⛔️"Универ Капитал" с 12 апреля отключен от клиринга Мосбиржи до урегулирования ситуации

Источник: пресс-релиз Компании

🔐НКЦ завершил принудительную продажу активов клиентов "Универ Капитала" и вернул излишне удержанные проценты за маржинальное кредитование. "В рамках регламентной процедуры обеспечения интересов клиентов с 12 апреля 2022 года ООО "Универ Капитал" отключено от клиринга на фондовом, валютном и срочном рынках до полного урегулирования ситуации".

Компания достигла предварительной договоренности с ЦБ РФ о подготовке плана финансового оздоровления компании. С целью подготовки плана 11 апреля 2022 года была проведена встреча с крупнейшими клиентами компании, на которой обсуждалось текущее финансовое состояние и дорожная карта дальнейших мероприятий.

📝На встрече было принято решение создать постоянно действующий наблюдательный совет из шести представителей клиентов компании, который совместно с менеджментом будут участвовать в подготовке плана. Также решено заключить договор с аудиторской компанией (согласованной с ЦБ РФ), которая будет контролировать распределение клиентских активов и проведет аудит корректности разнесения сделок по продаже активов клиентов в период с 21 марта по 11 апреля.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 13 апреля:

🛠 Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) опубликует операционные результаты за I квартал 2022 года. (БКС Экспресс). Рост выплавки чугуна по итогам 2021 года составил 11,5% относительно 12 месяцев 2020 года, объем выплавки стали вырос на 17,4%, продажи металлопродукции увеличились на 16%.

👔Заседания совета директоров:

⚡️Совет директоров «Россети Юг» рассмотрит отчет о приобретении объектов электроэнергетики, ход реализации плана развития системы управления производственными активами в 2021 году, отчет об итогах энергосбытовой деятельности, в том числе отчета по работе с дебиторской задолженностью за 2021 год.

💡Совет директоров «Россети Сибирь» утвердит политику обеспечения преемственности совета директоров общества, предварительно одобрит сделку, связанную с отчуждением имущества и рассмотрит отчет о соблюдении положения об информационной политике за 2021 год.

⛰Совет директоров «Селигдара» включил в повестку отчет о практике корпоративного управления общества за 2021 год и утверждении плана работы на 2022 год, отчет о работе комитета по аудиту совета директоров за 2021 год.

📝 Торговые идеи (Фридом Финанс):

🛍Ozon.ru (OZON). Техническая картина указывает на разворот нисходящего тренда. В фокусе отчетность за четвертый квартал, кроме того, у ретейлера есть хорошие новости относительно санкций. Планы развития могут быть подтверждены.

💻Yandex N.V. (YNDX). Драйвером роста выступают увеличение объемов продаж рекламы и возможный уход с отечественного рынка иностранных конкурентов.

​​#special

АНАЛИТИКА INVEST HEROES НА CBONDS

С тех пор, как из России ушли Bloomberg и Refinitiv (с последним, кстати, мы продолжаем работать как независимый контрибьютор аналитики), на всех торговых десках страны трейдеры и управляющие стали переходить на Cbonds.

Мы не отстаем от этой тенденции, и договорились о публикации аналитики Invest Heroes для клиентов Cbonds. Если вы сотрудник инвестиционной или брокерской компании / аналитического агентства и зарегистрированы на Cbonds, смело кликайте на наши публикации в ленте Research Hub.

Сегодня утром мы уже открыли пробный доступ нескольким управляющим, а наши аналитики в ближайшее время опубликуют дюжину-другую свежих отчетов и #special

CBONDS IS NEW BLOOMBERG 🤷‍♂️

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 12 апреля

🇦🇲Армения

S&P Global Ratings
Америабанк подтвержден "B+" , прогноз🔻до стабильного с позитивного

Изменение прогноза компании последовало за изменением прогноза по суверенному рейтингу Армении от Агентства.

​​#Макроэкономика
😐🇷🇺Инфляция в РФ в 2022 году может составить 17-20% – Кудрин

"Скорее всего, до 20% может быть, от 17 до 20% в этом диапазоне", – заявил глава Счетной палаты РФ Алексей Кудрин, выступая в среду в Совфеде с отчетом о работе возглавляемого им ведомства в 2021 году.

Ожидается, что новые прогнозы банк России и Минэкономразвития представят в апреле. Согласно опросу аналитиков, проведенному Банком России в начале марта, годовая инфляция в декабре текущего года составит 20%, в следующем году - 8%, а уже в 2024 году замедлится до 4,8%.

💬Первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов: "Всего, с начала санкций, потребительские цены выросли в среднем на 10%. Однако, на сахар и, так называемый, "борщевой набор" – на 50-60%. Продовольственные товары длительного хранения - соль, мука, крупы – на 10-20%. На непродовольственные товары, где высока зависимость от импорта – на 16%".

⚡️Важное на рынках:

🏛Банк России сообщил, что проводимая денежно-кредитная политика создаст возможности для постепенной адаптации экономики к новым условиям и возвращения годовой инфляции к 4% в 2024 году.

📝"СПБ Биржа" начнет биржевые торги 14 апреля 2022 года в режиме основных торгов с 14.30 мск - ценными бумагами более 1600 международных компаний.

💵Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что пройдет немало времени, прежде чем доллару будет найдена замена в качестве ключевой резервной валюты, и допустила, что такого может не случиться вообще.

#Аналитика
📈💸На фоне публикации данных по инфляции доходности десятилетних государственных облигаций США снизились с локальных максимумов

Источник: обзор ИБ «Синара»

После публикации данных по инфляции доходности десятилетних обязательств Минфина США несколько снизились во вторник с локальных максимумов. Индекс потребительских цен подскочил в марте на 8,5% г/г, почти совпав с консенсус прогнозом. Торги 10-летними облигациями закрылись с доходностью 2,74% (-4 б. п.), тогда как доходности 2-летних бумаг откатились на 10 б. п. до 2,4%.

🇷🇺На рынке ОФЗ только самые короткие бумаги показали повышение доходности, остальные остались на прежних ценовых уровнях. Почти на 100 б. п. выросла доходность серии 26209 с погашением в июле 2022 г., достигнув 15,2% годовых.

🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

⭕️Сегодня торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по регламенту предыдущей недели.

🗓 Календарь событий

Оферты
💵Инвест-Девелопмент, БО-01 (665 млн)
🌾Россельхозбанк, 20 (10 млрд)

Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 14 апреля:

🔹Корпоративные евробонды 🇷🇺России:
• ГМК Норильский никель, 6.625% 14oct2022, USD
• Полюс, 3.25% 14oct2028, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

Календарь событий Cbonds

​​Банковские суборда: дьявол в деталях

🏦 С начала марта банки РФ начислили пять из шести плановых купонных платежей по еврооблигациям, общей суммой $14,6 млн. При этом начисленные платежи не выплачиваются держателям в НРД из-за ограничений со стороны Euroclear и Clearstream. Единственным, кто не смог провести платеж (в размере $4,4 млн) стал Совкомбанк (из-за блокирующих санкций США). Индикативные цены по банковским евробондам РФ сейчас находятся в интервале 10-30% от номинала.

♾️ Многие банки имеют в обращении "вечные" еврооблигации. У таких бондов есть важная особенность ‒ эмитент может, без конкретного повода, приостановить начисление купонов по бумаге на неопределенный срок. Это НЕ приводит ни к дефолту, ни к списанию, т.к. такая возможность прописана в проспекте эмиссии. О решении приостановить начисление купонов по вечным бондам (при этом продолжая начисления по остальным выпускам, несмотря на то, что выплаты блокируются из-за санкций) уже объявил Совкомбанк.

❗❗ Субординированные евробонды могут быть списаны эмитентом при определенных условиях. В частности, при нарушении нормативов ЦБ (такие условия есть у бумаг Альфа-Банка) или при падении базового капитала до 5,125% (в случае вечных бумаг) или 2% (для бумаг Тier 2 ‒ включаемых в капитал второго уровня). Таким образом, в текущих условиях они несут заметно больший риск полной потери средств, чем старшие бонды.

📞 Еще одна отличительная особенность субординированных бондов ‒ наличие колл-опциона. В ближайший год четыре долларовых суборда российских банков могут быть выкуплены эмитентами: Тier 2 бонд МКБ с погашением в 2027 году (дата колл-опциона ‒ октябрь 2022) и три "вечных" бонда: Тинькофф Банк (сентябрь 2022), МКБ (ноябрь 2022) и Альфа-Банк (апрель 2023). 

🦄 Тинькофф Банк, в отличие от других крупных банков-эмитентов еврооблигаций РФ, на данный момент не находится в каких-либо санкционных списках. Его бумага (AKBHC 9.25 Perp 22) с возможностью выкупа в сентябре этого года сейчас индикативно котируется в районе 22% от номинала (по данным Cbonds). У нее, в отличие от остальных трех вышеупомянутых бумаг, повторная возможность для колл-опциона появится только через 5 лет, а не в следующую купонную дату. Другая "вечная" еврооблигация Тинькофф Банка (AKBHC 6 Perp 26), с первой датой колл-опциона в 2026 году, котируется сейчас вблизи 29% от номинала. Тинькофф начислил купонные платежи по обеим бумагам в марте, и средства дошли до держателей-нерезидентов.

🚫 Альфа-Банк находится под блокирующими санкциями США. Кроме того, его активы и активы МКБ заморожены в Великобритании. Их бумаги сейчас индикативно оцениваются в 10-15%.

#banks @pro_bonds

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 14 апреля:

🔨«Петропавловск» изучает различные варианты дальнейшего курса действий, включая продажу действующих активов в России. Эти варианты включают продажу всей доли компании в ее операционных дочерних предприятиях в кратчайшие возможные сроки. (Прайм)

🌾«Акрон» не выплатил 3 млрд рублей дивидендов владельцам ценных бумаг. Производитель минеральных удобрений не исполнил полностью обязательства перед владельцами ценных бумаг, выплатив 5,8 млрд рублей дивидендов из 8,8 млрд рублей, в том числе из-за временных мер экономического характера, введенных для обеспечения финансовой стабильности страны. (ТАСС)

👔Заседания совета директоров:

🔥Совет директоров «Газпрома» внесет изменения в антикоррупционную политику компании и рассмотрит ежеквартальный отчет об итогах закупочной деятельности.

🌳Совет директоров «Сегежа Групп» утвердит годовой отчет и годовую бухгалтерскую отчетность за 2021 год, проработает рекомендации к годовому общему собранию акционеров и определит дату, до которой от акционеров будут приниматься предложения о внесении вопросов в повестку.

📱Совета директоров МТС рассмотрит вопросы об основных бизнес-рисках реализации стратегии компании, о статусе программы депозитарных расписок ПАО, развития программы комплаенс в отдельных дочерних обществах и подготовки к проведению годового общего собрания акционеров.

🔨Акции «Петропавловска» упали на 10% на торгах 14 апреля. Котировки падают на новостях о том, что компания испытывает трудности с обслуживанием долга и сбытом золота.(РБК)

Торговые идеи (Фридом Финанс):

🛒Fix Price (FIXP). Компания расширяет розничную сеть и логистическую инфраструктуру. Драйвером роста выручки также станет повышение цен.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 13 апреля

🇷🇺Россия

Expert RA
Экспобанк подтвержден "ruА-", прогноз🔻до стабильного с позитивного

Изменение прогноза по рейтингу банка на стабильный с одной стороны отражает выполнение запланированных мероприятий капитального характера, а с другой – учитывает ожидаемое давление на капитал и прибыль в результате сжатия маржинальности в сегменте автокредитования, возможного роста дефолтности по кредитному портфелю в целом на фоне негативных тенденций в экономике, а также возможной необходимости отражения переоценки по вложениям в ценные бумаги в среднесрочной перспективе.

S&P Global Ratings
Борец Интернэшнл, Евраз, Яндекс, X5 Retail Group, Eurasia Drilling Company's🔻с "CCC-" до уровня "CC"
Агентство поместило компании в список на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения и отозвало их долгосрочные рейтинги.

#Макроэкономика
🏦ЕЦБ сохранил базовую ставку на уровне 0%

Источник: пресс-релиз ЕЦБ

«Процентная ставка по основным операциям рефинансирования и процентные ставки по маржинальным кредитам и по депозитам останутся неизменными на уровне 0,00%, 0,25% и минус 0,5% соответственно. Совет управляющих ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на их нынешних уровнях до тех пор, пока инфляция не будет ожидаться на уровне 2% ... до конца прогнозного периода».

📄ЕЦБ заявил, что намерен реинвестировать основные платежи по ценным бумагам с наступающим сроком погашения, приобретенных в рамках программы PEPP. Кроме того, Регулятор подтвердил, что ежемесячный выкуп активов в рамках программы АРР составит €40 млрд в апреле, €30 млрд в мае и €20 млрд в июне, а в третьем квартале программа завершится.

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇦🇲Министерство экономики Армении сообщает, что Армения и Россия условились создать портфель совместных инвестиционных проектов. Министр экономики Армении Ваан Керобян заявил о готовности развивать сотрудничество с российской стороной в сфере промышленности, торговли и взаимных инвестиций.

🇦🇿Астраханский деловой центр сообщил, что Астраханская область планирует увеличить поставки на азербайджанский рынок. Учредитель центра Ирахид Миришов прокомментировал, что в перспективе на базе Центра планируется открыть в Баку Астраханский торговый дом, чтобы астраханские товаропроизводители имели возможность реализовать свою продукцию в Азербайджане.

🇲🇩Управляющий Нацбанком Молдовы Октавиан Армашу заявил, что после введения антироссийских санкций переводы молдавских граждан в России, на долю которых приходится 10-15% от общего объема денежных переводов за границу, практически прекратились.

В Румынии утвердили исключения для перевозки контейнеров РМ с товарами через порт Констанца. Эти шаги предприняты румынскими властями для облегчения перевозки товаров из Молдовы.

Председатель парламентской Комиссии по вопросам сельского хозяйства и пищевой промышленности Владимир Боля сообщил, что Правительство не будет компенсировать расходы аграриев на удобрения. Фермеры возмущены, т.к. без необходимого количества удобрений они рискуют достичь большого дефицита продукции осенью.

Всемирный банк прогнозирует экономический рост -0,4% для экономики Молдовы на фоне российско-украинского конфликта. По прогнозам ВБ, Молдова будет страдать от сильной зависимости от импорта.

🇰🇬Сегодня в Киргизии официально запущен Узбекско-Кыргызский фонд развития. Председатель кабинета министров КР Акылбек Жапаров сообщил, что Кыргызстан и Узбекистан нацелены в ближайшее время повысить уровень взаимной торговли до $2 млрд.

Кыргызские предприниматели получат скидки на перелеты и перевозку грузов в Иран. Для членов Палаты стоимость грузоперевозок из Бишкека в Мешхед снизится почти вдвое и составит $1.3 за килограмм, вместо $2. Кроме того, для бизнес-делегаций от ТПП цена авиабилетов будет снижена до $70 с пассажира и составит $250 в одну сторону и $410 в оба конца.

#ОФЗ
🏛📝ЦБ РФ о рисках финансовых рынков

Источник: обзор Банка России

🔹Рынок ОФЗ:

В начальный период стресса продажа ОФЗ широким кругом участников способствовала росту доходности ОФЗ. Кривая доходностей ОФЗ до приостановки торгов резко сдвинулась вверх: по итогам февраля в среднем по кривой рост доходностей составил 323 б.п.

В первые дни возобновления торгов (21–22 марта) наблюдался умеренный рост доходностей ОФЗ (до 15–16% по длинным срокам). В последующие дни доходности постепенно снижались: по итогам марта кривая ОФЗ сдвинулась вниз (в среднем по срокам на 30 б.п.). Ограничение допуска нерезидентов, изменение режима торгов4 сопровождались снижением среднедневного оборота торгов с 27,6 млрд руб. в январе до 16,4 млрд руб. в марте.

💡Для ограничения рисков финансовой стабильности на рынке ОФЗ Банк России объявил о готовности выкупать государственные облигации у участников при значимом снижении их цены. Тем не менее на фоне спроса со стороны внутренних участников рынка общий объем покупок Банком России государственных облигаций был незначительным. С 23 марта на фоне стабилизации ожиданий на рынке государственного внутреннего долга Банк России ОФЗ не покупал.

🤔Таким образом, ценообразование на рынке ОФЗ носит полностью рыночный характер, влияние операций нерезидентов на рынок отсутствует в условиях действия капитальных ограничений. Сложившиеся уровни доходности на рынке ОФЗ указывают на наличие потенциального интереса к покупке государственного долга у локальных участников, которые ожидают постепенного снижения процентных ставок в будущем.

🔸Рынок корпоративных облигаций:

После открытия торгов 25 марта 2022 г. на вторичном биржевом рынке корпоративных облигаций отмечается низкий объем торгов, основной причиной стало отсутствие новых размещений корпоративных облигаций на биржевом рынке. Среднедневной объем торгов облигациями (за исключением торгов в режимах «Выкуп» и «Размещение») сократился с 6,6 млрд руб. в феврале до 4,5 млрд руб. в марте – начале апреля.

Обзор кредитных рейтингов корпоративных эмиссий и уровня доходностей по ним (с учетом сроков до погашения) показывает расслоение рынка в виде существенного разброса уровней доходности эмиссий с одинаковым рейтингом (особенно во втором и третьем эшелонах). Это является следствием значительного изменения рыночных условий для российских компаний и инерции рейтинговых действий. Полагаем, что по мере адаптации корпоративных эмитентов к новым условиям и переоценки рисков ценообразование на рынке станет более однородным и устойчивым.

💰Торги еврооблигациями, иными ценными бумагами возобновились с ограничениями для нерезидентов из недружественных стран также с 25 марта 2022 года. При этом в условиях санкционных ограничений эмитенты еврооблигаций сталкиваются со сложностями в обслуживании внешних обязательств.

⚡️Важное на рынках:

📃Власти РФ обсуждают поправки в отдельные законодательные акты, в том числе в Гражданский кодекс и в Арбитражный процессуальный кодекс, которые позволят российским корпоративным заемщикам избежать "искусственного дефолта" по евробондам в ситуации, когда проведение платежей блокируется иностранными банками-корреспондентами и платежными агентами.Законопроект с соответствующими предложениями направил на имя премьер-министра Михаила Мишустина глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

📊Российский рынок акций упал в четверг почти на 5% на фоне обострения геополитических рисков. Индекс Мосбиржи к закрытию торговой сессии четверга снизился на 4,89%, до 2404,73 пункта, а индекс РТС - на 5,62%, до 941,05 пункта.

🎥 Cbonds Weekly News – 44-й выпуск уже на YouTube

🔍 В этот раз мы узнали, как рынок реагирует на снижение ключевой ставки, какую сумму клиринговый центр вернул на клиентские счета брокера «Универ Капитала», как компаниям России рекомендовано разделить выплаты по евробондам, а также выяснили, что такое Goldex Robot и каковы сегодня инвестиционные возможности и технологии рынка золота.

👨🏻‍💻 Спикерами выпуска стали:
• Денис Козлов, управляющий партнёр «Септем Капитал»;
• Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК Регион;
• Дмитрий Плущевский, основатель и директор по развитию бизнеса, Т-МОБАЙЛ.

👉 Выпуск уже доступен на YouTube-канале Cbonds.

👀 Приятного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

⭕️Сегодня торги на рынках Московской биржи, по решению Банка России, будут проводиться по регламенту предыдущей недели.

🛢Мировые цены на нефть в пятницу утром не имеют единой динамики, инвесторы оценивают новости о том, что страны ЕС намерены принять поэтапный запрет на российскую нефть, следует из данных торгов. На 9.27 (мск) цена июньских фьючерсов на нефть марки Brent опускалась на 0,09% - до $111,23 за баррель, майских фьючерсов на WTI - росла на 2,17%, до $106,51.

🗓 Календарь событий

Сбор заявок, размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 15 апреля:

🔹Корпоративные евробонды 🇷🇺России:
• Alternative Fund, 5.5% 15jul2023, EUR
• URSA Mortgage Finance S.A., 11.0% 15dec2052, RUB (Z, ABS)
• Альфа-Банк, 5.95% 15apr2030, USD (10)
• Газпром, 2.95% 15apr2025, EUR (2)

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

💬Агентство Moody's в своем релизе прогнозирует России дефолт при невыплате долларов инвесторам к 4 мая, дате окончания льготного периода. «Как сообщается, Россия произвела платежи по двум облигациям со сроком погашения в 2022 и 2042 годах в рублях, а не в долларах США, что представляет собой изменение условий платежей по сравнению с первоначальными контрактами по облигациям».

Календарь событий Cbonds

🚫🛢Судебные приставы наложили арест на денежные средства «Калиты» для обеспечения иска Альфа-банка о взыскании задолженности по кредитному соглашению

Источник: сообщение Компании

Межрайонный отдел судебных приставов по особым исполнительным производствам управления ФССП по Омской области в целях обеспечения иска Альфа-банка о взыскании задолженности по кредитному соглашению с компанией «Калита» внес постановление о наложении ареста на денежные средства компании, находящиеся в банке.

Ранее Компания сообщила о принятие Мещанским районным судом города Москвы к производству искового заявления Альфа-банка о взыскании задолженности по кредитному соглашению от 30 декабря 2020 года.

✂️Как мы писали, 12 апреля «Калита» допустила технический дефолт при выплате 6-го купона по облигациям серии 001Р-03 на сумму 1,602 млн рублей. 30 марта «Калитой» было опубликовано обращение к владельцам облигаций, информирующее о рисках для непрерывной работы бизнеса и сохранения его кредитоспособности.