#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 марта
🇷🇺Россия
Fitch
Агентство понизило рейтинги 31 российского банка, среди которых Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, Сбербанк России, Тинькофф Банк.
Агентство понизило рейтинги и исключило их из списка Rating Watch с негативным прогнозом, чтобы отразить резкое ухудшение операционной среды для ведения банковской деятельности.
Expert RA
ГЕНБАНК присвоен рейтинг "ruBB", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями банка, удовлетворительным запасом капитала, высоким уровнем рентабельности, удовлетворительным качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.
🇧🇾Беларусь
Moody’s
Сбер Банк, Белагропромбанк, Беларусбанк 🔻"B3" до уровня "Ca"
Понижение рейтинга последовало за понижением суверенного рейтинга Беларуси до "Ca" 10 марта, в том числе вызвано недавней эскалацией геополитической напряженности и значительным дальнейшим ужесточением санкций, направленных против ключевых секторов экономики Беларуси.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 15 марта
🇷🇺Россия
Fitch
Агентство понизило рейтинги 31 российского банка, среди которых Альфа-банк, Газпромбанк, Россельхозбанк, Сбербанк России, Тинькофф Банк.
Агентство понизило рейтинги и исключило их из списка Rating Watch с негативным прогнозом, чтобы отразить резкое ухудшение операционной среды для ведения банковской деятельности.
Expert RA
ГЕНБАНК присвоен рейтинг "ruBB", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг обусловлен ограниченными рыночными позициями банка, удовлетворительным запасом капитала, высоким уровнем рентабельности, удовлетворительным качеством активов, удовлетворительной ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.
🇧🇾Беларусь
Moody’s
Сбер Банк, Белагропромбанк, Беларусбанк 🔻"B3" до уровня "Ca"
Понижение рейтинга последовало за понижением суверенного рейтинга Беларуси до "Ca" 10 марта, в том числе вызвано недавней эскалацией геополитической напряженности и значительным дальнейшим ужесточением санкций, направленных против ключевых секторов экономики Беларуси.
👍6
📉🇺🇸Американский рынок облигаций столкнулся с рекордными за 25 лет распродажами
Источник: «Открытый журнал»
Американский рынок корпоративных и государственных облигаций в настоящее время просел на 7,5% по сравнению со своим максимумом в августе 2020 года, что является самым крупным снижением за последние 25 лет. 👉🏻Поиск облигаций
Вчера доходность 10-летних государственные облигации США выросла до 2,16%. В последний раз такие распродажи данных активов наблюдались в марте 2020 года. За 20 месяцев их доходность подскочила более чем в четыре раза.
Американские пятилетние долговые бумаги активно распродаются, в результате чего их доходность вчера взлетела выше 2% годовых. Такое положение дел наблюдается впервые с мая 2019 года.
🏦Трейдеры реагируют на прогнозы о вероятном повышении ФРС США ставки по итогу двухдневного заседания Комиссии по открытым рынкам, которое началось вчера.
Источник: «Открытый журнал»
Американский рынок корпоративных и государственных облигаций в настоящее время просел на 7,5% по сравнению со своим максимумом в августе 2020 года, что является самым крупным снижением за последние 25 лет. 👉🏻Поиск облигаций
Вчера доходность 10-летних государственные облигации США выросла до 2,16%. В последний раз такие распродажи данных активов наблюдались в марте 2020 года. За 20 месяцев их доходность подскочила более чем в четыре раза.
Американские пятилетние долговые бумаги активно распродаются, в результате чего их доходность вчера взлетела выше 2% годовых. Такое положение дел наблюдается впервые с мая 2019 года.
🏦Трейдеры реагируют на прогнозы о вероятном повышении ФРС США ставки по итогу двухдневного заседания Комиссии по открытым рынкам, которое началось вчера.
👍12👎2
#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:
🇦🇿Доктор экономических наук, профессор, депутат Милли Меджлис Руфат Гулиев отметил, что инфляция неизбежно коснется Азербайджана из-за санкций, наложенных Западом на Россию. Он напомнил, что республика зависит от российского зерна более чем на 25% и что до 30% минеральных удобрений импортируется из РФ. Также он отметил, что Россия входит в первую тройку импортеров товаров из АР и что уже сейчас можно наблюдать определенные проблемы как с транспортировкой, так и со способами оплаты.
Цена одного барреля азербайджанской нефти марки Azeri Light на мировом рынке понизилась на $3,74 (3,41%), до $105,62.
🇬🇪Эксперт по экономическим вопросам Ото Абесадзе заявил, что цены на недвижимость в Грузии вырастут минимум на 50% в ближайшие 3-5 месяцев.
Экономист Вахтанг Чарая прокомментировал, что паника в связи с закупкой продуктов в стране была спровоцирована активностью в Facebook и несколькими телесюжетами. После резкого ажиотажа цены на продукты вернулись к прежним показателям.
Союз импортеров нефтепродуктов Грузии прогнозирует рост цен на топливо в стране из-за событий на нефтяном мировом рынке и колебаний курса лари.
Глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель назвал ошибкой обещание принять Украину и Грузию в НАТО, так как это было невозможно сделать.
🇺🇿Вчера фондовая биржа Узбекистана приостановила торги акциями «Узметкомбината» из-за резкого понижение цен акций комбината в 2.5 раза на торгах.
За прошедшие 7 дней межбанковский курс американской валюты к суму обновлял максимум 5 раз. Сегодня доллар достиг отметки 11 380 сумов.
🇲🇩НАРЭ с уверенностью утверждает, что пик ускоренного роста цен в Молдове на основные нефтепродукты в последний период был пройден.
Исполнительный директор Moldova Fruct Юрий Фалэ заявил, что ситуация, сложившаяся между Россией и Украиной, остановила экспорт молдавской продукции в страны СНГ. Таким образом, он отметил, что большинство молдавских садоводов находятся на грани банкротства.
Экономист Вячеслав Ионицэ считает, что паника на валютном рынке подошла к концу.
Министр экономики Сергей Гайбу заявил, что российско-украинский конфликт не окажет существенного влияния на макроэкономическую ситуацию в Молдове. Он заметил, что почти 9% экспорта Молдовы приходится на долю России, но большая часть из них – реэкспорт, поэтому влияние на регион незначительно.
💡💼События на рынках СНГ:
🇦🇿Доктор экономических наук, профессор, депутат Милли Меджлис Руфат Гулиев отметил, что инфляция неизбежно коснется Азербайджана из-за санкций, наложенных Западом на Россию. Он напомнил, что республика зависит от российского зерна более чем на 25% и что до 30% минеральных удобрений импортируется из РФ. Также он отметил, что Россия входит в первую тройку импортеров товаров из АР и что уже сейчас можно наблюдать определенные проблемы как с транспортировкой, так и со способами оплаты.
Цена одного барреля азербайджанской нефти марки Azeri Light на мировом рынке понизилась на $3,74 (3,41%), до $105,62.
🇬🇪Эксперт по экономическим вопросам Ото Абесадзе заявил, что цены на недвижимость в Грузии вырастут минимум на 50% в ближайшие 3-5 месяцев.
Экономист Вахтанг Чарая прокомментировал, что паника в связи с закупкой продуктов в стране была спровоцирована активностью в Facebook и несколькими телесюжетами. После резкого ажиотажа цены на продукты вернулись к прежним показателям.
Союз импортеров нефтепродуктов Грузии прогнозирует рост цен на топливо в стране из-за событий на нефтяном мировом рынке и колебаний курса лари.
Глава дипломатии Евросоюза Жозеп Боррель назвал ошибкой обещание принять Украину и Грузию в НАТО, так как это было невозможно сделать.
🇺🇿Вчера фондовая биржа Узбекистана приостановила торги акциями «Узметкомбината» из-за резкого понижение цен акций комбината в 2.5 раза на торгах.
За прошедшие 7 дней межбанковский курс американской валюты к суму обновлял максимум 5 раз. Сегодня доллар достиг отметки 11 380 сумов.
🇲🇩НАРЭ с уверенностью утверждает, что пик ускоренного роста цен в Молдове на основные нефтепродукты в последний период был пройден.
Исполнительный директор Moldova Fruct Юрий Фалэ заявил, что ситуация, сложившаяся между Россией и Украиной, остановила экспорт молдавской продукции в страны СНГ. Таким образом, он отметил, что большинство молдавских садоводов находятся на грани банкротства.
Экономист Вячеслав Ионицэ считает, что паника на валютном рынке подошла к концу.
Министр экономики Сергей Гайбу заявил, что российско-украинский конфликт не окажет существенного влияния на макроэкономическую ситуацию в Молдове. Он заметил, что почти 9% экспорта Молдовы приходится на долю России, но большая часть из них – реэкспорт, поэтому влияние на регион незначительно.
👍19🔥5
❗️Cbonds переносит дату обновления индексных списков Cbonds-CBI RU Investable
Cbonds переносит дату обновления индексных списков линейки Cbonds-CBI RU Market Investable с 17 марта на неопределенный срок в связи с приостановкой торгов на рынке облигаций с 28 февраля.
📝О дате обновления индексных списков будет объявлено дополнительно.
Cbonds переносит дату обновления индексных списков линейки Cbonds-CBI RU Market Investable с 17 марта на неопределенный срок в связи с приостановкой торгов на рынке облигаций с 28 февраля.
📝О дате обновления индексных списков будет объявлено дополнительно.
👍3
⚡️Важное на рынках:
📈Инфляция в России в годовом выражении на 11 марта ускорилась до 12,54% в годовом выражении. Неделей ранее, по данным Минэкономразвития, она составляла 10,42%. По данным Росстата недельная инфляция в России с 5 по 11 марта замедлилась до 2,09% с 2,22% неделей ранее, с начала года потребительские цены выросли на 5,62%.
💵Рубль вырос в среду пятый день подряд: к доллару – до 108 рублей, евро упал до 117,7 рубля. Курс доллара расчетами "завтра" на 19.00 мск упал на 2.1 рубля, евро - на 80 копеек.
📈Инфляция в России в годовом выражении на 11 марта ускорилась до 12,54% в годовом выражении. Неделей ранее, по данным Минэкономразвития, она составляла 10,42%. По данным Росстата недельная инфляция в России с 5 по 11 марта замедлилась до 2,09% с 2,22% неделей ранее, с начала года потребительские цены выросли на 5,62%.
💵Рубль вырос в среду пятый день подряд: к доллару – до 108 рублей, евро упал до 117,7 рубля. Курс доллара расчетами "завтра" на 19.00 мск упал на 2.1 рубля, евро - на 80 копеек.
👍7
💵🔎«Северсталь» заявила о риске срыва платежа по евробондам
Источник: ИД «КоммерсантЪ»
«Северсталь», владелец которой Алексей Мордашов включен в санкционный список ЕС, опасается проблем при проведении очередного платежа по своим евробондам. Компания заявляет, что готова в долларах выплатить купон в размере $12,6 млн, срок выплаты — 16 марта.
Хотя принятое в РФ после санкций законодательство ограничивает платежи по внешнему долгу в валюте, «Северсталь» отмечает, что получила «разрешение от соответствующих уполномоченных государственных органов Российской Федерации на выплату процентов в долларах США».
➡️Однако компания опасается, что Citibank, действующий в качестве основного платежного агента и агента по переводу, может воздержаться от проведения платежа. В связи с этим «Северсталь» произвела пробный платеж в размере 1% от купона, и, если он будет проведен, осуществит перевод остатка. Если нет, то компания заявляет, что «будет использовать альтернативные варианты, доступные ей» для выплаты купона.
Источник: ИД «КоммерсантЪ»
«Северсталь», владелец которой Алексей Мордашов включен в санкционный список ЕС, опасается проблем при проведении очередного платежа по своим евробондам. Компания заявляет, что готова в долларах выплатить купон в размере $12,6 млн, срок выплаты — 16 марта.
Хотя принятое в РФ после санкций законодательство ограничивает платежи по внешнему долгу в валюте, «Северсталь» отмечает, что получила «разрешение от соответствующих уполномоченных государственных органов Российской Федерации на выплату процентов в долларах США».
➡️Однако компания опасается, что Citibank, действующий в качестве основного платежного агента и агента по переводу, может воздержаться от проведения платежа. В связи с этим «Северсталь» произвела пробный платеж в размере 1% от купона, и, если он будет проведен, осуществит перевод остатка. Если нет, то компания заявляет, что «будет использовать альтернативные варианты, доступные ей» для выплаты купона.
👍35😱10👎1
#Макроэкономика
📈🇺🇸ФРС США повысила базовую процентную ставку до уровня 0,25-0,5% годовых
Источник: пресс-релиз регулятора
Решение совпало с прогнозами большинства аналитиков. Регулятор повысил ставку впервые с декабря 2018 года.
👉🏻Динамика базовой ставки ФРС США
ФРС США резко ухудшила прогноз по росту ВВП страны на 2022 год (до 2,8% с декабрьских 4%), сохранила по безработице (3,5%), а также повысила ожидания по инфляции (до 4,3% с 2,6% в декабре).
📝Большинство членов комитета по открытым рынкам ФРС США по итогам мартовского заседания прогнозируют базовую ставку в 2022 году на уровне 1,75-2% и выше.
📈🇺🇸ФРС США повысила базовую процентную ставку до уровня 0,25-0,5% годовых
Источник: пресс-релиз регулятора
Решение совпало с прогнозами большинства аналитиков. Регулятор повысил ставку впервые с декабря 2018 года.
👉🏻Динамика базовой ставки ФРС США
ФРС США резко ухудшила прогноз по росту ВВП страны на 2022 год (до 2,8% с декабрьских 4%), сохранила по безработице (3,5%), а также повысила ожидания по инфляции (до 4,3% с 2,6% в декабре).
📝Большинство членов комитета по открытым рынкам ФРС США по итогам мартовского заседания прогнозируют базовую ставку в 2022 году на уровне 1,75-2% и выше.
🔥10👍4
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.
🗓 Календарь событий
Сбор заявок, размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.
🗓 Календарь событий
Сбор заявок, размещения и оферты на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
👍2
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 17 марта:
БКС Экспресс:
🛢Совет директоров "Лукойла" рассмотрит вопрос о приобретении обществом размещенных им акций.
⚒Последний день для попадания в реестр акционеров "ЧКПЗ", имеющих право на получение дивидендов.
📝Компании рассматривают возможность выкупа акций. Полагаю, что в первую очередь после открытия рынка его участники обратят внимание на бумаги, по которым может быть объявлен обратный выкуп. «Лукойл» рассматривает вопрос о buy back, другие крупные частные компании также могут рассматривать выкуп как альтернативу или дополнение дивидендам для поддержки акционеров. Кроме того, в долгосрочном плане это хорошее вложение средств. Эмитент может использовать выкупленные акции как ликвидный актив, использовать для привлечения финансирования, а также сэкономить на дивидендах. Однако в отношении отдельных компаний с преобладающей долей государства в капитале есть опасность национализации и делистинга, если они также примут решение выкупить акции.Спекулятивный спрос может предъявляться на обе категории бумаг. (ИК "Фридом Финанс")
⚡️Российские компании: основные события, 17 марта:
БКС Экспресс:
🛢Совет директоров "Лукойла" рассмотрит вопрос о приобретении обществом размещенных им акций.
⚒Последний день для попадания в реестр акционеров "ЧКПЗ", имеющих право на получение дивидендов.
📝Компании рассматривают возможность выкупа акций. Полагаю, что в первую очередь после открытия рынка его участники обратят внимание на бумаги, по которым может быть объявлен обратный выкуп. «Лукойл» рассматривает вопрос о buy back, другие крупные частные компании также могут рассматривать выкуп как альтернативу или дополнение дивидендам для поддержки акционеров. Кроме того, в долгосрочном плане это хорошее вложение средств. Эмитент может использовать выкупленные акции как ликвидный актив, использовать для привлечения финансирования, а также сэкономить на дивидендах. Однако в отношении отдельных компаний с преобладающей долей государства в капитале есть опасность национализации и делистинга, если они также примут решение выкупить акции.Спекулятивный спрос может предъявляться на обе категории бумаг. (ИК "Фридом Финанс")
👍13
#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 17 марта:
🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• Борец Интернэшнл, 6% 17sep2026, USD
Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины, корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.
🌏Глобально: мировой рынок в ожидании платежей по еврооблигациям Минфина и российских эмитентов
⚡️Суверенные еврооблигации России
Вчера в СМИ прошла информация от Bloomberg, что Минфин США разрешил России платить по внешнему долгу. Однако здесь речь про американских инвесторов: согласно введенным санкциям, инвесторы не могут взаимодействовать с бумагами Минфина и ЦБ РФ. Вчера сообщили, что инвесторы имеют право получать купоны по облигациям до 25 мая 2022. Данное утверждение однако не означает, что Минфину РФ разрешили провести платеж из замороженных резервов. По данным Bloomberg, на утро 17 марта инвесторы не получили купонные платежи.
❗️Только что Минфин РФ опубликовал информацию, что платежное поручение исполнено.
⚡️Корпоративные еврооблигации
У участников рынка есть опасения, что платежный агент Citibank блокирует переводы купонных выплат.
Ранее о риске невыплаты при переводу средств через Citibank заявила Северсталь. По данным Bloomberg, купоны от ЕвроХима, которые должны были быть выплачены 13 марта, также застряли в Citibank.
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 17 марта:
🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• Борец Интернэшнл, 6% 17sep2026, USD
Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и Украины, корпоративным еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.
🌏Глобально: мировой рынок в ожидании платежей по еврооблигациям Минфина и российских эмитентов
⚡️Суверенные еврооблигации России
Вчера в СМИ прошла информация от Bloomberg, что Минфин США разрешил России платить по внешнему долгу. Однако здесь речь про американских инвесторов: согласно введенным санкциям, инвесторы не могут взаимодействовать с бумагами Минфина и ЦБ РФ. Вчера сообщили, что инвесторы имеют право получать купоны по облигациям до 25 мая 2022. Данное утверждение однако не означает, что Минфину РФ разрешили провести платеж из замороженных резервов. По данным Bloomberg, на утро 17 марта инвесторы не получили купонные платежи.
❗️Только что Минфин РФ опубликовал информацию, что платежное поручение исполнено.
⚡️Корпоративные еврооблигации
У участников рынка есть опасения, что платежный агент Citibank блокирует переводы купонных выплат.
Ранее о риске невыплаты при переводу средств через Citibank заявила Северсталь. По данным Bloomberg, купоны от ЕвроХима, которые должны были быть выплачены 13 марта, также застряли в Citibank.
👍17
💻VK ищет альтернативы досрочному погашению конвертируемых еврооблигаций
Источник: информационное сообщение Компании
Как мы писали ранее, торги ГДР VK на Лондонской фондовой бирже были приостановлены биржей 3 марта 2022 года и с тех пор не возобновлялись.
Вследствие того, что торги ГДР так и не были возобновлены к концу торговой сессии 16 марта 2022 года, у Компании произошло Событие делистинга согласно условиям выпуска облигаций.
🔎Компания начала работать над предложением держателям облигаций для разрешения вопросов по Событию делистинга облигаций и поиска альтернатив реализации права предъявления их к погашению. Компания представит свои предложения на рассмотрение и одобрение держателям облигаций до наступления «Даты погашения», которая приходится на 14-й календарный день после окончания последнего дня периода События делистинга.
📍В данном случае эта дата – 31 мая 2022 года.
Источник: информационное сообщение Компании
Как мы писали ранее, торги ГДР VK на Лондонской фондовой бирже были приостановлены биржей 3 марта 2022 года и с тех пор не возобновлялись.
Вследствие того, что торги ГДР так и не были возобновлены к концу торговой сессии 16 марта 2022 года, у Компании произошло Событие делистинга согласно условиям выпуска облигаций.
🔎Компания начала работать над предложением держателям облигаций для разрешения вопросов по Событию делистинга облигаций и поиска альтернатив реализации права предъявления их к погашению. Компания представит свои предложения на рассмотрение и одобрение держателям облигаций до наступления «Даты погашения», которая приходится на 14-й календарный день после окончания последнего дня периода События делистинга.
📍В данном случае эта дата – 31 мая 2022 года.
😢12👍4
#Макроэкономика
🇷🇺🏛Ожидания экспертов относительно решения Банка России по ключевой ставке: наиболее вероятный сценарий – сохранение на текущем уровне
Завтра, 18 марта, состоится заседания Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки.
С 28 февраля 2022 года ключевая ставка находится на уровне 20% годовых – тогда регулятор принял решение экстренно повысить ставку с 9.5% годовых.
📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ
💬Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН: «Я жду, что ЦБ РФ оставит ключевую ставку без изменений. Сейчас основным предметом заботы регулятора является перезапуск банковского кредитования, а не инфляционный шок. Поэтому сигнал будет умеренно жёстким: ЦБ РФ оставит за собой возможность в случае необходимости дополнительно ужесточить ДКП».
💬Константин Святный, главный управляющий портфелем, УК «Атон-менеджмент»: «Влияние ставки остаётся определяющим на денежном рынке. Сегодня на ставку влияют, если без геополитики, инфляция и необходимость погасить панику на валютном рынке. Причём первый фактор – долгосрочный, а второй – краткосрочный и практически себя исчерпал.
На ближайшем заседании ставка останется на прежнем уровне – 20%. Основная цель повышения ставки до 20% – погасить панику на валютном рынке. Прогнозировать ее динамику сейчас практически невозможно, но допускаю, что она может быть повышена в ближайшей перспективе в случае значительного роста инфляции».
💬Евгений Кошелев, директор офиса рыночных исследований и стратегии, Росбанк: «Сейчас логичным видится сохранение ставки на уровне 20%. При этом мы видим призывы некоторых аналитиков повысить до 25%, но не разделяем – сейчас у ставки не экономическая (среднесрочные и долгосрочные цели) роль, а стабилизационная. Повышать имеет смысл лишь в случае дальнейшего ужесточения санкционных условий внешней торговли, особенно касательно энергоресурсов. В остальном, ключевые признаки стабилизации настроений налицо и они должны также способствовать улучшению инфляционной картины, хотя на горизонте 2-3 месяцев вполне можем увидеть отчеты Росстата на уровне 20-25% г/г. Далее от траектории инфляции будет зависеть темп снижения ключевой ставки».
💬Дмитрий Куликов, директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа, АКРА: «Решения по ключевой ставке в нынешних условиях в меньшей степени привязаны к стандартному графику заседаний, так как основной драйвер движений ставки – поддержание финансовой стабильности, ежедневная задача при текущей волатильности основных факторов. Ключевая ставка сейчас, в первую очередь, инструмент управления краткосрочной рублевой ликвидностью банковской системы – в частности, она сдерживает отток с депозитов, поддерживая возможности для исполнения банками своих обязательств. Исходя из последних данных, ситуация с рублевой ликвидностью несколько стабилизировалась – не исключено, что дополнительное повышение в ближайшие дни не понадобится, хотя само собой такой вариант на заседании будет рассматриваться (повторюсь, он рассматривается не только на заседании, но и при необходимости возможен в любой день до или после)».
💬Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Bank: «В ближайшее время повышение ставки маловероятно, поскольку фактические ставки на денежном рынке уже складываются на 3-5% выше ее уровня (это дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий), темпы роста кредитования, скорее всего, замедляются, ожидания по экономической активности ухудшаются, судя по опросам самого ЦБ. Кроме того, в условиях двусторонних ограничений на движение капитала снижается действенность ключевой ставки как инструмента денежно-кредитной политики.
В более отдаленной повышение ставки не исключено в случае ухода темпов роста цен в РФ выше 20-25% г/г, но на горизонте ближайших недель этот сценарий пока маловероятен. По итогам марта мы ожидаем инфляцию 16% г/г».
🇷🇺🏛Ожидания экспертов относительно решения Банка России по ключевой ставке: наиболее вероятный сценарий – сохранение на текущем уровне
Завтра, 18 марта, состоится заседания Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки.
С 28 февраля 2022 года ключевая ставка находится на уровне 20% годовых – тогда регулятор принял решение экстренно повысить ставку с 9.5% годовых.
📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ
💬Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН: «Я жду, что ЦБ РФ оставит ключевую ставку без изменений. Сейчас основным предметом заботы регулятора является перезапуск банковского кредитования, а не инфляционный шок. Поэтому сигнал будет умеренно жёстким: ЦБ РФ оставит за собой возможность в случае необходимости дополнительно ужесточить ДКП».
💬Константин Святный, главный управляющий портфелем, УК «Атон-менеджмент»: «Влияние ставки остаётся определяющим на денежном рынке. Сегодня на ставку влияют, если без геополитики, инфляция и необходимость погасить панику на валютном рынке. Причём первый фактор – долгосрочный, а второй – краткосрочный и практически себя исчерпал.
На ближайшем заседании ставка останется на прежнем уровне – 20%. Основная цель повышения ставки до 20% – погасить панику на валютном рынке. Прогнозировать ее динамику сейчас практически невозможно, но допускаю, что она может быть повышена в ближайшей перспективе в случае значительного роста инфляции».
💬Евгений Кошелев, директор офиса рыночных исследований и стратегии, Росбанк: «Сейчас логичным видится сохранение ставки на уровне 20%. При этом мы видим призывы некоторых аналитиков повысить до 25%, но не разделяем – сейчас у ставки не экономическая (среднесрочные и долгосрочные цели) роль, а стабилизационная. Повышать имеет смысл лишь в случае дальнейшего ужесточения санкционных условий внешней торговли, особенно касательно энергоресурсов. В остальном, ключевые признаки стабилизации настроений налицо и они должны также способствовать улучшению инфляционной картины, хотя на горизонте 2-3 месяцев вполне можем увидеть отчеты Росстата на уровне 20-25% г/г. Далее от траектории инфляции будет зависеть темп снижения ключевой ставки».
💬Дмитрий Куликов, директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа, АКРА: «Решения по ключевой ставке в нынешних условиях в меньшей степени привязаны к стандартному графику заседаний, так как основной драйвер движений ставки – поддержание финансовой стабильности, ежедневная задача при текущей волатильности основных факторов. Ключевая ставка сейчас, в первую очередь, инструмент управления краткосрочной рублевой ликвидностью банковской системы – в частности, она сдерживает отток с депозитов, поддерживая возможности для исполнения банками своих обязательств. Исходя из последних данных, ситуация с рублевой ликвидностью несколько стабилизировалась – не исключено, что дополнительное повышение в ближайшие дни не понадобится, хотя само собой такой вариант на заседании будет рассматриваться (повторюсь, он рассматривается не только на заседании, но и при необходимости возможен в любой день до или после)».
💬Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Bank: «В ближайшее время повышение ставки маловероятно, поскольку фактические ставки на денежном рынке уже складываются на 3-5% выше ее уровня (это дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий), темпы роста кредитования, скорее всего, замедляются, ожидания по экономической активности ухудшаются, судя по опросам самого ЦБ. Кроме того, в условиях двусторонних ограничений на движение капитала снижается действенность ключевой ставки как инструмента денежно-кредитной политики.
В более отдаленной повышение ставки не исключено в случае ухода темпов роста цен в РФ выше 20-25% г/г, но на горизонте ближайших недель этот сценарий пока маловероятен. По итогам марта мы ожидаем инфляцию 16% г/г».
👍9🔥2
#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 марта
🇷🇺Россия
Fitch
Банк ДОМ.РФ, Транскапиталбанк🔻с "B" до уровня "CC"
Понижения рейтингов отражают мнение агентства о том, что некоторая форма дефолта по финансовым обязательствам или депозитам в иностранной валюте вероятна в течение рейтингового горизонта из-за ограничений, наложенных на выплаты по финансовым обязательствам определенным международным кредиторам в соответствии с указом президента РФ или более широким вмешательством в операции и депозиты банковского сектора.
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 16 марта
🇷🇺Россия
Fitch
Банк ДОМ.РФ, Транскапиталбанк🔻с "B" до уровня "CC"
Понижения рейтингов отражают мнение агентства о том, что некоторая форма дефолта по финансовым обязательствам или депозитам в иностранной валюте вероятна в течение рейтингового горизонта из-за ограничений, наложенных на выплаты по финансовым обязательствам определенным международным кредиторам в соответствии с указом президента РФ или более широким вмешательством в операции и депозиты банковского сектора.
👍6
#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:
🇺🇿Центральный банк Узбекистана принял решение увеличить основную ставку с 14 до 17% годовых.
В Министерстве инвестиций и внешней торговли Узбекистана заработал штаб по поддержке предпринимателей. Штаб наладит контакты с отечественными бизнесменами, производителями и экспортёрами.
🇦🇲Бизнес в Армении освободят от уплаты таможенных пошлин при экспорте товаров на сумму до одного миллиона драмов. Минэкономики считает, что это приведет к увеличению числа поставщиков на рынке.
В мартовском обзоре Всемирного банка по экономике Армении говорится о негативном воздействии российско-украинского противостояния на экономику Армении по нескольким направлениям, в том числе, в сфере торговли, денежных переводов, а также в контексте цен на товары и по линии иностранных инвестиций. В условиях более серьезного экономического спада в России многие мигранты могут вынужденно вернуться в Армению, что окажет давление на рынок труда и фискальные расходы.
15 марта глава ЦБ Армении Мартин Галстян заявил, что, по прогнозам ЦБ, рост экономики Армении в 2022 году составит 1,6%, вместо запланированных бюджетом 7%. Также он сообщил, что ЦБ Армении не осуществлял в последнее время интервенции на рынке для стабилизации курса драма.
Экс-глава ЦБ Армении Баграт Асатрян считает, что действия ЦБ по повышению ставки сильнее ударят по экономической активности. Он подчеркнул, что приоритетом должно быть не сдерживание инфляции, а поддержка активности, создание рабочих мест и платежеспособного спроса. Также он затруднился дать прогноз насчет удержания выгоды от релокации российских финансовых и ИТ-компаний в долгосрочной перспективе.
Основатель и директор инвесткомпании Pragmatos Capital Станислав Скрипниченко считает, что Армении пока рано рассчитывать на массовый приток российского капитала. Он пояснил, что за релокацию российских фондов развернется конкуренция. Возможными конкурентами Армении он назвал Турцию , Арабские Эмираты и Индонезию.
🇰🇬Глава Службы антимонопольного регулирования Киргизии Кенешбай Тайлаков заявил, что цены на бензин и дизтопливо продолжат расти. Стоимость покупки доллара продолжает снижаться и сегодня достигла 96 KGS/USD.
💡💼События на рынках СНГ:
🇺🇿Центральный банк Узбекистана принял решение увеличить основную ставку с 14 до 17% годовых.
В Министерстве инвестиций и внешней торговли Узбекистана заработал штаб по поддержке предпринимателей. Штаб наладит контакты с отечественными бизнесменами, производителями и экспортёрами.
🇦🇲Бизнес в Армении освободят от уплаты таможенных пошлин при экспорте товаров на сумму до одного миллиона драмов. Минэкономики считает, что это приведет к увеличению числа поставщиков на рынке.
В мартовском обзоре Всемирного банка по экономике Армении говорится о негативном воздействии российско-украинского противостояния на экономику Армении по нескольким направлениям, в том числе, в сфере торговли, денежных переводов, а также в контексте цен на товары и по линии иностранных инвестиций. В условиях более серьезного экономического спада в России многие мигранты могут вынужденно вернуться в Армению, что окажет давление на рынок труда и фискальные расходы.
15 марта глава ЦБ Армении Мартин Галстян заявил, что, по прогнозам ЦБ, рост экономики Армении в 2022 году составит 1,6%, вместо запланированных бюджетом 7%. Также он сообщил, что ЦБ Армении не осуществлял в последнее время интервенции на рынке для стабилизации курса драма.
Экс-глава ЦБ Армении Баграт Асатрян считает, что действия ЦБ по повышению ставки сильнее ударят по экономической активности. Он подчеркнул, что приоритетом должно быть не сдерживание инфляции, а поддержка активности, создание рабочих мест и платежеспособного спроса. Также он затруднился дать прогноз насчет удержания выгоды от релокации российских финансовых и ИТ-компаний в долгосрочной перспективе.
Основатель и директор инвесткомпании Pragmatos Capital Станислав Скрипниченко считает, что Армении пока рано рассчитывать на массовый приток российского капитала. Он пояснил, что за релокацию российских фондов развернется конкуренция. Возможными конкурентами Армении он назвал Турцию , Арабские Эмираты и Индонезию.
🇰🇬Глава Службы антимонопольного регулирования Киргизии Кенешбай Тайлаков заявил, что цены на бензин и дизтопливо продолжат расти. Стоимость покупки доллара продолжает снижаться и сегодня достигла 96 KGS/USD.
👍11
⚡️Важное на рынках:
🇪🇺📈Годовая инфляция в еврозоне по итогам февраля ускорилась до рекордных 5,9% с 5,1% месяцем ранее. Базовая годовая инфляция при этом ускорилась до 2,7% с 2,3% в январе.
🇹🇷Центральный банк Турции сохранил учетную ставку на уровне 14%.
💳Правительство России поддержит бизнес с кредитами под плавающую ставку, предложит механизмы реструктуризации займов, сообщил премьер-министр РФ Михаил Мишустин.
🛢S&P отозвало рейтинг "Транснефти", находившийся на уровне "ССС-" ("близкий к дефолту"), по просьбе компании, говорится в релизе агентства.
🏛ЦБ РФ: Максимальный размер одной операции в системе быстрых платежей (СБП) с 1 мая планируется увеличить до 1 млн рублей с нынешних 600 тыс. рублей.
🇪🇺📈Годовая инфляция в еврозоне по итогам февраля ускорилась до рекордных 5,9% с 5,1% месяцем ранее. Базовая годовая инфляция при этом ускорилась до 2,7% с 2,3% в январе.
🇹🇷Центральный банк Турции сохранил учетную ставку на уровне 14%.
💳Правительство России поддержит бизнес с кредитами под плавающую ставку, предложит механизмы реструктуризации займов, сообщил премьер-министр РФ Михаил Мишустин.
🛢S&P отозвало рейтинг "Транснефти", находившийся на уровне "ССС-" ("близкий к дефолту"), по просьбе компании, говорится в релизе агентства.
🏛ЦБ РФ: Максимальный размер одной операции в системе быстрых платежей (СБП) с 1 мая планируется увеличить до 1 млн рублей с нынешних 600 тыс. рублей.
👍3
🎥 Cbonds Weekly News – 41-й выпуск уже на YouTube
🔍 В этот раз мы узнали, насколько сегодня вероятен сценарий дефолта по ОФЗ, опросили ведущих аналитиков по основным макроэкономическим показателям, выяснили, необходимо ли прямо сейчас возобновлять торги на Московской бирже, и уточнили, какая тема станет хэдлайнером предстоящего Investfunds Forum в Санкт-Петербурге.
👨🏻💻 Спикерами выпуска стали:
• Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долговых рынков, «Открытие Брокер»;
• Евгений Надоршин, главный экономист, «ПФ Капитал»;
• Дмитрий Монастыршин, главный аналитик Промсвязьбанк;
• Денис Козлов, управляющий директор по брокерским операциям, ООО ИК "Септем Капитал";
• Дмитрий Адамидов, независимый аналитик, создатель Telegram-канала «Angry Bonds».
👉 Выпуск уже доступен на YouTube-канале Cbonds
👀 Приятного просмотра!
🔍 В этот раз мы узнали, насколько сегодня вероятен сценарий дефолта по ОФЗ, опросили ведущих аналитиков по основным макроэкономическим показателям, выяснили, необходимо ли прямо сейчас возобновлять торги на Московской бирже, и уточнили, какая тема станет хэдлайнером предстоящего Investfunds Forum в Санкт-Петербурге.
👨🏻💻 Спикерами выпуска стали:
• Владимир Малиновский, начальник отдела анализа долговых рынков, «Открытие Брокер»;
• Евгений Надоршин, главный экономист, «ПФ Капитал»;
• Дмитрий Монастыршин, главный аналитик Промсвязьбанк;
• Денис Козлов, управляющий директор по брокерским операциям, ООО ИК "Септем Капитал";
• Дмитрий Адамидов, независимый аналитик, создатель Telegram-канала «Angry Bonds».
👉 Выпуск уже доступен на YouTube-канале Cbonds
👀 Приятного просмотра!
YouTube
No-дефолт, консенсус-прогноз ЦБ, необходимость открытия биржи в ближайшее время| Cbonds
В этот раз мы узнали, насколько сегодня вероятен сценарий дефолта по ОФЗ, опросили ведущих аналитиков по основным макроэкономическим показателям, выяснили, необходимо ли прямо сейчас возобновлять торги на Московской бирже, и уточнили, какая тема станет хэдлайнером…
👍17
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.
🗓 Календарь событий
Оферты
🚚Пионер-Лизинг, БО-П04 (350 млн)
Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
⭕️ О режиме работы Московской биржи сегодня 👉🏻 читайте здесь.
🗓 Календарь событий
Оферты
🚚Пионер-Лизинг, БО-П04 (350 млн)
Сбор заявок и размещения на долговом рынке России на сегодня не запланированы.
@Cbonds
👍4
#Еврооблигации
📡Держатели еврооблигаций VEON обсуждают с юридическими консультантами обслуживание долга
Источник: Bloomberg
Держатели еврооблигаций VEON общаются с юридическими консультантами Houlihan Lokey Inc. и юридической фирмой Milbank, т.к. планируют обсуждать с VEON обслуживание долга.
В прошлом году 51% выручки VEON пришелся на Россию, еще 14% – на Украину. VEON зарегистрирован в Амстердаме и подвергся давлению в рамках санкционной риторики США, ЕС и Великобритании.
📝Компания наняла Moelis & Co. для финансовых консультаций. Представитель VEON сообщил: "VEON не подпадает под санкции напрямую и принял меры по обеспечению непрерывности обслуживания и операций. И несмотря на то, что санкции затронули некоторых акционеров, влияние этих отдельных санкций не распространяется на VEON".
Представитель компании также сообщил, что имеет $2.1 млрд денежных средства и депозитов, $1.5 млрд из которых находятся в Амстердаме и номинированы в долларах и евро.
📉После начала спецоперации в Украине еврооблигации VEON упали до distressed уровней. Например, долларовый выпуск с погашением в 2027 году торгуется на уровне около 50% от номинала и дает доходность около 20% годовых.
📡Держатели еврооблигаций VEON обсуждают с юридическими консультантами обслуживание долга
Источник: Bloomberg
Держатели еврооблигаций VEON общаются с юридическими консультантами Houlihan Lokey Inc. и юридической фирмой Milbank, т.к. планируют обсуждать с VEON обслуживание долга.
В прошлом году 51% выручки VEON пришелся на Россию, еще 14% – на Украину. VEON зарегистрирован в Амстердаме и подвергся давлению в рамках санкционной риторики США, ЕС и Великобритании.
📝Компания наняла Moelis & Co. для финансовых консультаций. Представитель VEON сообщил: "VEON не подпадает под санкции напрямую и принял меры по обеспечению непрерывности обслуживания и операций. И несмотря на то, что санкции затронули некоторых акционеров, влияние этих отдельных санкций не распространяется на VEON".
Представитель компании также сообщил, что имеет $2.1 млрд денежных средства и депозитов, $1.5 млрд из которых находятся в Амстердаме и номинированы в долларах и евро.
📉После начала спецоперации в Украине еврооблигации VEON упали до distressed уровней. Например, долларовый выпуск с погашением в 2027 году торгуется на уровне около 50% от номинала и дает доходность около 20% годовых.
👍11
#Еврооблигации #ОФЗ
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 18 марта:
🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• РЖД, 7.45% 18sep2028, RUB
• Транскапиталбанк, 10% perp., USD
Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.
▪️Bloomberg: JP Morgan обработал российский платеж по евробондам – купонные выплаты по российским суверенным облигациям (Россия, 4.875% 16sep2023, USD; Россия, 5.875% 16sep2043, USD) со сроком погашения на этой неделе были получены банком-корреспондентом JP Morgan, обработаны и перечислены платежному агенту Citi.
▪️Сообщение компании: Ozon попросил правительство о кредите для рефинансирования конвертируемых бондов. После события делистинга группа держателей облигаций сформировала специальный комитет и назначила компанию Houlihan Lokey своим финансовым консультантом, и компанию Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP - юридическим консультантом для проведения упорядоченной дискуссии с Компанией с целью нахождения справедливого и устойчивого решения для всех заинтересованных сторон.
Календарь событий Cbonds
📝Выплаты купонов по ОФЗ и евробондам России и Украины сегодня, 18 марта:
🔹Корпоративные евробонды🇷🇺России:
• РЖД, 7.45% 18sep2028, RUB
• Транскапиталбанк, 10% perp., USD
Выплаты по ОФЗ, суверенным евробондам России и еврооблигациям Украины на сегодня не запланированы.
▪️Bloomberg: JP Morgan обработал российский платеж по евробондам – купонные выплаты по российским суверенным облигациям (Россия, 4.875% 16sep2023, USD; Россия, 5.875% 16sep2043, USD) со сроком погашения на этой неделе были получены банком-корреспондентом JP Morgan, обработаны и перечислены платежному агенту Citi.
▪️Сообщение компании: Ozon попросил правительство о кредите для рефинансирования конвертируемых бондов. После события делистинга группа держателей облигаций сформировала специальный комитет и назначила компанию Houlihan Lokey своим финансовым консультантом, и компанию Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP - юридическим консультантом для проведения упорядоченной дискуссии с Компанией с целью нахождения справедливого и устойчивого решения для всех заинтересованных сторон.
Календарь событий Cbonds
👍9
🇧🇾В Беларуси предоставили право обеспечивать исполнение обязательств перед недружественными странами в национальной валюте
Источник: пресс-релиз Министерства финансов Республики Беларусь
Согласно принятому Указу Президента Республики Беларусь от 14 марта 2022 г. № 93 «О дополнительных мерах по обеспечению стабильного функционирования экономики» при введении со стороны недружественных стран ограничительных мер («замораживание» реализуемых на территории Республики Беларусь инвестиционных проектов, приостановку их финансирования, лишение технической возможности проведения расчетов по государственному долгу в иностранной валюте) Министерству финансов Республики Беларусь, банкам-агентам, иным юридическим лицам предоставляется право по решению Совета Министров Республики Беларусь (Совмин) обеспечивать исполнение обязательств перед такими странами в национальной валюте.
✔️Указом предусмотрен ряд иных стабилизационных мер, среди которых:
– полномочия Совмина для оперативного решения об установлении сроков уплаты дивидендов за 2021 год, определения особенностей уплаты НДС и акцизов при реализации нефтепродуктов, изменения сроков уплаты налогов и пошлин;
– неприменение банками штрафных санкций к экспортерам за нецелевое использование кредитных средств при определенных условиях;
– освобождение от НДС операций с мерными слитками и драгоценными камнями отечественного производства;
– меры по оптимизации и сокращению непервоочередных расходов республиканского и местных бюджетов;
– запрет на отчуждение участниками юридических лиц Республики Беларусь, которые являются лицами вышеназванных иностранных государств, долей (акций) в уставных фондах таких юридических лиц по перечню, определяемому Совмином, и предоставление права Совмину на установление повышенной ставки налога на доходы иностранных организаций в отношении таких возможных выплат (дивиденды, роялти, процентные доходы и т.п.);
– ряд иных мер.
Источник: пресс-релиз Министерства финансов Республики Беларусь
Согласно принятому Указу Президента Республики Беларусь от 14 марта 2022 г. № 93 «О дополнительных мерах по обеспечению стабильного функционирования экономики» при введении со стороны недружественных стран ограничительных мер («замораживание» реализуемых на территории Республики Беларусь инвестиционных проектов, приостановку их финансирования, лишение технической возможности проведения расчетов по государственному долгу в иностранной валюте) Министерству финансов Республики Беларусь, банкам-агентам, иным юридическим лицам предоставляется право по решению Совета Министров Республики Беларусь (Совмин) обеспечивать исполнение обязательств перед такими странами в национальной валюте.
✔️Указом предусмотрен ряд иных стабилизационных мер, среди которых:
– полномочия Совмина для оперативного решения об установлении сроков уплаты дивидендов за 2021 год, определения особенностей уплаты НДС и акцизов при реализации нефтепродуктов, изменения сроков уплаты налогов и пошлин;
– неприменение банками штрафных санкций к экспортерам за нецелевое использование кредитных средств при определенных условиях;
– освобождение от НДС операций с мерными слитками и драгоценными камнями отечественного производства;
– меры по оптимизации и сокращению непервоочередных расходов республиканского и местных бюджетов;
– запрет на отчуждение участниками юридических лиц Республики Беларусь, которые являются лицами вышеназванных иностранных государств, долей (акций) в уставных фондах таких юридических лиц по перечню, определяемому Совмином, и предоставление права Совмину на установление повышенной ставки налога на доходы иностранных организаций в отношении таких возможных выплат (дивиденды, роялти, процентные доходы и т.п.);
– ряд иных мер.
👍19👎3
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 17 марта:
S&P Global Ratings:
🇨🇷Подтвердило рейтинг Коста-Рики на уровне "В", изменив прогноз с негативного на стабильный.
🇷🇺Понизило рейтинг России с "ССС-" до "СС", рейтинги помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом.
Релиз агентства: "Наши рейтинги ориентированы на способность и готовность эмитента выполнять свои финансовые обязательства в полном объеме и своевременно, а также в соответствии с условиями обязательства, в том числе в согласованных валютах. Если средства недоступны для инвесторов или если платеж осуществляется в валюте, не предусмотренной условиями обязательства, и мы считаем, что инвестор не согласен с альтернативным платежом, мы можем расценить это как дефолт."
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 17 марта:
S&P Global Ratings:
🇨🇷Подтвердило рейтинг Коста-Рики на уровне "В", изменив прогноз с негативного на стабильный.
🇷🇺Понизило рейтинг России с "ССС-" до "СС", рейтинги помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом.
Релиз агентства: "Наши рейтинги ориентированы на способность и готовность эмитента выполнять свои финансовые обязательства в полном объеме и своевременно, а также в соответствии с условиями обязательства, в том числе в согласованных валютах. Если средства недоступны для инвесторов или если платеж осуществляется в валюте, не предусмотренной условиями обязательства, и мы считаем, что инвестор не согласен с альтернативным платежом, мы можем расценить это как дефолт."
👍11😁2