#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

💰Министр по интеграции и макроэкономике ЕАЭС Сергей Глазьев предложил ввести налог на доходы от продажи нерезидентами активов.

🇦🇲Правительство России предлагает признать национальные водительские права граждан Армении при осуществлении деятельности, связанной с управлением транспортными средствами.

Председатель Национального винного центра Аваг Арутюнян заявил, что у Армении есть потенциал, чтобы удвоить или даже утроить экспорт алкогольных напитков в Россию после ухода западных производителей алкоголя из-за санкций.

🇬🇪Премьер-министр Грузии Ираклий Гарибашвили сообщил, что компании, работающие в сфере туризма, освободят от уплаты налога на имущество за 2021 год.

Министр финансов Грузии Лаша Хуцищвили заявил, что Правительство региона пока не будет пересматривать параметры госбюджета. Он также не исключил, что государственный бюджет может быть пересмотрен только во второй половине текущего года.

Международный валютный фонд (МВФ) снизил свою оценку роста экономики Грузии в 2022 году до 3%.

🇰🇬НБ Кыргызстана не будет начислять и взимать комиссионные и иные платежи по пересмотру условий кредитных договоров у коммерческих банков и небанковских финансовых организаций, зарегистрированных в КР. Такие меры приняты в целях сглаживания последствий внешнеэкономического шока для банковской системы и установления отдельных требований по классификации активов.

Глава кабмина КР Акылбек Жапаров сообщил, что Кыргызстан и Узбекистан договорились довести взаимную торговлю до $2 млрд.

#Еврооблигации
⚒Поддерживаемый Абрамовичем производитель стали Evraz своевременно платит держателям облигаций

Источник: Bloomberg

Металлургический комбинат Evraz Plc, частично принадлежащий находящемуся под санкциями российскому миллиардеру Роману Абрамовичу, своевременно выплатил проценты держателям евробондов Евраз, 5.25% 2apr2024, USD, сообщают источники, знакомые с ситуацией.

Evraz должен был перевести держателям своих долларовых облигаций с погашением в 2024 году купон на $18,4 млн в понедельник. Средства поступили к платежному агенту BNY Mellon и были обработаны.

🔍Как мы писали ранее, купонный платеж Evraz по бондам Евраз, 5.375% 20mar2023, USD в конце марта был временно заморожен банком-корреспондентом Societe Generale New York. Однако затем банк-посредник перечислил выплату купонов по евробондам.

#CbondsNewsletter
🌍⚡️В марте объем новых выпусков евробондов не превысил аналогичные показатели прошлого года, однако существенно вырос по сравнению с февралём 2022-го: Cbonds Global Monthly Newsletter: март 2022

📰Cbonds Newsletter позволяет оценить и сравнить итоги и динамику размещений еврооблигаций развитых и развивающихся рынков.

❗️Ключевые события на мировом рынке еврооблигаций за март 2022 года:

📉В марте 2022 года объем новых выпусков существенно вырос (на 60%) по сравнению с февралём 2022 года. Однако, как на развивающихся так и на развитых рынках объемы новых выпусков не превысили аналогичные показатели за 2021 год: -21% и -17% соответственно по сравнению с мартом 2021 года.

🌐В марте 7 государств выпустили 12 суверенных еврооблигаций на общую сумму $15.4 млрд. Крупнейшие выпуски месяца осуществили Турция и Банк Англии на сумму $2 млрд каждый. Турция выпускает еврооблигации второй месяц подряд.

⛩Эмитенты из Азии в марте 2022 года выпустили евробондов на $22,9 млрд, что почти в два раза больше чем в предыдущем месяце.

👶В марте 2022 объем средств, привлеченных эмитентами-дебютантами, составил $48 млрд. Доля эмитентов из развивающихся стран составила всего 28% от общего объема дебютных еврооблигаций. Дебютных выпусков еврооблигаций на рынке СНГ в марте не было.

🌱Объем новых выпусков ESG бумаг, размещенных в марте 2022 года, составил $29 млрд, что меньше на 13% раза чем в марте 2021 года. Зеленые бонды представляют наибольшую долю от всех ESG бумаг - 53% Выпусков ESG бумаг на рынке СНГ в марте 2022 года не было.

🌏Компаниям предрекают дефолтную волну

JP Morgan предупреждает о росте рисков по корпоративным облигациям

Конфликт вокруг Украины и кризис на рынке недвижимости Китая могут привести к сильнейшей со времен мирового финансового кризиса 2008–2009 годов волне корпоративных дефолтов, прогнозирует JP Morgan. По ожиданиям аналитиков, преимущественно эта волна прокатится по рынкам Восточной Европы и Азии. В России ожидаемый годовой уровень дефолтов — 27,3% от объема эмиссии облигаций компаний, на Украине — 98,8%. Сам крупнейший по стоимости активов американский банк из-за связанных с Россией рисков готовится потерять $1 млрд.

📋Аналитики JP Morgan в своем новом отчете предполагают, что годовой уровень дефолтов по корпоративным облигациям в развивающихся странах (процент от эмиссии) в 2022 году может достигнуть уровня 8,5%. Это более чем вдвое выше уровня 3,9%, который ожидался на старте 2022 года, до начала военной операции на Украине.

Объем рискованных высокодоходных облигаций компаний развивающихся стран, которые сейчас торгуются на уровне проблемных, резко вырос — до $166 млрд, самого высокого показателя со времен мирового финансового кризиса. В 2009 году уровень дефолтов достиг отметки 10,5%.

📈Самого высокого значения этот показатель достигнет в Восточной Европе — рекордного 21,1%, ожидают в инвестбанке. Это может случиться из-за ожидаемого уровня дефолтов — 98,8% на Украине и 27,3% в России. В других регионах мира ситуация заметно лучше: прогноз по высокодоходным рынкам Латинской Америки остается ниже 3%, по Ближнему Востоку и Африке — ниже 1%, по Западной Европе — 1,5%, по США — 0,75%.

Что касается Азии, то здесь прогноз годового уровня дефолтов повышен с 7% до 10% на фоне проблем в секторе недвижимости Китая. В 2022 году JP Morgan ожидает дефолта 29 китайских застройщиков на сумму $32 млрд — показатель на этом рынке достигнет 31%. В инвестбанке отмечают: если добавить к ним дефолты 26 компаний сектора на сумму $49 млрд в 2021 году, получится, что дефолт будет объявлен уже по половине китайских высокодоходных облигаций сферы недвижимости.

Источник: КоммерсантЪ

⚡️Важное на рынках:

📃Илья Торосов, замминистра экономического развития РФ, сообщил, что Минэкономразвития подготовило проект постановления правительства, которым определяется порядок получения российскими эмитентами разрешения на продолжение обращения своих ценных бумаг за пределами РФ. Государственная дума во вторник приняла во втором чтении законопроект о делистинге депозитарных расписок на ценные бумаги эмитентов РФ с западных фондовых бирж с последующей конвертацией в российские бумаги. Так, российский эмитент вправе будет обратиться в специальную правительственную комиссию, представив заявление и необходимые документы, если решит продолжить обращение своих ценных бумаг за пределами РФ.

💵Курс евро во вторник вечером вновь дешевеет к доллару, после попытки скорректироваться днём, на ожиданиях введения новых санкций со стороны ЕС в отношении России, что естественным образом чревато потерями и для европейской экономики.

💰НРД принял на обслуживание два выпуска российских суверенных еврооблигаций, выплаты по которым приходились на 4 апреля. Дата приема на обслуживание в НРД выпусков евробондов РФ - 5 апреля. Минфин РФ 4 апреля должен был выплатить купон и погасить евробонды выпуска Россия, 4.50% 4apr2022, USD, а также выплатить купон по евробондам Россия, 5.625% 4apr2042, USD.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.

🗓 Календарь событий

Оферты
💰МСБ-Лизинг, 002Р-03 (100 млн)
💵АФК Система, 001P-06 (15 млрд)

Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🏛💬 ЦБ РФ может стать единым платежным агентом по евробондам компаний РФ

Функцию единого платежного агента по внешним обязательствам, в том числе для корпоративных эмитентов, могут передать Банку России, пишут "Ведомости" со ссылкой на близкий к правительству источник.

В случае одобрения этой схемы Банк России станет обязательным промежуточным звеном перед фактическими платежными агентами компаний - в большинстве случаев это крупнейшие американские или европейские банки. ЦБ РФ будет давать им поручения вместо непосредственно эмитента долга на проведение выплат – только из заблокированных пока резервов.

📃По словам одного из собеседников издания, окончательное решение о переходе на такой механизм обслуживания российских внешних долгов еще не принято. И такой вариант вообще не единственный из обсуждаемых, и практического воплощения схема с передачей ЦБ функций единого платежного агента пока не получила, уточнил собеседник.

Источник: Прайм

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 6 апреля:

💉United Medical Group (GEMC) отчитается за четвертый квартал по МСФО. Ранее компания публиковала сильные финансовые результаты. Число обращений за услугами компании превысило 590 тыс. (+12% г/г), выручка увеличилась на 19,7%, до €289 млн. Средний чек остался на уровне прошлого года. (Фридом Финанс)

👨🏻‍💻 «Яндекс» закроет брокера «Яндекс.Инвестиции» из-за технических проблем, появившихся на фоне санкций против партнера сервиса – банка ВТБ. Закрытие будет поэтапным, продавать активы и выводить средства можно будет как минимум до 15 апреля (Прайм)

⚡️ ПАО «Россети Сибирь» проведет заседание совета директоров. В повестке утверждение политики инновационного развития компании и кредитного плана на 1 полугодие 2022 года.

🔥 На заседании совета директоров ПАО «ТКГ-1» будут рассмотрены следующие вопросы: выдвижение кандидатур для избрания в органы управления и контроля организаций, в которых участвует общество, приоритетные направления деятельности, утверждение внутренних документов.

🚆 ОАО «РЖД» в повестку заседания совета директоров включила такие вопросы, как утверждение предельных объемов инвестиций для заключения договоров на поставку путевой техники и подвижного состава и внесение изменений в положение о закупке товаров, работ, услуг для нужд общества.

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 6 апреля:

🔹ОФЗ:
• Россия, 25084 (ОФЗ-ПД)
• Россия, 26221 (ОФЗ-ПД)
• Россия, 26230 (ОФЗ-ПД)
• Россия, 36008 (ГСО-ППС)

🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• Газпром, 4.25% 6apr2024, GBP (42)

Выплаты по суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

Календарь событий Cbonds

#Еврооблигации
❗️🇷🇺Минфин России впервые провел выплату по евробондам на $649,2 млн в рублях из-за отказа иностранного банка-агента исполнить поручения в валюте

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

Как мы писали ранее, Минфин США запретил России осуществлять выплаты по госдолгу через счета в США.

Сегодня Минфин РФ сообщил, что перечислил в НРД средства для выплат по евробондам Россия-2022 и Россия-2042 в рублях (курсу Банка России на 4 апреля 2022 г.)

🧐В сообщении Минфина данный сценарий оценивается как "упомянутые выше обязательства по облигациям «Россия-2022» и «Россия-2042» исполнены в полном объеме" и отмечается, что "восстановление доступа Российской Федерации к валютным счетам создаст предпосылки для принятия российскими финансовыми властями решений, допускающих конвертацию инвесторами средств в рублях с этих счетов в иностранную валюту по курсу на даты выплат, предусмотренные эмиссионной документацией по облигациям".

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 5 апреля

🇷🇺Россия

Expert RA
ЭБИС 🔻с "ruBB+" до уровня "ruBB",🔻 прогноз со стабильного на негативный

Понижение рейтинга обусловлено значительным повышением долговой и процентной нагрузки в 2021 году. Ключевым фактором ухудшения показателей является увеличение срока реализации масштабного инвестиционного проекта по запуску новой производственной площадки. Установление негативного прогноза обусловлено рисками рефинансирования краткосрочной задолженности из-за пика погашения долга в 2022 году, а также низким уровнем прогнозной ликвидности компании.

⚡️Важное на рынках:

🔹США объявили о блокирующих санкциях против Сбербанка и Альфа-банка. На этом фоне акции Сбербанка усилили падение и теряют уже около 5%. К 17:34 (мск) обыкновенные акции падают на 5,08%, привилегированные акции – на 4,93%. Индекс Мосбиржи незначительно снижается на 0,17%.

🔸США вводят запрет на новые инвестиции в российскую экономику.

🔹Тем временем рубль, согласно данным торгов, не реагирует на новые санкции и продолжает уверенный рост против доллара и евро. Курс доллара расчетами "завтра" на 17:41 (мск) падал на 2,84 рубля, до 80,47 рубля, курс евро – на 3,52 рубля, до 87,98 рубля.

⚡️Важное на рынках:

📈Инфляция в России в годовом выражении ускорилась до 16,7% в годовом выражении. Неделей ранее, по данным Минэкономразвития, она составляла 15,66%. По данным Росстата Недельная инфляция в РФ замедлилась до 0,99% с 1,16% неделей ранее, с начала года по 1 апреля потребительские цены выросли на 9,99%.

💵Рубль закрыл торги существенным ростом: к доллару – до 79,7 рублей, а к евро до 87 рублей. Курс доллара расчетами "завтра" на 19.00 мск снизился на 3,61рубля, евро - на 4,5 рубля.

🎥 Мини-формат Weekly News – Cbonds Блиц – уже на YouTube

Мы сняли видеокомментарии экспертов по двум вопросам:
📌 какие финансовые инструменты сегодня выглядят наиболее перспективными для вложений;
📌 как финансовые рынки отреагируют на возможное снятие всех ограничений.

💭 Нашими спикерами стали:
- Дмитрий Монастыршин, главный аналитик, Промсвязьбанк;
- Евгений Надоршин, главный экономист, «ПФ Капитал»;
- Александра Болилая, директор по инвестициям компании «Легенда»;
- Наталья Виноградова, заместитель руководителя Департамента рынков долгового капитала, BCS Global Markets;
- Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку, SberCIB Investment Research;
- Алексей Мелехов, исполнительный директор, Юнисервис Капитал.

👀 Смотрите Cbonds Блиц уже сейчас!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.

🗓 Календарь событий

Сбор заявок, размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 7 апреля:

🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• Борец Интернэшнл, 6.5% 7apr2022, USD
• РЖД, 9.2% 7oct2023, RUB
• Совкомбанк, 8% 7apr2030, USD

Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России, суверенным и корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.

📝Дмитрий Монастыршин, Промсвязьбанк: «Сейчас мы находимся где-то на пике кризиса, мы его проходим и есть ожидания, что рынок ценных бумаг будет восстанавливаться, расти»

Главный аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин в своем комментарии для Cbonds Блиц отметил, что сейчас мы находимся на пике кризиса и проходим его.

💬«Есть ожидания, что рынок ценных бумаг будет восстанавливаться, расти и можно будет, соответственно, заработать на росте облигаций. Поэтому целесообразно, чтобы в портфеле были разные инструменты, которые бы в разных условиях рыночных могли бы обеспечить доходность портфеля».

👉🏻Полный комментарий Дмитрия Монастыршина смотрите по ссылке.

👨🏻‍💻Приятного просмотра!

⏯ Для новых долгов настали трудные времена: ставки и санкции закрыли первичный рынок облигаций

🤯Столь провального месяца, как март 2022 года, на российском рынке внутренних заимствований не было более 11 лет. Корпоративные заемщики завершили размещения бондов на 10 млрд руб., причем большая часть была собрана в предыдущие месяцы. С учетом текущих запредельных ставок и сохраняющейся неопределенности эмитенты в ближайшие месяцы будут воздерживаться от заимствований на публичном рынке.

На рынке выделялось частное размещение облигаций ВТБ на 8,4 млрд руб. По большей части выпусков в марте закончился период размещения, но фактически они прошли раньше, отмечает главный аналитик долговых рынков БК «Регион» Александр Ермак. Фактически в марте состоялись только два размещения: на 100 млн руб. ипотечные облигации ВТБ и на 200 млн руб. коммерческие облигации группы «Астон».

💼Только в конце месяца возобновились биржевые торги корпоративными облигациями. К настоящему времени, по оценке Александра Ермака, среднесрочные корпоративные облигации первого эшелона торгуются с доходностью 13–17,5% годовых, при этом спред к ОФЗ в среднем расширился до 200–500 б. п. Долговые бумаги менее высокого кредитного качества торгуются с доходностью 20–30% годовых.

В ближайшие месяцы аналитики не ждут возобновления рыночных размещений частных компаний. «Пока открытие лимитов сдерживается высокой рыночной неопределенностью и геополитическими рисками»,— говорит главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.

🇷🇺При этом на рынок с размещениями может выйти и Минфин, тем более что уровни доходности двух-трехлетних ОФЗ сейчас находятся на уровне 2015 года (12–13% годовых). «После шока декабря 2014 года и повышения ключевой ставки до 17% размещений не было два месяца»,— отмечает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.

Источник: КоммерсантЪ

Сегодня каждому инвестору важно понимать, как управлять капиталом в изменившихся непростых условиях.

Об этом ежедневно пишут управляющие «Ингосстрах – Инвестиции» в своем ТГ-канале: @ingosinvest

На канале регулярно публикуются

◾️ обзоры рынка

◾️ важные новости эмитентов

◾️ инвестиционные идеи, актуальные в условиях санкционной политики

Подпишитесь сейчас: @ingosinvest

#реклама

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 7 апреля:

🛍 Ozon.ru в 2021 году увеличил оборот от продаж товаров и услуг на 127% по сравнению с показателем за 2020 год – до 448,3 млрд рублей, скорректированная EBITDA осталась отрицательной и составила минус 41,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании о финансовых результатах. (Прайм)

🗞 Финансовая отчетность (БКС Экспресс):

💻 «Группа Позитив» объявила результаты за 2021 год. Выручка составила 7,1 млрд руб. (+28% г/г), валовая прибыль выросла до 6,2 млрд руб. (+32% г/г), валовая рентабельность составила 88% (+3 п.п. г/г). Скорректированная EBITDA – 2,9 млрд руб. (+35% г/г). Чистая прибыль за весь год составила 1,9 млрд руб. (+27% г/г). Рентабельность по чистой прибыли сохранилась на уровне 27%.

💵 «АФК Система» опубликовала финансовый отчет МСФО за IV квартал и весь 2021 год. Выручка – 225,7 млрд руб. (+16,7% г/г), скорректированная OIBDA: 63,5 млрд руб. (+13% г/г), скорректированный чистый убыток: 3,9 млрд руб., против прибыли 20,8 млрд руб. годом ранее.

🍸«Белуга Групп» планирует опубликовать операционные результаты за I квартал 2022 г.

👔 Заседания совета директоров:

👨🏻‍💻Московская Биржа проведет заседание совета директоров. В повестке: утверждение правил листинга в новой редакции, определение позиции ММВБ при голосовании по вопросам, относящимся к компетенции годового общего собрания акционеров НКО АО НРД, согласование кандидатуры для избрания врио председателя правления НКО НКЦ и утверждение нового порядка и условий расчета и взимания дополнительного комиссионного вознаграждения за организацию торгов при совершении сделок с иностранной валютой.

📺Совет директоров «М.Видео» обсудит кадровые и организационные вопросы, связанные с собраниями акционеров группы компаний.

🚚 «КАМАЗ» в повестку заседания совета директоров внесла следующие вопросы: признание независимым кандидата в члены совета директоров Кирилла Пузырькова и утверждение положения по обеспечению заинтересованности членов правления ПАО в долгосрочном развитии компании в новой редакции.

🛢Довольно обширная повестка заседания совета директоров «СИБУР Холдинг» включает в себя определение приоритетных направлений деятельности, рассмотрение отчета об исполнении годового бизнес-плана и годовой инвестиционной программы, предварительное утверждение годового отчета за 2021 год, рекомендации общему собранию акционеров о выплате дивидендов по результатам работы за 2021 год (по порядку и срокам их выплаты), согласование кандидатуры аудитора ПАО и рассмотрение вопроса о годового общего собрания акционеров.

💡«ФСК ЕЭС» на заседании совета директоров рассмотрит годовой отчет о проведении технологического и ценового аудита инвестиционных проектов, вопросы внесения изменений в составы комитетов совета директоров, утвердит председателя центральной конкурсной комиссии и определит позиции ПАО по вопросу повестки дня общего собрания акционеров и заседания совета директоров «ЦИУС ЕЭС».

🔥В повестке дня заседания совета директоров «Газпром» вопрос о сделках «Газпром нефть».

#Еврооблигации
⛔️Совкомбанк приостановил начисление процентов по «вечным» евробондам, по остальным выпускам проценты начисляться будут, но выплаты приостановлены

Источник: пресс-релиз Совкомбанка

💰Ирландская компания специального назначения Sovcom Capital D.A.C. является эмитентом 4 выпусков еврооблигаций на сумму $1.2 млрд (Совкомбанк выступает заемщиком):
• Subordinated Sovcom-30, 8.00%
• Perpetual 7.75%
• Perpetual 7.60%
• Senior unsecured Sovcom-25, 3.4%

В настоящий момент Совкомбанк в силу санкционных ограничений США и других стран, а также ответных ограничений со стороны Российской Федерации не имеет технической возможности распоряжаться заблокированными активами и полноценно использовать международную платежную инфраструктуру для обслуживания займов.

⚡️До окончания действия санкций в отношении Совкомбанка или до появления механизмов распоряжения заблокированными активами Банка и осуществления платежей по займам:

• Банк продолжает начислять, но временно приостанавливает выплаты процентов по займам для финансирования купонов по еврооблигациям «Sovcom-30» и «Sovcom-25».

• Банк приостанавливает начисления процентов по займам для финансирования купонов по «вечным» субординированным еврооблигациям «Sovcom Perp 7.75%» и «Sovcom Perp 7.60%».