AzFinance Invest с долей 10,23% и объемом размещений $3 млн.
В рэнкинге учитываются все выпуски корпоративных облигаций азербайджанских эмитентов, размещенные на внутреннем рынке. Участниками признаются инвестбанки, имеющие статус организаторов выпуска.
👉🏻Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
В итоговую таблицу общего рэнкинга вошло 3 организатора, разместивших 7 выпусков на $33 млн.
🏆По итогам 3 месяцев 2022 года первые два места разделили между собой PASHA Capital и Unicapital Investment. Доля первых двух организаторов на рынке составляет 89,76%. Третью строку текущего рэнкинга занимает AzFinance Invest с долей 10,23% и объемом размещений $3 млн.
В рэнкинге учитываются все выпуски корпоративных облигаций азербайджанских эмитентов, размещенные на внутреннем рынке. Участниками признаются инвестбанки, имеющие статус организаторов выпуска.
👉🏻Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.
👍5
#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:
🇦🇲Министр экономики Армении Ваган Керобян сообщил, что последние несколько платежей за российский газ были совершены в рублях, но по соответствующему долларовому курсу.
🇺🇿Президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев поручил выделить $500 млн на льготные кредиты для бизнеса. Президент также призвал усилить поддержку экспортёров, в частности, решить проблему с возвратом НДС. В их отношении будет использоваться упрощённый механизм — 80% НДС будет выплачиваться обратно в течение 7 дней без дополнительных проверок. Кроме этого, учреждается постоянный штаб для связи с экспортёрами и немедленного решения их проблем.
Президентом республики также поставлена задача сделать Узбекистан региональным IT-центром. До конца года поручено нарастить IT-услуги минимум на 50%, а их экспорт — до $100 млн.
Кабинет министров Узбекистана постановлением утвердил регламенты оказания госуслуг, связанных с постановкой налогоплательщиков на учёт. В частности, им был утверждён порядок постановки на учёт в ГНК иностранных компаний, торгующих на товарно-сырьевых и фондовых биржах, а также компаний, оказывающих физлицам услуги в электронном (онлайн) виде в 3-х дневный срок.
🇬🇪По прогнозу главы Национального банка Грузии Кобы Гвенетадзе экономический рост в 2022 году ожидается на уровне 3-4%, а инфляция – на уровне 9%.
Министр сельского хозяйства Грузии Отар Шамугия заявил, что власти страны работают над развитием местного сельскохозяйственного производства, в том числе увеличением выращивания зерновых культур для импортозамещения.
🇲🇩Moody's подтвердило суверенный кредитный рейтинг Молдовы на уровне «B3», понизив прогноз со «Стабильного» на «Негативный».
💡💼События на рынках СНГ:
🇦🇲Министр экономики Армении Ваган Керобян сообщил, что последние несколько платежей за российский газ были совершены в рублях, но по соответствующему долларовому курсу.
🇺🇿Президент Узбекистана Шавкат Мирзиёев поручил выделить $500 млн на льготные кредиты для бизнеса. Президент также призвал усилить поддержку экспортёров, в частности, решить проблему с возвратом НДС. В их отношении будет использоваться упрощённый механизм — 80% НДС будет выплачиваться обратно в течение 7 дней без дополнительных проверок. Кроме этого, учреждается постоянный штаб для связи с экспортёрами и немедленного решения их проблем.
Президентом республики также поставлена задача сделать Узбекистан региональным IT-центром. До конца года поручено нарастить IT-услуги минимум на 50%, а их экспорт — до $100 млн.
Кабинет министров Узбекистана постановлением утвердил регламенты оказания госуслуг, связанных с постановкой налогоплательщиков на учёт. В частности, им был утверждён порядок постановки на учёт в ГНК иностранных компаний, торгующих на товарно-сырьевых и фондовых биржах, а также компаний, оказывающих физлицам услуги в электронном (онлайн) виде в 3-х дневный срок.
🇬🇪По прогнозу главы Национального банка Грузии Кобы Гвенетадзе экономический рост в 2022 году ожидается на уровне 3-4%, а инфляция – на уровне 9%.
Министр сельского хозяйства Грузии Отар Шамугия заявил, что власти страны работают над развитием местного сельскохозяйственного производства, в том числе увеличением выращивания зерновых культур для импортозамещения.
🇲🇩Moody's подтвердило суверенный кредитный рейтинг Молдовы на уровне «B3», понизив прогноз со «Стабильного» на «Негативный».
👍6🔥3
🎥«Дальнейшее понижение ставки – ключевой вопрос, который должен быть решен достаточно быстро», – Денис Козлов, «Семтем Капитал»
Смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News комментарий управляющего партнёра «Септем Капитал» Дениса Козлова о реакции рынка на снижение ключевой ставки до 17%.
📌В частности, он отметил, что резкое повышение ставки до 20% ударило по всем процессам кредитования в России, тем самым запустив цепочку неплатежей. «На рынке ВДО уже есть «первая жертва» этой цепочки: одна компания объявила дефолт из-за того, что банки перестали ее кредитовать», – сказал Денис Козлов и подчеркнул, что дальнейшее понижение ставки – ключевой вопрос, который должен быть решен достаточно быстро.
«29-го числа мы все ждём заседания и очень надеемся, что ставка будет снижена не до 15%, а еще ниже», отметил Денис Козлов.
✅Полная версия интервью управляющего партнёра компании «Септем Капитал» доступна по ссылке.
Полезного вам просмотра!
Смотрите в новом выпуске Cbonds Weekly News комментарий управляющего партнёра «Септем Капитал» Дениса Козлова о реакции рынка на снижение ключевой ставки до 17%.
📌В частности, он отметил, что резкое повышение ставки до 20% ударило по всем процессам кредитования в России, тем самым запустив цепочку неплатежей. «На рынке ВДО уже есть «первая жертва» этой цепочки: одна компания объявила дефолт из-за того, что банки перестали ее кредитовать», – сказал Денис Козлов и подчеркнул, что дальнейшее понижение ставки – ключевой вопрос, который должен быть решен достаточно быстро.
«29-го числа мы все ждём заседания и очень надеемся, что ставка будет снижена не до 15%, а еще ниже», отметил Денис Козлов.
✅Полная версия интервью управляющего партнёра компании «Септем Капитал» доступна по ссылке.
Полезного вам просмотра!
👍12👎2
#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 11 по 15 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
💵Ежедневный обзор рынка еврооблигаций: Нефтяной сектор, Газпром, РЖД от BCS Global Markets за 12 апреля: «На глобальных площадках сохраняется нервозность: инвесторов все больше беспокоит грядущий старт монетарного ужесточения ФРС (как и других центробанков), который может стать мощным препятствием для восстановления роста мировой экономики».
🏦«Еженедельный обзор; Долговой рынок: ЦБ РФ, недельная инфляция, ФРС, рейтинг России от S&P, Ozon, АЛРОСА, Сбербанк, Альфа-Банк» от Банка Синара от 11 апреля:«Банк России может стать единым платежным агентом по евробондам российских компаний… Мы позитивно оцениваем любые шаги, направленные на восстановление возможности проведения выплат со стороны эмитентов, однако согласно такой схеме весьма вероятно, что инвесторам придется самим обращаться к регуляторам в соответствующих юрисдикциях для разморозки суммы платежа».
🏦 «ПСБ Аналитика || Утренний СОК» от 14 апреля 2022 г. от Промсвязьбанка: «Замедление недельной инфляции, планируемое сокращение госдолга и ожидания снижения ставки ЦБР может способствовать продолжению покупок ОФЗ. По нашим прогнозам, смягчение ДКП на заседании 29 апреля будет стимулировать смещение доходности ОФЗ срочностью более 2-х лет к нижней границе диапазона 10 – 11% годовых».
💰«#RAIF: Daily Focus» Райффайзен Банка от 14 апреля: «На наш взгляд, говорить о стабилизации ценовой динамики по широкому кругу товаров пока рано – в большей степени снижение среднедневных темпов связано с «уходом» взрывной динамики из отдельных товаров».
💵Ежедневный обзор «Рынки. Коротко о главном» от Росбанка за 14 апреля: «Банк России может усилить риторику «нормализации» процентных ставок на перспективу следующего заседания (10 июня), однако снижение ключевой ставки сразу на 300 бп до 17.0% годовых 8 апреля мы считаем реализованным «с запасом» на апрель и май. То есть, более вероятным сценарием на 29 апреля мы считаем сохранение ключевой ставки неизменной».
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 11 по 15 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
💵Ежедневный обзор рынка еврооблигаций: Нефтяной сектор, Газпром, РЖД от BCS Global Markets за 12 апреля: «На глобальных площадках сохраняется нервозность: инвесторов все больше беспокоит грядущий старт монетарного ужесточения ФРС (как и других центробанков), который может стать мощным препятствием для восстановления роста мировой экономики».
🏦«Еженедельный обзор; Долговой рынок: ЦБ РФ, недельная инфляция, ФРС, рейтинг России от S&P, Ozon, АЛРОСА, Сбербанк, Альфа-Банк» от Банка Синара от 11 апреля:«Банк России может стать единым платежным агентом по евробондам российских компаний… Мы позитивно оцениваем любые шаги, направленные на восстановление возможности проведения выплат со стороны эмитентов, однако согласно такой схеме весьма вероятно, что инвесторам придется самим обращаться к регуляторам в соответствующих юрисдикциях для разморозки суммы платежа».
🏦 «ПСБ Аналитика || Утренний СОК» от 14 апреля 2022 г. от Промсвязьбанка: «Замедление недельной инфляции, планируемое сокращение госдолга и ожидания снижения ставки ЦБР может способствовать продолжению покупок ОФЗ. По нашим прогнозам, смягчение ДКП на заседании 29 апреля будет стимулировать смещение доходности ОФЗ срочностью более 2-х лет к нижней границе диапазона 10 – 11% годовых».
💰«#RAIF: Daily Focus» Райффайзен Банка от 14 апреля: «На наш взгляд, говорить о стабилизации ценовой динамики по широкому кругу товаров пока рано – в большей степени снижение среднедневных темпов связано с «уходом» взрывной динамики из отдельных товаров».
💵Ежедневный обзор «Рынки. Коротко о главном» от Росбанка за 14 апреля: «Банк России может усилить риторику «нормализации» процентных ставок на перспективу следующего заседания (10 июня), однако снижение ключевой ставки сразу на 300 бп до 17.0% годовых 8 апреля мы считаем реализованным «с запасом» на апрель и май. То есть, более вероятным сценарием на 29 апреля мы считаем сохранение ключевой ставки неизменной».
Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.
👍11👏1
✅«В принципе, можно предположить, что ЦБ на ближайшем заседании снизит ставку», – Валерий Вайсберг для Cbonds Weekly News
В интервью Cbonds Weekly News директор аналитического департамента компании «ИК Регион» Валерий Вайсберг предположил, что 29-го апреля ЦБ РФ снизит ключевую ставку до 15% годовых.
💬«То, что происходит, скорее всего, приведет к тому, что рынок корпоративных займов активизируется. Конечно, я не жду, что размещения будут прямо в апреле», – отметил Валерий Вайсберг и назвал примерный временной промежуток, когда корпоративные заемщики начнут точечно тестировать рынок и выходить с новыми займами.
❓Что это за промежуток – узнаете, посмотрев полную версию эксклюзивного интервью директора аналитического департамента ИК Регион.
Cbonds Weekly News – только важная и полезная информация!
В интервью Cbonds Weekly News директор аналитического департамента компании «ИК Регион» Валерий Вайсберг предположил, что 29-го апреля ЦБ РФ снизит ключевую ставку до 15% годовых.
💬«То, что происходит, скорее всего, приведет к тому, что рынок корпоративных займов активизируется. Конечно, я не жду, что размещения будут прямо в апреле», – отметил Валерий Вайсберг и назвал примерный временной промежуток, когда корпоративные заемщики начнут точечно тестировать рынок и выходить с новыми займами.
❓Что это за промежуток – узнаете, посмотрев полную версию эксклюзивного интервью директора аналитического департамента ИК Регион.
Cbonds Weekly News – только важная и полезная информация!
👍7
Forwarded from Небрехня
ЦБ разрешит банкам больше рисковать. Если организация будет финансировать выкуп ушедших с российского рынка западных компаний, ей разрешат не применять повышенные коэффициенты риска к возникающим в процессе требованиям.
Также до 31 октября не будет применяться коэффициент риска 150% по требованиям в рублях и валюте к банкам России и Белоруссии.
По большому счету, меры поддержки сводятся к закрытию все большего количества данных о финансовых организациях и повышению возможностей для рискованных сделок. В итоге инвесторам становится сложнее оценивать состояние банков, тогда как позволяет им регулятор все больше.
@nebrexnya
Также до 31 октября не будет применяться коэффициент риска 150% по требованиям в рублях и валюте к банкам России и Белоруссии.
По большому счету, меры поддержки сводятся к закрытию все большего количества данных о финансовых организациях и повышению возможностей для рискованных сделок. В итоге инвесторам становится сложнее оценивать состояние банков, тогда как позволяет им регулятор все больше.
@nebrexnya
👍7👎2
#Cbonds_Подкаст
🎙Аудио версии онлайн-семинаров Cbonds и новые выпуски «Cbonds Weekly News» – «Cbonds.Подкаст»
▪️Онлайн-семинары Cbonds
💡«Инвестиционные возможности и технологии рынка золота в 2022 году»👉🏻Слушать
В ходе семинара мы побеседовали с представителями компании «Goldex Robot» на тему формирования нового рынка золота в 2022 году, рассказали о развитии компании «Goldex Robot», ее дальнейших планах и о масштабировании бизнеса. А также обсудили реалии рынка после отмены НДС на покупку золотых слитков и вертикальный рост спроса на золотоматы.
💰«Онлайн-семинар «Почему монеты? Новые возможности для инвестора»»👉🏻Слушать
В рамках семинара мы обсудили с генеральный директор инвестиционной компании ООО «АФИ Капитал» текущую ситуацию на современном монетном рынке в России и за рубежом, рассмотрели особенности и преимущества инвестирования в памятные монеты Банка России в текущих условиях, разобрались почему растёт стоимость памятных монет и что влияет на их рыночную стоимость, рассказали где и как лучше покупать памятные монеты.
▪️Cbonds Weekly News
📋📊Cbonds Weekly - блиц-опрос среди экспертов. 👉🏻Слушать
📝💰44-ый выпуск (от 14 апреля): Как рынок реагирует на снижение ключевой ставки? Какую сумму клиринговый центр вернул на клиентские счета брокера «Универ Капитала»? 👉🏻Слушать
🎙Аудио версии онлайн-семинаров Cbonds и новые выпуски «Cbonds Weekly News» – «Cbonds.Подкаст»
▪️Онлайн-семинары Cbonds
💡«Инвестиционные возможности и технологии рынка золота в 2022 году»👉🏻Слушать
В ходе семинара мы побеседовали с представителями компании «Goldex Robot» на тему формирования нового рынка золота в 2022 году, рассказали о развитии компании «Goldex Robot», ее дальнейших планах и о масштабировании бизнеса. А также обсудили реалии рынка после отмены НДС на покупку золотых слитков и вертикальный рост спроса на золотоматы.
💰«Онлайн-семинар «Почему монеты? Новые возможности для инвестора»»👉🏻Слушать
В рамках семинара мы обсудили с генеральный директор инвестиционной компании ООО «АФИ Капитал» текущую ситуацию на современном монетном рынке в России и за рубежом, рассмотрели особенности и преимущества инвестирования в памятные монеты Банка России в текущих условиях, разобрались почему растёт стоимость памятных монет и что влияет на их рыночную стоимость, рассказали где и как лучше покупать памятные монеты.
▪️Cbonds Weekly News
📋📊Cbonds Weekly - блиц-опрос среди экспертов. 👉🏻Слушать
📝💰44-ый выпуск (от 14 апреля): Как рынок реагирует на снижение ключевой ставки? Какую сумму клиринговый центр вернул на клиентские счета брокера «Универ Капитала»? 👉🏻Слушать
👍8
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛢Мировые цены на нефть в понедельник утром растут на опасениях дефицита этого сырья на рынке, свидетельствуют данные торгов. На 8.55 (мск) цена июньских фьючерсов на нефть марки Brent росла на 0,32% - до $112,07 за баррель, июньских фьючерсов на WTI - на 0,3%, до $106,69.
🔑Золото дорожает в качестве актива-убежища при высоком инфляционном давлении в США.
🗓 Календарь событий
Оферты
🌾АО им. Т.Г. Шевченко, 001P-01 (500 млн)
Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
🛢Мировые цены на нефть в понедельник утром растут на опасениях дефицита этого сырья на рынке, свидетельствуют данные торгов. На 8.55 (мск) цена июньских фьючерсов на нефть марки Brent росла на 0,32% - до $112,07 за баррель, июньских фьючерсов на WTI - на 0,3%, до $106,69.
🔑Золото дорожает в качестве актива-убежища при высоком инфляционном давлении в США.
🗓 Календарь событий
Оферты
🌾АО им. Т.Г. Шевченко, 001P-01 (500 млн)
Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
👍5
#ОФЗ
📉🇷🇺ОФЗ откатились к февралю: доходность российского госдолга снижается
За четыре недели после возобновления биржевых торгов доходность по большинству выпусков российских ОФЗ вернулась к 10,6–11,2% годовых, то есть к значениям до начала военных действий на Украине. На падение доходности повлияло снижение ключевой ставки ЦБ и ожидание дальнейшей стабилизации ситуации на финансовом рынке.
Кроме того, в условиях дефицита качественных длинных финансовых инструментов портфель госбумаг увеличивают институциональные инвесторы. Сдерживают укрепление сохраняющаяся заморозка средств нерезидентов и высокая инфляция. При этом в большинстве стратегий участников рынка присутствует расчет на то, что при плохом развитии ситуации его поддержит «крупный государственный покупатель».
📊Индекс гособлигаций Московской биржи вернулся к значениям начала третьей декады февраля, закрепившись выше уровня 540 пунктов. В частности, доходность ОФЗ со сроком обращения свыше двух лет составляет 10,6–11,2% годовых, хотя по коротким бумагам она все еще сохраняется на уровне около 15% годовых.
Оставляет желать лучшего активность торгов — редко когда дневной объем превышает 10 млрд руб., тогда как до начала военных действий составлял 20–30 млрд руб., а в отдельные дни превышал 40 млрд руб.
Источник: Коммерсантъ
📉🇷🇺ОФЗ откатились к февралю: доходность российского госдолга снижается
За четыре недели после возобновления биржевых торгов доходность по большинству выпусков российских ОФЗ вернулась к 10,6–11,2% годовых, то есть к значениям до начала военных действий на Украине. На падение доходности повлияло снижение ключевой ставки ЦБ и ожидание дальнейшей стабилизации ситуации на финансовом рынке.
Кроме того, в условиях дефицита качественных длинных финансовых инструментов портфель госбумаг увеличивают институциональные инвесторы. Сдерживают укрепление сохраняющаяся заморозка средств нерезидентов и высокая инфляция. При этом в большинстве стратегий участников рынка присутствует расчет на то, что при плохом развитии ситуации его поддержит «крупный государственный покупатель».
📊Индекс гособлигаций Московской биржи вернулся к значениям начала третьей декады февраля, закрепившись выше уровня 540 пунктов. В частности, доходность ОФЗ со сроком обращения свыше двух лет составляет 10,6–11,2% годовых, хотя по коротким бумагам она все еще сохраняется на уровне около 15% годовых.
Оставляет желать лучшего активность торгов — редко когда дневной объем превышает 10 млрд руб., тогда как до начала военных действий составлял 20–30 млрд руб., а в отдельные дни превышал 40 млрд руб.
Источник: Коммерсантъ
👍3
#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 18 апреля:
🛒 X5 Group может опубликовать операционные результаты за 1-й квартал. «Фридом Финанс» прогнозирует, что при росте сопоставимых продаж на 9,4%, выручка составит 600 млрд руб., что на 19% больше показателя за соответствующий период прошлого года.
📱«ВымпелКом» проведет заседание совета директоров. На повестке созыв годового общего собрания акционеров и обсуждение антикоррупционных мер.
🗓 Российские компании: основные события, 18 апреля:
🛒 X5 Group может опубликовать операционные результаты за 1-й квартал. «Фридом Финанс» прогнозирует, что при росте сопоставимых продаж на 9,4%, выручка составит 600 млрд руб., что на 19% больше показателя за соответствующий период прошлого года.
📱«ВымпелКом» проведет заседание совета директоров. На повестке созыв годового общего собрания акционеров и обсуждение антикоррупционных мер.
👍6
#Еврооблигации
🤯🇷🇺Российский долг ищет способ оплаты: невозможность выплат по еврооблигациям беспокоит бизнес
Бизнес хочет обсудить с правительством и ЦБ альтернативные пути выплат по еврооблигациям. В частности, РСПП предложил вариант, при котором владельцы облигаций примут решение о смене иностранного платежного агента и регистратора на НРД. Другой способ — организация выплат нерезидентам на спецсчета в российских банках. В РСПП считают, что это позволит избежать дефолтов, судов и ареста имущества. Однако, по мнению экспертов, быстрая реализация этих идей может оказаться затруднительной, а избежать с их помощью судебных исков все равно не удастся.
📃Ранее правительственная подкомиссия позволила не выдавать разрешения на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной документацией. Также было рекомендовано осуществлять досрочные выкупы за рубли через российскую рыночную инфраструктуру.
Однако в РСПП считают, что любое отклонение от закрепленного в долговой документации порядка обслуживания долга неизбежно приведет к дефолту, кросс-дефолту и требованию иностранных кредиторов о немедленном полном погашении долгов.
Источник: Коммерсантъ
🤯🇷🇺Российский долг ищет способ оплаты: невозможность выплат по еврооблигациям беспокоит бизнес
Бизнес хочет обсудить с правительством и ЦБ альтернативные пути выплат по еврооблигациям. В частности, РСПП предложил вариант, при котором владельцы облигаций примут решение о смене иностранного платежного агента и регистратора на НРД. Другой способ — организация выплат нерезидентам на спецсчета в российских банках. В РСПП считают, что это позволит избежать дефолтов, судов и ареста имущества. Однако, по мнению экспертов, быстрая реализация этих идей может оказаться затруднительной, а избежать с их помощью судебных исков все равно не удастся.
📃Ранее правительственная подкомиссия позволила не выдавать разрешения на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной документацией. Также было рекомендовано осуществлять досрочные выкупы за рубли через российскую рыночную инфраструктуру.
Однако в РСПП считают, что любое отклонение от закрепленного в долговой документации порядка обслуживания долга неизбежно приведет к дефолту, кросс-дефолту и требованию иностранных кредиторов о немедленном полном погашении долгов.
Источник: Коммерсантъ
👍16
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 апреля
🇷🇺Россия
Expert RA
ТМК, ЧТПЗ🔻с "ruА+" до уровня "ruА", прогноз стабильный
Понижение рейтинга обусловлено более высокими, чем агентство ожидало ранее, метриками по долгу, сложившимися в течение и к концу 2021 года, что потребует большего количества времени для их снижения, ожидаемым ростом процентной нагрузки Компаний в 2022 году и значительным уровнем неопределенности, который может привести к давлению на финансовые метрики Компаний.
Маныч-Агро🔻с "ruBB" до уровня "ruBB-", прогноз стабильный
Понижение рейтинга обусловлено ухудшением показателей долговой нагрузки, сопровождавшееся избыточным распределением денежных средств от эмиссии облигаций в пользу материнской компании (по итогу размещения облигаций в ходе 2021 года около 70% средств от инвесторов оказались в составе выданных займов связанной стороне, чей рейтинг оценивается на невысоком уровне). Такое использование заёмных средств привело к росту абсолютного уровня долга в 2,5 раза при отсутствии позитивного эффекта на финансовые результаты компании и перспективы развития бизнеса, что в свою очередь негативно сказывается на показателях долговой нагрузки и, по мнению агентства, указывает на высокие корпоративные риски.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 апреля
🇷🇺Россия
Expert RA
ТМК, ЧТПЗ🔻с "ruА+" до уровня "ruА", прогноз стабильный
Понижение рейтинга обусловлено более высокими, чем агентство ожидало ранее, метриками по долгу, сложившимися в течение и к концу 2021 года, что потребует большего количества времени для их снижения, ожидаемым ростом процентной нагрузки Компаний в 2022 году и значительным уровнем неопределенности, который может привести к давлению на финансовые метрики Компаний.
Маныч-Агро🔻с "ruBB" до уровня "ruBB-", прогноз стабильный
Понижение рейтинга обусловлено ухудшением показателей долговой нагрузки, сопровождавшееся избыточным распределением денежных средств от эмиссии облигаций в пользу материнской компании (по итогу размещения облигаций в ходе 2021 года около 70% средств от инвесторов оказались в составе выданных займов связанной стороне, чей рейтинг оценивается на невысоком уровне). Такое использование заёмных средств привело к росту абсолютного уровня долга в 2,5 раза при отсутствии позитивного эффекта на финансовые результаты компании и перспективы развития бизнеса, что в свою очередь негативно сказывается на показателях долговой нагрузки и, по мнению агентства, указывает на высокие корпоративные риски.
👍13
#Аналитика
💼🇷🇺Модельный портфель рублевых облигаций
Источник: аналитический обзор ИБ "Синара"
На данный момент ИБ "Синара" считает, что инвесторам стоит сконцентрироваться на бумагах первого эшелона, которые немного отстают от ОФЗ по динамике
котировок и имеют потенциал роста.
📝Рынок ОФЗ: неожиданный оптимизм. В качестве консервативных инвестиций можно рассматривать ОФЗ с погашением 2–3 года, которые сейчас торгуются с доходностью около 11% годовых, с целью удержания их до погашения. Согласно нашему прогнозу, к концу этого года инфляция начнет замедляться и в следующих периодах окажется ниже текущих уровней, благодаря чему инвесторы получат положительную доходность.
⛔️Первичный рынок: вынужденная пауза. Мы не ожидаем полноценного функционирования первичного рынка, прежде чем геополитическая обстановка нормализуется, а ставки доходности на вторичном рынке снизятся до более привычных уровней против текущих 12–17% годовых в первом эшелоне и свыше 20% годовых во втором. В сегодняшних условиях компании, которые все же решатся на выход на первичный рынок, станут предлагать преимущественно короткие бумаги.
1️⃣Корпоративные облигации первого эшелона выглядят интересно. По нашей оценке, бумаги компаний первого эшелона в настоящее время выглядят наиболее привлекательно как с точки зрения риска, так и с точки зрения потенциала сужения спредов. Мы выделяем бумаги крупнейших компаний с хорошими кредитными метриками, таких как Роснефть, Газпром, Сбербанк, и компаний, сконцентрированных на внутреннем рынке, в том числе инфраструктурных — Почта России, ФСК ЕЭС и РЖД.
2️⃣Второй эшелон: риски растут. На наш взгляд, выбор бумаг с более низким кредитным качеством сейчас требует более основательного подхода к оценке возможных рисков в силу их значительного роста.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💼🇷🇺Модельный портфель рублевых облигаций
Источник: аналитический обзор ИБ "Синара"
На данный момент ИБ "Синара" считает, что инвесторам стоит сконцентрироваться на бумагах первого эшелона, которые немного отстают от ОФЗ по динамике
котировок и имеют потенциал роста.
📝Рынок ОФЗ: неожиданный оптимизм. В качестве консервативных инвестиций можно рассматривать ОФЗ с погашением 2–3 года, которые сейчас торгуются с доходностью около 11% годовых, с целью удержания их до погашения. Согласно нашему прогнозу, к концу этого года инфляция начнет замедляться и в следующих периодах окажется ниже текущих уровней, благодаря чему инвесторы получат положительную доходность.
⛔️Первичный рынок: вынужденная пауза. Мы не ожидаем полноценного функционирования первичного рынка, прежде чем геополитическая обстановка нормализуется, а ставки доходности на вторичном рынке снизятся до более привычных уровней против текущих 12–17% годовых в первом эшелоне и свыше 20% годовых во втором. В сегодняшних условиях компании, которые все же решатся на выход на первичный рынок, станут предлагать преимущественно короткие бумаги.
1️⃣Корпоративные облигации первого эшелона выглядят интересно. По нашей оценке, бумаги компаний первого эшелона в настоящее время выглядят наиболее привлекательно как с точки зрения риска, так и с точки зрения потенциала сужения спредов. Мы выделяем бумаги крупнейших компаний с хорошими кредитными метриками, таких как Роснефть, Газпром, Сбербанк, и компаний, сконцентрированных на внутреннем рынке, в том числе инфраструктурных — Почта России, ФСК ЕЭС и РЖД.
2️⃣Второй эшелон: риски растут. На наш взгляд, выбор бумаг с более низким кредитным качеством сейчас требует более основательного подхода к оценке возможных рисков в силу их значительного роста.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
👍9
📃Суд в Москве установил долг «Открытие Холдинга» по облигациям в размере 262 млрд рублей
Арбитражный суд Москвы признал обоснованным требование компании РКТ, представляющей владельцев 11 выпусков облигаций "Открытие Холдинга", в размере более 262 млрд рублей и включил эту задолженность в реестр требований кредиторов эмитента, следует из опубликованного определения суда.
В судебном акте уточняется, что "Открытие Холдинг" допустил дефолт по всем выпускам, в том числе несколько раз не выплатил купонный доход "в связи с отсутствием денежных средств".
💰Общая сумма предъявленных к "Открытие Холдингу", бывшему основному акционеру банка "Открытие", требований на данный момент составляет порядка 1 трлн рублей. Российские суды еще не рассматривали дела о банкротстве должников с таким большим размером неисполненных обязательств.
👉🏻Выпуски облигаций Эмитента в обращении
Арбитражный суд Москвы признал обоснованным требование компании РКТ, представляющей владельцев 11 выпусков облигаций "Открытие Холдинга", в размере более 262 млрд рублей и включил эту задолженность в реестр требований кредиторов эмитента, следует из опубликованного определения суда.
В судебном акте уточняется, что "Открытие Холдинг" допустил дефолт по всем выпускам, в том числе несколько раз не выплатил купонный доход "в связи с отсутствием денежных средств".
💰Общая сумма предъявленных к "Открытие Холдингу", бывшему основному акционеру банка "Открытие", требований на данный момент составляет порядка 1 трлн рублей. Российские суды еще не рассматривали дела о банкротстве должников с таким большим размером неисполненных обязательств.
👉🏻Выпуски облигаций Эмитента в обращении
👍13🔥1😱1
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏛Банк России внес в реестр платежных систем нового участника - платежную систему Hello, следует из материалов регулятора. Оператором услуг платежной инфраструктуры выступает Транскапиталбанк.
🔥Биржевые цены на газ в Европе снижаются на 8,5%, до $970 за тыс. кубометров
🗓 Календарь событий
Сбор заявок, размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
🏛Банк России внес в реестр платежных систем нового участника - платежную систему Hello, следует из материалов регулятора. Оператором услуг платежной инфраструктуры выступает Транскапиталбанк.
🔥Биржевые цены на газ в Европе снижаются на 8,5%, до $970 за тыс. кубометров
🗓 Календарь событий
Сбор заявок, размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
👍6
#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 19 апреля:
🔹Корпоративные евробонды 🇷🇺России:
• Alternative Fund, 7.5% 19jan2025, USD
• РЖД, 7.9% 19oct2024, RUB
🔹Корпоративные евробонды 🇺🇦Украины:
• ABH Ukraine Limited, 8% 6jul2022, USD
Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.
Календарь событий Cbonds
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 19 апреля:
🔹Корпоративные евробонды 🇷🇺России:
• Alternative Fund, 7.5% 19jan2025, USD
• РЖД, 7.9% 19oct2024, RUB
🔹Корпоративные евробонды 🇺🇦Украины:
• ABH Ukraine Limited, 8% 6jul2022, USD
Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины на сегодня не запланированы.
Календарь событий Cbonds
👍5
#Еврооблигации
🇷🇺💰Компании РФ экспериментируют с выплатами по своим евробондам – Минфин РФ
💬Директор департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков: «Мы столкнулись с блокировкой средств по выплатам по еврооблигациям. Большинство российских эмитентов, которые пытались обслуживать свои еврооблигации через зарубежную инфраструктуру, столкнулись с тем, что платежи, которые они осуществляют за рубежом, не доходят до российской биржевой инфраструктуры, до наших депозитариев.
Мы сталкиваемся с этим в первый раз, и здесь скорее имеют место не технические ограничения, а в том числе нежелание проводить такие платежи. Мы совместно с Центральным банком, нашими биржами, депозитариями пытаемся найти выход из этой ситуации.
🔎Сейчас несколько компаний экспериментируют с такими решениями: кто-то выкупает, кто-то пробует проводить платежи через счета типа "С" и платить отдельно российским держателям, но какого-то единого решения, которое работало бы, пока нет».
🇷🇺💰Компании РФ экспериментируют с выплатами по своим евробондам – Минфин РФ
💬Директор департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков: «Мы столкнулись с блокировкой средств по выплатам по еврооблигациям. Большинство российских эмитентов, которые пытались обслуживать свои еврооблигации через зарубежную инфраструктуру, столкнулись с тем, что платежи, которые они осуществляют за рубежом, не доходят до российской биржевой инфраструктуры, до наших депозитариев.
Мы сталкиваемся с этим в первый раз, и здесь скорее имеют место не технические ограничения, а в том числе нежелание проводить такие платежи. Мы совместно с Центральным банком, нашими биржами, депозитариями пытаемся найти выход из этой ситуации.
🔎Сейчас несколько компаний экспериментируют с такими решениями: кто-то выкупает, кто-то пробует проводить платежи через счета типа "С" и платить отдельно российским держателям, но какого-то единого решения, которое работало бы, пока нет».
👍8
#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 19 апреля:
🌾 «Русагро» может выкупить российский бизнес финской Valio. Таким образом группа получает доступ к системе дистрибуции и выход на розничный рынок в сегменте плавленых сыров, для производства которых может поставлять сырье с других своих площадок (Прайм).
🛒 X5 Retail опубликовала операционные результаты за I квартал 2022 года. Общие продажи выросли на 19% (г/г) до 603 млрд руб. Выручка цифровых бизнесов: 18,8 млрд руб. (+79,9%). LFL-продажи: +11,7%. (БКС Экспресс)
🛍 «Лента» прекратит торги глобальными депозитарными расписками на Московской бирже (БКС Экспресс).
⚡️ «Фортум» проведет годовое общее собрание акционеров. Акционеры утвердят отчетность за 2021 год, новый устав и аудитора, изберут членов совета директоров, примут решение о распределении прибыли. Ранее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
🛢 «РуссНефть» на заседании совета директоров рассмотрит годовую бухгалтерскую отчетность за 2021 год и кандидатуры аудиторов на 2022 год, а также утвердит отчеты о результатах деятельности управления внутреннего аудита в 2021 году, о заключенных сделках и выполнения программы долгосрочной мотивации менеджмента.
🛳 Global Ports представила операционные результаты за 1 квартал 2022 года. Консолидированный объем обработки навалочных грузов на морских терминалах группы в I квартале 2022 года снизился на 62,3% до 0,47 млн тонн — в основном вследствие прекращения перевалки угля на ВСК в III квартале 2021 года. Объемы перевалки тяжелой колесной техники и автомобилей снизились в I квартале 2022 года на 28,8% и 35,3% соответственно.
🗓 Российские компании: основные события, 19 апреля:
🌾 «Русагро» может выкупить российский бизнес финской Valio. Таким образом группа получает доступ к системе дистрибуции и выход на розничный рынок в сегменте плавленых сыров, для производства которых может поставлять сырье с других своих площадок (Прайм).
🛒 X5 Retail опубликовала операционные результаты за I квартал 2022 года. Общие продажи выросли на 19% (г/г) до 603 млрд руб. Выручка цифровых бизнесов: 18,8 млрд руб. (+79,9%). LFL-продажи: +11,7%. (БКС Экспресс)
🛍 «Лента» прекратит торги глобальными депозитарными расписками на Московской бирже (БКС Экспресс).
⚡️ «Фортум» проведет годовое общее собрание акционеров. Акционеры утвердят отчетность за 2021 год, новый устав и аудитора, изберут членов совета директоров, примут решение о распределении прибыли. Ранее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год.
🛢 «РуссНефть» на заседании совета директоров рассмотрит годовую бухгалтерскую отчетность за 2021 год и кандидатуры аудиторов на 2022 год, а также утвердит отчеты о результатах деятельности управления внутреннего аудита в 2021 году, о заключенных сделках и выполнения программы долгосрочной мотивации менеджмента.
🛳 Global Ports представила операционные результаты за 1 квартал 2022 года. Консолидированный объем обработки навалочных грузов на морских терминалах группы в I квартале 2022 года снизился на 62,3% до 0,47 млн тонн — в основном вследствие прекращения перевалки угля на ВСК в III квартале 2021 года. Объемы перевалки тяжелой колесной техники и автомобилей снизились в I квартале 2022 года на 28,8% и 35,3% соответственно.
👍6
💡Итоги прошедшей недели на облигационных рынках СНГ:
На предыдущей неделе на рынках СНГ состоялись следующие государственные размещения:
🇦🇿Три аукциона нот ЦБ Азербайджана на сумму 90 млн манат и государственный аукцион Минфина Азербайджана в размере 60 млн манат;
🇦🇲Два выкупа облигаций Минфина Армении на 3 млрд драмов и аукцион облигаций Минфина Армении на сумму 1.9 млрд драмов;
🇬🇪Аукцион краткосрочных облигаций Грузии в размере 20 млн лари;
🇰🇿Два аукциона нот НБ Казахстана на 545 млрд тенге и три аукциона Минфина Республики Казахстан в размере 58 млрд тенге;
🇰🇬Три аукциона нот НБ Кыргызстана на общую сумму 2.7 млрд сомов и аукцион облигаций Минфина Киргизии на 120 млн сомов;
🇲🇩Аукцион облигаций Минфина Молдовы на сумму 6 млн леев;
🇹🇯Аукцион нот НБ Таджикистана на сумму 87.5 млн сомони;
🇺🇿Аукцион Минфина Узбекистана в размере 50 млрд сумов и три аукциона нот ЦБ Узбекистана на 2 трлн сумов.
✅Также состоялись следующие выпуски корпоративных облигаций:
🇰🇿Продкорпорация на 5 млрд тенге;
🇦🇿НКО Интернешнл на 2 млн манат и Азербайджанский ипотечный и кредитно-гарантийный фонд на 50 млн манат;
🇦🇲Национальная ипотечная компания на 3.8 млрд драмов.
Подробнее – в календаре событий Cbonds
На предыдущей неделе на рынках СНГ состоялись следующие государственные размещения:
🇦🇿Три аукциона нот ЦБ Азербайджана на сумму 90 млн манат и государственный аукцион Минфина Азербайджана в размере 60 млн манат;
🇦🇲Два выкупа облигаций Минфина Армении на 3 млрд драмов и аукцион облигаций Минфина Армении на сумму 1.9 млрд драмов;
🇬🇪Аукцион краткосрочных облигаций Грузии в размере 20 млн лари;
🇰🇿Два аукциона нот НБ Казахстана на 545 млрд тенге и три аукциона Минфина Республики Казахстан в размере 58 млрд тенге;
🇰🇬Три аукциона нот НБ Кыргызстана на общую сумму 2.7 млрд сомов и аукцион облигаций Минфина Киргизии на 120 млн сомов;
🇲🇩Аукцион облигаций Минфина Молдовы на сумму 6 млн леев;
🇹🇯Аукцион нот НБ Таджикистана на сумму 87.5 млн сомони;
🇺🇿Аукцион Минфина Узбекистана в размере 50 млрд сумов и три аукциона нот ЦБ Узбекистана на 2 трлн сумов.
✅Также состоялись следующие выпуски корпоративных облигаций:
🇰🇿Продкорпорация на 5 млрд тенге;
🇦🇿НКО Интернешнл на 2 млн манат и Азербайджанский ипотечный и кредитно-гарантийный фонд на 50 млн манат;
🇦🇲Национальная ипотечная компания на 3.8 млрд драмов.
Подробнее – в календаре событий Cbonds
👍3
🗓☀️Расписание торгов на Московской бирже в период майских праздников
Источник: информационное сообщение Московской биржи
✅Торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут проводиться в официальные рабочие дни 29 апреля, 4–6 мая, а также 11–13 мая по действующему регламенту.
⛔️1–3 мая и 7–10 мая торги не проводятся.
Источник: информационное сообщение Московской биржи
✅Торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут проводиться в официальные рабочие дни 29 апреля, 4–6 мая, а также 11–13 мая по действующему регламенту.
⛔️1–3 мая и 7–10 мая торги не проводятся.
👍9