#Дефолт
✂️👠 «ОР» допустила дефолт по выплате амортизационной части бондов серии 001Р-01 на 370,8 млн рублей

Причина неисполнения обязательств по бумагам – отсутствие на расчетном счете Эмитента ("ruD" – Expert RA) денежных средств в необходимом объеме (370 787 500 рублей).

⌛️Технический дефолт был зафиксирован 24 марта.

#Еврооблигации
🚂Еврооблигации РЖД на $604,6 млн не погашены в срок из-за технических проблем с выплатами

Выпуск еврооблигаций РЖД на общую сумму $604,6 млн не погашен в срок. Погашение было запланировано на 5 апреля. Бумаги объемом $1.4 млрд были размещены в октябре 2012 года.

Согласно сообщению ирландской компании RZD Capital, эмитент не смог получить от РЖД средства для выплат держателям данных еврооблигаций. При этом РЖД уведомили эмитента об обращении в OFSI с просьбой предоставить лицензию, позволяющую обслуживать свои долговые обязательства, но отметили, что обработка запроса может занять несколько недель.

📃РЖД также проинформировали RZD Capital, что и другие платежи могут быть задержаны или приостановлены на неопределенный период времени из-за комплаенс-процедур в банках-корреспондентах.

🏛💰Банк России с 8 апреля изменяет ценовую политику при покупке Банком России золота на внутреннем рынке

Источник: пресс-релиз ЦБ РФ

В связи с существенным изменением рыночной конъюнктуры Банк России вносит коррективы в ценовую политику при проведении операций по покупке золота у кредитных организаций. С 8 апреля 2022 года покупка золота Банком России будет осуществляться по договорной цене.

🔎«Боюсь, сейчас не время акций», – Евгений Надоршин, ПФ Капитал

Евгений Надоршин, главный экономист «ПФ Капитал» в своём комментарии для нового выпуска Cbonds Блиц выделил🔝еврооблигации, корпоративные облигации и депозиты в ТОП-3 финансовых инструментов, наиболее перспективных для вложений на сегодняшний день.

💭«Боюсь, сейчас не время акций. Хорошо видно по новостному фону, что туда регулярно прилетает по-прежнему. Причем вполне себе санкционные действия»

👉🏻 Полный комментарий смотрите на YouTube-канале Cbonds.

👨🏻‍💻Приятного просмотра!

⚡️Важное на рынках:

📑Минфин РФ и ЦБ РФ выработают меры для того, чтобы курс рубля был более прогнозируемым и менее волатильным, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов. Он пояснил, что министерство оценивает ситуацию с бюджетом в текущем году еще и с точки зрения влияния на денежное предложение.

💸Национальный клиринговый центр вернул на клиентские счета брокера «Универ Капитал» около 1,2 млрд рублей, списанные в результате начисления штрафных процентов за перенос маржинальных клиентских позиций. По словам председателя совета директоров «Универ Капитала» Максима Кожевникова, сейчас брокер «будет решать, как распределить эти деньги по клиентам, чтобы восстановить штрафные списания». Он уточнил, что на это потребуется несколько дней, поскольку задача «совсем нетривиальная».

🚂 РЖД будут исполнять свои долговые корпоративные обязательства в рублях, заявил журналистам глава Минфина РФ Антон Силуанов. Как мы писали ранее, выпуск евробондов РЖД должен был быть погашен 5 апреля.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.

🗓 Календарь событий

Оферты
💵АФК Система, 001P-01 (5 млрд)
📨Почта России, БО-001P-07 (5 млрд)

Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 8 апреля:

🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• Меркури, 9.4% 8apr2031, RUB (3)
• ГМК Норильский никель, 3.849% 8apr2022, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

💬 Министр финансов РФ Антон Силуанов объяснил, при каких условиях российским компаниям разрешается платить по своим внешним обязательствам в валюте: чтобы сальдо поступлений было положительным в пользу РФ.

«У нас работает комиссия, в первую очередь мы смотрим последствия неисполнения компаниями своих обязательств перед внешними кредиторами. Если внешние кредиторы приносят валютную выручку в страну и работают контракты, то, соответственно, мы поддерживаем предложение компаний продолжать обслуживать свои долговые обязательства. Мы смотрим, чтобы сальдо было положительным в пользу нашей страны».

Календарь событий Cbonds

📝«Сейчас мы наблюдаем суррогат рынка в тех условиях, в которых он открылся», – Наталья Виноградова, BCS Global Markets

В рамках Cbonds Блиц заместитель руководителя Департамента рынков долгового капитала BCS Global Markets Наталья Виноградова прокомментировала реакцию рынка на снятие всех ограничений.

💭«Сейчас мы наблюдаем, я бы сказала, суррогат рынка в тех условиях, в которых он открылся. <…> Несмотря на беспрецедентные меры, принятые регулятором, Биржей, профессиональным сообществом,<…> говорить о том, что мы видим живой рынок, пока нельзя».

✅Полный комментарий Натальи Виноградовой смотрите по ссылке.

👨🏻‍💻Полезного просмотра!

⚡️🏛Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 17% годовых

Источник: пресс-релиз ЦБ РФ

Риски для финансовой стабильности сохраняются, но на сегодняшний день перестали нарастать, в том числе благодаря принятым мерам по контролю за движением капитала. Наблюдается устойчивый приток средств на срочные депозиты. Годовая инфляция продолжит возрастать в силу эффекта базы, но последние недельные данные указывают на существенное замедление текущих темпов роста цен, в том числе благодаря динамике обменного курса рубля. Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий частично компенсировано программами поддержки кредитования со стороны Правительства и Банка России, но в целом продолжит ограничивать проинфляционные риски.

📍Сегодняшнее решение отражает изменение баланса рисков ускорения роста потребительских цен, спада экономической активности и рисков для финансовой стабильности. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке исходя из оценки рисков со стороны внешних и внутренних условий, реакции на них финансовых рынков и с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте и допускает возможность продолжения снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

📝Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 апреля.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 8 апреля:

⚙️ТМК проведет заседание совета директоров, который подведет предварительные итоги работы компании за 1 квартал 2022 года и примет решение по дивидендам за 2021 год. В повестке также рассмотрение вопросов о состоянии экологии на предприятиях группы, о созыве годового общего собрания акционеров, утверждение годового отчета.

⚡️Совет директоров «Энел Россия» утвердит на заседании целевые значения ключевых показателей эффективности на 2022 год.

💡Заседание совета директоров проведут и «Россети». Совет определит позиции компании по вопросу повестки дня заседания СД «ФСК ЕЭС» о приоритетных направлениях деятельности и вопрос об оказании благотворительной помощи.

🛩 В повестке заседания совета директоров «Аэрофлота»: доклад по МСФО и РСБУ по результатам аудита по итогам 2021 года, подход к распределению чистой прибыли и убытков в группе, вопросы о реализации долгосрочной программы развития и достижении КПЭ за 2021 год и о системе мотивации.

​​#ОФЗ
📈🇷🇺Индекс государственных облигаций RGBI ускорил рост после решения ЦБ РФ снизить ключевую ставку до 17% годовых

На 12:55 (мск) значение индекса составляет 117.13 п.п. До вынесения решения Банка России по состоянию на 11:26 (мск) значение было зафиксировано на уровне 115.96 п.п.

Динамика RGBI в течение дня ⤵️

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🔌💴6 апреля официальный представитель ЕЭК Ия Малкина заявила, что протокол о формировании общего электроэнергетического рынка ЕАЭС вступил в силу. Также она сообщила, что в 2022 году в ЕАЭС не планируется отказ от доллара и евро и полный переход в расчетах на российский рубль. При этом представитель отметила, что союз видит необходимость формирования интегрированного валютного рынка, развития платежно-расчетной инфраструктуры и интеграции национальных систем передачи финансовых сообщений.

💰ЕЭК обнулила ввозные таможенные пошлины на новые группы товаров. В новый список вошла широкая номенклатура товаров критического импорта, в частности, продукты питания и компоненты для их производства, упаковочные материалы, химическая продукция, комплектующие для производства и ремонта транспортных средств.

🇦🇲Министр экономики Армении Ваан Керобян заявил, что в случае негативного сценария вокруг конфликта в Украине уровень бедности в регионе в 2022 году может увеличиться с 27 до 42%.

🇰🇬Президент Кыргызстана Садыр Жапаров подписал распоряжение о создании благоприятных условий для специалистов, занятых в сфере IT и коммуникаций.

🇹🇯Таджикистан и Свердловская область обсудили создание единой цифровой платформы для импорта-экспорта в рамках "зеленого коридора".

Экономисты АБР ожидают девальвацию рубля, что может привести к снижению объема таджикских денежных переводов в долларовом эквиваленте на 50%. Также аналитики АБР считают, что рост ВВП региона в этом году замедлится до 2% (с 9,2% в 2021 году).

🇬🇪Бизнесмены из Казахстана планируют расширить поставки зерна и муки в Грузию, чтобы в стране не было дефицита из-за кризиса на Украине. Генеральный директор QAZTRADE Азамат Аскарулы сообщил, что на данный момент изучается возможность создать логистический склад, зерновой терминал в Батумском порту.

Глава департамента макроэкономики и статистики при НБ Тамар Баиашвили сообщила, что, согласно прогнозам, до конца года инфляция в регионе снизится до 7%.

Согласно новому отчету АБР, экономический рост Грузии замедлится до 3,5% в 2022 году на фоне сложившейся геополитической ситуации.

🔑Онлайн-семинар «Инвестиционные возможности и технологии рынка золота в 2022 году» – 12 апреля в 16:30 (мск)

12 апреля мы побеседуем с представителями компании «Goldex Robot» на тему формирования нового рынка золота в 2022 году.

🎤Спикеры онлайн-семинара:
- Константин Васильев, партнер, заместитель генерального директора Cbonds;
- Дмитрий Плущевский, основатель и директор по развитию бизнеса «Goldex Robot»;
- Евгений Городилов, генеральный директор «Goldex Robot».

💳В рамках онлайн-семинара спикеры расскажут про развитие компании «Goldex Robot», ее дальнейших планах и о масштабировании бизнеса, а также обсудят реалии рынка после отмены НДС на покупку золотых слитков и вертикальный рост спроса на золотоматы.

⏰Когда: 12 апреля в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

😉До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🌾Материнская компания «ЭкоНивы» созывает собрание держателей облигаций, чтобы обсудить вопрос реструктуризации долга

Источник: пресс-релиз Компании

Немецкая компания Ekosem-Agrar AG (материнская компания «ЭкоНивы») в своем пресс-релизе сообщила, что испытывает значительные финансовые трудности из-за последствий российско-украинского конфликта. Среди основным причин финансовых проблем отмечаются, с одной стороны, значительное удорожание исходных материалов (семена, удобрения и т.д.), с другой – затрудненное предоставление ликвидности и ограничения в отношении платежных операций между Россией и Германией.

📝В предложении по реструктуризации речь идет о двух выпусках облигаций с погашением в 2022 и 2024 гг, объемом €78 млн и €100 млн соответственно.

«Для облигационного займа со сроком погашения в декабре 2022 года планировалось рефинансирование в течение года после завершения аудита финансовой отчетности за 2020 год. Однако, по оценке руководства и финансовых консультантов компании, вероятность такого рефинансирования крайне мала. Аудит финансовой отчетности за 2020 год, проведенный после достижения принципиальных договоренностей с крупнейшим российским кредитором компании (Россельхозбанк - ИФ), пока не может быть завершен в связи с текущей политической и экономической неопределенностью».

🧐Компания предлагает перенести сроки погашения облигаций на 5 лет, снизив при этом ставки до 2,5% годовых.

Кроме того, Ekosem-Agrar намерена попросить держателей облигаций отказаться от предъявления требований о досрочном погашении в случае продажи операционных дочерних компаний.

📍Собрание держателей облигаций с погашение в 2022 году пройдет 9 мая, а бондов 2024-го года – 10 мая.

🔎CberCIB: «Рублевый рынок облигаций постепенно возвращается к норме»

💬«Рублевый рынок облигаций постепенно возвращается, пусть и медленно, к норме. <…> По нашим оценкам рынок уже запрайсил снижение ключевой ставки диапазон 10-15% к концу года», – отметил старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин.

Он также предположил, что в ближайшие недели будет заметен некий переток средств физических лиц из ОФЗ в корпоративные облигации.

👉🏻Полный комментарий Игоря Рапохина в рамках Cbonds БЛИЦ смотрите на YouTube-канале Cbonds.

👨🏻‍💻Полезного просмотра!

​​#Макроэкономика
🇷🇺📈Инфляция в РФ в марте составила 16,69% в годовом выражении, в месячном – 7,61%

Инфляция в марте в месячном выражении составила 7,61% м/м против 1,17% м/м по итогам февраля, в годовом выражении – 16,69% г/г относительно 9,15% г/г месяцем ранее. Продуктовая инфляция зафиксирована на уровне 17,99% в годовом выражении (по итогам феврале она составила 11,46%).

💬Росстат: "В марте 2022 года по сравнению с февралем 2022 года индекс потребительских цен составил 107,61%, по сравнению с декабрем 2021 года - 109,95%"

#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 4 по 8 апреля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

💸«Обзор FX & Fixed Income от 4 апреля 2022 г.: Комментарий: Unifin; Рейтинги: Оман; Результаты: МаксимаТелеком» от Открытие Брокер «Ликвидность на рынке ОФЗ остается относительно невысокой – на фоне существенного снижения активности на торгах со стороны нерезидентов и российских банков. Не исключаем, что Минфин может в самое ближайшее время возобновить размещение ОФЗ, тем самым увеличив предложение бумаг на рынке».

💵 Ежедневный обзор «Рынки. Коротко о главном» от Росбанка за 6 апреля: «Наша гипотеза состоит в том, что отсутствие возможности Минфина и ЦБ проводить любые транзакции со своими корсчетами может потребовать привлечение третьих сторон в качестве исполнителей платежа (по еврооблигациям). Юридический потенциал данной транзакции нам сложно оценить...».

🏦 «ПСБ Аналитика || Утренний СОК» от 7 апреля 2022 г. от Промсвязьбанка: «Торговая активность на валютном рынке возросла, отражая усиление продаж экспортеров, - ключевого, по нашему мнению, триггера движения национальной валюты в условиях текущей придавленности импорта».

💰«#RAIF: Daily Focus» Райффайзен Банка от 6 апреля: «Впрочем, при всех трудностях, которые нефтегазовый сектор будет испытывать в этом году из-за санкций (сокращение добычи и экспорта нефти и газа, ценовые дисконты), объем нефтегазовых доходов бюджета в инерционном сценарии все равно окажется существенным».

📝«Еженедельный обзор; Долговой рынок: недельная инфляция в РФ, субсидирование внутрироссийских перевозок, темпы роста ВВП США, годовая инфляция в Еврозоне, Moody's, Минфин России, Северсталь, Ozon» от Банка Синара от 4 апреля: «Скачок инфляции явно позади. Резкое укрепление курса рубля (на 7% против прошлой недели) не позволяет инфляции продолжать расти, более того, способствует ее быстрому падению, что повышает шансы на снижение ключевой ставки на следующем заседании совета директоров ЦБ РФ 29 апреля».

Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.

🏛Банк России смягчает правила приобретения и продажи валюты через брокеров и банки

Источник: информационное сообщение ЦБ РФ

Банк России с 11 апреля отменяет комиссию на покупку валюты через брокеров, которая ранее была установлена на уровне 12%.

Также Банк России с 11 апреля отменяет требование к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты, за исключением юридических лиц-импортеров. Банк России рекомендует банкам устанавливать для импортеров, приобретающих валюту для оплаты импортных контрактов, спред курсов не больше 2 рублей от биржевого.

📝Кроме этого, Банк России смягчил временный порядок операций с наличной валютой: граждане, у которых были открыты валютные счета или вклады до 9 марта 2022 года и которые еще не выбрали установленный лимит получения наличной валюты со своих счетов, с 11 апреля 2022 года смогут получить наличными не только доллары, но и евро.

Общий лимит снятия сохраняется — $10 тыс. или их эквивалент в евро и действует до 9 сентября. Средства сверх лимита с валютных счетов граждане в течение действия временного порядка по-прежнему смогут получить в рублях.
Конвертация при необходимости проводится по курсу банка, но выдаваемая сумма не может быть меньше суммы, рассчитанной с использованием официального курса Банка России на день выдачи.

Кроме того, Банк России возобновляет с 18 апреля возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.

🏢«Отрасль жилищного строительства выглядит менее рисково, чем рынок России в целом», – Александра Болилая, компания «Легенда»

💭«Если говорить о привлекательности инвестиций с точки зрения анализа риска, то, если мы возьмем в принципе отрасль жилищного строительства целиком, она выглядит менее рисково, чем рынок России в целом», – отметила директор по инвестициям компании «Легенда» Александра Болилая в интервью Cbonds Блиц.

Александра также отметила преимущества отрасли жилищного строительства, как наиболее перспективного для вложений финансового инструмента.

👉🏻 Подробнее в полном выпуске Cbonds Блиц на YouTube-канале Cbonds.

👨🏻‍💻Приятного просмотра!

​​#Интересное
🧐🌎 Замедление темпов новых размещений – общемировая тенденция?

Ранее на этой неделе мы писали о том, что сложившаяся в экономике ситуация привела к практически полной остановке размещения новых выпусков на российском долговом рынке. Однако замедление темпов новых размещений является в настоящее время общемировой тенденцией, а текущая макроэкономическая обстановка сказывается и на рынках даже таких далеких от Европы регионов как Латинская Америка.

💲Рост цен на топливное сырье, удобрения и продовольственные товары привели к еще большему развитию инфляции и так превышающей целевые значения для многих стран Латинской Америки из-за коронавируса.

Наиболее критичная ситуация складывается в относительно маленьких экономиках, зависимых от импорта энергоносителей. 🇵🇾Например, в Парагвае, рост цен на топливо вкупе с влиянием коронавируса и недавней засухой (страна является экспортером продовольствия) привели к увеличению годовой инфляции до 10%. В ответ на это, была увеличена ставка Центробанка (до 6,25% по сравнению с 0,75% в середине прошлого года) и введены ограничительные меры на продажу топлива, что в середине марта даже привело к уличным беспорядкам. Ставка купона по новым выпускам облигаций, выпущенных в марте, достигла 12.85%. При этом количество размещенных облигаций в марте составило 8 по сравнению с 13 новыми в марте 2021 года.

Менее драматичная ситуация складывается в странах с крупной экономикой. 🇨🇴Например, в Колумбии по итогам марта ставка центрального банка была увеличена с 4 до 5%, а 🇧🇷в Бразилии целевое значение межбанковской ставки поднято до 11.75%. При этом, официальная инфляция в обоих этих странах в марте продолжила рост и составила 8,53% в Колумбии и ожидается на уровне 10,68% в Бразилии, что создает предпосылки к повышению ставок в ближайшем будущем.

🇲🇽В Мексике, которая является крупным экспортером энергоресурсов, ставка центрального банка с начала этого года была увеличена на 100 б.п до 6.5%, при этом темп инфляции меньше, чем в других рассматриваемых странах и за март составил 7.5%. В то же время так же заметно снижение активности на долговом рынке – за март было размещено лишь 5 новых выпусков корпоративных облигаций, по сравнению с 10 в аналогичном периоде 2021 года.

🇦🇷Снижается активность на долговом рынке и в Аргентине, характерной чертой которой является очень высокая инфляция: в феврале она достигла 52,5% после незначительного снижения, начавшегося в начале года. Данных об инфляции этой страны за март пока не опубликовано, но исходя из общей тенденции можно предположить ее рост вплоть до превышения отметки в 57%, зафиксированной в дефолтном для аргентины 2019 году. Количество выпусков облигаций в этой стране за март 2022 года составило 26 против 47 в аналогичном периоде предыдущего года.

Обобщая, можно ожидать в 2022 году значительное снижение активности долгового рынка Латинской Америки в частности и развивающихся стран в целом.